試論中小企業融資難的原因和對策

何海波

摘要：在我國，中小企業在推動我國經濟發展中的地位日益重要，但中小企業由于自身固有特點，企業規模較小、資本的原始積累不足和信用等級比較低等，使得中小企業難以從國內現行的金融市場上獲得資金。這一切造成的綜合后果，就是中小企業融資難成為其發展的“困境”。本文分析探討中小融資難的形成原因，并對如何改善中小企業的融資問題提出一些建議。

關鍵詞：中小企業 融資 原因 對策

改革開放以來，隨著政策的松綁，我國中小企業取得了跨越式增長。中小企業在提供勞動力就業機會、增加政府財政收入等方面都具有極其重要的作用，是推動我國經濟快速發展的重要支柱。然而，由于中小企業自身存在各種缺陷，加上外部融資環境的不健全等問題，中小企業難以成為金融機構的首選合作對象，大量信貸資金流向并不缺錢的國有企業、大型企業，急需資金發展壯大自己的中小企業得不到資金支持，融資問題成為制約他們發展的最大問題。

一、中小企業的融資難現狀

雖然近些年，隨著國家的重視，中小企業在利好政策支持、金融機構的幫助扶持下，融資環境有了明顯的改善，但是從目前來看。中小企業仍然面臨著普遍的融資困境。

（一）資金缺口大。近幾年來。隨著市場經濟的發展，物價上漲，企業產品原材料價格上升、生產因素價格上調、物料及產品運輸成本上升及員工薪資待遇提升等，帶來了企業運營成本的大幅提升，給很多中小企業的資金問題帶來很大的壓力。

（二）融資規模小。中小企業受到自身在發展規模、信用程度、管理經營、資產價值與總量等方面因素的影響。他們多數尚不能得到資本市場的融資幫助。能夠采取的融資途徑比較有限。多數通過親戚朋友自籌資金、企業經營利潤積攢資金、民間借貸、銀行貸款等方式獲取企業進一步發展的資金。

（三）融資成本高。中小企業的融資規模很小，他們的融資額較少，而且一般資金需求急，貸款周期較短，但是貸款審批手續繁雜，耗時較長，這大大提高了融資成本。

（四）融資渠道單一。在銀行融資渠道方面，商業銀行趨向于將放貸對象鎖定在進出口、大型建設項目等，而對于還貸能力較差、抵押物價值不高、融資成本高的中小企業則多數規避。在股權融資和債券融資方面，證券市場的門檻往往較高，導致大多數中小企業無法通過資本市場公開籌資成功。在其他渠道融資方面。通過信用擔保機構擔保融資。及通過典當融資、甚至是高利貸等形式獲得資金的成本較高，因此，企業在這幾種途徑中融資也是有限。而政府支持基金及風險投資基金又一般傾向于高科技型企業。使中小企業望塵莫及。

二、中小企業融資難的原因分析

中小企業的融資困境的形成，有企業內部的自身原因，也有外部的融資環境保障的原因。

（一）內部原因

1.抵押物價值低。中小企業之所在銀行等金融機構很難取得貸款。有很大一方面原因在于企業的抵押物價值過低?；蛘咚麄兏灸貌怀鲢y行等機構要求價值的抵押物或其他資產，本身并不擁有高價值的不動產，因此很難獲準貸款。

2.企業自身發展的不穩定性較大。中小企業本身負債能力就差，抗市場風險能力脆弱。據相關調查，有半數中小企業生命周期還不足4年。因此，在這種不穩定的情況下，銀行也好，其他機構也好，向中小企業放款不得不謹慎，否則不但自身利益不保，也是一種公共資源的浪費。

3.信用水平較低。很多中小企業為了追求其短期利益，很不在意自身的融資信用，自我信譽維護的意識很薄弱。對企業沒有一個長遠的規劃。尤其是對財務的規范沒有足夠的認識程度。導致企業無法向銀行或其他投資方展現出自身的發展潛力和合理的財務狀況。嚴重影響了企業融資。

（二）外部原因

1.銀行支持力度小。首先。銀行自身要追求風險最小化下的利潤最大化。也就無疑出現放款難。其次是受信貸審批制度方面的影響，為了進一步控制銀行放貸的風險，銀行比較注重信貸質量的提高。實施了信貸審批集權制，對中小企業融資起到了一定制約與限制作用。

2.資本市場不成熟。現實情況中，融資無門又急需融資的中小企業。會選擇社會上一些非正規的融資渠道。很多時候也是解了中小企業的燃眉之急。但是。目前政府對于這些非正規的融資渠道并不認為合理，在整個市場中并沒有給予合法的地位。在很大程度上限制了其發展在一定程度上也是阻礙了中小企業靠這種途徑融資。

三、中小企業融資難的解決對策

（一）中小企業要塑造良好的信用形象。在生產經營過程中要逐步培養、維護企業良好形象，尤其要注重培養建立健全良好的信用記錄。這將在很大程度上能夠幫助中小企業在融投資方面吸納不同資金，尤其是在獲得商業銀行放貸方面具有積極主動的意義，而在吸引其他類型投資方面，效益越好、信用狀況越好的企業。在獲得融投資方投資成功率來說就具有很大的優勢。

（二）鼓勵商業銀行加大對中小企業的信貸扶持力度。要擴大利率浮動制度以及再貸款方式、再貼現方式，鼓勵商業銀行、股份制銀行提高對中小企業的貸款力度。合理準確的確定中小企業貸款期限和額度，切實發揮銀行內部設立的中小企業信貸部門作用要重點依托地方銀行和擔保機構，充分開展以中小企業為服務對象的擔保貸款業務。

（三）不斷改善和擴大對中小企業的金融服務。各金融機構要采取靈活多樣的方式，積極組織開展中小企業融資實務培訓，廣泛宣傳面向中小企業的信貸政策、信貸流程、金融產品、規避匯率風險措施及支付工具、征信知識等.使中小企業及時掌握相關金融政策和金融創新產品。積極開展資信調查、財務顧問、代客理財、項目評估等技術含量高、附加值大的服務，從以信貸支持為主向信貸與其它金融服務并重方向轉變。