我國B2B電商市場集中度影響因素的實證研究

鄭宇豪 石貴成 吳幽 王正

中圖分類號：F323.6 文獻標識碼：A

內容摘要：本文基于我國B2B電商市場2005-2015年的數據，對市場集中度指數和赫芬達爾-赫希曼指數進行了測算，并構建時間序列多元回歸模型進行影響因素的實證分析。研究發現，B2B電商的市場集中度從2005年的0.3快速增長到2015年的0.6，其中以阿里巴巴為龍頭的B2B電商企業發展迅速；絕對市場集中度從2005年的0.1左右增長到2015年的0.3，2010年之后增長迅速；B2B電商市場集中度處于高位區間，但龍頭企業與普通企業、龍頭企業之間的發展存在巨大差異。實證分析B2B電商市場集中度的影響因素可以發現，前期市場集中度、B2B市場發展水平、外資比例和政策影響等因素對提高市場集中度有顯著作用，B2B行業進入壁壘一定程度上降低了市場集中度，其中前期市場集中度的增長效應最明顯，其次是B2B市場發展水平、規模經濟、外資比例和政策影響。

關鍵詞：B2B電商 市場集中度指數 赫芬達爾-赫希曼指數 影響因素

引言

在市場經濟體制改革深化和轉變經濟發展方式的推進下，擴大內需和刺激消費成為新形勢下第三產業經濟發展的重要引擎，“互聯網+”與電子商務產業的融合極大地促進了電商經濟的發展，其打破了傳統的交易模式，在現代化的信息技術、配套物流和科學化供應鏈管理水平下迅速發展。根據中國電子商務研究中心對電商經濟的相關監測數據顯示，2016年我國電子商務交易額22.97萬億元（人民幣，下同），同比增長25.5%，其中B2B市場交易規模15.8萬億元，網絡零售市場交易規模5.3萬億元，生活服務O2O交易規模9700億元（田園，2015）。可以看出，B2B電商交易在整個電商交易中占據了主導地位，從2011年的4.9萬億元迅速增長到2016年的15.8萬億元，年均復合增長率超過30%，我國2011-2016年B2B市場交易規模如圖1所示。B2B電商交易模式有效整合了網絡零售市場中的賣方資源，在大數據技術基礎上深度挖掘交易買方的消費需求，結合有效的供應鏈管理和有機的鏈接交易環節的各個節點，使近年來B2B電商交易的市場份額不斷擴大，成為我國貿易發展的重要推動力。

隨著國家對批發零售市場和電商市場的逐步開放，B2B交易面臨著國內激勵的競爭和國外資本的挑戰，國內阿里巴巴等知名B2B企業不斷通過完善整體服務來調整發展戰略，國外亞馬遜等零售巨頭也不斷向B2B領域延伸發展，對B2B市場發展的研究也成為學者關注的重點（陳阿興、陳捷，2014）。李穎灝、彭星閭對我國批發零售的市場結構進行了實證分析，通過公共構建市場有效集中度的動態模式，實證研究了目前國內零售行業的結構問題，并對B2B零售市場的結構和績效進行了探討，認為B2B交易中的規模效應顯著影響市場結構，即B2B交易的市場集中度對規模經濟的影響十分顯著。高琴對我國B2B交易市場中的供應鏈結構進行了深入分析，通過市場組織SCP理論的規范分析和SCOR模型的實證分析，發現B2B供應鏈與物流平臺的協同發展可以有效提高B2B交易的績效水平，并提出了供應鏈管理中的B2B電子采購等對策。Marion通過構建市場集中度模型，實證分析了美國食品B2B交易中的市場結構，研究發現美國的食品B2B交易準入門檻變量的影響十分顯著，通過規模經濟和行政許可等都對B2B交易結構產生關鍵性影響。Presutti Jr.，W.D.對歐美地區B2B交易中的零售集中度和市場集中度進行了實證分析，通過調查眾多B2B平臺交易數據發現，歐美地區存在明顯的B2B零售交易區域集中現象，且寡占趨勢在經濟發達區域的效應更為明顯。綜上所述，眾多學者對零售市場的集中度和市場結構進行了深入的探討，但針對國內B2B電商交易市場的集中度專項研究成果較少，更多的是從網絡零售的延伸分析為主，因此本文通過測算市場集中度指數和赫芬達爾—赫希曼指數等方法對我國B2B交易市場的集中度和發展進行實證分析。

