對后資管新規時代私人銀行業務的進化與蝶變分析

宋明明

【摘 要】中國人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局四月份聯合發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，私人銀行業務在未來將會受到嚴厲的管束。本文從私人銀行業務的概念入手，分析近年來我國私人銀行業務的發展現狀，主要是發展中遇到的問題。針對資管新規中的相關政策，分析私人銀行業務的發展方向。

【關鍵詞】資管新規；私人銀行；發展方向

近二十年來，我國的金融資本市場發展迅速，從第一支公募基金的推出到首只銀行理財產品的問世，資產管理業務發展迅速，在金融市場中占有重要的位置。國家《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，是基于近年來我國金融資本市場發展中的一些問題提出的，該意見促使金融從業者重新審視了私人銀行業務，明確了未來的發展方向

一、我國私人銀行業務的發展現狀

（一）私人銀行業務

私人銀行業務的服務對象是高凈值客戶，主要的業務內容是財富管理服務，高凈值客戶由于其資產數額較大，因而需要委托專業的人員機構進行專門的管理，以保護資產的安全，追求資產的保值增值[1]。我國改革開放的四十年來，伴隨著國家經濟的發展，涌現了一大批“先富”起來的資產所有者，這些人對于私人銀行業務的需求較大，對私人銀行業務的服務水平要求較高，在這樣的市場需求環境下，我國的私人銀行業務蓬勃發展。目前，我國允許開展私人銀行業務的主要機構有，商業銀行、信托公司、保險公司、證券公司以及具有相關資質的其他財富管理機構。這其中，商業銀行的私人銀行業務在市場中占據著主要的份額，信托公司的私人銀行業務主要集中在家族基金與遺產管理方面，證券公司的私人銀行業務主要是資產的投資增值，保險公司的私人銀行業務主要集中在對高凈值客戶的財富增值方式進行保險保障上。商業銀行相對來說，產品類型豐富、客戶資源多樣，在私人銀業務的發展中勢頭最好。

（二）私人銀行業務的發展現狀

根據中國銀行業協會發布的《2017年中國私人銀行報告》顯示，到2017年初為止，我國共有二十余家商業銀行設置了專門的私人銀行業務部門，其服務的高凈值客戶總數將近六十萬，業務凈值將近十萬億[2]。中國銀行業協會預測，在未來兩年內，私人銀行業務的資產管理規模將翻兩番[3]。我國國有商業銀行的私人銀行業務起步較晚，發展的時間較短，但在近十年的實踐中，發展的速度很快。就目前的資產管理規模、客戶資產總額和業務開展質量來說，很多國有商業銀行的發展勢頭良好，例如中國銀行、交通銀行、招商銀行、建設銀行、工商銀行的私人銀行業務，都在穩步快速發展。

雖然私人銀行業務發展勢頭良好，但由于市場經濟的自發性和滯后性，國家在私人銀行業務方面的監管規則和標準不一致，私人銀行業務的資產管理過程中監管套利活動頻繁，剛性兌付行為普遍。私人銀行業務的開展資質審查一直標準比較模糊。私人銀行業務的發展中存在著多項發展風險，這些風險隨著資本的流動不斷向金融行業以外的實體行業蔓延，不利于國家宏觀調控政策的實行。

二、后資管新規時代私人銀行業務的進化與蝶變

（一）私人銀行業務的凈值管理的進化與蝶變

高凈值客戶的資產管理需求與大眾的資產管理需求有著本質性的求別，但很多商業銀行的私人銀行業務并沒有很好地區分這兩點，將兩種產品只在收益方式與利率上做出區別，而本質上都屬于預期收益型產品。客戶只要在期限內得到銀行承諾的預期收益即可，銀行的高額財富操作過程是不透明的。

資產管理新規出臺后，商業銀行要做出多項調整舉措：第一，將“偽凈值”理財產品向“高凈值”理財產品轉型，在私人銀行的業務開展中注重凈值化，拋棄傳統的資產管理中的保本觀念。第二，積極的向客戶介紹新的凈值化的投資理念，幫助客戶樹立風險意識與競爭意識，降低客戶對銀行的“剛兌”需求，建立由投資人對投資風險進行承擔的責任制度。第三，銀行資產管理操作要透明化，在管理過程中及時的披露相關的信息，讓高凈值客戶充分的了解自己的資產投資形式與收益狀況，及時根據收益情況與收益結構的變化對投資決策進行調整。第四，要提高銀行營收創收的能力，在透明化的管理操作下通過擴寬投資渠道等方式增加客戶的收益。

