互聯網金融視角下小微企業發展困難及對策的實證分析

摘 要：本文以茂名地區為例，分析了互聯網金融視角下小微企業發展困難的原因及對策。本文先簡述了互聯網金融下茂名區小微企業的融資現狀以及存在的問題。接著提出了互聯網金融下茂名區小微企業融資策略。最后茂名區X企業融資困境及原因做了分析。

關鍵詞：小微企業；金融視角；發展對策

近幾年以來，隨著網絡技術的不斷發展，總理在政府工作中提出要鼓勵金融創新，鼓勵普惠金融。小微企業的不斷發展為中國市場帶來了嶄新的變化，對科技的創新和產品的發展起到了很大的推動作用。同時，在目前我國的就業矛盾的問題上，小微企業的發展，給我國帶來了越來越多的就業機會，讓越來越多的人才走上了崗位。但是小微企業有一個很嚴重的問題就是，融資問題很難解決。因此，研究我國小微企業的融資問題對于我國的經濟發展有很強的理論和實踐意義。

一、互聯網金融下茂名地區小微企業的融資現狀

（一）降低成本服務

在網絡的大環境下，互聯網金融正以勢不可擋的勢頭在飛速發展。許多企業如雨后春筍般面市。互聯網通過其高科技、高效率、全球化的特點，迅速占領企業市場，成功提升了公司運作的效率。通過互聯網金融，可以收集小微企業的信息，實現了降低交易成本的效果。互聯網和小微企業的融合，使得一個信息飛速發展的時代開啟。大量的融資消息突破地域和時間的限制，面向所有小微企業打開了大門。使許多小微企業得到了融資機會。

（二）控制風險程度

通過互聯網，小微企業的所有信息被一網打盡。包括現有資產狀況、可抵押資產狀況、現金流狀況。利用互聯網，融資公司可以通過大數據系統和云計算系統分析小微企業的風險投資情況。分析他們是否存在惡意騙貸、卷款跑路等情況。以及他們會不會存在企業發展不善，無力還款的情況。通過網絡的大數據模式，融資者可以對被融資者的信息了解更為透徹。分析他們的信用情況以及投資的風險。網絡信貸就是由由某一家公司作為擔保公司，然后該公司對小微企業進行評估。依托這個擔保公司，向銀行進行貸款的情況。這個擔保公司是依托網絡建立的，所以叫做網絡信貸。

（三）融資工具增加

互聯網金融為融資打開了一個新的世界。這對于銀行來說也是一個突破，銀行因此也改變了融資方式。通過最新的網絡技術，升級更新融資產品。互聯網平臺提供了更多融資的新渠道，比如網絡小貸機構等。同時也可以通過最新的網絡技術，升級銀行的風險投資系統，改良融資服務模式。

（四）過程批量規模化

在網絡背景之下，大數據的形式走進人們的眼界。通過大數據。融資者可以在批量的企業中，精準定位到具有融資資格的企業。并且可以在找到一個符合條件的企業的基礎上，找到更多同類型的企業。通過大數據系統，可以評估每一個小微企業的風險，可以批量審批。這就提高了融資公司操作效率。如，北京銀行通過互聯網技術轉變思維，改變了之前的管理理念，借助批量模式實現“圈、鏈、超”有效結合。通過批量化的系統，可以成功推動企業授信，完成融資模式。

二、互聯網金融下茂名地區小微企業融資存在的問題

（一）小微企業融資渠道單一

小微企業是許多企業的發展初級階段，同時也是許多小型企業成型后的規模。這些企業普遍存在的問題就是融資資源較少，缺少融資渠道。同時，由于大多數小微企業都選擇某一類型的融資渠道，導致其它小微企業無法開拓視野去選擇別的類型的融資。這就導致了小微（二）融資風險較大

就目前而言，互聯網金融還沒有全面的法律和行政手段。這就意味著，互聯網金融在目前面臨著監管困境和法律風險。互聯網金融缺少相應的管控措施，這也就意味著互聯網金融違約的風險非常大。這會引發非常不良的后果，例如有的公司會存在惡意騙貸的情況，還有的公司會拿錢逃跑。針對這些情況，我國目前缺少相應的管控措施以及強硬的法律手段。目前互聯網金融產生的風險正在不斷加劇，互聯網金融的安全問題引起了大家的關注。