B2B電商市場集中度測算

從眾多對零售市場、B2C市場及B2B市場集中度的研究文獻來看，在市場集中度的指標選擇上都遵循了以下原則：第一，市場集中度需要反映行業內寡頭企業的發展對比，對占據市場份額較多的所有企業都要進行加權平均來衡量對整個行業的集中程度；第二，市場集中度需要對測算原始數據有可得性，尤其是針對企業發展的微觀數據的可得程度要高（曾伏娥、袁靖波，2016）。有鑒于此，本文對我國B2B電商市場的集中度測算選取眾多學者采用的CR（市場集中度）指數和HHI（赫芬達爾-赫希曼）指數辦法，來衡量B2B電商市場的集中程度及發展影響因素。構建的CR指數和HHI指數結構如下：

其中，Xi為B2B電商交易中根據交易規模進行排名的企業指標。本文根據可獲得企業數據的可得性，選取B2B交易前7位企業的相對應指標，分別為阿里巴巴、上海鋼聯、環球資源、慧聰網、焦點科技、環球市場和生意寶，X為B2B電商交易市場的總對應指標，n設定個數為7，N為B2B電商交易的企業統計數量。從指標意義上看，B2B電商市場的集中度越高，則測算出的CRn和HHI數值越大。本部分測算指標的數量來自中國電子商務研究中心的監測數據（2016年），另外部分指標來自《中國統計年鑒》（2000-2016）和中國商業聯合會網站。對B2B電商市場2005-2015年的CR指數和HHI指數測算結果如圖2所示。

從B2B電商市場的CR指數可以看出，B2B電商的市場集中度從2005年的0.3左右快速增長到2015年的0.6，根據本文在測算中對阿里巴巴和上海鋼聯等龍頭企業的數據貢獻，反應了10年內B2B電商龍頭企業的發展速度遠遠高于其他中小B2B電商企業，尤其是2010年以后的增長速度更為明顯。從HHI指數結果來看，我國B2B電商的絕對市場集中度從2005年的0.1左右增長到2015年的0.3，增長趨勢與CR指數基本保持了一致，二者均在2010年開始迅速發展。CR指數和HHI指數走勢充分反映了B2B電商市場正趨向于高集中度區間，在近年來國家大力發展電商經濟等政策刺激下，B2B等起步較早的電商平臺憑借資源累積和規模經濟效應等優勢取得了同行業更快速度的增長，且有進一步強化的趨勢，2015年底B2B電商交易的規模分布也有力地證明了該趨勢，如圖3所示。可以看出，阿里巴巴一家占據了整個B2B交易39%的份額，盡管上海鋼聯、環球資源等幾大B2B交易平臺的市場份額排名靠前，但與阿里巴巴的差距十分巨大，排名第二的上海鋼聯交易規模僅為阿里巴巴的1/5，第三的環球資源為1/10，第七的生意寶為1/40。由此可知，我國B2B電商龍頭與普通B2B企業的發展規模差距不斷擴大，而排名靠前的B2B企業發展規模之間也存在著非常巨大的差異。

B2B電商市場集中度影響因素的實證檢驗

（一）變量選取與模型構建

通過梳理市場集中度測算結構和眾多對零售行業及B2C電商市場結構的相關研究文獻，本文結合產業經濟學相關理論，對B2B電商市場集中度的影響因素指標選取和解釋如下：

前期市場集中度。從2005-2015年B2B電商交易的發展規模可以看出，B2B排名靠前的龍頭企業發展更快，關鍵原因是其B2B發展起步早，積累了更多的B2B行業市場資源，在營銷和品牌等方面形成了良性的規模經濟效應，進而對下一期的市場集中度產生顯著影響（成蘊琳，2015）。

