中小企業融資中的問題與對策研究

黃碩

【摘 要】我國改革開放進行了40年，中小企業已經發展成為了國家總體經濟中的重要部分，在我國中小企業占據了企業總數量的99%，不斷的在發展經濟、擴大就業以及技術創新方面發揮重要作用，不過一直以來阻礙著我國中小企業發展的重要障礙就是融資問題。我國政府之一以來針對中小企業融資環境進行改善，但是在具體措施的落實方面仍舊存在不。本文采用了文獻資料以及邏輯分析等方法，綜合分析了中小企業融資現狀，并且深入研究了我國中小企業融資存在的問題及原因，從而找出融資問題的解決對策，希望能夠找到現有的市場發展環境下我國中小企業的融資方法。

【關鍵詞】中小企業；融資；問題與對策

一、引言

中小企業是我國經濟體系中重要的一環，截止2017年，我國中小企業數量規模已經達到了兩千萬，為國家提供的稅務貢獻也在逐步提升。從服務業的中小企業來看，2015年末，我國中小服務企業已經達到了40萬家，占據整體服務企業數量的98%，為國家提供稅金達到3萬億元，占據服務行業企業稅金總額的48%，凈利潤共達到了4.2萬億元人民幣，占據服務行業企業利潤總額的65%，同時為廣大人民群眾提供了超過85%的就業崗位，極大緩解了我國就業壓力。

然而，我國中小企業發展也面臨著很多問題，尤其是在融資方面一直存在著各種阻礙，由于融資困難中小企業開始出現比較嚴重的資金不足現象，有些中小企業甚至面臨倒閉危機，在這種情況下深入分析產生問題的原因，從而結合我國經濟狀況與中小企業發展實際，找出中小企業融資對策是十分迫切及必要的。

二、中小企業融資相關概念界定

（一）我國中小企業界定標準

中小企業是指在同行業內相對比大型企業來說，在人員、資產、經營等規模上都處于中低層次。也就是說在不同行業中，對大中小型企業的界定范圍是不盡相同的。例如工業中小企業的標準中，職工規模以2000人為限，年經營銷售額以30000萬元為限，資產總額以40000萬元為限。其中中小企業之間也有一定程度上的劃分，中型企業職工規模在300人以上、經營銷售額在3000萬元以上、資產規模在4000萬以上。而在批發零售行業中小企業規模的限定標準就有所不同，一般來說批發零售行業的中小企業職工規模以500人為限、經營銷售額以15000萬元為限。當然要成為中小企業并不是該行業的標準全部達到，而是在員工規模、經營規模和資本規模中達到一個即可。

（二）融資方式與渠道

中小企業的融資包含內部融資與外部融資，其中內部融資是從企業內部進行資金的籌集，包含了企業的留利資金以及沉淀資金。外部融資指的是從企業外部引入資金的方式，主要包含股權融資以及債權融資。

融資渠道則是所籌集資金的具體來源，能夠體現出資金來源方向以及流量。中小企業融資渠道發展至今多種多樣，其中以商業銀行貸款、金融機構貸款、企業資金以及個人投資為主。

三、我國中小企業融資現狀分析

（一）融資方式及渠道多元化

現如今，我國中小企業融資的方式以及渠道逐漸呈現多元化趨勢，從傳統的內部積累、銀行貸款、其他企業資金，發展到風險投資、租賃融資、保付代理等多種多樣。很多融資方式的應用雖然還不普遍，并且在實際的融資中發揮作用有限，但是也已經為中小企業融資方式拓寬了新的路徑。

目前出現的集中新型融資方式包含了保全倉庫貸款：中小企業把自身產品進行抵押，銀行通過對中小企業提供的抵押品進行價值分析，為企業提供相應的貸款；創業貸款：銀行方面根據不同地區發展基礎建立創業基金，為專門進行創業的人員或群體提供貸款；保付代理融資：中小企業存在一定的應收賬款，銀行對這部分資產進行購買，轉移應收賬款的債權。這些都是近年來中小企業比較常用的融資方式。

（二）企業發展依賴內源融資

我國中小企業的融資主要來自于內部融資，尤其一些企業在發展的初步階段，幾乎都是依賴內源融資，當企業發展到一定的階段以后才陸續的獲取到外部資金，但是還是以內部融資為主要渠道。一些外源融資方式雖然也在逐年成長，但是相關制度還不夠完善，企業的自有資金是最為便捷的融資方式，也是中小企業在能力范圍內最容易獲取的融資，因此大部分中小企業都會采取這種形式。從目前我國中小企業融資狀況來看，外部融資具備一定的限制使得中小企業沒有進行有效應用，對于大部分中小企業來說，內源融資是最主要的依賴。

