期貨市場(chǎng)服務(wù)糧食安全路徑探析

邵永同 叢林

關(guān)鍵詞：期貨市場(chǎng);糧食安全;農(nóng)產(chǎn)品期貨

本文為國(guó)家社科基金項(xiàng)目：“基于糧食安全視角的糧食生產(chǎn)與期貨市場(chǎng)對(duì)接研究”階段性成果（編號(hào)：14BJY135）

中圖分類(lèi)號(hào)：F325 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年3月8日

我國(guó)是糧食生產(chǎn)大國(guó)和消費(fèi)大國(guó)，糧食安全事關(guān)國(guó)計(jì)民生，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)家安全的重要基礎(chǔ)。近年來(lái)，糧食生產(chǎn)成本不斷攀升，國(guó)內(nèi)外糧食價(jià)格“倒掛”，糧食問(wèn)題也越來(lái)越成為重大戰(zhàn)略性問(wèn)題。如何確保谷物基本自給、口糧絕對(duì)安全，“把飯碗牢牢端在自己手上”，已成為我國(guó)全面建成小康社會(huì)所面臨的最大挑戰(zhàn)，也是治國(guó)理政的頭等大事。

一、糧食安全面臨的突出問(wèn)題

近年來(lái)，在國(guó)家各項(xiàng)政策支持下，我國(guó)糧食產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)多年連續(xù)增長(zhǎng)，但這只是相對(duì)于2003年糧食產(chǎn)量低點(diǎn)基礎(chǔ)上的總量增長(zhǎng)，增量部分主要來(lái)自玉米產(chǎn)量提高，而口糧增加十分有限。未來(lái)一段時(shí)期，考慮到我國(guó)正處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化快速發(fā)展期以及人口持續(xù)增長(zhǎng)和人民生活水平不斷提高的現(xiàn)實(shí)需要，糧食消耗量仍大于產(chǎn)出量，我國(guó)的糧食安全仍將面臨巨大壓力。由于糧食生產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)峰谷交替現(xiàn)象，有人據(jù)此提出提高糧食庫(kù)存，通過(guò)對(duì)糧食庫(kù)存的事后管理，調(diào)劑余缺，熨平糧食市場(chǎng)的豐歉現(xiàn)象，以保障糧食安全。客觀上講，調(diào)節(jié)糧食庫(kù)存不失為保障糧食安全的重要手段。然而，糧食庫(kù)存儲(chǔ)藏既要承擔(dān)很高的成本，也受保質(zhì)期限制，因此短期內(nèi)通過(guò)庫(kù)存調(diào)節(jié)可在一定程度上減輕糧食安全壓力，但長(zhǎng)期依靠這種調(diào)節(jié)手段，則成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，可能得不償失。

自2002年起，我國(guó)開(kāi)始進(jìn)行糧食直接補(bǔ)貼試點(diǎn)，2004年實(shí)施糧食最低收購(gòu)價(jià)和臨時(shí)收儲(chǔ)等一系列農(nóng)業(yè)支持政策，以提高農(nóng)戶(hù)種糧積極性，保障糧食安全。但目前來(lái)看，我國(guó)的糧食生產(chǎn)補(bǔ)貼和價(jià)格補(bǔ)貼已逼近“黃箱”政策上限，且各項(xiàng)補(bǔ)貼額度較大，國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)較重。因此，期望通過(guò)進(jìn)一步提高政策補(bǔ)貼提高農(nóng)戶(hù)種糧積極性的潛力已十分有限。

從國(guó)際上來(lái)看，近些年，世界糧食庫(kù)存和貿(mào)易量都在下降，世界糧食市場(chǎng)潛伏著諸多不確定性因素。與此同時(shí)，我國(guó)糧食貿(mào)易格局也已從原來(lái)的調(diào)劑余缺向大幅度進(jìn)口轉(zhuǎn)變，尤其是豆類(lèi)的進(jìn)口規(guī)模較大。這種狀況已不允許我國(guó)依靠世界糧源來(lái)保障糧食安全。

當(dāng)前，我國(guó)糧食安全面臨的形勢(shì)更加復(fù)雜，任務(wù)更為艱巨，亟待探索更多的途徑，采取更好的措施為保障糧食安全提供強(qiáng)有力的支持。

