淺析商業(yè)銀行EVA企業(yè)價(jià)值提升方向及措施

茹杰滿

摘 要：根據(jù)黨的十九大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。為此，從簡(jiǎn)單規(guī)模擴(kuò)張向更加追求價(jià)值創(chuàng)造最大化、實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式高質(zhì)量發(fā)展，將成為我國商業(yè)銀行制定各項(xiàng)政策的根本遵循。EVA（經(jīng)濟(jì)增加值，Economic Value Added）作為一種全面評(píng)價(jià)經(jīng)營者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價(jià)值管理工具，亦越來越受到商業(yè)銀行關(guān)注，并應(yīng)用于內(nèi)部機(jī)構(gòu)績(jī)效考核。本文主要試圖從改善EVA指標(biāo)表現(xiàn)的最基本原理進(jìn)行解析。希望能通過正確理解相關(guān)指標(biāo)內(nèi)涵，不斷提升創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值，從而助力企業(yè)效益提升。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；EVA；提升；措施

一、EVA的概念

EVA（經(jīng)濟(jì)增加值，Economic Value Added），一般譯為附加經(jīng)濟(jì)價(jià)值，是一定時(shí)期企業(yè)稅后凈利潤(rùn)與資本成本的差額，能全面衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營真正盈利或創(chuàng)造價(jià)值，更適用對(duì)機(jī)構(gòu)的考核，彌補(bǔ)了稅后利潤(rùn)沒有考慮資本成本的缺陷。

二、影響商業(yè)銀行EVA的主要因素

經(jīng)濟(jì)增加值EVA的計(jì)算公式為：EVA=凈利潤(rùn)-經(jīng)濟(jì)資本占用×經(jīng)濟(jì)資本底線回報(bào)率（由商業(yè)銀行股東確定）；結(jié)合商業(yè)銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)，歸納影響其EVA表現(xiàn)的因素主要分為效益和資本兩大類：

（1）效益層面

效益層面是指影響凈利潤(rùn)的所有因素，主要包括：

一是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。業(yè)務(wù)種類不同，其收益對(duì)EVA的影響也不相同：表內(nèi)資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)對(duì)EVA貢獻(xiàn)要綜合考慮定價(jià)、撥備成本、資本占用，如果定價(jià)水平較好，能夠覆蓋資本、撥備成本，則其增長(zhǎng)能帶動(dòng)EVA提升，反之則會(huì)造成EVA下降；中間業(yè)務(wù)占用資本較少或不占用資本，其收益大多數(shù)轉(zhuǎn)化為EVA貢獻(xiàn)，對(duì)EVA影響為正面；負(fù)債業(yè)務(wù)不占用經(jīng)濟(jì)資本，其收益全部轉(zhuǎn)化為EVA，是全行EVA的主要來源。二是定價(jià)水平。定價(jià)水平越好，單位資產(chǎn)和負(fù)債帶來的凈利息收入就越多，提升EVA就越明顯。三是非利息凈收入。做大非利息凈收入規(guī)模是提升EVA的重要途徑。非利息凈收入主要是銀行通過中介、金融服務(wù)獲取的手續(xù)費(fèi)收入，通常不需要承擔(dān)資本、撥備成本，能夠有效提升EVA水平。四是信貸成本。即商業(yè)銀行的貸款減值損失，對(duì)EVA有負(fù)面影響。包括貸款減值損失受風(fēng)險(xiǎn)敞口、違約概率和違約損失率等方面影響。五是營業(yè)費(fèi)用。即商業(yè)銀行日常運(yùn)營所需的費(fèi)用支出，包括人事費(fèi)用、業(yè)務(wù)費(fèi)用以及折舊攤銷，對(duì)EVA有負(fù)面影響。應(yīng)當(dāng)通過費(fèi)用精細(xì)化管理，合理節(jié)約費(fèi)用支出。

（2）資本層面

在凈利潤(rùn)確定的前提下，經(jīng)濟(jì)資本占用越低，EVA表現(xiàn)越優(yōu)。因此，影響經(jīng)濟(jì)資本占用的因子也是影響EVA的重要因素：一是業(yè)務(wù)種類。零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相對(duì)較低，因此，零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)比重增長(zhǎng)對(duì)降低全行平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、資本占用水平有積極影響。二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。按銀監(jiān)認(rèn)可的資本計(jì)量規(guī)則，票據(jù)貼現(xiàn)、存放同業(yè)、拆放同業(yè)、以及個(gè)人住房貸款等業(yè)務(wù)屬于輕資本型業(yè)務(wù)，著力發(fā)展上述輕資本型業(yè)務(wù)，對(duì)降低資本占用水平，提升EVA績(jī)效表現(xiàn)影響重大。三是緩釋結(jié)構(gòu)。合格的抵質(zhì)押品對(duì)違約損失率（LGD）影響較大，從而影響資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和資本占用；因此，緩釋物的結(jié)構(gòu)對(duì)EVA有較大影響。四是客戶結(jié)構(gòu)。客戶信用良好，信用評(píng)級(jí)越高，合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋品越充足，資本占用越少。

