存款準備金管理對地方法人機構影響的實證分析

摘 要：存款準備金管理是中央銀行的重要管理職能之一。本文通過分析準備金管理對地方法人金融機構的影響，講述基層人民銀行會計財務部門在執行存款準備金實際業務操作過程中存在的爭議，對經濟新常態下如何加強我國中央銀行存款準備金管理提出若干建議。

關鍵詞：存款準備金；地方法人機構；影響；實證分析

引言

大款準備金是央行為了確保金融市場的穩定，滿足客戶清算資金和提取存款的即時要求，由金融機構向央行按照規定繳存的存款。在現行人民銀行管理制度下，存款準備金由法寶存款準備金和超額準備金兩個部分構成。前者是金融機構根據吸納的單位和個人存款，按照央行規定的比例存于中央銀行，如果使用需要經過央行的審核批準。央行利用調控存款準備金水平，達到對法定準備金總量的控制，從而使市場上的資金總量受到調控，屬于常規性貨幣政策工具。后者是金融機構可根據自己的需要，在人民銀行存款超出法寶的存款準備金額。

一、我國中央銀行推行存款準備金制度發展歷程

存款準備金制度是央行為防控金融風險，要求金融組織根據其資產和債務的規模，按照規定的比例向中央銀行上交一定比例的存款準備金，進而達到對流動性降風險管控目的，是一項通用性的制度安排。

1983年，我國恢復了存在資金準備金制度，目的在于為央行籌集資金創造條件。為了進一步規范管理，根據1998年《關于改革存款準備金制度的通知》，把交納比率、范圍和資料報備等進行了細化，制定了嚴格紀律的標準，使該項制度作為一般性貨幣政策固定了下來。2004年，央行進行了制度改革，推行差別存款準備金率制度，指標體系中納入了資產質量、支農支小、資本充足率等，作為確定金融機構上交存款準備金率的參考依據，通過約束和激勵雙向機制調控金融風險，使貨幣政策工具與監督管理職能有效地融合了起來。2011年引入差別存款準備金動態調整機制，綜合考慮經濟金融環境，逆周期調節信貸投放；2015年9月開始實施平均法考核。隨著我國平均法考核機制的完善，金融機構應對突發性、集中性支付的超額準備金需求將會降低，有利于平滑貨幣市場波動；金融機構也能夠更為主動地平均盈利性、流動性、安全性三者的關系，提供管理能力。實踐證明平均法能為金融機構流動性管理提供更多的便利性。

二、準備金管理對地方法人金融機構發展的影響

（一）對貨幣信貸業務的影響。

1.存款準備金率下調，增加商業銀行的流動性。2015年人民銀行一共下調5次法定存款準備金率，分別是2月4日、4月20日、6月28日、8月26日、10月24日。會同農村商業銀行存款準備金率從15%下降到目前的12%，累計下調3%，為會同農村商業銀行釋放流動性資金近1.5億元。存款準備金率下調，有效地支持了會同縣轄內的小微企業、涉農企業及其他實體經濟的發展。2016年7月人民銀行對存款準備金管理實施平均法改革，目的不是增強金融透支能力，向市場釋放流動性，而是為了給金融機構管理流動性提供緩沖機制，提高其管理的靈活性和便利性。

2.存款準備金管理的變化，促進金融機構深化成本核算。準備金政策的調整增強金融機構流動性管理的靈活性，更有助于降低金融機構籌集資金成本，避免了金融機構在月末年末等特殊時點滿足監管要求，爭搶存款，引起資金面的波動。但是在目前情況下，金融機構僅憑擁有借眾多的營業網點可獲得更多存款，如會同農村商業銀行存款份額占據會同縣的40%，存貸比也只有40%多一點，存放同業款項近12億元，流動性十分充足。再加自2014年以來，央行對同業投資市場的規范，造成會同農村商業銀行同業投資收益大幅減少，促使會同農村商業銀行保持必要的法定存款準備金和適度的超額準備金。案例：信貸規模受限，利潤縮減。在我國現有的金融政策條件下，通過信貸獲取存貸利差，是商業銀行主要的利潤來源。如果上調存款準備金，就表示金融機構需要提供更多的準備金存在放到央行，進而使之可發放的信貸規模縮減。但是，由于具備信用再造功能，所以商業銀行因為存款準備金數量的增加而使之可信貸規模成倍地減少，進而縮減利潤創造能力。以在一年期貸款利率為4.6%和存款準備金利率是1.62%的金融環境下，如果同期存款利率為2.35%，對于會同農村商業銀行而言，存貸利差為2.98%，而存款對準備金的利差只有0.73%。在現有存貸款基礎上，經過測算：假設上調存款準備金0.5個百分點，凍結會同農村商業銀行可用資金2000萬元，按此連續調整十二次則減少由于發放貸款而獲得的利差2.98%×2000×12=715.2萬元。同時，由于會同農村商業銀行存款的綜合籌資成本大于存款準備金利率，會同農村商業銀行繳存存款準備金還需倒貼部分利息支出，補貼息差支出達0.73%×2000×12=175.2萬元。據此估算，存款準備金率上調將影響商業銀行利潤達890.4萬元。

