商業銀行綠色信貸問題研究

易曉文

[摘 要] 目前，我國商業銀行正在實踐國家綠色發展理念，綠色信貸在商業銀行中不僅是對傳統金融的延續和拓展，更是現代金融的一種發展趨勢。以興業銀行為例，基于綠色信貸發展現狀，分析了我國商業銀行在實施綠色信貸過程中遇到的問題，包括激勵約束機制的缺失，法律制度不健全，監管缺乏創新，環境信息共享機制不完善，缺乏健全的風險控制機制以及專業技術和人才缺失。并提出了相應的對策建議，從而進一步促進我國商業銀行綠色信貸產業結構的升級，實現資源的有效配置和綠色配置。

[關鍵詞] 綠色發展；綠色信貸；商業銀行

[中圖分類號] F832.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）09-0159-04

隨著環境問題成為現代人們日益關注的焦點，綠色可持續發展理念也日益被國家和人民所重視，國家政策也在總趨勢上向綠色金融方向傾斜。在這樣的趨勢下我國順勢提出了綠色發展的基本理念。而綠色信貸作為綠色金融中一種新型產品，被視為重要的金融工具寄予重望。

所謂綠色信貸，其主要要求就是在各類金融活動中注重可持續發展，注重資源、環境和生態等因素在人類經濟以及社會發展中的重要作用。綠色信貸在商業銀行中的作用不僅是對傳統金融的延續拓展，更是現代金融的一種發展趨勢。近幾年我國政府加大對此方面的關注力度，發布了有關指導意見，從國家層面來保障我國商業銀行開展綠色信貸業務。而商業銀行為了適應可持續發展和履行社會責任的新標準勢必進行相關綠色信貸業務活動。進而提高商業銀行應對環境風險和識別機遇的能力，督促商業銀行可以很好的平衡社會責任與商業利益的關系，在激烈的競爭關系中謀求強有力的競爭力和長遠的發展。

以興業銀行為例，對有關商業銀行實施綠色信貸所碰到的問題進行深入探討。興業銀行作為我國第一家也是唯一一家加入“赤道原則”的商業銀行，抓住了順應環境形勢的信貸機遇，走出了一條由“綠”而“金”的可持續發展道路，在激烈的銀行業競爭中脫穎而出。盡管興業銀行在綠色信貸上表現突出，但仍存在阻礙發展的因素，比如綠色信貸制度不健全，綠色信貸文化建設緩慢，缺乏綠色信貸激勵考核機制以及缺乏創新等等。針對這些問題提出相關建議，致力進一步推進我國綠色信貸的發展。

一、興業商業銀行綠色信貸發展現狀分析

（一）興業銀行綠色產品與服務體系

1.排放權金融服務

排放權金融服務是指通過同國外碳金融買家和國內主流環境權益金融機構建立廣泛而又深入的合作關系，提供綜合服務滲透各個環節，產品涵蓋碳金融服務產品和排污權金融服務產品。以促進碳排放權、主要污染物等環境類權益交易。

（1）碳金融服務產品

興業銀行利用自身的信息和渠道優勢，為國內企業提供全面的碳金融服務，如促進碳交易、與碳交易商建立廣泛的合作關系和碳交易，為客戶參與碳交易的各個環節提供全面的服務。產品包括但不限于碳購銷代理、碳資產評估與開發咨詢、碳資產質押授信、碳交割擔保、自愿減排交易結算業務、國內碳交易市場平臺建設與研究。

（2）排污權金融服務產品

排污權金融服務產品主要是指興業銀行為國家或地區環境容量使用權交易市場提供的一系列金融服務。包括但不限于排污權抵押貸款、排污權交易清算、結算和資金管理、排污權交易制度的發展。

