新會計準則下衍生金融工具在公司理財中的運用探討

廖淼旭

摘要：在社會經濟快速發展的背景下，我國金融市場影響范圍不斷延伸，各種衍生金融工具得到了廣泛的應用，其具備良好的風險規避能力，既可以使投資人員獲取相應的經濟效益，同時還能夠為企業以及相關金融機構提供優質的服務。根據衍生金融工具的具體應用情況可以看出，其產生的作用較大，未來發展趨勢良好，不過，該項工具也經常受到各種因素的影響，產生一些問題。基于此，本文重點論述了新會計準則下衍生金融工具在公司理財中的具體應用情況。

關鍵詞：新會計準則;衍生金融工具;公司理財;具體應用

為了有效的提高公司理財水平，增強市場風險規避能力，實現投資效益的提升，這就需要加大對衍生金融工具的了解和掌握力度，以此促進公司穩定發展。在實現上述目標的前提下，需要綜合性分析衍生工具的特征以及功能，在滿足公司理財需求的基礎上來獲取理財收益，實現基本目標。

一、新會計準則下對于金融工具的界定

新會計準則內容中對權益工具、金融負債以及金融資產等概念重新進行了定義，并且在企業滿足各項需求的基礎上根據實際情況，有效區分了金融工具，這一現象的出現和企業經濟期間的發展方針以及投資目標的轉變有著密切的聯系。基于新會計準則要求企業對金融工具進行重新分類之后，可以更加確定相關的戰略目標，拓展會計信息內容，合理的使用金融工具來規模存在的風險，實現經濟效益的提升。

二、衍生金融工具的相關特征

（一）個人利益化明顯

對于投資人員而言，當前關注的首要問題便是投資為自身帶來的效益，而衍生金融工具能夠較好的實現這一目標，它可以全面保障投資資金，減少投資過程中存在的各項風險問題。因此，在現有的金融投資市場內，只需要具備豐富的投資經驗，實施合理的投資，便能夠有效地估算出市場價格的具體變化情況。衍生金融工具在實際操作中可以利用指數、匯率、利率等各種杠桿效應的疊加，用小博大，正是基于這一優勢，因此衍生金融工具得到了眾多投資人員的關注和重視。

（二）成本低、類型多

從當前情況來看，衍生金融工具自身具備投資成本低、類型多等一系列特征，其能夠在一定程度上滿足投資人員提出的投資要求。并且，衍生金融工具本身并不是一項單一的種類，它包含了諸多融資方式，可以為投資人員提供多項投資方式以及途徑。對于公司而言，面臨的選擇渠道越多，那么投資的資金也就隨之提高，在高額利潤回報的現狀下，大多數投資人員都逐漸的應用衍生金融工具來落實投融資工作。

（三）自身具備不確定性

不管是何種類型的金融工具，在不斷使用的過程中，自身都有著較強的優勢或者是不足之處，同樣，衍生金融工具也是如此。在應用衍生金融工具的過程中，雖然可以提升投資的利潤回報率，不過，也有可能應用衍生金融工具制定投資方案的時候，因為該項工具不具備保值性而產生各種風險。所以，具體的收益有可能伴隨著工具中各種變量的波動而發生變化，此種不確定因素的出現，必定會影響投資人員穩定獲取投資收益的預期。所以，當應用衍生金融工具的時候，要大力關注各種變量的變化因素，盡可能減少盈虧的波動性，在此基礎上將金融工具的作用發揮出來，以此提高投資收益。

（四）具有金融風險的轉移以及分散功能

在我國，衍生金融工具的出現，對于銀行來說，可以運用衍生金融工具對于傳統的信用貸款進行改變，增加自身的經濟效益。與此同時，還可以進行行業內的銀行投資業務與其他業務代辦。當地的銀行部門，通過衍生金融工具與自身相連，同時又把金融市場經濟信息導入其中。與此同時，我們通過衍生工具與金融市場的融合，可以很好的分擔資金持有人的金融風險，有利于個人或者單位規避風險。例，專業做金融的投資人員，可以通過衍生工具進行操作，在進行投資的環節，可以調配不同的金融工具來實現資金的運作，最終達到轉移或規避金融風險的目的。