二、期貨市場(chǎng)服務(wù)糧食安全大有可為

期貨市場(chǎng)是現(xiàn)代市場(chǎng)體系不可或缺的組成部分，可在保障我國(guó)糧食安全中發(fā)揮積極有效的作用。首先，糧食生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能科學(xué)安排生產(chǎn)計(jì)劃，避免糧食生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的盲目性;其次，糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)只能反映過(guò)去或當(dāng)前的糧食供求關(guān)系及價(jià)格變動(dòng)情況，而期貨市場(chǎng)由于集中了來(lái)自各個(gè)方面的大量交易者，匯集了影響糧食價(jià)格的各種因素，因而可以預(yù)測(cè)糧食市場(chǎng)未來(lái)一段時(shí)間的供求關(guān)系及價(jià)格趨勢(shì)，并通過(guò)充分的競(jìng)爭(zhēng)性交易形成具有權(quán)威性和前瞻性的期貨價(jià)格，從而彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格具有滯后性的不足，避免在收獲季節(jié)出現(xiàn)糧食價(jià)格大起大落的現(xiàn)象，使糧食市場(chǎng)在平穩(wěn)的市場(chǎng)環(huán)境下得到發(fā)展;最后，農(nóng)戶(hù)可利用期貨市場(chǎng)的套期保值功能規(guī)避糧食種植風(fēng)險(xiǎn)，鎖定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，糧食生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者客觀上面臨著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。為避免糧食價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，影響糧食種植收益，農(nóng)戶(hù)可借助期貨市場(chǎng)的套期保值功能建立現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制，達(dá)到現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的盈虧相抵，鎖定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的目的。在發(fā)達(dá)國(guó)家，期貨市場(chǎng)已成為指導(dǎo)糧食生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、有效規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)必不可少的工具。

三、期貨市場(chǎng)服務(wù)糧食安全路徑探析

（一）規(guī)避糧食價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定糧食產(chǎn)量。眾所周知，糧食安全的目標(biāo)首先體現(xiàn)為糧食總產(chǎn)量供給的安全，即需要有穩(wěn)定的糧食生產(chǎn)能力作支撐。現(xiàn)階段，農(nóng)戶(hù)依然是我國(guó)糧食生產(chǎn)主體，農(nóng)戶(hù)的糧食生產(chǎn)收益主要取決于糧食產(chǎn)量和糧食價(jià)格。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，農(nóng)戶(hù)是相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，有較大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，作為理性經(jīng)濟(jì)人，他們?cè)诎才偶Z食生產(chǎn)時(shí)，主要依據(jù)所獲得的市場(chǎng)信息和對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的判斷。當(dāng)他們認(rèn)為糧食生產(chǎn)有利可圖時(shí)，就會(huì)擴(kuò)大種植規(guī)模，增加生產(chǎn)投入。反之，則縮小種植規(guī)模，減少生產(chǎn)投入。同時(shí)，作為生活必需品，糧食具有需求價(jià)格彈性小、供給價(jià)格彈性大的特點(diǎn)。所以，當(dāng)糧食價(jià)格上漲的幅度大于需求減少的幅度時(shí)，農(nóng)戶(hù)收益將增加，其種糧的積極性也會(huì)隨之提高;反之，其種糧積極性就會(huì)下降。近年來(lái)，糧食價(jià)格波動(dòng)頻繁，農(nóng)戶(hù)的糧食種植風(fēng)險(xiǎn)較大，很大程度上影響了農(nóng)戶(hù)的種糧積極性。因此，我們應(yīng)積極鼓勵(lì)和指導(dǎo)農(nóng)戶(hù)利用期貨市場(chǎng)套期保值功能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，有效規(guī)避其在糧食生產(chǎn)過(guò)程中面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并依據(jù)期貨價(jià)格組織安排糧食生產(chǎn)，盡可能降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定糧食種植收益，從而提高農(nóng)戶(hù)糧食種植和生產(chǎn)投入的積極性，有效保障國(guó)家糧食安全。