2.節能減排融資

（1）六大服務領域

興業銀行綠色融資主要針對能效、新能源和可再生能源開發利用、固體廢物循環利用、二氧化硫減排、污水處理和水處理以及碳減排六個領域。

（2）“8+1”種融資服務模式

興業創新推出這種融資模式，其具體內容為以下幾點：

①節能減排技改項目融資模式

興業銀行采用與客戶直接建立融資合作關系，設計全面的融資方案和提供完備的融資服務，同時對現有企業的設備及工藝進行創新，引入新的高效節能生產流水以產生資金需求；從而為客戶提升能源的使用效率，提高企業的資本收益。

②CDM項下融資模式

因清潔發展機制（京都議定書之下的靈活執行機制之一）使發達國家能夠履行其國際減排承諾，資助發展中國家制定具有溫室氣體減排效果的項目。所以興業銀行為促進項目的開發和交易，引入了專業的合作伙伴。興業銀行以清潔發展機制下碳減排目標銷售收入作為融資的重要因素對企業項目進行審核，然后設計全面的融資方案，提供融資服務，來滿足企業對開發項目的融資需求。

③節能服務商EMC融資模式

節能服務提供者作為融資主體，主要目的是面向用戶進行能源審計，并向興業銀行提出融資申請。興業銀行通過對企業項目技術和企業綜合實力審計，并設計融資方案，提供融資服務。節能服務提供者為項目企業提供節能技術改造服務，包括節能減排設備的選擇和采購。項目企業無需投資，只需在合同期內與節能服務提供商分享部分節能效益。

④節能減排設備供應商買方信貸融資模式

節能設備購買者是融資主體。節能減排設備供方與買方客戶簽訂銷售合同后，買方應向興業銀行申請融資，興業銀行審查項目技術和企業綜合實力后，為客戶設計融資方案和提供融資服務。

⑤節能減排設備制造商增產融資模式

節能減排設備生產企業作為融資主體，向興業銀行申請貸款用于生產專業節能設備。興業銀行對項目技術和企業綜合實力的審核，設計融資方案，提供融資服務，用于支持我國節能減排項目的實施。

⑥公共事業服務商融資模式

以公用事業服務提供商的下游終端用戶為融資主體，終端用戶向興業銀行申請節能減排融資，用于向公用事業服務提供商支付相關設施建設費用，用以使用清潔能源。該融資模式的應用有利于清潔能源的推廣應用。

⑦融資租賃模式

融資租賃公司以融資主體的身份，與節能服務提供商合作，為項目或節能服務提供商提供節能設備融資租賃服務，并根據項目實施具體的情況向興業銀行申請融資，興業銀行在對項目技術和實施能力審核后，設計融資方案，提供融資服務。

⑧排污權抵押融資模式

排污企業以自身已經購買的排污權作為抵押向興業銀行申請融資，或者排污企業以興業銀行申請融資購買的排污權作為抵押。興業銀行在審核企業綜合實力和排污權價值時，設計融資方案，提供融資服務。該模型有助于促進排污權有償使用和交易制度的建立，促進節能減排。

⑨多元化融資模式

興業銀行要充分發揮綜合金融服務平臺的作用，為節能減排項目的高增長、聯合信托、租賃等金融業，帶動私募股權投資基金等社會資本投資節能減排項目，實現角色由金融家向融資安排者轉變。

（3）合同能源管理專項融資產品

合同能源管理的概念是指節能服務公司與需用能單位以合同形式約定項目節能目標，節能服務公司為實現高效節能目標向用能單位提供必要的服務，其中包括能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程建設、設備安裝調試、人員培訓、節能量確認和保證等等，最后從節能用能單位經過節能改造后收回投資和利潤。合同能源管理專項融資是指節能服務公司向銀行申請融資建設和運營合同能源管理項目，以其在節能效益中的份額為主要還款來源，采取項目未來收益質押或其他擔保方式。

2016年，興業銀行在原有產品的基礎整合形成了興業銀行綠色金融集團化產品架構體系，涵蓋了金融產品、服務模式到解決方案的多層次、綜合性的產品與服務體系。極大程度上豐富了產品種類，拓寬客戶群體范圍，增強了籌融資能力。

