互聯網金融及其風險管理研究

摘 要：互聯網是一場偉大的技術革命，徹底改變了人們的生活方式，推動著社會不斷向前發展。在此基礎上，互聯網金融也步入了高速發展的軌道，人們對互聯網金融越來越重視，加強了對互聯網金融現狀及其風險因素的研究，提出了風險應對策略，以培養應對互聯網金融風險的能力，構建完善的金融風險防范機制。

關鍵詞：互聯網金融；風險管理；對策

隨著科技的進步，網絡技術革命也應運而生，新事物不斷涌現。作為新事物之一的互聯網金融是現代互聯網科技與傳統金融業務深度融合的產物，和傳統金融相比，具有開放、全面的特點，服務方式更多元便捷，服務范圍更廣，服務產品更多，服務內容更深，同時對技術性的要求也更高，風險的不確定性因素增多。本文主要通過大量經濟數據對互聯網金融的現狀進行分析，深入研究互聯網金融領域存在的各種問題和風險，找出問題的癥結所在，提高風險預警和風險防范、風險應對處置能力，構建完善的金融風險化解機制。

一、互聯網金融現狀的簡要梳理

當前人們對互聯網的依賴程度越來越高，互聯網金融也在世界范圍內迎來了深度發展的機會。跟傳統金融對比發現，互聯網金融開展的業務活動內容和所依賴的具體操作媒介大不相同，如銀聯支付、網絡保險和互聯網證券等，這些新事物的出現宣告了互聯網金融時代的到來。另一方面，互聯網金融的衍生事物也增多，如第三方支付的支付寶或微信錢包、電商運營和P2P網絡貸款等。這些事物改變了傳統金融領域的支付方式，創新了業務模式，拓展了資金籌集范圍?；ヂ摼W金融提倡“開放、平等、合作、共享”的精神宗旨，通過計算機網絡及移動網絡，令互聯網金融擁有了更好的透明度、協作性和簡易性。

互聯網技術的成熟是互聯網金融快速發展的基礎條件，為互聯網金融提供了技術支撐。我們國家傳統金融領域增長動力不足，征信體系還不完善，服務對象主要針對大中型企業等中高端客戶，對小微企業的服務往往不夠重視?；ヂ摼W金融的便捷服務可以更好的滿足小微企業的要求，做到和大中型企業一樣成本無差異，彌補了傳統金融服務的不足。

目前我們國家合法的互聯網業態包括6種：互聯網支付、網絡借貸、股權眾籌融資、互聯網基金銷售、互聯網保險和互聯網信托、互聯網消費金融。互聯網金融模式不同于商業銀行的間接融資，也不同于資本市場的直接融資?；ヂ摼W因其強大的信息搜集和公開等方面的優點，極大的降低了資金通融的交易成本，構建了快速的信息處理能力，緩解了投資者與融資者信息不對稱的問題。

二、互聯網金融行業的主要風險因素

（一）法律法規不健全的風險

互聯網金融雖然獲得了飛速的發展，步入了規范化的正規，但是暴露的問題和缺陷也還是很多，存在門檻低、標準不明、監管無序等許多的問題，部分產品的推出鉆了法律的漏洞，游走在灰色地帶，如果把握不當極有可能導致公眾的財產受到損失?；ヂ摼W金融業態多元，涉及監管的機構眾多，法律法規也是政出多門，非互聯網金融方面的法律專家面對如此繁多的法律法規已然分辨不清。

金融行業門檻低，一臺電腦就可以搞定，行業標準更是不明，使得互聯網金融行業狀況頻出，從業者的水平有高有低，有些人甚至不惜鋌而走險，惘置法律于不顧，進行違法違規的金融活動，如金融詐騙、非法集資、用虛擬貨幣洗錢、非法傳銷等。另外，近年來雖然有《電子簽名法》、《網上銀行業務管理暫行辦法》等法律法規，但也只是針對于傳統金融的網上服務而制定的。在網絡借貸、網絡支付等新興領域，法律法規的制定并沒有及時跟進，造成相關監管措施不到位。

（二）行業不規范，缺乏約束的風險

互聯網金融行業剛剛起步，大多數企業還處在一個初創期，企業操作的基本規范還沒有建立，操作流程存在諸多不規范，企業自身也沒有形成很好的管理模式，這些都是互聯網金融不規范的問題所在。行業的不規范容易造成交易信息傳遞不順暢、支付結算系統不連貫等，同時給自身的管理帶來難度。

互聯網金融具有明顯的虛擬性，信息不對稱現象普遍存在，極易造成商業道德方面的問題，產生金融服務部門間的選擇風險。網絡客戶在參與互聯網金融的過程中，容易泄露自身的隱私信息，給自己帶來不良影響。

