互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因及監(jiān)管對策

鄭賀

[摘 要]依靠互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)為依托的互聯(lián)網(wǎng)金融，近幾年在我國迅速發(fā)展，而被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融代表行業(yè)的網(wǎng)貸行業(yè)，在迅速發(fā)展的同時(shí)，倒閉和跑路的平臺不斷出現(xiàn)。其中，e租寶、善林金融等較大網(wǎng)貸平臺倒閉問題引發(fā)了社會各界的高度關(guān)注。文章闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，分析導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，根據(jù)相關(guān)原因提出一系列的監(jiān)管措施，以期推動互聯(lián)網(wǎng)金融向更好的方向發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng);金融風(fēng)險(xiǎn);成因;監(jiān)管對策

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.33.033

1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論概述

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合而衍生出的新型金融類型，其在給消費(fèi)者提供技術(shù)和服務(wù)的同時(shí)，利用自身的優(yōu)勢在融資、互聯(lián)網(wǎng)線上支付、吸引投資和信息共通方面使雙方獲得共贏。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

（1）互聯(lián)網(wǎng)支付。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融支付的主要模式分為第三方平臺支付和移動端平臺支付。第三方支付平臺有非獨(dú)立支付公司（銀聯(lián)在線、支付寶、財(cái)付通等）和獨(dú)立的第三方支付公司（快錢、易寶支付等）;而移動支付方式包含手機(jī)支付和電腦PC端支付。

（2）互聯(lián)網(wǎng)借貸。網(wǎng)貸是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與借貸相結(jié)合的典型模式。其主要依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將合法的互聯(lián)網(wǎng)信用公司作為正式網(wǎng)站或平臺的中間人，借貸雙方根據(jù)網(wǎng)上公布的借貸信息進(jìn)行交易，借款人在平臺上發(fā)布所需金額的數(shù)額，投資者通過招標(biāo)向借款人提供資金方向。

（3）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融管理模式分為兩類：第一類是指利用互聯(lián)網(wǎng)公司為金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融信息，履行信息中介功能;第二類是指經(jīng)金融業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合而衍生出的投資理財(cái)產(chǎn)品或保險(xiǎn)產(chǎn)品。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。我國實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式，證券業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三個(gè)行業(yè)之間分工的不明確以及跨部門管理協(xié)調(diào)機(jī)制的發(fā)展不成熟導(dǎo)致我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在著不規(guī)范的領(lǐng)域，一旦處理不當(dāng)可能會阻礙金融行業(yè)未來的發(fā)展。

（2）安全風(fēng)險(xiǎn)。目前來看，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系仍然處于形成期。互聯(lián)網(wǎng)金融交易中客戶身份不明確使交易的真實(shí)性難以確認(rèn)，客戶的信息安全沒有保障。此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還不成熟，交易過程中可能會遇到數(shù)據(jù)傳輸故障、被黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒入侵甚至網(wǎng)絡(luò)崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）市場風(fēng)險(xiǎn)。一是流動性風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者投資收益相對比較固定的理財(cái)產(chǎn)品，但又遇到投資者突然撤資的情況的話，管理層的資金鏈可能會斷開，而且會使得投資的收益性難以得到保證。二是信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管不嚴(yán)格將會導(dǎo)致違約處罰、資本金約束和信用擔(dān)保等要素的欠缺。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因

2.1 行業(yè)內(nèi)經(jīng)營水平較弱

隨著國外相關(guān)網(wǎng)貸企業(yè)運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的模式獲得發(fā)展，我國的機(jī)構(gòu)或平臺也開始紛紛涌入這個(gè)行業(yè)，認(rèn)為可以用與外國相同的操作方式快速獲利。但是，在實(shí)踐過程中，這些機(jī)構(gòu)或平臺無視國外機(jī)構(gòu)或平臺在風(fēng)險(xiǎn)防范方面的研究，也并未創(chuàng)建專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控團(tuán)隊(duì)，有些機(jī)構(gòu)和平臺甚至忽視職業(yè)道德，違反規(guī)定，存在極大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 機(jī)制、體制、監(jiān)管的缺失

（1）法律法規(guī)不完善。2015 年十部委頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，但這僅僅是對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)行指導(dǎo)的政策性文件，缺乏法律約束力。目前由于我國網(wǎng)貸行業(yè)的法律法規(guī)不健全，金融監(jiān)管部門缺乏具體的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致難以進(jìn)行金融監(jiān)管任務(wù)，程度較輕的網(wǎng)貸非法集資行為不能得到實(shí)時(shí)的處理，從而逐漸演變成更嚴(yán)重的違法犯罪行為。