規模經濟。任何產業的集中度都受到規模經濟的影響（李華，2014），鑒于規模經濟在B2B電商市場中可以對B2B企業資源進行更優化的行業發展布局和配置，且B2B電商具有強烈的績效規模經濟效應，因此設定規模經濟為市場集中度的影響要素之一。

B2B市場發展水平。從宏觀發展角度看，B2B電商市場集中度依賴整個B2B市場的發展水平（易小佳，2013），B2B電商經濟的不斷發展一方面吸引更多的B2B電商企業進入到該行業，不斷降低了市場集中度，另一方面B2B電商經濟的發展為部分已經建立市場優勢的企業奠定了良好的持續發展基礎，在位者通過市場份額優勢可以不斷提高行業進入門檻、兼并或打垮實力弱小的企業，不斷提高市場集中度。因此，B2B市場發展水平是影響市場集中度的選擇因素。

B2B行業進入壁壘。根據眾多學者對零售行業和電商行業的發展研究（樊秀峰，2010等），B2B行業進入壁壘提高了外來入侵企業進入B2B行業的成本，這在一定程度上保障了在位者的市場份額，因此對B2B電商市場的集中度起到了顯著的影響。

外資比例。我國對B2B電商行業的管制不斷開放，亞馬遜等國際電商巨頭也紛紛在國內構建B2B電商交易平臺，并對國內的本土B2B企業進行收購和兼并，對我國的B2B電商市場結構產生了明顯的影響，因此外資比例是影響B2B電商市場集中度的選擇因素之一。

政策因素。我國市場經濟體制的特殊性體現在國家對經濟發展的有力調控上，因此針對任何行業的政策限制或引導都會起到顯著的影響效果（李想、余敬，2013）。B2B電商市場目前屬于高集中度區間，國家在行業壟斷或過度競爭等方面的政策都是影響市場集中度的重要因素。

在此基礎上，本文建立時間序列的回歸模型來考察前期市場集中度、B2B市場發展水平、B2B行業進入壁壘、外資比例和政策因素對我國B2B電商市場集中度的影響效果。建立的線性回歸模型如下：

上式中，x1為前期的市場集中度，用t-1期的HHI指數測度表示；x2為規模經濟，用前文根據阿里巴巴及上海鋼聯等B2B電商數據測算的CR指數測度表示；x3為B2B市場發展水平，用當年的B2B電商市場交易量表示；x4為B2B行業進入壁壘，用B2B龍頭企業的資產增值率表示，原因是B2B電商企業在市場擴張行為中通過資產的不斷增值形成一定的行為壁壘（張典，2013），可以降低潛在入侵者的預期盈利；x5為外資比例，用我國B2B電商交易中的外資企業銷售總額占比表示；x6為政策因素，該變量設定為虛擬變量，當對B2B電商市場集中度影響顯著時取值1，其它為0。

（二）實證檢驗結果

根據本文的變量選擇和數據選取，利用EVIEWS6.0進行多元線性回歸的結果如表1所示。

通過表1的回歸結果可以看出，模型的Adjusted R-squared=0.9122，擬合度良好，Durbin-Watson stat=2.1446，不存在變量間的自相關現象。我國B2B電商市場集中度影響要素中的91.22%變動可以通過本文選取的前期市場集中度、B2B市場發展水平、B2B行業進入壁壘、外資比例和政策因素來進行解釋，具體的模型表達如下：

