電力企業(yè)資金管理研究

陳曉紅

摘要：資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容，企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中有怎樣的表現(xiàn)和成就，很大程度上取決于其資金管理水平的高低。隨著電力體制的改革和電力需求的增加，電力企業(yè)內(nèi)部的資金管理模式、管理手段面臨前所未有的沖擊，傳統(tǒng)的資金運(yùn)作方式缺陷日漸顯現(xiàn)，無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展的快速變化。在新形勢(shì)下，如何強(qiáng)化資金管理全過(guò)程，持續(xù)改進(jìn)資金運(yùn)作體系，實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性、盈利性的統(tǒng)一，是電力企業(yè)需要迫切解決的重要課題。本文闡述了電力企業(yè)資金管理的特點(diǎn)，分析了現(xiàn)階段資金管理過(guò)程中存在的缺陷，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，據(jù)此提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：電力企業(yè);資金管理;缺陷;建議

一、電力企業(yè)資金管理概述

（1）資金管理的概念

資金管理是指企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)和準(zhǔn)現(xiàn)金資產(chǎn)的管理，其目的是在整個(gè)企業(yè)系統(tǒng)范圍內(nèi)對(duì)資源流動(dòng)和資金來(lái)源進(jìn)行最合理的利用。電力企業(yè)作為資金和技術(shù)并存的企業(yè)，由于其行業(yè)的特殊性，企業(yè)日常的資金規(guī)模巨大、現(xiàn)金流量充沛，具有資金密集型的特點(diǎn)。

（2）資金管理的意義

1.規(guī)范企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為

企業(yè)以資金為紐帶和鏈條，將內(nèi)部各層次、各部門緊密聯(lián)系在一起。現(xiàn)實(shí)生活中，電力企業(yè)由于資金管理不當(dāng)造成經(jīng)濟(jì)效益下滑、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率低下的狀況時(shí)有出現(xiàn)。資金管理工作瑣碎、藏于細(xì)節(jié)。電力企業(yè)通過(guò)制定嚴(yán)格的內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)流程，對(duì)資金予以規(guī)范、科學(xué)、合理的管理，可以防止員工出現(xiàn)貪污、舞弊及挪用資金等違規(guī)行為，保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為合規(guī)合法，杜絕企業(yè)內(nèi)部貪腐現(xiàn)象的滋生，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

2.提高資金使用效率

為滿足企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)及建設(shè)的需要，電力企業(yè)平時(shí)應(yīng)保持一個(gè)合理數(shù)量的資金留存量，過(guò)多的持有資金，機(jī)會(huì)成本增多是資源的浪費(fèi);過(guò)少的持有資金，則可能危及企業(yè)的償債能力。通過(guò)優(yōu)化資金管理，在確保日常資金有合理的留存量和現(xiàn)金流基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金余缺予以合理調(diào)度，利用資金支付的時(shí)間差，把閑置的資金投資于有收益的理財(cái)活動(dòng)，在提高資金均衡流動(dòng)的同時(shí)，優(yōu)化了資源配置，提高了資金使用效率，獲取更多的經(jīng)濟(jì)收益。

二、電力企業(yè)資金管理存在的缺陷

（1）資金管理體系不健全

當(dāng)前國(guó)內(nèi)許多電力企業(yè)尚未真正創(chuàng)建起科學(xué)的、有效的資金管理體系，企業(yè)內(nèi)部并沒(méi)有形成相關(guān)的、有效的資金風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致資金管理工作還存在諸多問(wèn)題和漏洞。經(jīng)多方努力和持續(xù)改進(jìn)，但個(gè)別單位的資金管理制度及規(guī)范并沒(méi)得到真正的執(zhí)行和體現(xiàn)，諸如“先上車后補(bǔ)票”超預(yù)算額度安排資金支付，存量專項(xiàng)資金賬戶未納入集團(tuán)歸集體系、未定期足額歸集等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，直接影響了資金安全，制約了資金管理的穩(wěn)妥有序。最近幾年，由電力單位通報(bào)的，在內(nèi)部連續(xù)發(fā)生的若干起資金內(nèi)控事故，不但給企業(yè)帶來(lái)了一定的經(jīng)濟(jì)損失，而且在社會(huì)上造成了不良的影響

