成都自貿區創新進程中風險控制建設研究

楊隕菽 張玲琳

摘要：在經濟全球化的歷程中，中國以更開放的姿態面向全球，成都自貿區作為第三批自貿區中推動中國西部經濟改革發展的佼佼者，其積極的創新政策帶來利好的同時，也伴隨著潛在的風險，而自貿區實現長期帶動經濟增長的核心基礎是把控可預見的風險。因此，本文以成都自貿區為研究，分析了其準入門檻低，無完備退出機制及金融創新環境欠佳三大風險。討論了“自貿通”及“創新信用券”創新風控模式的利弊。并進一步提出了有利風控建設的意見。

關鍵詞：成都自貿區 風險 風控探索評估 風控建設意見

作為中國（四川）自由貿易試驗區核心區域，成都自貿試驗區在短短兩年時間內，發展迅速，以大力創新為驅動，打造出了一個內陸開放型經濟高地新引擎。其強大的生長能力及發展潛力對中西部地區的主要經濟建設帶產生了積極的推動作用。

2018年公布的《中國自由貿易試驗區發展藍皮書（2017-2018）》中，成都自貿區在“制度創新指數”上名列全國第一，成都自貿區摘取了五項一級指標其中兩項桂冠：“投資便利化”及“金融管理與服務創新”。金融服務的改革創新作為推動便利化的基石，其蘊藏的經濟效益巨大，但伴隨著“首證通”、“放服管”等創新改革措施的實施，潛在的風險問題應運而生。因此，改革過程中的風險控制也需跟緊經濟增長的步伐，風控建設要為自貿區發展提供堅實的保障，為其他同類型自貿區實踐出可借鑒經驗，最終實現有效規避自貿區風控建設中的潛在問題。

一、成都自貿區風險特點分析

（一）準入門檻低

經過天津、上海、廣東、福建四大自貿區率先試點后，我國已正式于2018年全面實施市場準入負面清單制度。負面清單的管理模式通俗來說：法不禁即可為。在此條件下，政府權限有了嚴謹的制約范圍，但若是正面清單，其制約就相對模糊。

在大幅度放寬市場準入，建設國際一流的營商環境的目標下，成都自貿區截至目前新增注冊企業47370家，注冊資本5367億元，其中外商投資企業756家，新增注冊資本122.1億元，90%集中在高端服務業。不可否認，該制度在一定程度上提高了資本賬戶的開放程度，使得企業投融資更加便利。但進一步觀察不難發現，部分政策可能存在放權讓利過快過寬的潛在風險。

世界銀行數據表明：新加坡申辦企業需3天，美國需6天，中國需33天。而成都自貿區通過大力推動多證合一，大大降低了申辦審核時間，其核心概念是“首證”審核一旦通過，后期其他證檢均一路綠燈暢通。其中，人民銀行成都分行為簡化辦事流程，上線了賬戶審核輔助系統，利用影像傳輸，最快當天就可取得開戶許可證。“互聯網+”模式下，該流程最低僅需十多分鐘，但通過電腦掃描確定開戶信息，不排除存在影像造假的情況，且銀行因缺少對新申企業整體詳備的發展前景評估，很有可能遭受信用違約風險，從而影響銀行自身資金周轉。

可見，負面清單的管理模式要求“首證”發行單位必須具備對新申企業更高的審查能力，包括高標準的綜合性評估以及高程度對國際貿易的了解和認知。并且在審查過程中，負責部門不能只著眼于傳統要求，而應積極更新審核內容，全面綜合性地考量。為提高效率，這一改革方案實際上增加了操作風險，“首證”發行單位不可避免地承擔起了過重責任。

（二）現行檢測及退出機制存在缺陷

成都自貿區定位于加大西部地區門戶城市開放力度、建設內陸開放戰略支撐帶，實現內陸與沿海沿邊沿江協同開放。自2017年3月起，政府將目光鎖定在了改革創新及發展進步上，忽視了保障系統的完善。創新只針對于提高企業數量，提高資金規模、提升運營效率上，而僅有的風控措施更多的是借鑒于上海等優先發展的自貿區的經驗。

乘著改革創新的東風，各類型存在內部缺陷或增長動力不足但沒有不符合準入條件的企業成功進入自貿區，長期運營條件下，其劣勢將會逐漸顯現：一方面此類企業占用了自貿區寶貴的資源環境，排擠了其他企業的的進入;另一方面，自貿區中發展乏力的企業對自貿區的整體建設及國內外名譽可能造成不良影響，進一步加劇了吸引優秀企業入駐自貿區的難度。