三、新會計準則下衍生金融工具在公司理財中的具體應用情況

目前，隨著市場的不斷發展，金融市場競爭愈演愈烈。在這種大的環境下，導致有許多的企業在經營過程中遇到很多的金融風險。通過總結發現，導致這種情況出現的首要原因是：商品的個體價格、當前銀行的利率等等。因此，為了在最大程度上確保企業自身金融利益，必須要實施風險管控，盡可能的讓企業規避金融風險。在一般情況下，所有的企業都會使用各種各樣的金融工具來完成資金的檢核，從而可以更好的規避金融風險以及稅率風險。

（一）在公司投融資方面的應用情況

伴隨金融市場的成長，很多公司都配置了金融投資工具，其中涉及到了股票或者是短期債券，企業具備這樣的投資組合，可以在相對約束環境下，實現整體投資效益的有效提高。在衍生金融工具出現以后，也可以借助指數期貨或者是指數期權等衍生證券，在控制衍生金融工具帶來風險前提，同時實現公司投資價值的再創造。同時借助金融工具，優化資產結構，獲得更好的融資效應。

（二）在企業風險管理中的應用情況

在市場競爭日益激烈的背景下，企業面臨的風險諸多，在這一現狀下，金融風險影響因素最為明顯。通過分析表明，出現這一現象的具體原因是因為受外匯匯率以及商品價格變化的影響，使得預期收益和現金流存在著一定差異，所以，要想避免這一現象的發生，必須加強風險管理力度，大力提升公司風險規避能力，借助衍生金融工具將長期利率波動或者是利率交換落實于公司理財風險管理過程中，從而達到規避風險的目的。

（三）在企業避稅方面的應用

由于衍生金融工具具備特殊性，目前還沒有尋找到和稅收原則相一致的課稅方式，再加上各個國家在衍生金融工具中遵循的課稅原則不一樣，因此，稅收待遇有一定的差異性。其次，各個國家低于衍生金融工具實行的課稅額也不具備統一性，如此一來，便產生了差別性的稅收現象。而且，各國稅收立法的程序都比較漫長，各國稅收法規的健全明顯滯后于衍生金融工具的創新迭代。這就需要公司在理財期間加強對稅務法以及稅務管理機制的分析力度，應用衍生工具進行合理避稅，以此提升理財收益，促使公司穩定發展。

四、衍生金融工具的發展設想

第一，在當前階段，伴隨著經濟的快速發展，企業發展速度也在不斷提升，與此同時，衍生金融工具每天發生著變化，不斷自我創新，自我發展，在原先的金融基礎之上推陳出新、革故鼎新。另外，經濟的快速發展，致使企業之間、企業與銀行之間的衍生金融工具的使用方法變得多樣化，這就需要使用不同的衍生手段相互配合才能完成。然而，由于衍生工具的更迭過于頻繁，導致有許多的從業人員自身的知識體系落后，因此必須及時進行學習，跟上經濟發展的步伐。為了達到這一點，風控人員以及從業人員可以與套期會計進行結合，有效的解決知識體系落后這個問題，并且能使從業人員充分掌握相關表外信息。

第二，衍生金融工具的第二個發展設想，在原先與套期會計進行有效結合的基礎之上，在我國企業對外貿易中使用衍生金融工具，實現企業的套期保值，可以更加有效的規避匯率對涉外貿易的影響。在前不久的中美貿易戰爭中，美國對于中國貿易實行制裁，限制中國對美國的貿易往來，就是利用國際上的匯率，使中國在貿易戰爭中比較被動，導致國內大多數的企業因此收到了經濟損失。為此，我們可以試圖用衍生金融工具進行套期保值，以此來減小國際匯率變化對于國內企業的影響，在對外經濟貿易中，保護好企業的利益。

在當前的經濟形式之下，對于衍生金融工具發展的設想，需要從企業的切身利益為基本的出發點，充分的考慮到不同企業的需求。對于只進行國內經濟貿易的企業而言，不斷提升企業的風控能力，是企業本身在市場競爭中得以生存。對于進行涉外貿易的企業而言，需要結合當前的國際經濟形式，使用衍生金融工具來保障自己的合法權益，同時，還需要采取多種金融手段來減小國際匯率對企業的影響，增強企業抵御風險的能力。

五、結語

在當今市場形勢下，公司需要合理應用衍生金融工具，加深對金融理財功能的認識力度，在獲取相關理財收益的基礎上為后期理財管理目標的實現提供有效的保障。

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