紓困小微金融

文/本刊記者 榮蓉 韓英彤

深化小微金融服務是一項系統工作，需要有關各方的協同努力，綜合施策，既要針對現狀解決問題，更要探索并構建長效機制。

小微企業是經濟新動能培育的重要源泉，在推動經濟增長、促進就業增加、激發創新活力等方面發揮了重要作用。根據《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》（工信部聯企業〔2011〕300號），不同行業的小微企業有著不同的劃分標準。以工業小微企業為例，其營業收入在2000萬元以下，從業人員在300人以內。根據人民銀行數據，截至2017年年末，全國小微企業法人約為2800萬戶，個體工商戶超過6500萬戶，合計占全部市場主體的比重超過90%；數據顯示，中小微企業貢獻了50%以上的稅收、60%以上的GDP以及80%的城鎮就業崗位；中小微企業完成了65%的發明專利和80%以上的新產品開發，是大眾創業、萬眾創新的重要載體。

但相較于大中型企業，小微企業的公司治理結構不夠完善、財務管理不夠規范，抗風險能力也較弱。同時，小微企業的貸款不良率為2.75%，比大型企業高1.7個百分點，單戶授信500萬元以下的貸款不良率更高，金融機構獲得的收益較難完全覆蓋風險。這便是小微企業融資難、融資貴的背景所在。在此背景下，如何突破小微企業融資困境，值得探究。

小微金融之困為何難解

在過去的十多年里，我國一直在為助力小微金融發展做出積極探索。人民銀行和原銀監會（現銀保監會）支持商業銀行為小微企業和涉農企業服務，包括綜合運用定向降準、再貸款、再貼現等工具，并動態調整宏觀審慎評估（MPA）相關參數，引導金融機構加大對重點領域、薄弱環節的信貸支持；同時，國內多家商業銀行順應國家倡導，紛紛設立了普惠金融事業部，加快發展普惠金融業務。

但根據世界銀行2018年發布的《中小微企業融資缺口報告》統計，截至2017 年年底，我國中小微企業融資缺口達到了1.89萬億元人民幣，約占我國2017年GDP比例的17%。

一個很直白的現實原因就是，我國小微企業平均壽命有限，直接影響了金融機構服務小微企業的內在動力。美國中小企業的平均壽命為8年左右，日本為12年左右，而中國中小企業的平均壽命僅為3年左右，成立3年后的小微企業尚能正常營業的約占三分之一。而小微企業平均在成立4年零4個月后才能第一次獲得貸款。

同時，小微企業由于先天公司治理結構不夠完善、財務管理不夠規范，抗風險能力較弱。當經濟形勢或市場情況出現較大變化時，最先倒下的往往就是小微企業。對金融機構而言，每筆放貸流程及成本基本相同，但貸款給大企業相對風險較低、成本較小，而“出力并不討好”的小微企業確實并不討喜。

南洋商業銀行（中國）有限公司貿易金融部總經理薛鍵認為，最大的難點是收入與風險控制的平衡。小微金融的客戶對象相對規模較小，抗風險能力弱，風險緩釋措施較少，有效地進行小微金融的風險控制是很大的難點。只有將風險控制好，小微金融才能取得長效發展。目前而言，市場上有太多小微企業前期發展勢頭不錯，但一遇經濟下行，其風險紛紛暴露，往往出現銀行收益難以覆蓋損失的教訓。

中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認為，商業性金融如銀行考慮的是如何在風險可控的前提下收回收益，但小微企業的風險確實超出了銀行可控的范圍，這才是小微金融最為核心的難點部分。在需求層面上，如何更好地改變小微企業的生存環境，這是一個重要命題。

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼指出，造成我國小微企業融資難、融資貴的原因，除了與小微企業自身存在的諸多不足有關，還與現行財政金融政策不完善、金融機構業務不健全、以及當前經濟金融環境收緊有關。小微企業對我國的經濟活力和就業民生有著重要影響，但進一步深化對小微企業的金融服務也具有艱巨性。

