商業銀行投行業務發展現狀及優化對策

應圓媛

【摘 要】 商業銀行存在及發展至今，已有多年歷史，目前各大商業銀行著力于發展投行業務，對商業銀行的長遠發展具有重要的意義，也是業務轉型的重要方向。但是，商業銀行投行業務的發展存在一些問題，主要包括業務發展緩慢、缺乏專業人才、營收比例不高等問題，對投行業務的發展造成了一定的阻礙。因此，投資銀行要綜合考慮，認清自身的問題，選擇優質的、適合長期發展的業務，并加以深入研究，才能更好地推動商業銀行發展。

【關鍵詞】 商業銀行 投行業務 現狀 優化對策

一、引言

20世紀90年代，我國商業銀行運作雜亂、混業，業務開展范圍不受限制，可以開展信托、保險等金融業務，也可以開展餐飲、房地產等非金融業務。此外，商業銀行金融監管機制空白，可以將同業拆借的資金用于房地產或其他高風險領域，如此，導致商業銀行產生大量壞賬、呆賬。隨著經濟發展，金融行業進一步得到重視及規范，政府也相應頒布了一些針對金融秩序改良的規范政策，明確了我國商業銀行分業經營的模式。1995年的《商業銀行法》要求商業銀行不得在我國領土內從事信托投資和證券經營業務，對過去雜亂無章的經營形式進行了規范，商業銀行的業務開展不得隨意超出經營范圍，也使得證券業務逐漸從商業銀行重點業務中脫離，擺脫了商業銀行的掌控，從而建立起單獨的證券企業。同時，《商業銀行法》也要求商業銀行不得向非自用不動產投資或向非銀行金融機構展開投資，對銀行資金的投資范圍進行了嚴格限制，對以往投資于高風險行業的行為進行管控，大大降低了投資風險，減少商業銀行壞賬、呆賬，為商業銀行發展營造良好的氛圍。21世紀后，投行業務在商業銀行中得以開展，人民銀行下發相應的業務規程，諸多商業銀行紛紛積極開展投行業務。

二、商業銀行投行業務現狀

就目前來說，投行業務主要有以下三類：第一是基礎類業務。此類業務主要體現為企業財務咨詢。第二是品牌類業務。此類業務通常包括資產證券化、并購顧問，還有結構化融資等。第三類是牌照類業務，主要表現為上市和發債顧問服務。在商業銀行中，現階段的金融市場部業務主要包括以下五類：（1）企業融資詢問。服務對象是計劃進行融資的企業，業務核心在于為該企業提供資本融通規劃的意見及問題解答，利用銀行主體的有點，站在第三方的角度，為融資企業提供信托組織、保險單位等組織以開展業務，并在此服務過程中獲取一定的經濟咨詢費作為勞動報酬，賺取相應的收益。（2）為企業徑直融資業務提供經銷商。例如短期融資、企業債發行等。（3）風險監管及托管業務。此類業務的發展主要能夠為企業投資提供資本類托管服務，并且加強風險專業化監管，在管理過程中收取托管費、監管費及其他相關的手續費。（4）充分利用產業基金形式，推動政府與基金共同創辦公司，再用股權方式添加內容，解決政府項目融資存在的問題，優化融資漏洞。（5）對于相同領域市場的項目，增加投資的力度，充分利用資源優勢，減少不必要的資金損耗，最大限度地爭取銀行效益。

三、商業銀行投行業務現存問題

商業銀行投行業務作為當前的重要業務，深受商業銀行重視，但其發展過程中出現了不少缺陷及不足，主要問題包括以下幾點：發展緩慢，營收不高；風險防范意識淺薄，重視程度不高；專業型投行人才匱乏；產品單調、業務操控遲鈍。

1、發展緩慢，營收不高

通過對近幾年商業銀行年報的研究發現，商業銀行的創收由來主要源于信貸協作的財務顧問業務，而且有將近50%的收益依賴于信貸聯動滋生所形成。除此之外，大部分商業銀行投行業務的創收來自業務手續費，例如債券售賣等的業務手續費，這些收益在中間創收中占比較少。反觀外國銀行，例如瑞士銀行、德意志銀行等，這些銀行通過“全能形式”組織業務，從每年的創收情況來看，源于投行業務的手續費及傭金就占了全年的30%左右。因此，就我國目前商業銀行投行業務發展現狀來看，發展緩慢、營收不高的問題較為突出。

2、風險防范意識淺薄，重視程度不高

就目前商業銀行投行業務風險管理而言，我國基本上完全應用傳統的商業銀行風險監管措施對投行業務進行風險管理，尚未將其與其他業務進行風險分離，導致我國目前仍然處于投行業務與其他業務的融合階段，風險防范的意識較為淺薄，未對投行業務風險進行高度重視。隨著我國商業銀行的發展，投行業務的范圍逐漸擴大，若仍未加強、完善風險管理措施，投行業務的開展將面臨越來越大的風險問題。

