證券投資風險的分析與防范

李玥

【摘 要】隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展，全國的證券投資市場也在迅速的發展中。但是，由于證券市場存在著各種客觀風險，與證券投資的利益相生相伴，所以，廣大投資者在對我國的證券市場進行投資前，必須做好各種準備工作，對證券投資的相關知識認真學習，加強證券投資風險意識和防范。

【關鍵詞】證券投資；風險；分析；防范

隨著我國證券市場規模與經濟環境的不斷變化，證券市場在刺激經濟發展的同時，充滿了很多的挑戰與風險。作為高風險的投資方式，它在一方面為投資者帶來收益，另一方面也使人們越來越重視其風險的管理與控制。因此，加大對證券投資風險的分析與研究，有著重要的意義。本文結合證券投資風險的類型分析，就證券投資風險的防范策略展開了研究。

一、風險分析

風險具有客觀性、不確定性、可測性、不利性、同利益之間存在著對等性等基本特征。學者們對證券市場的風險做出了不同的定義，普遍認為：證券市場風險是實際收益對期望收益的偏離，是資產價值的損失，是收益的不確定性。由于在證券市場中存在著很多不確定性因素，最終導致證券資產遭受損失的一種可能性。

1.系統風險

系統風險是主要是指由于一些因素對證券市場上所有的證券價格出現變動的現象，并且會給所有的證券投資者帶來損失的一種可能性。這種風險首先是由于某些共同的因素所引起的，它將會影響到所有的證券投資收益，這種風險是不可能通過證券的多樣化特征來回避或消除的。例如：購買力風險、市場風險、利率風險等都是這種風險的來源和主要表現。造成系統風險的主要原因是國家政治、經濟、社會的變動。

2.非系統風險

非系統風險明顯區別于系統風險，個性影響因素是其主要特征。它是指由于公司或企業當方決策失誤或產品泄露等問題引發的現象，并只對單只股票對應的投資者有影響，不會造成整個社會的經濟損失。

3.購買力風險

又被稱為通貨膨脹風險，主要是指由于國家經濟發生通貨膨脹而引發的投資者實際收益率的不確定。證券市場是一個企業與投資者都直接接觸的融資場所，所以，社會貨幣資金的總供給量就成為證券市場供求關系以及影響證券市場價格水平的決定性因素。當社會的貨幣資金供應量增長過快時必然導致通貨膨漲的發生，而通貨膨脹的出現又導致證券市場的價格出現變動。如果通貨膨脹的程度比較嚴重就會使投資者持有的證券迅速貶值，最終導致拋售股票時獲得貨幣收入出現實際購買力下降的局面。

4.利率風險

這種風險主要是指銀行在信用活動中的存款和貸款利率。在社會主義市場經濟的運行中，利率是一個非常重要的經濟杠桿，國家銀行的利率會隨著經濟的不斷變化而發生變化。這就會給證券市場帶來明顯的影響。一般而言，當國家銀行的利率上升時，股票的價格會下跌；當國家銀行的利率下降時就會導致股票的價格上漲。造成這種結果主要是由于一方面：人們在面對相同的收益率時，喜歡選擇安全性較高的金融工具作為投資；另一方面，當銀行的利率上升時，相應會引起信貸市場的銀根縮緊，企業資金會出現流動不暢、利息成本提高的現象，那么企業的生產發展與盈利能力將會下降，最終導致企業的財務狀況出現惡化，造成上市企業的股票價格下跌。

5.匯率風險

匯率與證券投資風險之間的關系主要表現在：一方面，本國貨幣的升值將大大有利于那些以進口原材料為主而從事生產經營的企業，但是不利于那些主要產品出口的企業，而投資者如果從有利于企業生產發展的角度看，將會導致股票價格的變動。另一方面，由于貨幣可以自由兌換，匯率的變化必將引起資本的輸出與輸入，最終影響到國內貨幣資金和證券市場的供求關系。

二、投資風險的防范

任何投資都存在一定的風險，但是學會如何將風險降到最低對證券投資者是很有幫助的。投資者可以據其進行理智投資，并降低自身風險。根據風險產生的原因，我們可以從以下幾個方面進行風險防范與規避：

1.進行多項投資，將資金分散

投資者切不可將全部資金投資在一項資本上，即使這項資本升值前景很好。分散不僅體現在資金分配上，還體現在資本選擇上。非系統風險的個性特點就是只影響單只股票的價格，因此，在投資時，應將資金投資在不同的產業上，這能避免同種產業風險的牽連，并對有效規避風險很有幫助。

2.降低購買力風險

投資者要做投資的有心人，時刻關注通貨膨脹期內商品價格的變動，以保值為基本原則。對不同企業的風險系數進行比較，選擇受市場影響小的企業或商家，有效規避購買力風險。

3.規避利率風險

銀行利率與證券價格此消彼長，互相影響，這是由投資者投資方式的變動造成的。價差率表示同種商品一年內的價格變動情況，最低價和最高價按照某種運算方式計算出來，價差率值越高，風險越大。因此，投資者要盡量多了解投資商品的價格變動以及企業或商家的固有資金，這對投資者的風險防范提供一定的保障。因為銀行利率的變化對固有資金多的企業并無多大影響，因此，在風險出現時，投資者盡量選擇固有資金多的企業。

4.充分及時掌握各種股票信息

信息對股市的重要性就如同氧氣對于人一般，充分及時掌握各種股票信息是投資成功的法寶。投資者可以針對自己的投資目的或風險控制目標，有選擇地收集各種信息，收集到各種信息以后，投資者還應對這些信息進行處理，判斷信息的準確性以及可能對股市產生的影響；最后，利用已掌握的信息，作出自己的投資決策。在這過程中，信息的準確與否十分重要，否則不僅不能規避風險，反而會加大風險，造成不必要的損失。

5.培養市場感覺

市場感覺是投資者對股票市場上影響價格和投資收益的不確定因素的敏感程度以及正確判斷這些因素變動方向的靈感。市場感覺好的人，善于抓住戰機，從市場上每一細小的變化中揣摩價格趨勢變動的信號，或盈利，或停損；市場感覺不好的人，機會擺在眼前，也可能熟視無睹，任其溜掉，甚至于因此而蒙受經濟損失。要培養良好的市場感覺。必須保持冷靜的頭腦，逐步積累經驗并加以靈活運用，同時要有耐心，經常進行投資模擬試驗，相信自己的第一感覺。

三、結束語

證券投資已成為當今投資的主流，許多人紛紛將目光轉向了這項投資項目。綜上所述，證券投資也具有一定的風險，并且通常情況下，投資風險的出現并不是由一種因素引起，而是由多種因素共同引起，是一項極其復雜的投資體系。因此，投資者應該學習相關的投資知識并理智投資，為自己的風險買單，自覺維護投資市場的穩定。監管部門也要加大監管力度，加快推進相關政策的施行，為人們建立良好的投資環境。

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