支持政策密集出臺

為改變小微金融發展遇阻的狀況，2018年，我國繼續加大對小微企業的支持力度，并陸續拉開了密集政策扶植的大幕。

6月20日召開的國務院常務會議指出，增加支持小微企業和“三農”再貸款、再貼現額度，下調支小再貸款利率；從2018年9月1日至2020年年底，將符合條件的小微企業和個體工商戶貸款利息收入免征增值稅單戶授信額度上限，由100萬元提高到500萬元；國家融資擔保基金中支持小微企業融資的擔保金額占比不低于80%，其中支持單戶授信500萬元及以下小微企業貸款及個體工商戶、小微企業主經營性貸款的擔保金額占比不低于50%；禁止金融機構向小微企業貸款收取承諾費、資金管理費，減少融資附加費用等。

6月25日，人民銀行、銀保監會、證監會、發展改革委、財政部五部門聯合印發《關于進一步深化小微企業金融服務的意見》（銀發〔2018〕162號，簡稱《意見》）。《意見》從貨幣政策、監管考核、內部管理、財稅激勵、優化環境等方面提出了23條短期精準發力、長期標本兼治的具體措施，督促和引導金融機構加大對小微企業的金融支持力度，緩解小微企業融資難、融資貴問題。

6月29日，人民銀行會同銀保監會、證監會、發展改革委、財政部等聯合召開全國深化小微企業金融服務電視電話會議。會上，人民銀行行長易綱表示，近期將安排增加支小、支農再貸款和再貼現限額各500億元，合計1500億元，調整后全國再貸款和再貼現的總限額接近1萬億元。并從放寬申請條件、擴展抵質押品范圍、加強精準聚焦、創新借用模式等方面對再貸款申請考核進行簡化、優化。

最近的一次重要會議，是李克強總理于8月22日主持召開的國務院常務會議。會議決定建立金融機構績效考核與小微信貸投放掛鉤的激勵機制。這是進一步推進緩解小微企業融資難、融資貴政策落地見效的重要措施之一。這次會議還決定了多項緩解小微企業融資難、融資貴的其他相關措施。

政策的密集發力促進了金融機構對小微金融的投入。銀保監會發布的2018年二季度銀行業主要監管指標數據顯示，用于小微企業的貸款余額32.3萬億元，同比增長13.1%。

小微企業的幸福鄉

國內政策的大力扶持較大改善了小微企業的生存環境，給小微企業的未來發展帶來了光明。那么，在獲得政策扶植以后小微金融該如何發展，是否存在地區樣本呢？

小微金融“全國看浙江、浙江看臺州”。《中國外匯》記者趕赴全國唯一的小微企業金融服務改革創新試驗區——浙江省臺州市，以感受小微金融蓬勃發展地區的獨特活力。

2015年12月2日，國務院常務會議決定建設浙江省臺州市小微企業金融服務改革創新試驗區。近年來，當地政府以服務實體經濟、服務小微企業為出發點和落腳點，以問題為導向，取得了一系列的改革成果：截至2018年7月末，臺州小微企業（含個人經營性）貸款占全部貸款比重的48.42%，分別比浙江省、全國高出約10個、20個百分點；小微企業貸款戶數達35.14萬戶，同比增加6.58萬戶；截至今年7月末，臺州市銀行業金融機構不良貸款率為0.85%，關注類貸款占比0.94%，兩者之和浙江省內最低。

對于臺州當地有針對性地扶持小微金融的具體做法，人民銀行臺州市中心支行行長肖宗富對記者進行了詳細介紹：“臺州金融改革做了很多件有利于小微金融發展的實事，其中最關鍵的三大措施從根源上緩解了金融機構對支持小微企業的顧慮，分別是建立了金融服務信用信息共享平臺、建立小微企業信用保證基金和發展以商標專用權質押融資為代表的各類權利質押融資。”

其中，金融服務信用信息共享平臺由人民銀行臺州市中心支行牽頭建設，將市場監管、稅務、法院、房管、國土等15個部門的81大類、1100多細項、覆蓋58.89萬家市場主體的信用信息整合匯集，免費提供給當地銀行使用。截至2018年7月，平臺信息量達8033萬條，日均查詢5500次，已經被當地銀行列入貸前審查、貸中審批和貸后管理的必經環節。“有了這個平臺，經過企業授權，銀行便可以查詢企業的具體經營情況了。小微企業成了‘透明人’，有效破解了小微企業融資信息不對稱的問題。”肖宗富說。

