多措并舉防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)

張亮

摘 要：防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)被列為新時(shí)代三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首。其中，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)。本文結(jié)合當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)，分析了金融風(fēng)險(xiǎn)上升的原因，并未來防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)提出建議。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；防范化解；大數(shù)據(jù)

防范金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)是一場(chǎng)“啃硬骨頭”的硬戰(zhàn)，打贏了就能促進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律，也是金融業(yè)確定發(fā)展思路、制定政策措施、實(shí)施宏觀調(diào)控的根本要求。打好防控金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，加快形成高質(zhì)量金融發(fā)展體系，創(chuàng)新和完善金融制度環(huán)境，就能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)在實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展上不斷取得新進(jìn)展。

一、當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

（一）整體信貸風(fēng)險(xiǎn)突出

國(guó)有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下，不良貸款比率一直居高不下已是人所共知的事實(shí)，以至銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成為我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的最大隱患。多年來雖然國(guó)有銀行一直嚴(yán)格控制資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)了不良貸款和占比的雙降，但是我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率無論是余額還是占比都高于世界公認(rèn)水平之上，尤其四大國(guó)有銀行與國(guó)際上同類銀行相比仍存在著較大差距、嚴(yán)重影響盈利水平。因此，不良貸款比例偏高一直是困擾國(guó)有銀行的頭等難題。

（二）區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)

1、民間融資風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

近年來，隨著民間融資規(guī)模和范圍的不斷擴(kuò)大，民間融資中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)也不斷積聚。為求發(fā)展，企業(yè)家們紛紛轉(zhuǎn)向了成本低途徑廣又較為便捷的民間借貸，但民間借貸往往與非法集資、非法吸收公共存款等經(jīng)濟(jì)犯罪案件交織在一起，合法融資與非法犯罪往往只有一步之隔。不僅阻礙了民間融資的健康發(fā)展，還將對(duì)地方經(jīng)濟(jì)金融造成一定沖擊。

2、企業(yè)連環(huán)保、互保成為風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)點(diǎn)。

曾經(jīng)在國(guó)內(nèi)大為推廣的企業(yè)貸款互保聯(lián)保模式，在金融危機(jī)的沖擊下，因?yàn)閭€(gè)別企業(yè)的違約，引發(fā)了連鎖性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，很多經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)因?yàn)槁?lián)保而陷入危機(jī)，與此同時(shí)，還容易引發(fā)并隱藏著大量交叉聯(lián)保互保問題以及存在以聯(lián)保互保為途徑的騙貸行為。

（三）行業(yè)性金融風(fēng)險(xiǎn)加劇

1、產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇

產(chǎn)能過剩是中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前最大問題，且大量的信貸資金投放到過剩產(chǎn)能行業(yè)會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)。一面是以產(chǎn)能過剩行業(yè)為代表的企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，一面是商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量加速下滑，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期而艱難的調(diào)整，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的規(guī)模也在持續(xù)上升。

2、制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)凸顯，中小微型企業(yè)是不良貸款的集中上升帶

據(jù)農(nóng)行中報(bào)顯示，截至2018年上半年，該行按行業(yè)劃分的公司類不良貸款結(jié)構(gòu)中，批發(fā)和零售行業(yè)不良率13.88%，占比不良貸款余額的34.4%，制造業(yè)不良率5.93%“緊隨其后”。同樣，在建行中報(bào)中，批發(fā)和零售行業(yè)不良率9.29%，制造業(yè)不良率達(dá)6.22%。其余股份行也沒能幸免，比如招行截至2018上半年末，制造業(yè)零售業(yè)不良率達(dá)5.44%；浦發(fā)銀行截至上半年末，制造業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)不良率分別為4.28%、3.57%。且受經(jīng)濟(jì)下行影響，中國(guó)小微企業(yè)擴(kuò)張意愿降低，融資有效需求減弱，授信提款不足，且風(fēng)險(xiǎn)控制形勢(shì)仍然嚴(yán)峻復(fù)雜。

3、房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

從當(dāng)前情況來看，房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患主要還是投資性需求旺盛導(dǎo)致的房?jī)r(jià)泡沫。回看近兩年的房地產(chǎn)市場(chǎng)，在一輪又一輪調(diào)控政策高壓下，投資投機(jī)性需求已被明顯抑制，房?jī)r(jià)也從此前的瘋狂上漲逐步回歸理性，同時(shí)，房屋的居住屬性越發(fā)明顯。可是在房?jī)r(jià)上漲之時(shí)，雖然也有問題存在，但尚處于可控范圍，可一旦房?jī)r(jià)出現(xiàn)大幅度下跌，諸多金融風(fēng)險(xiǎn)有可能就會(huì)集中爆發(fā)。因此房地產(chǎn)行業(yè)仍是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)領(lǐng)域。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)上升的原因