3、專業型投行人才匱乏

在我國，商業銀行組織投行業務時間較晚，近幾年才得以發展起來，經驗有限，難以建立起良好的人才塑造體系，因此，商業銀行投行業務發展將面臨專業型投行人才匱乏的關鍵問題。在專業人才培養方面，世界前端銀行投行業務大部分實行單獨績效考核、業務擴展的方式，資源合理配置，做好人才儲備，充分發揮出各個層級的工作積極性。而我國商業銀行缺乏投行業務人才培養機制及人才儲備政策，導致投行業務發展滯后。

4、產品單調、業務操控遲鈍

我國商業銀行投行業務組織進程中，業務開展的觀念仍然固守傳統，產品也比較單調，基本上延續以往的制作規范，難以符合現代用戶的個性化需要，難以符合社會發展的潮流。此外，就目前市場的前進狀況來看，即使出現全新的金融產品或業務模式，都尚未顯示出品牌效應，大部分只是進行模仿，缺乏創新意識。而在業務操控方面，操控方式及速率都較為落后，反應較為遲鈍，無法與其他信托公司等進行有序競爭，降低了新興產品的流通速率。

四、投行業務優化對策研究

1、調整業務定位

商業銀行的前進方向及發展目標在于實現全面運營，我國的商業銀行目前實施分業運營的形式，缺乏持續性，要充分重視投行業務的開展，調整其業務定位，將其發展成為商業銀行運營中的關鍵業務之一，再創收益。對于我國商業銀行來說，必須根據自身的發展狀況，結合市場需求及時代的發展，將銀行的資本、品牌、用戶等優勢充分發揮，科學分配資源，組織投融資業務，全面發展投行業務、服務用戶。商業銀行投行部門應順應時代發展潮流，抓住證券市場擴容的機會，全方位發展銷售業務。首先，對授信用戶實行合理監管，包括用戶的其余額度或授信額度，擴大銷售范圍；其次，加大對中小型企業統一憑證的投入，增加專門針對小微企業的金融資產。充分發揮部門組織的協作功能，強化區域政府的作用，降低融資入門要求，增加銷售范圍，帶領中小企業進步，為中小企業的發展提供更多的機會。然后，要順應證券市場改革的發展潮流，研發各種類型的結構化融資工具，充分貼近企業的融資要求。最后，要豐富產品類型，增加構造化、預定化金融產品，減少證券監管變革帶來的影響。

2、優化業務過程

在業務環節方面，商業銀行投行業務必須充分改善業務環節，因實時性需求明顯，投行業務應進一步提升業務與檢查速率，針對用戶的要求，要提升反饋水平，滿足用戶需求。此外，投行業務的發展要符合實時性的要求，意味著商業銀行應當建立起合理有效的檢查規范，并且結合市場環境不斷地進行完善，采用定量檢查目標機制，對投行業務進行充分檢測和審查。例如，當企業提出并購要求時，商業銀行必須在取得授權之后，即刻為客戶提供可行性方案，并且準備充足的過橋貸款資金以供企業并購所需。

3、深化資產證券化業務發展

我國商業銀行面臨資本與責任流動性失調的問題，在資金飽滿率與存貸比兩方面的高強壓下，商業銀行應當啟動、加快資產證券化，有利于周轉資產，從而降低企業的資金壓力。此外，商業銀行要積極分析市場形勢，抓住資本證券化的契機。首先，強化信貸資本可兼顧監管是第一步，也是重要的基礎。商業銀行應當合理分配存量信貸，把時間較長、效益較低的貸款打包后預先進行兌換，提升資本速率，加大信貸資本盤活效率。其次，開展信貸資本證券化試點，不僅包括金融組織及投資人，還應當將企業集團和單體投資者予以囊括。最后，商業銀行作為中間人，擔任貸款監管的角色或資本保存的角色，從而取得相應的業務監管資金。

4、深入發展構造化金融產品

商業銀行投行業務的發展關鍵在于研發構造化金融產品。商業銀行要實現全面發展，必須具備差別化的競爭能力，才能提高效益。主要包括主動運用股權融資：首先，挑選權貸款業務充分開展，合理利用附屬股權認購期權條款，從而實現對未來收益的安排。其次，商業銀行應當充分運用資源上風，掌握IPO企業增發要求，加強IPO企業與私募股權機構的往來聯絡，為企業上市前提供相應的咨詢服務，同時為企業的資本優化準備充足的資本，以供企業貸款所需。最后，商業銀行應重視與區域金融組織的合作與聯系。

五、結語

目前各大商業銀行著力于發展投行業務，對商業銀行的長遠發展具有重要的意義，也是業務轉型的重要方向。但是，商業銀行投行業務的發展存在一些問題，主要包括業務發展緩慢、缺乏專業人才、營收比例不高等問題，對投行業務的發展造成了一定的阻礙。總而言之，我國商業銀行投行業務想要實現全面及持續的發展，必須認清形勢，分析現存的主要問題，針對發展滯后、發展緩慢、人才缺乏、產品單調、風險意識淺薄等問題，結合市場現狀及商業銀行的現狀，充分利用銀行資源，合理配置，調整業務定位，優化投行業務過程，推動資產證券化發展，研發構造化產品，實現投行業務的長遠發展。

【參考文獻】

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