基于層次分析法互聯網金融風險的防

范陳裕

摘 要：隨著互聯網的發展，互聯網金融也隨之快速發展，與傳統的金融相比，互聯網金融的涉眾性強，主要涉及互聯網支付、個體網絡借貸、互聯網保險、互聯網基金銷售、互聯網消費金融、互聯網直銷銀行、互聯網證券、互聯網股權融資等各個金融業態，風險因素復雜交叉。因此，加強對互聯網金融風險識別及監管，建立長效的防范機制顯得尤為重要。本文主要運用層次分析法，將互聯網金融風險分為技術風險、法律風險、信用風險、經營風險、資金風險五個一級指標及12個二級指標，并對影響因素進行排列，提出防范措施。

關鍵詞：互聯網金融;風險;防范措施

中圖分類號：F832.5文獻標識碼：A文章編號：1008-4428（2019）04-0133-03

一、? 引言

互聯網金融在中國快速發展起來，截至2016年底，根據CINNCK的研究表明，中國互聯網絡用戶人口達到7.31億人，其中，手機網絡用戶比重為95.1%，使用手機支付人口達4.7億。中國互聯網金融保持高速增長的發展規模，截至2016年底，中國互聯網金融總成交量接近GDP總量的20%，高達12萬億之多。微信支付和支付寶支付占網絡移動支付的比重為90%，互聯網金融用戶人數多達5億，位居世界之首。但是互聯網金融在快速發展的同時，也伴隨著前所未有的風險，因此，對于風險因素的分析尤為重要。

二、 互聯網金融存在的風險

（一）技術風險

以互聯網為媒介的互聯網金融，技術風險主要體現在兩個方面：

1. 網絡系統安全風險

這種風險主要出現在第三方網絡支付中，由于網絡通訊本身的不完善性，比如：密鑰管理、機密技術不夠成熟，使得數據傳輸受到攻擊，進而影響到賬戶資金安全;網絡支付系統遭到黑客攻擊，進而影響到整個支付系統的安全;木馬、病毒等的入侵，使得賬戶信息丟失，系統癱瘓。

2. 技術選擇風險

互聯網金融為了促進金融業務發展，需要選擇成熟的技術解決方案，但選擇的技術解決方案可能存在設計缺陷或在選擇技術方案時會面臨決策失誤的風險。技術選擇失誤可能導致信息傳輸低效，延誤甚至錯失交易時機。

（二）法律風險

1. 法律缺失風險

由于當前互聯網金融相應的法律法規不完善，一般在引發交易風險后，才有相應的監管措施出臺，存在著滯后性。目前，我國頒布的關于互聯網金融的法律，大部分都是根據傳統金融法規制定的，只是增加了對網上運營業務的一些規定，而這并不能滿足對互聯網金融風險管理的要求。

2. 政策不明確性風險

現階段，在互聯網金融領域，關于互聯網金融交易主體、市場準入機制、資金監管制度、權利義務的界定、業務范圍的劃分、信息保護、合同合約、處理網絡糾紛的訴訟、認定電子證據有關的法律法規仍不明確，這就增加了某些不法分子利用法律漏洞非法盈利的可能性，進而對互聯網金融發展的環境帶來不利影響，損害他人的利益。

（三）信用風險

1. 信息不對稱風險

由于信息核實成本過高、交易的即時性以及行業信息相對封閉等特征，導致交易各方的身份及所提供的信息變得非真實。同時，歷史數據不能完整全面體現未來的數據，造成了信息的不可靠。虛擬信息的非真實和非可靠造成交易各方在獲取市場信息的程度上存在著一定的差異，而在這樣的情形之下，擁有信息優勢的一方為了讓自身最大限度地獲取利益，就可能違背自身的道德底線，進行逆向選擇，而這樣很有可能會引起擠兌風險與傳導效應。

2. 違約風險

一方面，由于利益的驅使，當平臺出現資金鏈斷裂的情況時，平臺無力償還本金及利息的時候，就會出現違約風險;另一方面，平臺為了吸引投資者，放低門檻，對借款者的信息審核不夠深入，風險控制能力相對較弱，一旦借款者破產后，平臺可能面臨資金收不回來的風險，就會造成惡性循環。

3. 信息監管風險

在大部分互聯網金融企業采用技術外包的情況下，如果將企業核心技術外包，而又沒有相關的管理制度及懲戒措施，就會導致企業的機密資料、投資者的信息等外泄，會使得投資者對平臺產生信任危機，影響互聯網金融企業的發展。