三、改善商業(yè)銀行EVA的原則及措施

（1）改善商業(yè)銀行EVA的原則

一是立足長(zhǎng)遠(yuǎn)。資本會(huì)越來越稀缺。占有一定資本規(guī)模及保持合理增長(zhǎng)，是授信業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的基本保障。不應(yīng)為了當(dāng)期的EVA考核而刻意降低資本。二是資本引領(lǐng)。通過資本引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展，促使貸款規(guī)模向資本回報(bào)高的業(yè)務(wù)/產(chǎn)品/客戶/機(jī)構(gòu)傾斜。以“價(jià)值創(chuàng)造”為抓手，從業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及客戶結(jié)構(gòu)著手，加快資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升資本回報(bào)水平。三是保質(zhì)提價(jià)。在保證本金安全前提下，可優(yōu)化存量資產(chǎn)業(yè)務(wù)/產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在同類安全的業(yè)務(wù)/客戶中適當(dāng)提價(jià)改善EVA水平。

（2）提升商業(yè)銀行EVA的具體措施

一是突出限額管理，將資本限額傳導(dǎo)至商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線和營業(yè)機(jī)構(gòu)。具體可采取實(shí)施資本使用與產(chǎn)出回報(bào)掛鉤的配置機(jī)制，在確保銀行總體資本供求平衡的基礎(chǔ)上，向更高資本回報(bào)水平、更高利潤(rùn)貢獻(xiàn)的機(jī)構(gòu)和條線傾斜。二是突出績(jī)效導(dǎo)向，傳導(dǎo)重視價(jià)值創(chuàng)造導(dǎo)向。一方面可通過提高EVA指標(biāo)的分值權(quán)重和完善計(jì)分方法等手段。鼓勵(lì)各單位做大價(jià)值貢獻(xiàn)。另一方面可在績(jī)效考核中增加“經(jīng)濟(jì)資本限額”指標(biāo)，為扣分項(xiàng)，按季考核，強(qiáng)化資本管控進(jìn)程。三是突出過程管理，提升銀行EVA貢獻(xiàn)。其一，銀行內(nèi)部要建立EVA風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià)機(jī)制，促使貸款規(guī)模向資本回報(bào)高的項(xiàng)目?jī)A斜。以“價(jià)值創(chuàng)造”為抓手，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，從“數(shù)量?jī)?yōu)先”向“質(zhì)量?jī)?yōu)先”轉(zhuǎn)變，從“規(guī)模導(dǎo)向”向“效益導(dǎo)向”轉(zhuǎn)變，提升資本回報(bào)水平。其二，強(qiáng)化EVA貸前審批機(jī)制，落實(shí)資本回報(bào)率“先算后做”。優(yōu)化RAROC剛性審批閾值，促使業(yè)務(wù)條線樹立“將本求利”的意識(shí)，積極拓展信用評(píng)級(jí)穩(wěn)定、緩釋品充足的主流客戶，在業(yè)務(wù)營銷、談判過程中通過爭(zhēng)取提高綜合收益、或增信、或優(yōu)化授信組合方案，提升資本回報(bào)水平和達(dá)閾率。四是建立貸后管理正向激勵(lì)機(jī)制，改善客戶資本回報(bào)率。對(duì)資本回報(bào)率低的客戶，建議通過增加存款，增加足額有效的合格緩釋品或者增加有效擔(dān)保人的方式改善資本回報(bào)率。五是建立信用評(píng)級(jí)跟蹤管理機(jī)制，優(yōu)化信用評(píng)級(jí)節(jié)約資本。在日常評(píng)級(jí)管理過程中，按月整理應(yīng)評(píng)未評(píng)客戶清單，提高審計(jì)報(bào)表覆蓋率，減少因報(bào)表質(zhì)量問題而導(dǎo)致的信用評(píng)級(jí)下調(diào)，提高EVA值；針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶，嚴(yán)格按照限定性指標(biāo)、評(píng)級(jí)跳水率考核指標(biāo)要求及時(shí)下調(diào)評(píng)級(jí)水平，真實(shí)反映客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況。

參考文獻(xiàn)

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