（二）利用期貨價(jià)格引導(dǎo)，優(yōu)化糧食種植結(jié)構(gòu)。糧食安全不僅表現(xiàn)在總量上，也反映在品種結(jié)構(gòu)上，既要滿足總產(chǎn)量的目標(biāo)，也要實(shí)現(xiàn)品種結(jié)構(gòu)相對(duì)均衡的目標(biāo)。糧食生產(chǎn)所依賴(lài)的資源要素如土地、勞動(dòng)力、資本等都具有多宜性，既可用于生產(chǎn)糧食，也可用于生產(chǎn)其他作物。近年來(lái)，我國(guó)糧食略顯供大于求，農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)糧食收益預(yù)期欠佳，以致農(nóng)戶(hù)在生產(chǎn)資源配置時(shí)，出現(xiàn)糧食生產(chǎn)資源向非糧生產(chǎn)轉(zhuǎn)移的傾向，這在很大程度上影響糧食品種結(jié)構(gòu)的均衡性。然而，農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少、怎樣生產(chǎn)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要依據(jù)價(jià)格信號(hào)做出決策。合理的種植結(jié)構(gòu)離不開(kāi)科學(xué)的價(jià)格信號(hào)和市場(chǎng)供求信息的引導(dǎo)，期貨市場(chǎng)在這方面具有先天的優(yōu)勢(shì)，可為農(nóng)戶(hù)提供未來(lái)價(jià)格參考體系，幫助農(nóng)戶(hù)獲得可靠的價(jià)格信號(hào)，使農(nóng)戶(hù)根據(jù)科學(xué)的價(jià)格信號(hào)合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，避免無(wú)序性，從而優(yōu)化糧食種植結(jié)構(gòu)。

（三）完善糧食流通體系，提升糧食流通效率。通常，在糧食流通環(huán)節(jié)，當(dāng)產(chǎn)區(qū)的糧食不能及時(shí)流通到銷(xiāo)區(qū)時(shí)，銷(xiāo)區(qū)的糧食價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)。若利用期貨市場(chǎng)在糧食銷(xiāo)區(qū)設(shè)立期貨交割庫(kù)，并簡(jiǎn)化交割手續(xù)，降低交割成本，擴(kuò)大流通半徑，則期貨市場(chǎng)可用作疏導(dǎo)糧食流通的重要工具，有效破解糧食產(chǎn)區(qū)“賣(mài)糧難”、銷(xiāo)區(qū)“買(mǎi)糧貴”的問(wèn)題。加之，期貨市場(chǎng)能夠合理預(yù)測(cè)未來(lái)糧食價(jià)格走勢(shì)，降低糧食產(chǎn)銷(xiāo)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)，幫助農(nóng)戶(hù)確定合理的糧食售賣(mài)時(shí)間，極大地提升糧食市場(chǎng)流通效率，更好地保障糧食安全。

（四）運(yùn)用“保險(xiǎn)+期貨”為糧食補(bǔ)貼提供新思路。一段時(shí)間以來(lái)，我國(guó)糧食市場(chǎng)逐漸面臨價(jià)格“天花板”封頂效應(yīng)和生產(chǎn)成本“地板”抬升效應(yīng)，國(guó)家在糧食市場(chǎng)中的生產(chǎn)補(bǔ)貼和價(jià)格補(bǔ)貼已幾乎沒(méi)有擴(kuò)大的空間。采用“保險(xiǎn)+期貨”模式可改變?cè)械募Z食價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式和糧食補(bǔ)貼方式，將現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用“保險(xiǎn)+期貨”的方式予以消除，這樣既能極大地緩解政府部門(mén)的財(cái)政壓力，又可放大財(cái)政資金的使用效能。就具體操作而言，“保險(xiǎn)+期貨”是一種跨界融合模式，保險(xiǎn)主體在對(duì)糧食價(jià)格承保的同時(shí)，將集聚的糧食價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)期貨和期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作，構(gòu)建與糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)盈虧沖抵的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，從而為投保農(nóng)戶(hù)實(shí)現(xiàn)有效規(guī)避糧食價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的，最終通過(guò)“保價(jià)格”實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)供糧”，客觀上起到保障國(guó)家糧食安全的作用。

（五）為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)提供資金支持。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)是保障糧食安全的重要途徑。一般來(lái)說(shuō)，糧食生產(chǎn)收益低、風(fēng)險(xiǎn)大，大量社會(huì)資金不愿進(jìn)入糧食生產(chǎn)領(lǐng)域，而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)又急需大量資金投入，在資金匱乏的條件下，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)步履維艱。鑒于此，如果能通過(guò)規(guī)范的中介組織引導(dǎo)農(nóng)戶(hù)利用期貨套期保值功能對(duì)其所生產(chǎn)的糧食進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，并以此作為將來(lái)償還貸款的憑證向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，也就是讓期貨市場(chǎng)成為農(nóng)戶(hù)與金融機(jī)構(gòu)之間的信用中介，則可達(dá)到借貸雙方“共贏”的目的，從而為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)提供穩(wěn)定的資金支持。