（2）現(xiàn)金流波動(dòng)大管控難

電力企業(yè)日常現(xiàn)金流波動(dòng)大，無(wú)形中增大管控的難度。一是大量閑置資金和巨額貸款并存。目前，國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司兩家電力集團(tuán)公司，因管轄區(qū)域廣大，組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，還存在下屬單位多頭開(kāi)戶的現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金凈流入管理分散，資金的調(diào)控性大大降低;同時(shí)，企業(yè)為滿足持續(xù)發(fā)展需要，背上了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，加大資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。二是未納入集團(tuán)歸集體系的閑置資金，不僅可能被內(nèi)部員工挪用、攜款潛逃，還成為銀行機(jī)構(gòu)、非銀行等金融機(jī)構(gòu)眼中的“香模摸”，他們千方百計(jì)，拉攏電力企業(yè)辦理存借等金融業(yè)務(wù)，資金損失的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

（3）需求攀升融資壓力增

電力企業(yè)通過(guò)牛產(chǎn)、輸送電能，來(lái)滿足社會(huì)正常的用電需求。電力建設(shè)需要.足的周期，電網(wǎng)安全運(yùn)行需要一定的備用，這就決定了電力發(fā)展必須話度超前于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。進(jìn)入21世紀(jì)，全社會(huì)對(duì)電力的依賴程度越來(lái)越高，對(duì)電力供電的質(zhì)量和可靠性也提出了更高的要求。基于在社會(huì)經(jīng)濟(jì)所處的特殊地位和產(chǎn)品的公共性特征，電力菊匕業(yè)在“摸著石頭過(guò)河”的過(guò)程中，為滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和電網(wǎng)建設(shè)的需要，為保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，日常必須投入數(shù)額巨大的資金。隨著電力體制改革的縱深推進(jìn)，電力行業(yè)市場(chǎng)化交易電量占比份額逐年提高，企業(yè)的利潤(rùn)空間被不斷蠶吃，自有留存資金嚴(yán)重不足，只能通過(guò)大量舉債來(lái)彌補(bǔ)資金需求的缺口，從外部融資的壓力與日俱增。

（4）沉淀資金回收盤(pán)活難

電力企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于地方政府的參與行為，應(yīng)地方政府要求，無(wú)奈之下履約的資金擔(dān)保、質(zhì)押等事項(xiàng);以及些本該由政府直接出資的電力工程，由電力企業(yè)先行墊支建設(shè)，由于其審批流程繁瑣復(fù)雜，投資清理難度大，款項(xiàng)回收和盤(pán)活時(shí)間長(zhǎng)，使得企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，資金風(fēng)險(xiǎn)倍增，長(zhǎng)此以往，必將對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利的影響。以上歷史原因形成的低效無(wú)效投資等;，沉淀資金回收緩慢、盤(pán)活困難。

（5）競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大

為提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展，目前電力企業(yè)積極布局綜合能源業(yè)務(wù)，管控模式向“搞活”競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)調(diào)整，從人、財(cái)、物等方面給予其足夠的支持，在人力資源、項(xiàng)目投資和財(cái)務(wù)管理等方面適度放寬，大力扶持其發(fā)展壯大。“風(fēng)險(xiǎn)和收益本是孿生兄弟”，競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目多屬高杠桿類投資，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大，主要體現(xiàn)在：一是項(xiàng)目資本金占比有時(shí)無(wú)法達(dá)到20%的基本要求;二是投資收益率低于投資成本力田雙險(xiǎn)溢價(jià)的項(xiàng)目依然存在。