HHIt=-0.0856+0.238βx1+0.0401x2+0.0755x3-0.0041x4+0.0185x5+2.99×10-4x6

可以看出，B2B電商市場的上期集中度對本期的市場集中度影響效果十分明顯，系數0.238表示上期的B2B電商市場集中度每增長1%，促進當期B2B電商市場集中度增長0.238%，充分證明了我國B2B電商市場中已經占據一定市場份額的阿里巴巴等在位企業充分掌握了B2B行業發展的優勢資源，在企業擴張規模和速度等方面均遠遠高于其他市場份額較小或待進入的B2B電商企業，此外該部分行業領軍企業將通過各種信息和市場優勢繼續擴大發展差距。規模經濟對B2B電商市場集中度的影響因子為0.0401，表示本文選取的阿里巴巴及上海鋼聯等七大B2B龍頭企業的總交易額每增加1%，帶來整個B2B電商市場集中度增加0.0401%，充分證明了在市場集中度較高的B2B電商市場中，規模經濟效應十分明顯，阿里巴巴等龍頭企業利用完善的銷售渠道和具有競爭力的市場服務價格形成了B2B電商交易中的規模經濟，促進了市場的進一步集中。B2B電商市場發展水平的影響因子為0.0705，反應了我國B2B電商交易總額每增加1%，帶來B2B電商市場集中度增加0.0705%，說明B2B電商的經濟發展為已經在位者帶來的行業競爭優勢力度遠遠大于對其他潛在進入者入侵的吸引力度，總體上提高了B2B電商市場的集中度。B2B行業進入壁壘系數為-0.0041，反應了B2B龍頭企業資產增值每增加1%，降低市場集中度0.0041%，說明隨著B2B龍頭企業市場份額的不斷擴大，其資產的快速增值已經吸引到其他資本對B2B電商市場的入侵，這種行為性壁壘的總體效果降低了市場集中度。外資比例的系數為0.0185，反應了外資在國內B2B電商市場交易總額每增加1%，促進市場集中度增長0.0185%，說明外資對國內B2B市場份額的搶占一定程度上擠出了國內潛在的進入企業，而對國內已經占據優勢市場份額的B2B電商企業影響不大，因此對B2B電商市場集中度呈正向作用。政策因素的影響效果為正，反映了隨著國家為提高B2B電商交易效率，在政策上逐步對B2B電商市場開放，鼓勵外資在國內B2B市場的發展政策及允許外商對國內B2B電商企業的兼并收購政策，對國內B2B電商市場集中度的提高起到了積極作用。

結論

本文對我國B2B電商市場的集中度及其影響因素進行了實證研究。通過分析B2B電商的市場集中度指數和赫芬達爾—赫希曼指數發現，B2B電商的市場集中度從2005年的0.3左右快速增長到2015年的0.6，其中以阿里巴巴和上海鋼聯等為代表龍頭B2B電商企業發展速度和規模遠高于其他B2B電商企業；B2B電商的絕對市場集中度從2005年的0.1左右增長到2015年的0.3，二者均在2010年開始迅速增長；B2B電商市場總體趨向于高市場集中度區間，有進一步強化的趨勢，且存在B2B電商龍頭企業與普通企業、龍頭企業之間的巨大發展差異現象。

通過實證分析B2B電商市場集中度的影響因素發現，前期市場集中度、B2B市場發展水平、外資比例和政策影響等因素對提高市場集中度有顯著作用，B2B行業進入壁壘一定程度上降低了市場集中度。在正向提高B2B電商市場集中度的因素中，前期市場集中度的增長效應最明顯，其次是B2B市場發展水平、規模經濟、外資比例和政策影響。前期市場集中度和規模經濟的正向促進效應反映了以阿里巴巴等為代表的B2B電商龍頭企業在已經獲得穩定市場份額條件下，通過規模經濟效應和市場優勢在不斷擴大與其他中小B2B電商企業的發展差距，B2B電商市場的集中度有不斷提高的趨勢。B2B市場發展水平的正向促進效應反映了B2B電商經濟發展為已經在位者帶來的行業競爭優勢力度遠遠大于對其他潛在進入者入侵的吸引力度。B2B行業壁壘的影響因子為負，說明目前B2B電商企業資產的增值已經吸引到其他資本對B2B電商市場的入侵，這種行為性壁壘的總體效果降低了市場集中度。外資比例的系數為正，反映了外資對國內B2B市場份額的搶占一定程度上擠出了國內潛在的進入企業。政策因素的影響效果為正，反映了國家在政策上鼓勵外資在國內B2B市場的發展及允許外商對國內B2B電商企業的兼并收購，對國內B2B電商市場集中度的提高起到了積極作用。

參考文獻：

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