上市公司會計信息披露制度以及違規(guī)情況的研究
——以獐子島事件為例

(湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 湖北 武漢 430068)

一、引言

根據(jù)現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則和信息披露的規(guī)范，上市企業(yè)以自愿或者非自愿地形式將重要的會計信息提供給直接或間接的利益相關(guān)者。其中會計信息披露的真實可靠性、披露的及時性以及公平性是有關(guān)會計信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵。盡管如此，還是出現(xiàn)了一些由會計信息披露不當(dāng)而造成的丑聞，例如萬福生科以及天合化工等。這種現(xiàn)象不僅發(fā)生在國內(nèi)，在國外由于會計信息披露問題而導(dǎo)致的財務(wù)丑聞也屢見不鮮，例如世界通訊、雷曼兄弟等等。那么到底是什么原因大致財務(wù)信息披露丑聞頻發(fā)，并由此造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，對資本市場的健康發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。基于此，本文以獐子島扇貝絕收事件為例，重點分析事件背后存在深層次問題，并對此提出完善建議。

二、獐子島扇貝絕收事件分析

(一)事件起源

2014年10月30日獐子島發(fā)布公告稱，因北黃海遭到幾十年一遇異常的冷水團(tuán)，公司在2011和部分2012年播撒的扇貝種苗絕收。相應(yīng)地，獐子島集團(tuán)在其第三季度的財務(wù)報表中對此進(jìn)行了披露，公司決定對于蝦夷扇貝不進(jìn)行采捕，而直接對該片大約105.64萬畝海域的蝦夷扇貝存貨進(jìn)行核銷，并且披露這批核銷的蝦夷扇貝存貨量成本大約為7.34億元。下表是獐子島集團(tuán)的存貨核銷以及計提存貨跌價準(zhǔn)備的情況。

表1 獐子島集團(tuán)蝦夷扇貝存貨核銷情況

資料來源：獐子島集團(tuán)年報

表2 獐子島集團(tuán)蝦夷扇貝存貨計提存貨跌價準(zhǔn)備情況

資料來源：獐子島集團(tuán)年報

獐子島集團(tuán)通過存貨核銷和計提存貨跌價準(zhǔn)備兩種方式對這批扇貝直接進(jìn)行了會計處理，直接影響的利潤額高達(dá)7.6億元，也使得集團(tuán)在一夜之間蒸發(fā)了8億元。巨額損失瞬間引起了各方關(guān)注，社會普遍對于獐子島集團(tuán)的會計信息披露的真實情況存疑認(rèn)為其存在重大過失，也導(dǎo)致了投資者對獐子島集團(tuán)股票的大量減持，股價連續(xù)3天跌停，并最終以停牌告終。在獐子島事件被爆之后，獐子島集團(tuán)聲明為了彌補(bǔ)此次事件帶來的利潤以及造成的投資者損失，對公司12名高管進(jìn)行降薪，集團(tuán)董事長兼總裁表示將自愿承擔(dān)1億元的損失，和集團(tuán)一起共渡難關(guān)。而投資者對于冷水團(tuán)的說法并不買賬，認(rèn)為冷水團(tuán)出現(xiàn)的時間有巧合性而且影響不會有這么大，這充分表明了大眾對獐子島集團(tuán)會計信息披露的真實性存在很大的不信任。在獐子島事件發(fā)生后不久，深交所認(rèn)為存在大量疑點，責(zé)令其自查。

在廣大投資者的質(zhì)疑聲中，證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對獐子島集團(tuán)開展過調(diào)查，其調(diào)查結(jié)果均認(rèn)為獐子島集團(tuán)不存在財務(wù)造假的問題，但是在進(jìn)行會計核算和信息披露上存在不規(guī)范的問題，令其限期改正。

(二)獐子島財務(wù)狀況分析

從獐子島2011-2014的營業(yè)收入、利潤總額、每股收益以及凈資產(chǎn)收益率等反映盈利能力的指標(biāo)可以看出獐子島集團(tuán)的盈利能力直線下降。2010年獐子島集團(tuán)的發(fā)展達(dá)到了一個輝煌的時期，正是因為其優(yōu)質(zhì)的業(yè)績吸引了很多投資者。但之后數(shù)年利潤開始直線下滑，凈資產(chǎn)收益率和每股收益都開始下降，直至2014年獐子島扇貝事件爆發(fā)。

而在投入和產(chǎn)出比方面，自2011年獐子島集團(tuán)一直在黃海、渤海以及東海等海域加大投苗規(guī)模和擴(kuò)大底播海域面積。根據(jù)扇貝三年的成長周期，應(yīng)該在相應(yīng)的年份獲得較好的收益，但是實際情況卻不是這樣。獐子島集團(tuán)每年的利潤并沒有因為投入增高而提升，反而在2012年投苗之后收獲的年份竟然有收入記錄，這說明獐子島集團(tuán)的財務(wù)狀況處于高投入低產(chǎn)出的狀態(tài)。