（二）興業銀行綠色信貸發放現狀

2016年，興業銀行綠色信貸資產支持證券成功，預示著他成為我國國內首單綠色信貸資產支持證券。總金額為26.457億元，并獲得超2.5倍認購。

截至2016年末，興業銀行綠色信貸余額為4943.6億元，累計適用赤道原則項目307筆，所涉項目總投資為11458.47億元，涉及272個客戶，所支持的項目的節能減排量相當于關閉170座100兆瓦火力發電站，或740萬公頃森林每年所吸收的二氧化碳總量。實現節約標準煤2647萬噸、減排CO27408萬噸、節水3.04億噸，促進銀行、企業、環境、社會多方面互惠共贏。

（三）興業銀行發放綠色信貸效果分析

1.貸款規模分析

綠色信貸的適用意味著企業貸款門檻的提高，若銀行貸款總量下降必然會損害其經濟效益，興業銀行的貸款總額和公司貸款都是穩步提升的，雖然整體增長率逐年有所下降，但就其整體趨勢來講仍是有所上升的，資產規模是不斷擴大的。由此可見綠色信貸極其有利于興業銀行增加其經營利潤。

2.綠色信貸對銀行利潤總額的定量分析

（1）模型構建與參數選擇

在研究綠色信貸發放余額對銀行利潤總額的影響的實證分析上，挑選的變量是興業銀行的每年綠色信貸余額（x）和興業銀行每年利潤總額（y）。

設定的線性回歸模型如下：

yt=b0+b1xt+ut（bo為常數項，b1為x的回歸系數，ut為隨機誤差項）

選取從2011年到2016年的數據，每年度的數值來源于興業銀行歷年可持續報告和中興業銀行各年度的財務報告，具體數據如下表所示。

興業銀行綠色信貸年度余額與利潤總額統計表

數據來源：興業銀行可持續報告和興業銀行年報。

（2）實證分析及模型檢驗

假設興業銀行每年度綠色信貸余額對興業銀行每年度利潤總額沒有顯著影響。假設模型中隨機誤差項ut滿足古典假定，運用OLS法對模型進行回歸分析，將參數帶入spss進行估計，得到如下結果：

y=372.492-0.063x

S=（49.277）（0.063）

t=（7.559）（3.856）

R2=0.788 R2=0.735 S.E==60.968 F=0.018DW=1.102

從回歸結果可以看出，R2=0.788，從中說明樣本回歸直線的解釋能力為78.8%，它代表在興業銀行每年度的利潤總額y的總變差中，由綠色信貸余額x解釋的部分占78.8%，模型的擬合程度較好。另外，對于參數的顯著性檢驗，t=3.856，給定α=0.05，查t分布表，在自由度為n-2=4時，得臨界值t0.025（4）=2.7764<3.856，拒絕原假設。因此表明興業銀行每年度綠色信貸余額對興業銀行每年度利潤總額有顯著影響。

（3）對模型結果的解釋

上述結果表明，興業銀行每年度綠色信貸余額對興業銀行每年度利潤總額有顯著影響。隨著綠色信貸規模不斷增加，說明綠色信貸對興業銀行利潤總額增長的貢獻越來越大。興業銀行率先實施“赤道原則”，得到國際合作機會，在國家的政策支持下，不僅獲得更好的發展機會，同時贏得了社會廣泛的贊譽，提升自己企業形象。目前綠色金融是大趨勢，而綠色信貸作為其中一種組成部分，不僅能夠拓寬興業銀行的貸款產品范圍與金融服務內涵，也讓興業銀行改變了傳統業務運作模式及其風險管理方式，有助于提升興業銀行金融創新能力和抵御風險能力，從而增加其盈利能力。此外，在經營過程中充分考慮生態環境等各方面利益主體的訴求，有利于興業體現銀行推動低碳經濟發展的自覺性，從而在同業中獲得認同，并贏得市場份額，增加了其利潤總額。