3.凸顯央行存款準備金考核的政策意圖。2015年9月15日，央行對境內的存款準備金考核從時點法改為平均法考核，但當時改的是分子而非分母，到目前為止，時間已過去近一年，考核期也很長了，銀行業由于慣性以及適應問題，依然沒有根本上改變過去的季末沖存款等慣常做法，依然針對導致央行準備金考核的失真。2016年7月15日執行的平均考核辦法完善后，分子分母均為平均值，可讓銀行業更適應，更理解、更貫徹央行意圖，更真實地反映銀行業的資金流動性。

（二）對財務收益的影響

應對通脹將是我國未來一段時期貨幣政策的重要任務，這就決定了緊縮市場流動性是執行穩健貨幣政策的核心，目前主要手段是存款準備金率。在存款準備金率運用上，除了提高法定準備金率繳存比例外，提高準備金利率對商業銀行更具有吸引力，來調動金融機構繳存準備金特別是超額準備金的積極性。當前，會同農村商業銀行執行的法定準備金率為12%。法定準備金政策規定：繳存12%部分的準備金存款利率為1.62%、超額部分即超額準備金存款利率為0.72%。而農村商業銀行吸收存款平均付息率為1.3%左右，也就是說，法定存款準備金存款正利差為0.32個百分點，超額準備金存款為負利差0.58個百分點。對會同農村商業銀行來說，法定準備金必須繳納而且還有利可圖，而超額準備金沒有約束性，不但無利可圖而且還虧損0.58個百分點。自2015年9月以來央行對金融機構法定存款準備金從時點法改為平均法考核，相對地降低了金融機構法定存款準備金率，金融機構根據央行考核辦法管理要求，對法寶準備金存款也進行精準的核算，造成了法定準備金存款減少，導致央行支付金融機構利息減少。據報表統計，2016年6月末會同農村商業銀行準備金存款利息比2015年同期減少18.42萬元。

超額準備金利率與商業銀行吸收的存款利率存在倒掛現象，容易引起時段資金的波動，商業銀行為了追求利潤最大化，只需維持適度合理的超額準備金水平用于日常的結算和支付，把更多的超額準備金用于同業投資或發放貸款，進而造成商業銀行直接減少超額準備金。

（三）對負債業務的影響

存款保險制度的實施，必然伴隨著利率市場化的全面推進，帶來商業銀行負債端市場競爭加劇，從而推動商業銀行推進負債業務轉型，優化負債結構，提升負債端的經營管理水平。存款增速下降將嚴重制約商業銀行未來的業績增長，并加大流動性風險。存款保險制度推出后，銀行存款的利率市場化必然會全面放開，這使存款人可以根據自己的喜好對進行選擇。在市場競爭中，農村商業銀行實力處于弱勢，一些大客戶出于風險防范因素，會選擇大型銀行存款，這無疑對農商行的發展構成不利，存款的穩定性會下降。今后銀行業吸收存款的競爭更為激烈，農村商業銀行必須盡量穩定存款的增長，從而穩定銀行的資產負債指標，保持盈利增長與風險可控。

三、人行會計財務部門在履職過程中存在的爭論

（一）法定存款準備金繳存范圍劃分不明確、具體。

目前農商銀行繳存款會計科目嚴密性設計存在缺陷，基層難操作，監管難到位。一是財政性存款的資金范圍界定不清。在實際的監管過程中發現金融機構財政性繳存款和一般性繳存款繳存范圍會計科目存在重疊。例如，農商行“2006財政性存款”，納入一般性繳存款范圍，明顯背離財政性繳存款管理，“2007待結算財政款項”納入一般性存款繳存范圍。這種繳存會計科目體系設計，在名稱上混淆了財政性存款和一般性存款，是一種會計科目的濫用。二是存款類金融創新產品會計指標口徑不一致，繳存范圍模糊不清。對于結構性存款，沒有明確的科目范圍核定，金融機構極易由于金融創新而擴大原來未繳科目的核算范圍，使應繳納入繳存的資金未能全部納入繳存范圍，導致繳存款遺漏、少繳。多數用于投資的募集資金計入了存款類會計科目，并按照法定比例繳存存款準備金；但是也有一些會計科目商業銀行認為其不涉及到本金的轉移或屬于理財投向，將部分結構性存款計入了保證金存款賬戶或代客理財賬戶，未繳納存款準備金。三是法定存款準備金賬戶與備付金賬戶合二為一，統一為準備金賬戶，加大了日間考核的難度，不利于基層貨幣信貸管理部門及時、準確地掌握法定存款準備金變動情況和變動趨勢。