（一）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩

近年來，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，部分傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩行業(yè)的利潤(rùn)率下滑，資金周轉(zhuǎn)放慢，銀行不良貸款占比明顯上升，債券市場(chǎng)違約事件時(shí)有發(fā)生，來自實(shí)體企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)不斷傳導(dǎo)到金融體系中，進(jìn)而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)事件。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率下降，民間投資增速被“冰凍”，大量資金沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是滯留在金融體系內(nèi)自我循環(huán)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)在金融體系內(nèi)部被固化。

（二）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革繼續(xù)深入

供給側(cè)改革的本質(zhì)依然是改革，具有改革的一般特質(zhì)。改革不可避免的會(huì)對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)造成一定的沖擊，因此如果對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)支柱性行業(yè)進(jìn)行供給側(cè)改革時(shí)沒有把握好尺度，矯枉過正，供給側(cè)改革會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不利影響，供給側(cè)改革會(huì)和金融風(fēng)險(xiǎn)同行。觀世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷史，金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)始終伴隨著經(jīng)濟(jì)改革出現(xiàn)。比如，2017年四季度商業(yè)銀行貸款總規(guī)模76.14萬億。假定過剩產(chǎn)能企業(yè)銀行貸款中有30%發(fā)生違約，商業(yè)銀行不良貸款月會(huì)增加8400億人民幣，不良貸款率會(huì)上升1.1%至2.77%。因此去產(chǎn)能會(huì)降低我國(guó)商業(yè)銀行金融資產(chǎn)質(zhì)量，使商業(yè)銀行隱性不良資產(chǎn)顯化。

（三）金融杠桿率上升

我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率達(dá)到247%，在全球來說是比較高的。因?yàn)橛捎诨A(chǔ)貨幣投放不足造成“國(guó)家股權(quán)資本”投放不足，中國(guó)金融就越趨向短期化、貨幣化、套利化，而這本身就意味著中國(guó)金融高杠桿化不斷加劇，銀行和企業(yè)都必須、也只能依賴越來越短的資金去維系日常經(jīng)營(yíng)和運(yùn)轉(zhuǎn)，于是，銀行存貸款期限錯(cuò)配導(dǎo)致企業(yè)投融資期限錯(cuò)配，期限錯(cuò)配越嚴(yán)重，短期資金需要越旺盛，超越一定邊際之后，全社會(huì)短期資金需要會(huì)呈爆炸式增長(zhǎng)。

（四）整體信用環(huán)境有所惡化

我國(guó)信用環(huán)境存在問題較多，主要表現(xiàn)在：金融機(jī)構(gòu)貸款逾期率過高；企業(yè)間互相拖欠債務(wù)現(xiàn)象普遍；以劣充優(yōu)、以次充好和欺詐失信嚴(yán)重沖擊商業(yè)信用關(guān)系和消費(fèi)信用關(guān)系；居民的信用觀念淡化，相互之間的商業(yè)行為產(chǎn)生了許多經(jīng)濟(jì)糾紛，失信于人屢見不鮮；整個(gè)社會(huì)的守信與失信，履約與違約出現(xiàn)極大的失衡。

三、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策措施

（一）經(jīng)濟(jì)方面，保舊促新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展

1、擴(kuò)內(nèi)需，穩(wěn)運(yùn)行，增添經(jīng)濟(jì)內(nèi)生力

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的唯一出路就是打造內(nèi)需型國(guó)家，也就是藏富于民，內(nèi)需型國(guó)家就是內(nèi)生力國(guó)家，具有無窮活力和自我調(diào)整能力。依靠投資、出口拉動(dòng)轉(zhuǎn)向依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)同拉動(dòng)，由主要依靠第二產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)轉(zhuǎn)向依靠三次產(chǎn)業(yè)共同帶動(dòng)達(dá)到三產(chǎn)協(xié)同發(fā)展。

2、調(diào)結(jié)構(gòu)，抓創(chuàng)新，增添經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力

一產(chǎn)走“精品化”發(fā)展線路，重點(diǎn)打造農(nóng)業(yè)示范園區(qū)；二產(chǎn)以優(yōu)化結(jié)構(gòu)為核心，狠抓工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整；三產(chǎn)引進(jìn)各類高端服務(wù)業(yè)企業(yè)，不斷加快載體平臺(tái)建設(shè)，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展增添新動(dòng)力。

（二）金融方面，多措并舉，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力

1、認(rèn)真執(zhí)行穩(wěn)健中性的貨幣政策

貨幣理論上“中性貨幣政策”是指使貨幣利率與自然利率完全相等的貨幣政策，有兩層含義：一是實(shí)際利率中性；二是基礎(chǔ)貨幣總量中性，流動(dòng)性注入只為彌補(bǔ)缺口。總的來說，是讓貨幣因素不對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響，從而保證市場(chǎng)機(jī)制可以不受干擾地在資源配置過程中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。

2、繼續(xù)深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，探索加強(qiáng)利率微觀監(jiān)管的機(jī)制