二、興業銀行綠色信貸發展中面臨的問題分析

（一）綠色信貸激勵約束機制的缺失

當前，我國大部分“兩高一剩”產業污染嚴重，但它仍然是部分地區的支柱產業，不僅可以帶來高額利潤，而且是地方財政收入的重要來源。因此，一些地區的政府為了追求政績，可能會包庇縱容污染企業的經營活動，從而盛行地方保護政策，忽視扶持和鼓勵綠色企業的現象等等。由此可知我國對商業銀行促進綠色信貸發展的監督、激勵和約束機制仍有待完善。

另外，我國對商業銀行違法項目和企業貸款沒有具體的問責和處罰，有效實施綠色信貸的商業銀行缺乏切實可行的激勵政策，同時也對環保做得更好的企業缺乏經濟扶持政策，不利于激發企業和商業銀行的積極性，影響綠色信貸政策的實施和推廣。

綠色信貸的健康長期發展取決于有效的激勵約束機制。提倡有關部門出臺財政貼息、稅收減免、稅前撥備、呆賬獨立核銷等優惠政策并提供風險補償，設立擔保基金。或者可以增強金融機構之間的相互溝通交流，引導社會資金投入節能環保項目建設，大幅度提高節能環保企業或項目的融資能力，增強銀行業金融機構綠色信貸的內生驅動力。

（二）法律制度不健全，監管制度缺乏創新

當前我國商業銀行綠色信貸的立法層次不高，在我國銀行業監管的法律體系制度中，缺乏綠色信貸實施保障的相關規定。綠色信貸作為可持續發展中重要的一部分，他的發展必然也離不開我國法律的保駕護航。

現今發布的大部分規章是有關指導性文件，所以缺少強制性和權威性。即使銀行不實施綠色信貸的有關標準，違反國家政策，有關部門也沒有相關法律來懲罰約束他們。我國商業銀行有關綠色信貸的法律制度不夠完善。

首先，當前我國對商業銀行在綠色信貸有關方面的監管制度亟待完善；其中對傳統金融產品的監管大多是對現有產品的監管，而不是對創新產品的監管；大多是對機構的監管而不是對功能的監管。其次過于重視行政手段的監管而對市場手段的監管過于寬松。我國銀行業的監管制度缺乏創新的問題亟待解決。

（三）環境信息共享機制不完善

從國際層面上實行信息共享來說，美國作為全球信用體系發展最為完善的國家，歷時百年的發展，信用體制趨于全球化。所以我國銀行業若想在國際上具有競爭力，實現環境信息共享，綠色節能減排是關鍵。在實行信息共享方面，美國不僅和歐盟，瑞士等等多家銀行互通信息共享，與我國建設銀行也有相關的服務信息共享。國內層面來說，我國目前由于環境信息共享機制不完善，導致商業銀行對綠色信貸的發放標準不一致。針對這一問題，我國人民銀行發布了有關通知，旨在增強我國商業銀行綠色信貸政策的可操作性，以推進我國有關環境保護部門和金融機構的信息共享工作。

（四）缺乏健全的風險控制機制

與傳統業務相比，綠色信貸是創新產物，其投放的企業項目，抵押質押物品等事項具有特殊性。同時銀行還要應對因國內市場不成熟造成的市場風險、信用風險和操作風險等。而且綠色信貸落實實施的過程中，各銀行之間相互獨立，存在競爭關系，產生差異性，這種差異性更增加了銀行的管理風險。而目前興業銀行仍舊缺乏健全的綠色信貸風險控制機制。

銀行對風險仍舊不能很好地控制這就間接的影響了我國綠色信貸產業在商業銀行中不能很好地發展。其中企業的信息披露制度的不完善，標準的不統一、不專業更是增加了商業銀行風險控制的難度。

（五）專業技術和人才缺失

目前我國商業銀行普遍對綠色信貸方面重視不夠，認為不是其主要盈利點，所以在綠色信貸產品風險評估方面缺少專業技術人才。同時綠色信貸理念并沒有很好地在銀行內部傳達，銀行內部的人才隊伍建設不完善，缺乏相應的專業技術人員。