（三）管理監督力度薄弱

我國目前對互聯網金融的糾紛問題缺少相應的法律法規和行政條例。對于融資者、小微企業和擔保公司之間的權利和義務劃線不明。這會使融資工作的開展存在一定的問題。也會早就融資之后的一些隱憂。對于三者之間的權利義務必須劃分清楚，避免其中有的存在對自己的義務了解不清的情況。

（四）大數據的安全性問題

互聯網發展是一個雙刃劍，它不僅給我們的生活帶來了無窮無盡的便利，但是也給我們帶來了極大的安全隱患。其中，隱私的泄露就是很大的一方面。由于網絡黑客的存在，讓小微企業的隱私很難保證，這也對互聯網金融帶來了一定的阻礙作用。同時也要求我們應該時常關注信息的隱私性，為融資問題提前做好準備。

三、互聯網金融下茂名地區小微企業融資策略

（一）加強政府扶持力度

我國政府需要完善互聯網金融領域的法律法規和行政手段。同時也需要采取一些手段來輔助互聯網金融的發展。首先，可以建立小微企業融資風險補償機制，尤其可以設置風險補償金。來為融資者和小微企業做一個協調與平衡。風險補償金用于補償融資者在和小微企業融資當中出現的風險。其次，成立小微企業融資服務機構。小微企業是許多大型企業的發展前期階段，缺少系統化的管理知識，更是缺少系統化的融資之時。政府可以成立小微企業融資服務機構，為其提供信息，教授知識。第三，建設融資平臺。 目前存在于小微企業和融資者之間的平臺大多是官方的。但是作為融資平臺，最有必要的應該是可信性。所以，政府出面建立融資平臺很有必要。

（二） 規范小微企業的管理體系

我國小微企業的企業管理還不具備系統性，所以小微企業應從資金管理、人力管理、運營管理等多方面提升小微企業的管理水平。（1）小微企業的財務系統應該盡量簡潔明了，力爭通過簡單的財務系統正確的表明企業的財務情況。（2）加強融資類的人才招聘。企業可以選擇內部培養以及外聘人力資源人才，走在融資者之先，主動尋找融資信息，把握主動權。（3）規范內部管理結構。小微企業可以通過股權激勵的方式，讓每一位高管都全身心的投入到工作之中，讓管理內部機制規范化。

（三） 改進金融機構融資服務體系

金融機構，也就是融資者。金融機構與應該改變以往的狀態，應該主動的去尋找放貸者，為小微企業提供金融服務。根據每個小微企業不得不同情況以及不同需要，為他們量身定制好的服務模式。達成雙贏的效果。對于以往的審核周期長和審核環節多的問題，金融機構可以利用網絡平臺的大數據模式，對企業進行風控管理。利用網絡大數據等優勢，提升審批效率，給小微企業融資給予“綠色通道”。

四、茂名地區X企業融資困境及原因分析

（一） X企業融資問題分析

1.內源融資存在的阻礙

X企業是一個化工類的企業。該公司雖然在名義上為有限責任公司，但因為參與管理的兩個股東為親屬關系，這兩個股東占總股本的98%，因此該公司的管理實際上是一種“家族式”管理模式，而這種家族式的管理模式很容易發生內部管理問題。在對企業經營運作過程中，X企業管理者重支出輕收入，對于資本的處理上，一般都是將利潤進行直接分配，沒有留存資金進行積累。而對于流動資金的處理，又需要用來用作平時原材料的購買，所以說該企業活動資金積累嚴重不足。一旦遇到需要注入大量資金來開拓銷售渠道時，便無法提供足夠的內源資金進行融資。

2.外源融資存在的阻礙

（1）直接融資存在的阻礙

當前，我國中小企業的直接融資主要有兩種模式，既債券融資和股權融資。因為一般的中小企業如果想要進入股市進行融資，需要一定的資質才行，并不是很容易，所以這條路對于大多數中小企業是行不通的。 X公司目前就屬于這種情況，雖然企業有了一定的發展規模，但是就其目前的經營狀況和業務規模來看，還無法達到上市的要求，因此無法進行股市融資。因此X公司無法通過直接融資獲得資金需求。