（三）銀行信貸渠道相對閉塞

在外部融資的各項方式中，商業銀行的貸款被使用的最為頻繁，但是中小企業在銀行融資中仍舊處于不利地位，中小企業難以在貸款金額以及期限等方面從銀行獲得滿足。根據相關調查顯示，銀行為中小企業提供信貸服務的大部分原因是企業提供了資產抵押，其次則是有效擔保以及企業信譽相關因素。可以看出，銀行貸款對于中小企業要求是比較苛刻的。由于中小企業在融資過程中存在與大企業的差距，在競爭力以及經營規模還有抵押物方面都存在不足，所以與大企業相比有著較大的信貸風險，導致現實經濟活動中商業銀行會出現一定程度的對中小企業貸款規避行為，甚至在信貸服務中存在對中小企業的“歧視”。

（四）民間融資占據一定比例

民間融資主要包含了親友借款、其他企業價款、民間票據貼現等等。在以往的研究成果中，發現我國中小企業的融資對于民間金融仍舊存在較大的需求。在民間融資方面，中小企業能夠獲取到相比于正規金融機構較強的優勢，可以有效的解決信息不對稱問題，所以民間融資廣泛存在于我國中小企業機構中，也是外部融資渠道的重要方式。

例如，中國建設銀行的沈陽支行在針對向自身進行貸款的60家中小企業進行調查發現，到了2016年，銀行貸款總量出現了一定的下降，下降幅度超過了9%，與此同時民間融資數額則出現了較大的增長，達到了39%。同時，沈陽銀監會部門對民間貸款規模進行了調查，發現到了2016年有極大增長，并且在近年來持續漲高。

四、我國中小企業融資存在的問題

（一）內源融資能力相對較差

內源融資是我國中小企業十分重要的融資方式，但是目前我國中小企業在內部資金融入方面還存在不足，自身的能力導致內源融資存在很大的欠缺。根據相關的數據調查顯示，我國中小企業利用內源融資進行資金的籌集占據了將近50%的比例，不過其中內部留存利潤只占據全部籌集資金的20%左右，

我國許多中小企業規模較小，經營管理水平較低，并且還面臨著很多不確定風險，缺少一定的盈利能力。所以，其留存收益通常很少。此外，中小企業往往都比較重視短暫的利益，沒有進行長遠的經營規劃，甚至很多企業是缺少自身資金積累的，這已經是我國中小企業發展的通病，所以在內源融資能力方面存在嚴重不足。

（二）銀行貸款方式比較困難

中小企業的外部融資方式使用最多為銀行貸款，但是從長時間中小企業的融資實際來看，銀行貸款也存在一定的阻礙。目前，中小企業銀行信用貸款在每個國家都存在問題，但是我國與發達國家相比問題更加嚴重。不僅銀行對于中小企業貸款的拒絕率較高，中小企業獲得的銀行貸款規模也很小。雖然近年來我國出臺了很多政策來推動銀行與中小企業之間的貸款合作，但是基于中小企業資金管理的實際特點，商業銀行對于中小企業的認可度仍然處于較低的狀態。

（三）民間融資方式不成熟

民間融資作為中小企業融資的一個重要方式，起到的主要作用是對現有融資進行有效補充，不過在實際應用方面有著很多限制。首先，民間融資方式比較看重企業的特質，往往只能在企業周邊很小的區域空間中進行，無法滿足跨地區的大數額融資需求。其次，在我國并沒有良好的對民間融資進行體系上的定義，很多民間融資渠道處于地下狀態，難以對外公開，這也使得民間融資難以被監管機構監督到，有時還會發生比較嚴重的糾紛事件，同樣使得中小企業在民間融資方面存在較大風險。

同時，民間融資成本中的債券私募模式年利率已經達到了15%，典當融資利率高達10%，一些貸款公司推出的貸款利率高達20%，這些不規律的民間融資業務是不成熟的。可以看出，在不同的民間渠道中廣泛存在著利率高問題，通常這些機構都是根據銀行的貸款利率展開隨時的變動，其中關于貸款的供求情況也是依據之一，這部分利率往往要比銀行高出一截。

五、中小企業融資問題解決對策

（一）提升中小企業自身實力

從內源融資能力角度出發，必須要提高中小企業素質才能夠解決資金不足情況，加強內源融資水平。第一，應該規范中小企業公司治理結構，這是影響中小企業融資能力的關鍵因素，應該逐漸改善傳統的家族式管理，將所有權與經營權適度分離，吸收現代企業制度相關要素，建立起符合中小企業發展的董事會、經理層等機構，實現內部良好制衡。還要適當的建立激勵機制，把企業管理者與股東利益相結合，保證相關各方的權益。

第二，提高內部管理水平，增強市場競爭能力。從人才方面入手，樹立科學的人才觀念，打造創新用人制度，利用市場化的選聘機制來引進高素質人才。還要利用各種物質以及精神激勵機制完善內部提升制度，營造良好的企業文化。定期對工作人員進行培訓，使融資人員能夠熟練掌握金融政策與知識，提高決策能力。在財務管理方面應該加強管理控制，提高資金使用率。同時還要加速中小企業技術創新，在市場競爭中占據主動地位。