（四）經營風險

1. 平臺內部監管風險

由于互聯網金融企業大大小小，種類繁多，因此企業的整體規模也是參差不齊，有些企業，因為自身內部控制制度不夠完善，企業的組織結構與責權劃分不夠明確，企業成員的業務水平不夠成熟，導致平臺內部監管存在問題。

2. 操作風險包括平臺操作者對自己的業務不夠熟悉、操作流程掌握不夠、知識水平有限、具體的業務規范不能理解，導致在具體操作中出現失誤，最終可能導致系統性風險，造成巨大的損失。

3. 非法集資風險由于法律監管不夠完善，信息獲得的不對稱性以及投資者的僥幸心理，有些平臺利用網站發布一些虛假借款信息，利用高額的回報率來吸引投資者，在非常短的時間內募集到大量的資金之后跑路，涉嫌非法吸收公眾存款，產生非法集資的風險。

（五）資金風險

基于互聯網技術的發展而產生的互聯網金融，具有創新性并打破了傳統金融受到時空的影響，使得資金規模的集聚效應越來越大，資金的流通速度也越來越快，相應的風險也就越來越大，主要體現在：

1. 流動性風險

隨著互聯網金融產品的種類增加、業務增多，互聯網金融企業的數量也在不斷增加，他們之間的競爭也越來越大，一些企業因為自身資金實力不夠、運作不成熟，導致在競爭中處于劣勢，影響聲譽，這樣就會引發投資者的擠兌風險，而互聯網企業又未形成像央行一樣的存款保證金制度，因此導致投資者提現困難，加快平臺破產倒閉，影響投資者的利益。

2. 市場風險

市場風險主要是因為市場上的理論、匯率等因素的波動造成的，如果市場利率水平下降，必然會引起互聯網金融產品的收益率波動，影響投資者的預期。

三、 互聯網金融風險層次分析評價

根據上文的定性分析，本文將采用層次分析法對互聯網金融風險進行量化分析，并確定各風險指標的相對重要性排序。

（一）層次分析法的基本原理

層次分析法，又稱AHP 法，是將影響決策的相關因素分解成多個目標，多個準則、方案等層次，然后在這個基礎上，進行定量、定性分析的決策方法。層次分析法，是將一個既復雜且目標又多的問題作為一個系統，按照一定的條件將其分解成多個準則或是目標，然后再次分解若干層次，最后算出層次單權數和其總排序。

（二）互聯網金融風險評價指標體系構建

1. 建立遞階層次結構模型

根據前面的風險分析，可以得到互聯網金融風險評價指標體系（ 見表10）。互聯網金融風險指標體系圖說明：

A是目標層：為了進行對互聯網金融風險進行評價所制定的所有指標。

B是準則層：直接對目標層產生影響的五大因素。

C是方案層：直接對準則層產生影響的直接因素。

互聯網金融風險的評價指標體系中，準則層包含5 個一級指標，子準則層包含12個二級指標。

2. 構造判斷矩陣

對同一層次上的各因素，以上一級的因素為準則進行兩兩比較，根據評定標度確定其相對重要程度，構造兩兩比較判斷矩陣。

四、 互聯網金融風險的防范對策

（一）加快建立完善的征信系統

由于互聯網金融的產品、服務、模式都有別于傳統金融，存在虛擬化、無紙化的特點，因此，盡快建立專業化的征信機構，推行互聯網身份認證、證書認證、電子簽名和個人信用體系建設等實名制度，保證信息的完整性和客觀性。

（二）加快建立并完善層次分明的法律監管體系首先，在已有的法律法規的基礎上，建立健全的相關規章和實施細則，對已有的法律法規進行補充。其次，針對互聯網金融自身的特點，對互聯網金融的經營資格、準入與退出機制、業務范圍、經營模式、風險控制、違規處置等進行界定，并制定相應的細則。最后，明確互聯網金融不同行業、不同企業的監管主體，將責任落實到具體的監管部門。同時，建立和完善行業自律機構，形成行業自律的規范，完善行業信息披露制度、加強相互間的監督，促進自律性的提高。

（三）加強計算機的軟硬件系統管理

互聯網金融機構在經營過程中，要進行動態監控，除了要對平臺的內部系統、數據庫、主機和中間件進行實時監測外，還要對系統中存在的子系統、維護人員的行為、安全警告日志的搜集，進行統計分析，最后將搜集到的信息輸入到相應的風險管理模型中，形成最終的風險預警。

參考文獻：

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