三、改進(jìn)電力企業(yè)資金管理的建議

（1）健全管理體系，實(shí)現(xiàn)資金的精細(xì)管理

電力企業(yè)健全資金管理體系，一是要深化資金的集中管理。各單位資金納入企業(yè)集團(tuán)公司資金管理體系，在公司總部的統(tǒng)一調(diào)度下依托財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、資本控股公司等金融平臺(tái)，遵循銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)及其他行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，開(kāi)展資金集中運(yùn)作，改變?cè)兴缮⒑偷托У馁Y金管理模式，實(shí)現(xiàn)資金的精細(xì)化管理，降低資金的運(yùn)營(yíng)成本。二是要建立負(fù)債的監(jiān)控制度。對(duì)帶息負(fù)債進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。逐項(xiàng)跟蹤債務(wù)償付安排，確保按時(shí)兌付，杜絕帶息負(fù)債逾期，確保不發(fā)生債務(wù)逾期事件。三是要強(qiáng)化企業(yè)的授信管理。規(guī)范信息披露，嚴(yán)禁泄露未公開(kāi)重大信息，嚴(yán)禁發(fā)生重大輿論事件。加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)信息溝通，傳遞企業(yè)正面信息，維持良好的銀企合作關(guān)系。四是要發(fā)揮考核的積極作用。通過(guò)對(duì)各單位、各部門不同時(shí)間的資金流向、使用、運(yùn)作等情況進(jìn)行考核，及時(shí)將評(píng)估結(jié)果反饋給決策部門同步修正，避免因企業(yè)內(nèi)部分權(quán)管理，造成資金的使用和預(yù)算的下達(dá)出現(xiàn)脫節(jié)，由此引發(fā)資金管理問(wèn)題。

（2）夯實(shí)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化資金的管控能力

為強(qiáng)化電力資金的管理與控制能力，在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)突出資金結(jié)算中心的地位，讓企業(yè)資金的運(yùn)營(yíng)流程更有統(tǒng)籌性、規(guī)劃性和科學(xué)性。一是要均衡資金支付頻率，強(qiáng)化特殊資金監(jiān)管，保證資金安全得到有效管控。二是要規(guī)范往來(lái)單位賬戶信息，建立付款對(duì)象“黑白名單”，從源頭控制資金支付風(fēng)險(xiǎn)。推廣應(yīng)用財(cái)企直聯(lián)電子支付，逐步提升電子支付筆數(shù)比率達(dá)到98%以上，提高資金支付效率。三是要開(kāi)展電費(fèi)回收前端環(huán)節(jié)資金安全監(jiān)控，加強(qiáng)月度電費(fèi)回收跟蹤監(jiān)控，不斷提升電費(fèi)回收率至99.9%。四是要全力推進(jìn)降杠桿減負(fù)債工作，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債率和負(fù)債規(guī)模雙約束，合理安排融資，在滿足電網(wǎng)建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本需求基礎(chǔ)上，力求資產(chǎn)負(fù)債率逐年下降，確保資金鏈安全平穩(wěn)。

（3）拓寬融資渠道，保持合理的資本結(jié)構(gòu)

資金緊缺是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常碰到的問(wèn)題，電力企業(yè)也不例外，只有積極拓寬融資渠道，才能保證資金的使用周轉(zhuǎn)順暢。一是要加大票據(jù)結(jié)算力度。應(yīng)充分利用企業(yè)優(yōu)質(zhì)信用，制定票據(jù)結(jié)算方案和操作指引及規(guī)程，積極全面推廣票據(jù)結(jié)算方式，緩解資金壓力。二是要提高融資租賃比重。電力企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要采購(gòu)大量昂貴的電力設(shè)備。通過(guò)融資租賃的方式，企業(yè)不必一次投入巨額資金，即可獲得所需中長(zhǎng)期使用的設(shè)備，實(shí)際上相當(dāng)于取得了銀行貸款，它有其他融資方式無(wú)法比擬的先天優(yōu)勢(shì)。三是要控制債務(wù)融資規(guī)模。積極應(yīng)對(duì)內(nèi)外部形勢(shì)變化，縮短現(xiàn)金流預(yù)測(cè)周期，提高現(xiàn)金流預(yù)測(cè)精準(zhǔn)度;及時(shí)根據(jù)金融“去杠桿”政策調(diào)整企業(yè)融資策略，盡早落實(shí)全年貸款額度，在市場(chǎng)中尋找低價(jià)資金，按需提取資金，盡量減少大額舉借外債，確保資產(chǎn)負(fù)債率不突破70%警戒線，以保持合理的資本結(jié)構(gòu)。