獐子島公司在償債能力方面也有很大風(fēng)險。自2011年到2014年資產(chǎn)負(fù)債率一直呈一個上升的態(tài)勢，公司債務(wù)在不斷加重，幾乎每年的資產(chǎn)負(fù)債率都超過了50%，這個情況對于公司逐漸下降的營業(yè)收入和凈利潤都與債務(wù)形成了鮮明的對比。

從財務(wù)指標(biāo)的分析可以得出，獐子島集團(tuán)的財務(wù)狀況并沒有外界想象的那么好，反而充滿了財務(wù)風(fēng)險。但是公司對外披露的會計信息的財務(wù)報告并沒有相應(yīng)的投資風(fēng)險提示，存在一定的隱瞞情況，否則極有可能導(dǎo)致投資者撤資，不利于公司的經(jīng)營和運轉(zhuǎn)。

最后，集團(tuán)在計提減值準(zhǔn)備存在不及時、不充分的情況。在進(jìn)行會計處理的時候十分草率，從而導(dǎo)致計量結(jié)果與實際情況有較大差異，其披露的財務(wù)信息對投資者產(chǎn)生了誤導(dǎo)。早在2012年的時候獐子島公司就發(fā)現(xiàn)了所謂的冷水團(tuán)會對扇貝的生長產(chǎn)生影響。并且在對外公報中針對這一狀況進(jìn)行了澄清，但是卻并未及時地進(jìn)行減值測試，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)臏p值核算。在2012年的公司財務(wù)年報中，獐子島集團(tuán)曾對業(yè)績下降的主要原因進(jìn)行了揭示，而其中資產(chǎn)面臨減值的風(fēng)險也是其中的原因之一。但是獐子島集團(tuán)卻沒有計提存貨跌價準(zhǔn)備。在2013年存貨跌價準(zhǔn)備的計提比例僅僅只有0.11%，也沒有對計提的原因做出具體的說明。這就表明獐子島集團(tuán)為了使得自己的業(yè)績不受到影響，所以在計提存貨跌價準(zhǔn)備的時候發(fā)生了違規(guī)行為。

三、啟示

獐子島扇貝事件的發(fā)生使人不禁反思，上市公司如何能利用法律法規(guī)的漏洞來規(guī)避處罰，給眾多投資者帶來許多經(jīng)濟(jì)損失。為了防止這種情況的發(fā)生，本文認(rèn)為首先要從外部大環(huán)境著手，不斷完善相關(guān)的法律體系中關(guān)于信息披露的內(nèi)容要嚴(yán)格規(guī)定。對一些存在多種選擇的規(guī)定一定要對適用的情況做出詳細(xì)的說明，會計準(zhǔn)則存在的漏洞或是與其他法律規(guī)范不一致的口徑應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)一完善，根據(jù)實際情況做出相應(yīng)的調(diào)整。

此次，要加強(qiáng)公司內(nèi)部治理。一個完善的公司內(nèi)部治理體系能夠保持會計信息完整、真實，有利于公司順利開展各項經(jīng)營活動。上市公司的董事會、管理層和監(jiān)事會應(yīng)該各司其職、相互監(jiān)督，只有這樣才能保證會計信息的真實性。公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)分散，因為股權(quán)的集中程度對公司的監(jiān)督機(jī)制的發(fā)揮會產(chǎn)生很大的影響，股東之間持有比例相當(dāng)?shù)墓蓹?quán)有利于股東之間的權(quán)利制衡，從而避免“一手遮天”情況的存在。

最后，外部監(jiān)管要加強(qiáng)。在獐子島扇貝絕收事件之中，獐子島集團(tuán)對外披露的財務(wù)報告之中并未提及潛在的存貨減值風(fēng)險。不僅是在這一件財務(wù)丑聞中，在其他實踐之中審計機(jī)構(gòu)在出具審計報告的時候均存在隱瞞真實情況、含糊其辭的情況。上市公司大規(guī)模的會計信息違規(guī)行為昭示著整個注冊會計師行業(yè)以及審計機(jī)構(gòu)普遍存在問題。這就需要對注冊會計師的專業(yè)水平做出更加嚴(yán)格的考核，不能只是形式化的進(jìn)行審計測試。同時注重對注冊會計師職業(yè)道德的宣傳與培養(yǎng)，不應(yīng)受到被審計單位利益的誘惑而進(jìn)行違規(guī)操作，對公司披露的虛假會計信息不指出。對于協(xié)助公司進(jìn)行財務(wù)造假、會計信息違規(guī)披露的出臺相應(yīng)的懲罰措施。