第三，應該提高中小企業在融資方面的創新，相關的企業金融管理人員應該提高對于融資方式的理解，積極的接收新的融資理念，并且愿意接收各種融資方式可能性。除了傳統的內源融資依賴，還需要適時根據自身特點以及環境變化，利用資本市場資源以及國家政策，探索出屬于企業自身發展的創新融資模式，加強企業融資素質，走出融資困境。

（二）建立成熟的銀行信貸機制

商業銀行需要不斷轉變自身觀念，重視對于中小企業的信用貸款業務，應該認識到中小企業對于我國經濟發展的重要作用，轉變對于中小企業信貸服務方面的“歧視”思想，采取一系列措施加強對于中小企業的信用貸款。

隨著觀念的逐漸轉變，商業銀行應該持續在產品方面進行創新。具體來說，商業銀行可以在進行抵押貸款發放的時候，對于有效抵押貸款業務，適當考慮提升中小企業抵押物的抵押率；在進行銀行信貸工作人員的工資管理方面，可以設置一定的績效工資，同中小企業貸款數額連接，如果能夠全額收回本金與利息就可以獎勵績效工資；針對中小企業安排專門的貸款措施，在國家政策的指引下每年都開辟出一定的資金用來鼓勵中小企業發展；國有商業銀行利用人才優勢建立中小企業融資部門，能夠幫助中小企業科學合理的進行信貸融資，防止出現信貸風險。

商業銀行需要在產品方面進行有效突破，精確的把握中小企業融資需求，開發出創新型融資產品，從而為中小企業提供資金，也可以有效提升銀行方面的經濟效益。銀行應該針對中小企業當前狀況改善自身信貸服務模式，從金融技術方面降低融資服務成本，有針對性的進行業務品種涉及，并且積極創新。近年來，在我國江蘇以及浙江等地出現了“出口退質押款”、“應收賬款貸款”、“保全倉庫業務”等創新貸款模式，是銀行方面在貸款產品上的有效突破。應該加大力度，更加準確的掌握中小企業個性需求。

（三）建立健全中小企業征信制度

第一，要建立中小企業征信體系。應該完善征信機構，根據我國法律法規建設中立的征信系統，要在企業信用采集過程中盡量防止出現人為干擾，保持信用信息的真實性與有效性。應該建立并且不斷完善征信數據庫，將這些數據資源進行征信體制內的共享，形成全國范圍內統一的信用記錄，這也是目前我國中小企業征信體系建立最為重要的任務之一。

第二，應該建立完善的信用評級制度，在當前比較成熟的市場經濟體制下，形成一套融合多因素綜合的信用評級系統。要對中小企業信用評級方法進行完善，采用科學合理的評級制度，建立與國際接軌的評定機構，將中小企業與國際市場進行互通，從而發揮市場機制的作用，利用發達的現代通訊以及信息處理技術，建立科學高效的信息管理系統。

第三，要健全風險控制機制以及風險分散機制，積極的爭取政府加入到補償建設中，如果中小企業信用擔保機構產生了風險代償，需要結合政府的財政資金進行共同補償；要加強風險控制中的分散手段應用，形成完善的再擔保機制，當擔保組織難以進行全額代償金回收時，再擔保機構會提前支付定量的金額給予擔保機構，當擔保機構會受到全部的補償金時，再將其按照一定比例歸還給再擔保機構，這樣一來就能夠充分的保障信用擔保機構更加靈活的運作，增強自身的風險抵抗能力，也有助于提高信用擔保機構為我國中小企業提供信貸擔保支持的積極性與主動性。

第四，完善中小企業信用擔保體系。一方面需要加大對中小企業融資擔保機構的政策扶持，積極扶持處在運營風險較大的初步發展的擔保機構，利用稅收減免以及資金投入等方面，降低擔保公司的稅務負擔，使其能夠得到健康有利的發展。另一方面，需要建設高素質信用擔保人才隊伍，必須要運用靈活高效的培養、選拔機制，選取合理的策略來盤活目前已有的擔保人才隊伍，定期進行人才培訓。總之，中小企業信用體系需要長時間運作完善，是一個比較龐大的系統工程，政府、金融機構等各方面都應該參與到其中，解決中小企業融資困難問題，共同促進中小企業發展。

六、結論

綜上所述，根據我國中小企業的重要性以及作用，對中小企業融資現狀進行分析。目前我國中小企業融資方式以及渠道呈現多元化趨勢，但是在企業總體發展中依舊以內源融資為主，在銀行信貸渠道方面相對閉塞，同時民間融資也占據了一定的比例。

我國中小企業存在的主要問題為內源融資能力相對較差，銀行貸款方式比較困難以及民間融資方式不成熟。針對這些問題，應該從以下幾個方面進行解決：提升中小企業自身實力，建立成熟的銀行信貸機制，并且建立健全中小企業征信制度。

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