（4）建立預(yù)警機(jī)制，采取積極的應(yīng)對(duì)措施

資金的集中管理運(yùn)作過(guò)程中，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控是重中之重的事情。內(nèi)部環(huán)境是基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是依據(jù)，控制活動(dòng)是手段，信息溝通是載體，內(nèi)部監(jiān)督是保證。電力企業(yè)必須建立風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)警機(jī)制，預(yù)見(jiàn)性地制定應(yīng)對(duì)措施，健全制度、管理、監(jiān)督“三位一體”的長(zhǎng)效機(jī)制。一是要加強(qiáng)資金支付精益管控。將資金支付安全管控前移，嚴(yán)格資金時(shí)序支付，按照制度要求做好項(xiàng)目立項(xiàng)、招投標(biāo)、合同簽訂等各環(huán)節(jié)的審核把關(guān);從安全性、償債能力等維度構(gòu)建項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)，不斷深化資金收支分析，精益管控現(xiàn)金流。二是要完善資金內(nèi)控框架體系。根據(jù)工作需要和業(yè)務(wù)變化，不定期修編企業(yè)的資金管理制度，在夯實(shí)資金內(nèi)控基礎(chǔ)的同時(shí)，試點(diǎn)開(kāi)展資金全業(yè)務(wù)鏈條內(nèi)控評(píng)價(jià)，讓內(nèi)控評(píng)價(jià)更加深入，提升風(fēng)險(xiǎn)事前管控能力。三是開(kāi)展資金安全專項(xiàng)檢查。通過(guò)定期對(duì)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和關(guān)鍵流程的風(fēng)險(xiǎn)管理、措施應(yīng)對(duì)、系統(tǒng)固化、跟蹤落實(shí)等情況進(jìn)行重點(diǎn)檢查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)整改，確保資金風(fēng)險(xiǎn)管控更加到位。

（5）扶持競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)，發(fā)揮資金的應(yīng)有作為

電力企業(yè)在拓展清潔能源、分布式能源，拓展節(jié)能儲(chǔ)能業(yè)務(wù)、電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)服務(wù)等新業(yè)務(wù)的過(guò)程中，一是既要保持財(cái)務(wù)人員穩(wěn)健謹(jǐn)慎的優(yōu)良傳統(tǒng)，又要增強(qiáng)創(chuàng)新意識(shí)和開(kāi)拓能力，從預(yù)算、資金等方面加大對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)，引導(dǎo)其向?qū)崿F(xiàn)更多效益、更高質(zhì)量的方向發(fā)展。二是投入資金要嚴(yán)格限額和止損管理。嚴(yán)防競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)高杠桿投資，項(xiàng)目資本金占比不得低于20%;強(qiáng)化項(xiàng)目投資收益率約束，競(jìng)爭(zhēng)類項(xiàng)目投資收益率不低于投資成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。三是要加強(qiáng)資金的投入產(chǎn)出分析，堅(jiān)持“投資帶動(dòng)效益、效益支撐發(fā)展”的原則，分級(jí)開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和后評(píng)價(jià)工作，提出有價(jià)值的意見(jiàn)建議，科學(xué)安排后續(xù)預(yù)算資金，使其創(chuàng)造更多的價(jià)值回饋主業(yè)，真正發(fā)揮資金的應(yīng)有作為。

總之，任何企業(yè)要想取得長(zhǎng)足發(fā)展，其中最重要的條件之一就是必須具備完善的資金管理體系，它在企業(yè)管理中占據(jù)的地位是不可替代的。在市場(chǎng)浪潮中，如何適應(yīng)電力體制改革的需要，電力企業(yè)也在不斷探索一套合適的資金管理模式來(lái)解燃眉之急。盡管目前電力企業(yè)的資金管理依然存在很大問(wèn)題，但“集中有效資金，管控降低風(fēng)險(xiǎn)，拓寬融資渠道，完善管理機(jī)制”的思路已是業(yè)界人士的共識(shí)。本文針對(duì)電力企業(yè)資金管理進(jìn)程中的問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的改進(jìn)建議，希望對(duì)促進(jìn)電力企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有所脾益。

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