經濟風險的應對之道

毛丹平

金融危機是一種常見的系統性風險，會對家庭財富積累產生造成重大影響。

社會經濟制度深刻地影響著每個人的生活，個人的命運與家庭財富的積累都與經濟周期規律的波動緊密關聯，以下是一個無力還貸的中產階層流落街頭的故事。

栗原桑的變故

栗原桑從名牌大學畢業后，進入了日本數一數二的綜合電器制造企業任職，并且靠著年功序列的制度緩步上升。進入公司的那一年，是昭和50年（1975年）。栗原桑憑借名牌大學的出身和較為優秀的素質，成功進入了大手企業，這時的他一度認為自己一輩子就能安穩地吃香喝辣下去。

無奈，經濟泡沫破滅，日本陷入了失去的20年和長期通縮，1992—2014年，日本 GDP 增速平均為0.8%，CPI平均增長0.2%，而危機前10年，日本GDP平均增速為4.6%，CPI平均為1.9%。居民財富大幅縮水，企業資產負債表惡化，銀行不良率上升，政府債臺高筑。

隨著泡沫經濟的崩壞，企業大幅裁員，制造部門也被逐步移到中國和東南亞等其他國家。中層管理人員僅有一半留了下來，各種擔當課長、副部長之類的人物成了不折不扣的雞肋。

栗原桑被企業總公司裁員的時候是平成11年（1999年）8月，當時47歲的他，剛剛升職為空調系統部門的課長，正式向著光明未來躍躍欲試的時候。12個月的工資加退職金，1800萬日元是他的全部所得，同時他被分派到子公司。由于沒有了高收入，20多年前簽下的4000萬日元房貸逼得窮途無路的他不得不開始借高額融資來補貼家用。

經濟風險的管理邏輯

經濟風險一般指系統性風險。系統性風險是指金融機構從事金融活動或交易所在的整個系統（機構系統或市場系統）因外部因素的沖擊或內部因素的牽連而發生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構不能幸免，從而遭受經濟損失的可能性。

系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風險。系統性風險來自于外部不可控制的世界，個體完全沒有能力通過自己來控制。

金融危機是一種常見的系統性風險，會對家庭財富積累造成重大影響。由于現代金融體系頻繁發生危機，那么如何抵御系統性風險呢？

（1）在經濟不景氣時尋找好的產業機會。例如醫療產業，無論經濟形勢好壞，人們都要尋醫問診。此外，在經濟不景氣時，電影票房反而有大幅上升，高失業率會使很多人選擇學業深造，這意味著投資醫療、電影、教育行業能在經濟危機中能獲得良好的回報。

（2）在面對區域性風險時，可以通過海外投資的方法分散風險。