（二）私人銀行業務客戶需求的進化與蝶變

私人銀行業務的服務對象是高凈值客戶，在資產管理過程中要堅持以客戶為管理中心，而不是面向大眾的“以產品為中心”。私人銀行業務受傳統管理觀念的限制和發展模式的限制，新增用戶的數量少，用戶的結構越來越固化，銀行對客戶的細分程度不夠，無法良好的滿足老用戶的需求，也無法有力的擴寬業務范圍。

在后資管新規時代，私人銀行業務要在以下幾個方面滿足客戶的需求：第一，商業銀行要充分的對自己的資源進行整合，在常規業務中加強對高凈值客戶的培養和探索，并給高凈值客戶相應的差異化服務；第二，與其他金融機構合作，共同分享客戶資源，不斷地挖掘新的用戶，對經濟發展的新興領域重點觀察，對有潛力的公司進行合理的投資，發掘潛在的高凈值客戶；第三，銀行要將客戶的類型和客戶的需求不斷地進行細分，設置針對不同用戶的不同服務策略和產品類型，整合市場上營收效益好的產品，對客戶的資產配置、財富管理和家族基金管理做出相應的規劃。

（三）私人銀行業務的產品服務

我國的私人銀行業務一直是產品導向型的，未能針對高凈值客戶的需求提供個性化的產品服務。私人銀行的產品受制于分業經營、研發創新能力不足、資源渠道不足等因素的限制，產品與服務類型出現同質化的傾向。各家銀行的私人銀行業務主要是保值服務的多種變形，增值服務的類型較少，客戶在資產達到一定的規模后，為了滿足自身的需求，更多的選擇海外的銀行。

在后資管新規時代，私人銀行業務的開展要注意產品服務的多元化組合。第一，商業銀行要整合自身的資源，對于投資收益高的項目要不斷地拓展，關注時下經濟的增長點，良好的把握風口進行投資。第二，私人銀行業務要注重自身的管理結構，吸納優秀的人才進入到私人銀行業務中來，努力提高自身資產管理的水平；第三，要不斷優化自身產品服務的結構，向不同風險偏好與承受能力的客戶配置不同結構的金融理財產品。第四，加強私人銀行業務的資產配置能力。例如，中國銀行已經將自己的私人銀行業務開展到了國內的主要城市與地區，客戶進行跨區域資金調配的便利程度大大提高。

（四）私人銀行業務的風險控制

私人銀行業務面對的高凈值客戶本身是存在一定的風險的，客戶由于擁有高額資產，一旦銀行對客戶資產來源、履約能力調查不夠清楚，就會給銀行的業務帶來風險。同樣，由于私人銀行的資產管理數額巨大，一旦銀行的資產配資失敗，投資收益不高，客戶對私人銀行的業務能力不信任，就會給銀行帶來信譽風險。

在后資管新規時代，要有效地控制私人銀行業務的風險，銀行一方面要加強對客戶的管理，選擇資產來源明確的客戶，并實時追蹤客戶的狀況，對客戶的履約能力、風險狀況、業務收益、公司運行狀況深入了解，降低銀行的風險。另一方面，銀行要不斷地提高自身的資產配置能力，組建高水平的客戶管理團隊，在業務部門內建立風險評估與風險管理部門，對客戶的資質進行審查，對業務部的投資行為進行評估。

三、結論

綜上所述，我國的私人銀行業務發展成效顯著，但發展中也出現了很多問題，對比世界先進的私人銀行管理水平，我們仍有很大差距。在后資管新規時代，私人銀行業務要想進化與蝶變，就要不斷地調整自己的發展思路，對資源進行重新整合與合理配置，促進自身的發展與轉型。

【參考文獻】

[1]蘇彬.我國私人銀行業務發展的現狀及前景研究[J].經貿實踐，2018（21）：127.

[2]周琰.私人銀行研究綜述——基于國內和國際視角[J].學術評論，2018（04）：16-24.

[3]王心恬.我國私人銀行業務發展現狀及對策研究[J].時代金融，2018（20）：121+126.