（2）間接融資存在的阻礙

因為直接融資存在門檻較高的情況，很多的中小企業無法參與，因此間接融資便成了這部分企業的另一個選擇。間接融資渠道廣泛，融資方式多樣，受到眾多中小企業的擁戴，比如常見的小額貸款、民間借貸以及銀行貸款等等。但是X企業在進行間接融資時也還存在一些問題。一是缺乏抵押資產。根據X企業提供的財務報表及相關資料，X企業僅擁有兩項固定資產（房地產120萬元，運輸設備25萬元）。相對于2015年銷售收入1745萬元，固定資產明顯不足。二是財務報表不規范。 X公司提供的財務報表的真實性存在疑問。有可疑的一次性批量補貨痕跡可能與實際會計不一致。三是信用評級偏低，過分依賴銀行貸款。中國資本市場融資門檻較高，X公司只能選擇銀行貸款和保留利潤來彌補資金缺口。經調查，信用污點的存在將嚴重影響X企業貸款的發放。因此，企業X很難從銀行獲得貸款。民間借貸的選擇，這意味著X企業一方面承擔高利率，較大部分的營業利潤用于償還借款利息。另一方面，私人貸款或小額貸款存在一定風險。

（二） X企業融資解決對策

企業融資解決方案基于X企業可抵押資產少、信用記錄不好的特點，可以考慮網上大的金融機構的小貸。例如支付寶的螞蟻借唄以及網商貸。

螞蟻借唄是面向個人進行借款的，借款方是阿里巴巴公司。雖然是面向個人進行借款，但是借款數額普遍較大。支付寶是通過大數據，對個人資金償還能力進行控制研究，來對每個人的信用額度進行評估的。并且支付寶的螞蟻借唄有一個很明顯的特點，那就是利息低。相比于其它的網絡借款，支付寶的利息低至它們的百分之一，千分之一，甚至比銀行利息還要低。X公司有幾個核心領導層，如果將他們的螞蟻借唄都借出來，大約會有幾百萬。大致可以解決X公司目前的融資困境。

網商貸是阿里巴巴公司針對淘寶網的商戶開啟的借款通道。要求在淘寶網開店半年及以上。X公司目前沒有開設淘寶網店，可以考慮開設。開設之后，就可以通過網商貸的資金投入運營。網商貸和螞蟻借唄一樣，借款利率都非常低。并且，由于網商貸是面向公司借款的，所以可借數額相對來說較大。并且，網商貸相比于螞蟻借唄對于X公司來說，不需要動用私人的資金資源。但是總的來說，螞蟻借唄和網商貸都是較為可行的方案。

五、結語

本文引用生動細致的小微企業案例，運用理論分析、案例分析和比較分析的方法，對企業融資需求、融資渠道和中小微企業融資難的問題進行探討。在分析單一小微企業和集群小微企業融資困境的基礎上，從小微企業的調整和戰略選擇改善小微企業融資環境提出破解措施，促進小微企業發展。改善小微企業融資的內外部環境，引導金融機構面向小微企業，緩解小微企業融資困難。

參考文獻：

[1]賈昱寧.破解小微企業融資困境的實證研究——基于互聯網金融視角[J].中國物價， 2015，（06）：47-50.

[2]毛罕欽，葛興隆，高子婧.基于互聯網金融視角下小微企業融資模式分析——以保定市為例[J]. 青春歲月，2015，（21）：266-267.

[3]汪思冰.互聯網金融支持小微企業融資存在的問題及對策研究——以蘇州為例[J].商業經濟， 2016，（08）：84-86.

[4]楊昕.互聯網金融下科技型小微企業融資創新研究——以長三角地區為例[J].經濟論壇， 2017，（12）：42-48.

[5]毛利.基于發展視角的互聯網金融與小微企業關系及對策研究[J]. 貴州商業高等專科學校學報， 2016， 29（03）：8-14.

作者簡介：梁亮 （1980-），女，漢，廣東茂名，大學本科，講師，研究方向：財務管理、財務會計。