小微企業信用保證基金為符合要求的小微企業、企業股東及個體工商戶提供了擔保服務，基金與銀行同擔風險，目前正以浙江省、臺州市共建方式，開展基金擴容，基金規模將擴至15億元，可為小微企業提供150億元的增信擔保。截至今年7月末，信保基金在保余額超過了61.9億元，累計承保金額增長至170億元，服務企業8803家，服務范圍覆蓋全部縣市區，合作對象已涵蓋轄內大部分市域銀行。肖宗富表示，“臺州小微企業信保基金很接地氣，銀行可采取捐資的方法參與基金。當出現風險時，捐資銀行風險共擔比例為20%，余下部分由信保基金承擔，而非捐資銀行風險共擔比例則為35%。風險來臨時，銀行不是獨善其身的，也是要付出成本的，這樣也可以督促銀行更好地進行風險評估。”

商標專用權質押融資平臺是國家工商總局在臺州的先行、先試之舉。2016年6月，國家工商總局在臺州召開注冊商標質押融資工作經驗交流會，而后開通了臺州受理點數據專線。截至今年7月末，已累計辦理商標質押登記1269件，約占全國總辦理量的27%；累計發放商標專用質押融資1955筆，金額為71.85億元。此外，當地還積極深化開展應收賬款、股權、專利權、海域使用權、承包土地經營權以及排污權等各類權利質押融資。“小微企業在開創期，本來就一窮二白，如何讓無形資產變得有價值，進而緩解企業的資金難題就凸顯其重要性。”肖宗富補充道。

此外，臺州當地還通過多舉措破解小微企業信用缺失問題、引導創新產品和服務流程、大力發展小微金融專營機構、推動地方法人金融機構主動性負債、引導企業直接融資、開展取消企業銀行賬戶開戶許可證核發試點、優化外匯業務服務方式、完善外匯管理模式、支持轄內有條件企業開展跨境并購等措施，進一步扶持小微金融發展。

在政策的有力扶持下，當地商業銀行也趁著東風，立足本地經濟特色，深植小微金融。

工商銀行臺州分行是當地開展小微金融比較有特色的一家國有銀行。2015年該行成為工行總行首批小微中心試點單位，2016年被工行總行評定為四家總行級樣板小微中心之一。其具體舉措很“接地氣”：一是優化服務模式。從實施細分市場規劃、完善客戶庫體系進行精準營銷和風險管理，再到踐行普惠金融積極“減費讓利”。二是創新金融產品。從創新小微企業融資產品，推出循環貸款（續貸）、信用貸款、網絡貸款特色產品，支持小微企業入園轉型，創新推出最長期限可達10年的“購建貸”，再到探索特色集群個性化方案，做到“一群一策”。工商銀行臺州分行的副行長張仕乾認為，該銀行更多是“對小微企業講求服務”，因地制宜地推出適應當地的特色產品，諸如其他地區少見的“漁捷貸”“漁業貸”“模具貸”等。

李離、袁安、上官星雨稍懂一點棋理。其時圍棋風行天下，國手王積薪更是天下知聞。王積薪少年成名，集下名譜無數，其中最出名的，是為媼婦譜。據說王積薪青年時期云游天下，往來巴蜀道中，一夜投宿郵亭，清夜緣亭外小溪散步，上行十余里，聽到溪上茅草屋里，婆媳兩人聯床夜話，下盲棋近百手，最后婆婆以九子勝出。王積薪只記下其中三十六手，悵然步月歸，第二天早上再去沿溪找那間茅屋，溪流淙淙，朝暾灑滿草林，茅屋卻已不知所終。

臺州銀行信貸投放市場份額位列臺州城市商業銀行首位，并已進行跨區域經營。截至2018年7月末，該行（含其主發起設立的村鎮銀行）資產總額1764.78億元，各項貸款余額為1150.60億元，不良貸款率為0.79%，擁有9300多名員工。說起臺州銀行特色小微金融服務，臺州銀行副行長趙建國認為，該行得益于市場化治理，并以客戶為中心，實施小微金融差異化經營。臺州銀行的金融服務追求“簡單、方便、快捷”，并根據不同時期小微企業特點，創新貼合小微企業需求的信貸產品，如“小本貸款”“村聚易貸·興農卡”“自助貸款”“暢易貸”等。該行還積極應用金融科技，推出客戶服務移動工作站，以移動終端為載體，拓展服務時空。“臺州銀行的產品很簡單，客戶一看就明白，一用就會。同時，我們營業時間比同業都長，全年無休營業，早上7∶30營業，晚上7∶00關門，隨時隨地為客戶服務。并且每一項服務都限時精確到秒，貸款業務做到‘新用戶3天回復，老客戶立等可取’，以求帶給客戶更好的體驗。”趙建國說。