銀行內部也缺乏對員工定期進行有關方面的培訓，所以銀行內部人員對綠色信貸的業務能力較弱，導致綠色信貸產品單一，創新力度不夠。同時也缺乏專門的管理人員負責相關項目，項目流程不具有一定的程序性，這一系列人力物力的資源匱乏，在很大程度上局限了我國商業銀行綠色信貸的發展。

三、推進興業銀行綠色信貸發展的對策建議

（一）完善綠色信貸激勵和約束機制

建立和完善有效的綠色信貸激勵機制，可以促進我國商業銀行積極參與綠色信貸團隊的實施，而不僅僅是作為一個窗口引導。

興業銀行最早的創新項目是2006年5月與國際金融公司合作啟動的能效融資項目，使興業銀行成為中國第一家推出能效貸款產品的商業銀行。政府應補貼興業銀行的綠色信貸項目，使他們能夠提供比傳統項目更低的利率，滿足綠色信貸的要求。通過政策上的支持鼓勵，來吸引更多的商業銀行自覺加入綠色信貸的隊伍。

在約束機制方面，商業銀行之間應該互相監督，綠色信貸這一政策的執行要共同遵守、共同維護，要向有關部門舉報違反相關規定的商業銀行，并對其作出相應的處理。同時政府應該建立有關懲罰機制，對違反相關綠色信貸政策的企業和銀行進行嚴格有力的懲罰。

（二）健全法律制度，創新監管制度

具體來說，在有關綠色金融的法律有關方面加強頂層設計，在立法路徑上采取綠色金融法和金融法生態化并行不悖的方式，制定引導社會資金投向的財稅政策，發揮金融支持節能環保的杠桿作用。

一方面，將現有的綠色金融法規和政策正式轉化為法律；另一方面，在《商業銀行法》、《保險法》和《證券法》的修改中，增加綠色證券、綠色信貸和綠色保險制度的相關規定。在立法層面，堅持以中央立法為主導，同時鼓勵省、自治區人民代表大會按照《綠色金融促進法》等綠色金融法律的有關規定，更有針對性地指導，促進地方綠色金融創新和環境保護。

同時，還需要完善綠色金融監管體系，增強環境對金融機構的約束力。要完善綠色信貸監管制度，針對目前監管制度存在的問題，創新綠色金融監管制度，推進我國綠色信貸的健康發展。

（三）搭建信息共享平臺，加大信息披露力度

我國若想具有綠色信貸優勢就旨在建立跨部門的信息共享機制，在地級市建立信息聯網。若有關企業在環保方面有違法違規行為，銀監會通過實時監控，對企業在信貸方面不予以支持，并將有關違法行為進行披露。

加強信息共享平臺建設，充分發揮信息在引導資金投向中的基礎作用。商業銀行和企業通過信息平臺將綠色信貸有關標準進行統一，政府則通過信息平臺將有關優惠政策予以公布，力求將我國綠色信貸的推廣效率發揮到最大。

（四）完善銀行綠色信貸風險控制機制

首先，應對銀行內部綠色信貸人員進行專業知識的培訓，使其能在貸前調查階段識別出潛在的有關風險，同時豐富商業銀行風險管理手段。其次，采用多種方式解決綠色信貸風險控制問題，如采用保理業務模式，控制綠色信貸融資風險；引入損失分擔機制以解決綠色信用擔保不足的問題：借用外部技術支持，解決綠色信貸技術風險等問題。進而從多方面完善我國商業銀行綠色信貸風險控制機制。

（五）引進專業人才，健全人才隊伍建設

為更好的發展我國綠色信貸行業，商業銀行應該調整內部結構，重視專業人才的培養。加強與各專業科研院校的合作，形成以綠色信貸方式的專項資金，用于綠色環保方面產品的研發，促進商業銀行與企業之間產品的關聯性。同時應為有關綠色環保專業的人才提供資金支持以保證其順利畢業，并保證其就業機會。

為挖掘專業人才的潛力，鍛煉其個人能力，使專業人員在合適的崗位上發揮最大效率，商業銀行應配合綠色信貸的要求調整銀行內部組織結構，使其為商業銀行創造最大利益。

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