（2）征信體系不完善。我國網(wǎng)貸平臺的準(zhǔn)入門檻較低，導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)主體參差不齊。我國大部分網(wǎng)貸平臺尚未與中國人民銀行的信用信息系統(tǒng)相關(guān)聯(lián)，并且網(wǎng)貸行業(yè)仍然沒有外部評級系統(tǒng)。外界無法了解網(wǎng)貸平臺的真實(shí)信用狀況，因此投資者只能“盲目”做出選擇。征信系統(tǒng)的不完善為網(wǎng)貸平臺運(yùn)營商提供了快速吸收高利潤資金的機(jī)會，從而增加了非法集資的可能性。

2.3 投資者缺乏投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)意識

大多數(shù)網(wǎng)貸平臺的投資者為老年人，他們往往對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)沒有比較清晰的了解，加上媒體對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的宣傳很少，這都使得這些老年群體無法準(zhǔn)確地認(rèn)識到其中的利害關(guān)系，容易掉進(jìn)設(shè)計(jì)好的互聯(lián)網(wǎng)金融陷阱中。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施

3.1 事前審查網(wǎng)貸平臺的設(shè)立

網(wǎng)貸的進(jìn)入門檻低于傳統(tǒng)金融，為了更好地鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，維護(hù)投資者利益，保護(hù)網(wǎng)貸平臺人員的利益，應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。對創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、金融知識結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式安全設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，符合此標(biāo)準(zhǔn)的網(wǎng)貸平臺才能開展業(yè)務(wù)。

3.2 建立信息披露制度，監(jiān)督資金的流轉(zhuǎn)和使用

網(wǎng)貸行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一是貸款人與借款人、網(wǎng)貸平臺之間的信息不對稱。有必要要求網(wǎng)貸平臺從業(yè)者如實(shí)披露借款人的相關(guān)業(yè)務(wù)情況和相關(guān)信息，促使網(wǎng)貸行業(yè)更加規(guī)范和透明。此外，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格審查網(wǎng)貸平臺運(yùn)作中資金的流動和使用，避免在網(wǎng)貸平臺上形成資金池，防止非法集資的發(fā)生。

3.3 網(wǎng)貸平臺自身要遠(yuǎn)離經(jīng)營紅線

為了防止犯罪風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)貸平臺應(yīng)避免在業(yè)務(wù)過程中觸犯法律紅線。要充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，不斷引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺合理合法地運(yùn)營，促進(jìn)網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息共享，遠(yuǎn)離非法集資活動。由于互聯(lián)網(wǎng)金融下的網(wǎng)貸行業(yè)在本質(zhì)上仍然是屬于金融業(yè)的一部分，因此應(yīng)根據(jù)金融業(yè)務(wù)法律進(jìn)行內(nèi)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范，做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和預(yù)防工作。

3.4 建立多部門信息共享機(jī)制——征信中心和評級機(jī)構(gòu)

網(wǎng)貸平臺面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。為了給投資者創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，平臺應(yīng)該對存在信用問題的借款人實(shí)施懲罰機(jī)制。建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享系統(tǒng)來不斷完善信息共享機(jī)制，使借款人和貸款人都可以更好地了解彼此的信息，更好地控制網(wǎng)貸行業(yè)中的流動性風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制

在金融行業(yè)現(xiàn)有的單獨(dú)運(yùn)作和單獨(dú)監(jiān)管結(jié)構(gòu)下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在監(jiān)管缺失或監(jiān)管重疊的問題。根據(jù)目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢分析，有必要根據(jù)其具體分類建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營中可能發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專業(yè)化管理。從市場準(zhǔn)入資格到業(yè)務(wù)創(chuàng)新的申請，實(shí)行嚴(yán)格的審查機(jī)制。

3.6 完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制體系建設(shè)

由于我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融法律制度尚不完善，對網(wǎng)絡(luò)貸款的事前監(jiān)管和事后處罰的缺失還沒有制訂詳細(xì)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管迫在眉睫，加強(qiáng)監(jiān)管最重要的是完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，運(yùn)用法律法規(guī)限制可能存在的問題，確保企業(yè)在線金融交易過程中的安全性和合法性，明確互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對運(yùn)營過程中所要遵守的規(guī)定。

4 結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，但主體上還是金融，關(guān)鍵是要做好金融的風(fēng)險(xiǎn)控制，但應(yīng)結(jié)合當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，做好金融風(fēng)險(xiǎn)控制。本文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是由行業(yè)內(nèi)經(jīng)營水平較弱、相關(guān)體制、機(jī)制等缺失、征信體系不完善等原因造成的。因此，有關(guān)部門應(yīng)該采取加強(qiáng)網(wǎng)貸平臺風(fēng)險(xiǎn)管控、建立信息披露制度等措施來控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展保駕護(hù)航。

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