浙江泰隆商業銀行一直是致力服務小微企業的商業銀行標桿。截至今年7月末，泰隆銀行臺州分行支持小微企業的信貸戶數為6.8萬戶；貸款余額309.44億元，較年初增加7.15億元。秉承著“服務小微、服務未來”的理念，該行創新推出了“支小再貸款”“信保貸”“科技專利貸”“政信達”“貿易融資循環貸”等產品。同時，泰隆銀行也一直積極擁抱金融科技，進一步完善信貸流程，根據客戶實際情況，從貸款形式、擔保方式、還款來源、結算流水等方面著手，形成大數據，分析客戶情況、風險等級。該行創新性推出pad金融移動服務站（“信貸工廠”模式），推出“速e貸”，在簽訂合同、核定授信額度、明確授信期限等要素后，提供“一次授信、隨借隨還、循環使用”的便捷服務，并研發了“接力貸”產品，破解了臨時周轉難題。泰隆商業銀行總行國際部副總經理林淑瑾認為，泰隆銀行秉承工匠精神，致力于為小微客戶服務，從實踐中探索特色授信的方式、方法，在扶持小微企業成長過程中獲得銀行自身的發展和壯大。

小微企業的風險問題是無法逾越的難點。對此，受訪的幾家銀行均采取了務實、接地氣的做法。工商銀行臺州分行以“求真務實”為信貸文化，以真實合規和防控實質風險為底線，摒棄包裝文化、典當文化和投資文化，不唯報表、不唯書、不唯上。臺州銀行則結合經驗經過本土化改造后，總結出了“下戶調查、眼見為實、自編報表、交叉檢驗”的十六字風控技術和“三看、三不看”識別技術，即不看報表看原始、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理的風險識別技術。“三品三表”則是泰隆銀行在服務小微企業金融的實踐中總結出來的風控方法，“三品”即人品、產品、押品，“三表”即水表、電表、海關報表，通過看“三品”揭示客戶的社會化軟信息，通過查“三表”掌握客戶的數字化硬信息，取得了良好的風控效果。

記者在采訪的過程中，也接觸了當地多位小微企業業主。這些業主來自不同的行業，有電器行業、服裝行業、汽車配件行業等。總體給人的感受是，這些業主比較務實，講求誠信，所處行業成長性較好，在成長困頓之時均獲得了當地金融機構的支持。其中，給記者留下最深印象的是喜運來電器董事長洪連升。這家電器企業從2009年開始生產掛燙機，產品逐漸從內銷轉為外銷，企業每年的成長速度高達30%以上。在2017年年底，洪連升遭遇了資金周轉困難，接近年關時還有一百多萬元的資金缺口。當時臺州銀行的客戶經理了解到具體情況后，經與總行領導請示，三天內給洪連升提供了200萬元的信用貸款。“我能走出困境得益于銀行非常支持小微企業業主。根據當時的情況，我是無法達到大銀行的信貸門檻要求的，能獲得銀行支持真的是很幸運。后來我便將所有財務賬戶都轉到了這家銀行。”洪連升說。

在浙江省臺州市小微企業金融服務改革創新試驗區，小微企業無疑是更為幸運的，他們可以獲得更多的地方政府政策支持、金融機構扶持，自身發展壯大的動力也更足。當地政府的遠見和開明做法也更適應當地經濟的發展，同時當地金融機構具有特色的風控措施、沉下心來為小微企業融資創新的金融服務思路，值得學習和推廣。

探索更多可能性

由于小微企業普遍風險成本高，財務管理制度不夠健全再加上缺乏有效抵押物，無有效風險緩釋工具，同時外部環境配套措施也有待進一步加強與完善，所以從事小微金融的銀行面臨巨大的經濟風險。再加上小微企業人工成本高，小微企業需求與銀行服務匹配較難。

薛鍵也表示，小微金融的長遠發展應關注科技手段的提高，長期以來，業內普遍認為小微金融需耗費大量人力，主要還是因為科技手段尚未達到足夠的先進程度。未來，隨著大數據、人工智能的應用普及，小微金融將有望大幅度減少人工的干預，不但能逐步解決人力資源占用問題，也能提高風控的有效性。

