經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對之道

毛丹平

金融危機(jī)是一種常見的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，會對家庭財(cái)富積累產(chǎn)生造成重大影響。

社會經(jīng)濟(jì)制度深刻地影響著每個(gè)人的生活，個(gè)人的命運(yùn)與家庭財(cái)富的積累都與經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律的波動(dòng)緊密關(guān)聯(lián)，以下是一個(gè)無力還貸的中產(chǎn)階層流落街頭的故事。

栗原桑的變故

栗原桑從名牌大學(xué)畢業(yè)后，進(jìn)入了日本數(shù)一數(shù)二的綜合電器制造企業(yè)任職，并且靠著年功序列的制度緩步上升。進(jìn)入公司的那一年，是昭和50年（1975年）。栗原桑憑借名牌大學(xué)的出身和較為優(yōu)秀的素質(zhì)，成功進(jìn)入了大手企業(yè)，這時(shí)的他一度認(rèn)為自己一輩子就能安穩(wěn)地吃香喝辣下去。

無奈，經(jīng)濟(jì)泡沫破滅，日本陷入了失去的20年和長期通縮，1992—2014年，日本 GDP 增速平均為0.8%，CPI平均增長0.2%，而危機(jī)前10年，日本GDP平均增速為4.6%，CPI平均為1.9%。居民財(cái)富大幅縮水，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表惡化，銀行不良率上升，政府債臺高筑。

隨著泡沫經(jīng)濟(jì)的崩壞，企業(yè)大幅裁員，制造部門也被逐步移到中國和東南亞等其他國家。中層管理人員僅有一半留了下來，各種擔(dān)當(dāng)課長、副部長之類的人物成了不折不扣的雞肋。

栗原桑被企業(yè)總公司裁員的時(shí)候是平成11年（1999年）8月，當(dāng)時(shí)47歲的他，剛剛升職為空調(diào)系統(tǒng)部門的課長，正式向著光明未來躍躍欲試的時(shí)候。12個(gè)月的工資加退職金，1800萬日元是他的全部所得，同時(shí)他被分派到子公司。由于沒有了高收入，20多年前簽下的4000萬日元房貸逼得窮途無路的他不得不開始借高額融資來補(bǔ)貼家用。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理邏輯

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)一般指系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動(dòng)或交易所在的整個(gè)系統(tǒng)（機(jī)構(gòu)系統(tǒng)或市場系統(tǒng)）因外部因素的沖擊或內(nèi)部因素的牽連而發(fā)生劇烈波動(dòng)、危機(jī)或癱瘓，使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來自于外部不可控制的世界，個(gè)體完全沒有能力通過自己來控制。

金融危機(jī)是一種常見的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，會對家庭財(cái)富積累造成重大影響。由于現(xiàn)代金融體系頻繁發(fā)生危機(jī)，那么如何抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？

（1）在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)尋找好的產(chǎn)業(yè)機(jī)會。例如醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，無論經(jīng)濟(jì)形勢好壞，人們都要尋醫(yī)問診。此外，在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，電影票房反而有大幅上升，高失業(yè)率會使很多人選擇學(xué)業(yè)深造，這意味著投資醫(yī)療、電影、教育行業(yè)能在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中能獲得良好的回報(bào)。

（2）在面對區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以通過海外投資的方法分散風(fēng)險(xiǎn)。