政府出臺的部分定期監察機制沒有良好結合創新發展的方向，缺少針對性，而退出機制更是寥寥無幾。雖成都自貿區正處在極速發展的上升期，但過多的企業扎堆式的入駐，極大可能在未來不久掀起一波自貿區經濟危機。所以健全金融市場，發展退出機制，是成都自貿區當前亟待重視的問題。

（三）金融創新環境欠佳

目前，成都自貿區發展以政府的前期規劃為主，還未形成積極的市場機制。自貿區內的金融企業較少，金融政策主要來自于國家層面，金融市場功能偏向于保守，金融服務經驗不足，各企業對金融認知不足。調查數據顯示，區內過半數的企業負責人不了解自由貿易賬戶和利率是否實現市場化，匯率是否自由浮動等基本相關知識，這也印證了前文提到的準入門檻低所帶來的風險，企業存在的金融知識匱乏很大程度上會影響其風險識別能力，進而無法實施有效合理的風險控制手段，最終可能突破其風險承擔能力，導致企業的破產，影響整體自貿區的經濟狀況。

此外，成都自貿區還沒有建立有效的中小企業信用機制;專業化的評級機構、征信機構發育遲緩，對金融機構實施創新發展戰略形成一定了較大的制約。

二、成都自貿區風控舉措探索

（一）打造“自貿通”金融服務

“自貿通” 涉及“貸、惠、易”三方面，以融資降費為核心，力圖實現政府、銀行、擔保多方聯動，通過便捷融資、國際結算費用減免等方式，解決企業融資難題，減輕資金負擔。

自貿區中有一部分小微企業，其項目前景廣闊，但卻有一定風險。相比于過去通過銀行審核，同時銀行還極大可能拒絕或部分拒絕小微企業的融資要求，結合自貿區國際性、科技性等自身特點，量身打造一款便捷融資的金融服務。用更具有針對性的專業便捷方式替代具有普遍性的傳統融資渠道，表面上減輕了小微企業融資負擔，實際上更能維護金融市場的安全。可見，“自貿通”這一措施，在合理的實施及監管下，定能反過來促進風險控制的建設。

（二）推行“創新信用券”

“創新信用券”是基于“市場+政府”的雙輪驅動，旨在打造市場化科技創新信用監管新模式。連接線上、線下，依托 “雙創企業信用庫”，收集區內企業、服務機構的發展情形和經營行為等相關信息并進行信用評級，并且實行信用評級與政策補貼雙掛鉤的模式，實現政策支持額度的合理分配，保障區內企業得到真正有效的幫扶。2018年底，僅成都高新自貿區的雙創企業信息庫就涵蓋了近1.4萬家企業，累計為5000余家企業提供了1萬余家（次）的專業化服務。

從行為經濟學角度上，“創新信用券”激發了自貿區企業努力發展壯大的意識，使得企業更積極去尋求促進企業經濟增長的有效途徑，從而帶動整體經營風氣向著好的方向發展。

三、進一步關于風控建設的意見

（一）加大監管力度，完善審查機制

目前，成都自貿區監管方式單一，監管主體責任清單尚未建立，而明確政府職責是政府實現高效監管的第一步。鑒于成都自貿區有別于上海、天津自貿區的獨特使命，政府首先應該作為促進西部地區經濟發展建設地角度出發，結合國家發展需要，統一四川頂層監管內容，制定詳細可行的方案。同時，根據不同自貿區所在地的實際規模及狀況有所側重地安排相應的的清單選項，讓自貿區能夠各司其職，精準發展，依據自身情況做出最優選擇。

同時，應該在保證準入機制高效運行的條件下，確立更加完備的審查機制，要意識到高效不僅是由減少繁雜的工作實現，更是通過統一化的詳細審查機制，保證“一證到位”的基礎。

（二）監控企業發展，建立退出機制

在企業進入自貿區后要實行定期的審查，并且依據企業進出的流通速度，定期上報審查結果。審查不通過的企業，可要求進行合理的退出流程。學習國際先進的破產保護相關法規，建立具有自貿區特色的破產程序，同時與其他金融機制配套銜接，防止出現過多的“僵尸企業”，使自貿區企樹立起誠信形象。

（三）大力推動人才引進計劃

成都作為內陸省主要經濟發展中心，其經濟建設潛力巨大。但近年來人才流失成為了不可避免的問題，相比于沿海地區，政府應推出更具有吸引力的人才政策;積極培養和引進科技創新人才，金融人才，促進科技成果轉化，實現金融市場暢通發展。

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（作者單位：西南科技大學）