（三）系統性的整體風險

所謂系統性風險就是因某一個因素或少數因素導致整個金融系統崩潰，甚至可能波及實體經濟的一種整體性風險。由于互聯網金融機構的業務資金一般都涉及第三方平臺的托管，融資支付由多邊信用機構搭建和銜接，而且資金規模龐大，給整體操作和資金安全保障帶來了難度。一旦出現問題，將導致一連串的金融機構產生重大損失，甚至破產，產生多米諾骨牌效應而殃及更多行業，造成經濟危機。

傳統金融行業的系統性風險與業務規模緊密相關，即系統性風險更多來源于重要的業務部門、板塊和機構，發生的概率與業務規模正相關?；ヂ摼W金融更多時候依賴于計算機和移動終端的硬件配置和軟件系統，而互聯網技術本身是一把雙刃劍，一方面給我們的生活和工作帶來了極大的方便，另一方面也容易遭受黑客攻擊，能使大量網絡數據信息和個人隱私遭受泄露，也能使網絡系統全部癱瘓，產生不可預估的風險。

三、互聯網金融風險的有效應對策略

（一）加強互聯網金融立法，完善金融法律體系

互聯網金融的興起是最近些年的事，相關的法律法規雖然出臺了許多，但是體系并不健全，這給行業帶來了許多法律層面的問題。除了基本的金融法律法規和政策性文件外，還需要加強股權眾籌、證券期貨外匯、互聯網保險、支付結算、網絡借貸和虛擬貨幣等與互聯網有關的法律法規的建立和完善。從法律層面界定行業的邊界，明確基本的行業標準和行業規范，為互聯網金融的良性有序發展提供法律支持和政策保障，優化互聯網金融的行業環境，使行業步入制度化軌道?；ヂ摼W金融和傳統金融本質上沒有差別，運行原理和運行機制并無二致，所以傳統金融領域的法律仍然可以覆蓋到互聯網金融。另外，還需要加強互聯網金融監管方面的立法，規范監管主體和監管對象，進一步協調監管機構和行業主體的矛盾，解決缺乏基本監管的問題，建立健全監管流程，完善互聯網金融監管體系。

（二）提高市場準入標準，建立健全規范化的行業自律機制

應該適當提高互聯網金融的市場準入標準，組建基本的網絡連接設備和穩定的服務器，滿足客戶的基本需求，解決因技術不穩定而產生的不確定風險。草擬籌劃并完善行業規則和行業基本操作流程規范，確立基本的行業原則和行業道德。建立互聯網金融行業協會機構，自律監管逐步走向正軌，推動誠信體系的建立，在法律法規的框架下進一步激活市場活力，拓展市場空間，促進互聯網金融行業健康穩定向前發展。在2014年的3月份，我們國家第一個互聯網金融行業的自律組織——互聯網金融專業委員會成立了。這說明互聯網金融行業正在逐步走向自我規范?！?015 中國（上海）互聯網金融峰會”的與會代表簽署了《中國（上海）互聯網金融企業誠信宣言》，這是行業誠信經營、健康發展所邁出的堅實一步。通過規范市場準入標準，健全行業自律機制，可以建立成熟穩定的互聯網金融市場，為我們國家的經濟建設注入新的活力。

（三）加強行業監管，健全市場監督檢查機制

互聯網金融監管最首要防控的對象就是整體性的系統風險，而系統性風險更多源于金融機構的“親經濟周期性”，所以互聯網金融監管也要考慮逆周期金融監管。經濟繁榮的時候，可以考慮提高對金融機構凈資本、撥備等方面的要求；經濟蕭條的時候，可以適當降低凈資本、撥備等要求。目前，我們國家是銀行業、保險業以及證券業三業分離經營的模式，其監管機構分別是銀監會、保監會和證監會。如果金融監控缺位，將不能預防和化解整體性的系統風險，而守住不發生系統性金融風險的底線是我們國家最基本的目標，也是最重要的目標。實施混業監管可以有效地節約監管成本，有利于建立監管機構的信息交流和共享機制。構建全覆蓋的監控機制，避免監管立法滯后，加強行業監控力度，健全相關檢查機制，同時借鑒其他國家的先進監控經驗，為我國互聯網金融行業的發展提供堅實保障。

四、結束語

傳統金融和互聯網的結合是大勢所趨。本文主要對互聯網金融的現狀進行了簡要梳理，細致分析了互聯網金融行業存在的問題和相關風險因素，并針對這些問題提出了具有可操作性的防范措施，以幫助我們有效應對行業里的各種風險。

參考文獻：

[1]古今.關于互聯網金融風險分析及其風險管理探討[J].現代經濟信息，2017，（20）：252.

作者簡介：段宏煜，河北北方學院。