（二）法定存款準備金管理分散、手段不足。

財政性存款沒有執行統一的管理標準，存在需要規范管理的問題。在央行基礎貨幣中，財政性存款是重要的組成內容，經辦金融機構應該按照全額上繳的原則把這部分貨幣資金上交到央行。但是因為缺少硬性的管理標準，央行的基層分行始終沒有未能把這部分資金納入管理范疇。主要原因表現為三個方面：第一，資金來源界定不清晰。在具體操作中，沒有規范的標準作為監督管理的尺度，對金融機構劃轉的財政存款，無論是來源還是性質無法有效判別，沒有監管措施。第二，資金審核存在漏洞。在對金融機構繳存的財政性資金監管時，央行的基層機構是注重審核是否存在漏繳問題，而未能審核所有會計科目，造成監管漏洞。第三，沒有執行統一的財政性存款帳戶，不易于管理。根據財政存款的化管理和繳存制度，央行的基層單位設立有獨立的帳戶用于財政性存款核算，為方便財政存款繳存，當地的商業銀行也在人民銀行設立了帳戶。有關調查數據顯示，截至2015年11月，會同縣各金融機構總計開立了37個財政存款帳戶，導致其在人民銀行開立的帳戶過多，十分分散，造成監督管理困難，給人民銀行造成會計核算工作量大，對財政存款的資金變動難于及時監控和分析。第四，人民銀行沒有建立統一規范的管理制度。管理財政存款的是國庫和營業部，他們彼此沒有一體化的信息平臺，也沒有協調管理機制，處于單獨核算、業務分割狀態，這必須在在某種程度上導致財政存款管理不規范不統一。

四、改進存款準備金管理的建議與措施

（一）適當提高超額準備金存款利率和降低法定存準備金比率。在當前中國通脹形勢依然嚴峻情況下，應該適度提高超額存款準備金利率，同時降低法寶準備金的繳存比率，鼓勵商業銀行在繳足法定準備金以后積極存放超額準備金。中央銀行通過加大準備金存款的運用，擴大對商業銀行的再貸款、再貼現等辦法來凍結商業銀行在央行的準備金運用出去獲得收益，達到回收市場流動性的目的，而不是反其道實行下調超額準備金利率。

（二）嚴格執行考核制度，確保存款準備金制度的落實。

根據《中國人民銀行關于進一步完善存款準備金平均法考核的通知》 （2016年），改革了平均法考核指標，并進行日常監控，如果發現存款準備金日終余額不符合法定存款準備金下限標準，就要對相關的金融機構進行提示，并要求金融機構加強流動性管理，金融機構應嚴格執行存款準備金管理有關規定，留足備付金，保證存款準備金日終余額不低于最低限額。根據要求，存款準備金管理部門和金融機構切實提高風險防范意識，不斷提高流動性管理的主動性和科學性，促進貨幣市場穩定運行，確保準備金管理制度落實執行到位。

（三）規范同業操作標準。同業業務處于不受存在準備金的約束，也就是金融機構不必繳納存款準備金，具有節約資本優勢，可以不考慮存貸比問題，還可實現交易雙方共贏。為此，金融機構樂于實施同業業務，因為這可以巧妙地拓展贏利渠道，放大資金使用效益，規避了監管和宏觀調控。但是其產生的不良后果也是十分明顯的。第一，利用同業業務借和短線資金，雖然成本低，但是資金用于長期投資，盡管可以獲得高額回報，但是由于資金錯配會使流動性風險加劇。第二，同業業務信息不規范，缺少信息透明，難于規范核算，造成監管困難。第三，同業業務資金復雜，特別是有的資金標桿率高，頻繁的資金往來導致金融機構虛增資產規模，如果某個環節資金斷裂，就會導致風險交叉形成系統風險。因此在加強金融機構準備金日常管監管的同時，要嚴格規范金融機構開展同業業務行為，要求金融機構嚴格執行會計準則和相關法律規定，應用的會計手段要科學合理方法得當，對每項同業交易活動和環節記錄清晰，在資產負債表內或者表外真實、系統、準確地予以揭示。應該嚴格審核同業投資的風險性和規范性，依據實質性原則操作，根據基礎性投資的性質，對風險計量準確并計提相應的撥備。要進行試點性改革，改革金融機構同業存單業務模式，以透明性、標準化為尺度，把金融機構的資產負債工作管好。

（四）加強財政資金的監管力度，確保財政性存款足額劃繳。從制度層面上推動存款準備金管理改革，要求商業銀行按規定的業務范圍、存款科目、單位資金性質進行申報財政性存款，并按實繳存財政性存款，人民銀行加強現場檢查和督促。同時進一步明確一般存款、財政性存款的性質和繳存范圍，解決當前存款準備金管理中財政性存款界定難、財政性存款繳存比例偏低的困惑。

參考文獻：

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作者簡介：易勝九（1969-），男，瑤族，湖南省懷化市人，大學本科學歷，中國人民銀行會同縣支行，科員，經濟師職稱，主要從事研究方向：貨幣銀行學、銀行經營管理。