中國(guó)仍存在一些利率“雙軌制”，一是在存貸款方面仍有基準(zhǔn)利率，二是貨幣市場(chǎng)利率是完全由市場(chǎng)決定的。目前已放開了存貸款利率的限制，也就是說商業(yè)銀行存貸款利率可根據(jù)基準(zhǔn)利率上浮和下浮，根據(jù)商業(yè)銀行自身情況來決定真正的存貸款利率。其實(shí)我國(guó)最佳策略是讓這兩個(gè)軌道的利率逐漸統(tǒng)一，這就是我們要做的市場(chǎng)改革。另外，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)利率檢測(cè)分析，及時(shí)進(jìn)行信息反饋，為政府制定和調(diào)整利率政策提供真實(shí)的參考依據(jù)。

3、加強(qiáng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管控

必須要在發(fā)展金融業(yè)的同時(shí)，加強(qiáng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管控，讓金融回歸其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，金融業(yè)只有如此般的繁榮發(fā)展，才真能夠正成為推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量，否則有可能適得其反。另一方面，在監(jiān)管中將化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)防范，實(shí)現(xiàn)識(shí)別、預(yù)警、發(fā)現(xiàn)和處置，化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，著力完善金融安全防線和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制。

（三）政策方面，因地施策，完善政策保障機(jī)

1、有序規(guī)范地方政府性債務(wù)

依法健全規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制，既要開好“前門”，穩(wěn)步推進(jìn)政府債券管理改革，又要嚴(yán)堵“后門”，守住國(guó)家法律“紅線”，堅(jiān)決制止和查處地方政府各類違法違規(guī)或變相舉債行為，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康持續(xù)發(fā)展。另一方面，不斷加強(qiáng)對(duì)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及以后年度財(cái)政支出責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，及時(shí)排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，做到風(fēng)險(xiǎn)“早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告、早處置”。建立風(fēng)險(xiǎn)事件報(bào)告制度，針對(duì)不同類別政府性債務(wù)，實(shí)行分類處置。根據(jù)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的性質(zhì)、影響范圍和程度等情況，風(fēng)險(xiǎn)分為一般（Ⅳ級(jí)）、較大（Ⅲ級(jí)）、重大（Ⅱ級(jí)）、特大（Ⅰ級(jí)）四個(gè)等級(jí)，每個(gè)級(jí)別相應(yīng)明確了認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)急處置措施。

2、多城多策、一城多策，開展房地產(chǎn)調(diào)控措施

樓市調(diào)控應(yīng)從一城一策向定向調(diào)控的多城多策、一城多策轉(zhuǎn)變，從過去“限”為代表的短效機(jī)制向長(zhǎng)效機(jī)制轉(zhuǎn)變，真正實(shí)現(xiàn)“房住不炒”。這樣做有助于全國(guó)平衡發(fā)展，在一線城市被嚴(yán)控之后，將會(huì)有效抑制更多的資金聚集到一線城市，這些資金可能會(huì)不同程度地流入二三四線城市等，有利于二三四線城市的發(fā)展，再加上這些城市的一些利他政策，相信后期的資金及資源將會(huì)有更多流入。

3、完善財(cái)稅政策

財(cái)稅政策作為宏觀調(diào)控和行業(yè)管理的重要工具，對(duì)建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)具有重要支撐和保障作用。目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩、國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲及貨幣政策有所收緊、生產(chǎn)成本快速增加等多重不利因素的擠壓下，中小微企業(yè)的融資更加艱難，一些中小微企業(yè)面臨著破產(chǎn)、倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。政府雖然出臺(tái)了一些財(cái)稅政策，但政策的效果并不理想，應(yīng)該進(jìn)一步加大政府支持的力度，幫助中小微企業(yè)渡過難關(guān)。

（四）利用大數(shù)據(jù)構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系

積極利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)豐富金融監(jiān)管手段構(gòu)建“天羅地網(wǎng)”，可以提升跨行業(yè)、跨市場(chǎng)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的甄別、防范和化解能力。“天羅”主要依托互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)平臺(tái)接入的各類金融監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)信息，對(duì)線上金融風(fēng)險(xiǎn)開展實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，“地網(wǎng)”則依托基層社會(huì)治理網(wǎng)格化管理平臺(tái)接入的排查信息和相關(guān)管理部門平臺(tái)接入的監(jiān)管數(shù)據(jù)信息，對(duì)線下金融風(fēng)險(xiǎn)開展日常監(jiān)測(cè)。可包含各類數(shù)據(jù)集成、實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制、預(yù)警核查處置、應(yīng)急協(xié)同處置、機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理、日常報(bào)表集成、定期匯總分析、監(jiān)督考核評(píng)價(jià)、輔助決策信息等十大領(lǐng)域。

（作者單位：山東省中共濱州市委黨校，山東 濱州 256600）