金融機構人力資源密集型發展模式對于地廣人稀抑或小微企業寥寥的地區存在一定的不適應性，尚需進一步探索。利用金融科技為小微金融保駕護航更符合未來發展潮流。從現實情況來看，國內銀行業確實也在逐漸發力數字普惠金融之路，越發傾向于批發式、平臺化操作，將部分產品集IT平臺、風控平臺為一體，利用大數據和數字技術等，為貸前營銷、貸中管理、貸后預警全業務周期提供了在線化、自動化、數據化的解決方案。目前，主要商業銀行基本都推出了針對小微企業的網絡貸款產品，相對于傳統人力資源密集的小微信貸方式，數字普惠金融將逐漸成為行業主流。諸如中國建設銀行推出的全流程線上融資“小微快貸”、浙商銀行推出的數字普惠創新產品“點易貸”以及網商銀行推出的“網商貸”等。

采用供應鏈金融模式，對現行的產業鏈開展業務創新，也可以改變過去銀行只針對單一企業主體進行信用評估并據此做出授信決策的融資模式。目前，也有一些商業銀行正在積極探索供應鏈金融，讓金融科技發揮其核心作用。平安銀行供應鏈金融3.0版本——“橙e網”，便是“互聯網金融＋供應鏈金融”的結合，可滿足供應鏈上中小企業日益增長的在線商業需要。

另外，抵質押手段創新也可以進一步盤活小微企業資產，從而改善企業融資結構、提高企業資金周轉效率。諸如票據質押融資，包括中國工商銀行、中國農業銀行等大型銀行也已推出了符合自身定位的票據池產品。

小微金融的未來

近年來，在國家政策指引下，銀行業踐行服務小微企業的愿望和社會責任感大大增強，但普惠金融、小微金融并不等同于公益活動或慈善救助。由于小微企業的自身特點及商業銀行面臨的實際問題，小微企業金融服務之路任重而道遠。

易綱行長表示，做好小微企業金融服務是一個長期的艱巨過程，金融部門要以更有力的舉措、更有效的行動，久久為功、堅持不懈，不斷推動緩解小微企業融資難、融資貴的問題。要發揮好市場在資源配置中的決定性作用，更好地發揮政府作用，堅持財務可持續增長，切實激發服務小微企業的內在動力。

董希淼認為，深化小微金融服務是一項系統工作，需要有關各方的協同努力，綜合施策，既要針對現狀解決問題，更要探索并構建長效機制。首先，需要進一步提升小微企業的營商環境。要通過改革在稅收、法律、管理等方面不利于小微企業發展的制度，降低小微企業各種不必要的負擔。其次，進一步深化小微金融服務，進一步完善小微金融服務的頂層設計。發展小微金融也要與發展普惠金融一起進行統籌考慮，將小微金融納入普惠金融的發展規劃中。最后，需進一步鼓勵金融創新。在小微金融領域，相關部門可以適當給予金融創新的更多空間。

曾剛指出，我們需要對當前經濟結構管理不到位的地方進行規范，將導致小微企業融資難的情況進行緩解，而不是試圖徹底解決。可以預見小微金融未來的發展空間必然是很廣闊的。數字普惠金融將是小微金融最有可能實現商業可持續性的方式。

薛鍵進行了補充，小微金融的發展也需要關注協同的問題，小微金融的發展不僅是商業銀行的一項業務，更是相關各方面的重大社會責任。因而，小微金融的發展需要監管、財政等各方面的支持與協同，各方發力，有效配合，才能更好地發展小微金融，為中小企業的發展增加金融支持。

在我們看來，金融機構服務實體，又依附于實體。只有小微企業獲得盈利，給予金融支持的金融機構才能安心服務。但是從國內目前情況來看，小微金融不良率確實居高不下，存在很多失敗案例。盡管小微金融作為業內公認的“藍海”領域，得到各家銀行的重視和積極拓展，但距離業內期望中的小微金融綜合服務還存在一定差距。

小微企業在國民經濟中具有重要地位，是國家重要的經濟支柱。小微活，就業旺，經濟興。如何紓困小微金融，更多地需要從改善小微企業營商環境、加大對小微企業的政策扶植力度、深化小微企業金融服務、鼓勵金融創新等方面入手，政府部門、金融機構和小微企業等相關各方均需協同努力，綜合施策，才能最終實現小微金融“幾家抬”的合力，使我國的小微金融得到更長遠的發展。