財務公司基礎流動性風險管理的有效策略研究

樊雪

摘? 要：流動性風險管理是指財務公司在面對特定某一時期時，應避免風險過分集中和在業務中產生的資金流量缺口。它是銀行或其他金融機構面臨的重要風險之一，而且財務公司在面對風險時，要考慮自身的財務狀況是否惡化，并避免被交易對手終止進行安排和提高信用時所需要的融資來源。流動性風險的原因較多，不僅僅是單純的公司的流動性缺口，而且與信用風險、市場風險以及政策因素都密切相關。

關鍵詞：財務公司;流動性;風險管理;策略

流動性風險管理在財務公司和銀行中有著十分重要的地位，它不僅要求財務公司和銀行具有較充足的流動資金，而且還具有能從其他渠道快速的籌措資金的能力，確保財務公司和銀行能按時的完成支付義務和貸款承諾。流動性風險管理不僅是銀行擴大業務、增強自身實力的重要手段，而且也是避免和盡可能的減少銀行和財務公司的一切經營風險。流動性風險的主要來源是由于錯配或者不匹配，這種來源也與其他風險的派生有著密切的聯系。

一、完善的流動性風險識別、計量、監測和控制程序

根據《金融企業財務通則》中的第九條規定，金融企業應當建立完善的流動性風險管理系統，包括識別、計量、監測和控制等其他體系，要求此體系形成財務風險當事人的責任制，也要明確財務風險管理系統的權限和應急方案、基本措施等等。所以，要想全面的實施流動性風險管理，必須要建立一個完整且良好的風險管理體系和程序。

（一） 風險識別

識別風險和檢測風險是作為防范流動性風險的首要措施，一方面不但要從自身資產和負債結構等其他因素判斷各項資產和負債流動性，來估算負債情況的不確定變化。另一方面，財務公司應加強與其他的財務公司或者金融體系的聯系，向一些金融管理機構學習相關的知識，提高自身的防范能力。

（二）風險計量

完善的流動性風險管理是擴大財務公司業務、增強自身實力的重要手段，財務公司應該及時的學習國內外一些頂尖風險管理策略，自身也可以做一些情景模擬，花更多的精力去研究更好的計量工具，開發更多的計量模型，成立一直具有高素質的風險管理團隊，要求該風險管理團隊研究相應的對策，組織并實施危機處理工作，在董事會或者其他高層的領導下解決流動性風險。

（三）風險檢測

財務公司應該定量分析一些流動風險管理預警，再由風險管理團隊對此風險的影響程度進行權衡，根據權衡的得分和系數權重的乘積進行線性分析，并根據線性分析的結果來觀察其發展趨勢，時刻檢測一些可視的風險指標。另外，風險管理團隊要學會檢測一些不可視的風險，并分析其發展趨勢。此外，風險管理團隊也應該定期的評估財務公司的風險，將評估結果匯報給高層，及時的消滅一些處在萌芽中的風險。

（四） 控制程序

財務公司要將風險管理團隊打造成具有高水平的隊伍，該隊伍應該將公司的資金計劃、資產規模和利潤等明確的落實到各部門，細化總結，盡可能的將每年一次的總結改為每季度或者每月進行。為提高工作效率以及工作質量，將公司的收入達到最大化，應增強各部門的聯系，協調各部門，嚴格考核，確保資金無任何問題出現。

二.流動性風險規避的政策建議

（一）關于存款準備金的問題

作為提高企業集團的資金使用效率，管理企業集團的資金，財務公司應當具有集中管理資金并使資金增值的能力，所以財務公司在實行風險管理過程中要嚴格按照規定的程序走，存款準備金是為了避免一些金融機構出現信貸擴張，并為一些客戶隨時提起存款和清算資金所要準備的資金。存款準備金一方面受國家宏觀調控，另一方面也可以規避流動性風險的發生，如果存款準備金較高，則會影響公司的發展并降低盈潤能力。財務公司作為企業集團的子公司，一般來講具有較豐富的資金基礎，并且也具有資金管理的競爭力，所以國家在面對一些非銀行金融機構時，應區別對待，將這類公司的存款準備金率，便于財務公司將這筆資金充分發揮。

（二） 關于資金拆借期限問題

根據《同業拆借管理辦法》中的某些規定，資金拆解的最大期限是七天。企業存款作為集團公司的主要資金來源，財務公司具有較高的的資金管理能力和效率，且信用較高，具有良好的管控能力。所以建議在面對這類公司時，應拆解期限，按需求來隨時支配資金，支持財務公司的良性發展，盡可能的避免流動性風險的發生。

結束語：

流動性風險是影響一家商業銀行或者某些金融機構是否能夠生存的重要問題，在1998年的中國，經常會有一些公司出現流動性不足而倒閉的報道，其中海發銀行倒閉的案例，是目前我國第一例也是唯一一例因為流動性不足而導致破產清算的商業銀行。1996年，人民銀行重新制定了《關于印發商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法的通知》，雖然在現在看來仍有不足，但是卻在當時極大的促進了我國的一些商業銀行的管理，從宏觀角度來看，它已經形成了流動性管理的基本標準和框架。目前，商業銀行或者一些金融機構在流動性風險管理這一方面具有眾多挑戰，比如不同的金融工具和金融產品在不同的金融機構之間具有較大的差異、流動性風險發生時還可能伴隨其他風險的發生、由于商業銀行的負債結構和經營管理具有同質性，導致金融市場的流動性也同緊同松。為面對這些風險，建議我們公司不僅僅建立一個專業化的流動性管理風險團隊，也要完善流動性管理機制，將資產負債進行優化，管理好結構性的流動性風險，對日常的資金進行管理，強化對流動性風險的管控，運用壓力測試系統進行模擬訓練等等都可以預防流動性風險的發生。作為財務公司的每一個人，都應該知道流動性風險的影響程度以及流動性風險管理制度對我們公司的重要性，所以我們應該要嚴格遵守此條例，認真對待，盡力的提高公司的利潤。

參考文獻：

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