四、進(jìn)一步促進(jìn)期貨市場(chǎng)服務(wù)糧食安全的建議

（一）加大對(duì)期貨市場(chǎng)的宣傳力度。期貨市場(chǎng)在我國(guó)是一個(gè)新興市場(chǎng)，許多農(nóng)戶(hù)處于期貨信息的盲區(qū)，對(duì)期貨市場(chǎng)既陌生又恐懼。我們應(yīng)積極采取措施，加大對(duì)期貨市場(chǎng)的宣傳力度，鼓勵(lì)報(bào)紙、廣播、電視和互聯(lián)網(wǎng)等媒體采取多種形式擴(kuò)大宣傳。同時(shí)，期貨實(shí)踐部門(mén)通過(guò)舉辦推介會(huì)、培訓(xùn)班、講座等方式進(jìn)行合理引導(dǎo)，讓廣大農(nóng)戶(hù)對(duì)期貨市場(chǎng)形成正確的認(rèn)知，增強(qiáng)農(nóng)戶(hù)利用期貨市場(chǎng)的信心，進(jìn)而促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮。

（二）促進(jìn)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。糧食期貨價(jià)格主要反映了糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)的供求關(guān)系，而期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的信息傳導(dǎo)效率決定了期貨價(jià)格的信息質(zhì)量，進(jìn)一步影響期貨價(jià)格功能的發(fā)揮。因此，要使期貨價(jià)格具有更強(qiáng)的指導(dǎo)作用，就應(yīng)進(jìn)一步完善期貨交割制度，改善期貨市場(chǎng)參與主體結(jié)構(gòu)，降低期貨市場(chǎng)交易成本，促進(jìn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)高效融合、聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

（三）加快推出更多期貨交易品種。嘗試推出Mini期貨品種。Mini期貨合約具有風(fēng)險(xiǎn)小、門(mén)檻低和流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，要使期貨市場(chǎng)具有廣泛的參與性，并保持較高的流動(dòng)性，加快推出適合不同種植規(guī)模農(nóng)戶(hù)交易的Mini期貨合約尤為重要。同時(shí)，要適時(shí)增加農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)品種。期權(quán)是期貨交易的配套管理工具，能夠?yàn)槠谪浗灰渍咛峁╈`活多樣的投資避險(xiǎn)渠道。增加農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)品種，不僅有利于穩(wěn)定農(nóng)戶(hù)參與期貨市場(chǎng)的心態(tài)，增加市場(chǎng)吸引力，更有助于完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，提高市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量。

（四）支持“保險(xiǎn)+期貨”模式的推廣。進(jìn)一步加大“保險(xiǎn)+期貨”模式的推廣力度，將農(nóng)產(chǎn)品“保險(xiǎn)+期貨”納入到國(guó)家糧食價(jià)格改革的整體方案中，從國(guó)家層面進(jìn)行試點(diǎn)，并對(duì)試點(diǎn)地區(qū)的主要糧食作物期貨價(jià)格保險(xiǎn)實(shí)施政策補(bǔ)貼。在補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)上，可采取“中央補(bǔ)貼+省市配套+農(nóng)戶(hù)自繳”的形式，作為最低收購(gòu)價(jià)和臨時(shí)收儲(chǔ)等直接價(jià)格支持政策的有效補(bǔ)充，也可作為“價(jià)補(bǔ)分離”政策的有益探索。

（五）積極提高期貨市場(chǎng)國(guó)際化程度。穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程。一方面要積極學(xué)習(xí)和了解國(guó)外期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，熟悉其業(yè)務(wù)流程，并通過(guò)借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)促進(jìn)我國(guó)期貨市場(chǎng)不斷向規(guī)范化、科學(xué)化方向發(fā)展;另一方面要不斷提高我國(guó)期貨市場(chǎng)交易主體多元化，擴(kuò)大市場(chǎng)輻射范圍和影響力，從而增強(qiáng)我國(guó)期貨價(jià)格的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，為糧食進(jìn)出口貿(mào)易贏得主動(dòng)。

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