我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述

摘 要：在我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)下，中國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金發(fā)展勢頭良好，積累了大量滾存結(jié)余資金。因此，有學(xué)者提出大量的結(jié)余金額將繼續(xù)在一定時(shí)期內(nèi)保持平穩(wěn)向好的勢頭，緩緩低速增長，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金同樣進(jìn)入“新常態(tài)”。但這也意味著養(yǎng)老保險(xiǎn)基金無法承受任何風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。而中國的管理運(yùn)營中又面臨著操作、道德以及投資等各方面的風(fēng)險(xiǎn)，那么，該如何更加合理的去規(guī)劃和構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對體系，有效應(yīng)對基金風(fēng)險(xiǎn)并保障基金運(yùn)行安全，是目前建立更加公平、可持續(xù)社會(huì)保障制度亟待解決的重大課題。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的確能為老年人口的生活提供一定的保障，且近年來我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金經(jīng)過多年的探索也在穩(wěn)步向好前進(jìn)，但依然存在一些問題。我國在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的研究成果有限，但是國外對于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的研究與實(shí)踐由來已久，且取得豐富的研究成果。

一、國外研究綜述

早在20世紀(jì)34年代，美國學(xué)者就提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的概念與理論。1974年，F(xiàn)eldstein提出公共養(yǎng)老保險(xiǎn)制度會(huì)產(chǎn)生作用相反的“資產(chǎn)替代效應(yīng)”和“引致退休效應(yīng)”，他主張養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向個(gè)人賬戶制度，目前中國老齡化嚴(yán)重，必須轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣?，統(tǒng)賬結(jié)合的部分積累制度，才能更適應(yīng)國家的發(fā)展。

同樣，成獺龍夫（2004）從基礎(chǔ)收入的角度入手，分析得到社會(huì)保障的風(fēng)險(xiǎn)根源和局限性可能是由于以下幾個(gè)因素的影響，如（1）高風(fēng)險(xiǎn)人群加入；（2）標(biāo)準(zhǔn)缺乏客觀性；（3）服務(wù)對象以外的給付等等。他認(rèn)為，社會(huì)保障并不是萬能的，同時(shí)社會(huì)保障自身在管理方式或者方法上也存在一些需要改進(jìn)的地方，從風(fēng)險(xiǎn)管理角度探討社會(huì)保障進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理所產(chǎn)生的局限性是很有必要的。

二、國內(nèi)研究綜述

（1）對社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)的綜合性研究

學(xué)者鄧大松、薛惠元① 通過對發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)的相似及不同之處的對比，在此基礎(chǔ)上分析，認(rèn)為我國作為發(fā)展中國家，主要面臨著制度設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、災(zāi)難風(fēng)險(xiǎn)等，各種層出不窮的風(fēng)險(xiǎn)，使我國社會(huì)保障基金市場的發(fā)展舉步維艱。從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度入手，鄧大松、何暉提出，針對我國目前的情況，以下三點(diǎn)需要重視且急需建立：（1）提高全民社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)及其防范意識(shí)。（2）建立有效的社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與應(yīng)對機(jī)制，提高警惕，有效防范。（3）建立社會(huì)保險(xiǎn)精算制度，同時(shí)完善相關(guān)的法律法規(guī)，立法是最重要的一項(xiàng)防范措施。白維軍基于社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)保障制度之間負(fù)相關(guān)的主要表現(xiàn)與內(nèi)在機(jī)理研究，同樣認(rèn)為最重要的是開展廣泛的風(fēng)險(xiǎn)評估并加強(qiáng)社會(huì)保障法制建設(shè)。

何暉確定了新農(nóng)保全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則，具體包括系統(tǒng)性、動(dòng)態(tài)性、全面性、關(guān)鍵性、有效性和全員性六點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上分析得出我國新農(nóng)保的面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有三大類，分別是制度內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)、制度外生風(fēng)險(xiǎn)以及制度外部效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。王翠琴，薛惠元結(jié)合外部環(huán)境分析法和流程圖法，分析認(rèn)為城鄉(xiāng)居保制度面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分為初期的制度設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、后期的制度運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)以及外部環(huán)境影響造成的風(fēng)險(xiǎn)三大類，進(jìn)一步又可以細(xì)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、基金增值風(fēng)險(xiǎn)、給付風(fēng)險(xiǎn)、人為層面的管理風(fēng)險(xiǎn)和制度外部的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

（2）對社會(huì)保障基金風(fēng)險(xiǎn)管理的研究

楊燕綏將我國社?；痫L(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩大部分，其中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要來自籌資、委托代理、支付三方面，由于我國對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金研究的年限不長，立法不健全，金融證券市場還處于發(fā)展當(dāng)中，近年來老齡化程度又在日益嚴(yán)重，這些外部環(huán)境使社保基金面臨了更大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。面對問題及時(shí)解決，要應(yīng)對多方風(fēng)險(xiǎn)，就必須發(fā)展多元投資渠道，并且改變目前單一的基金增值辦法，在立法上加快養(yǎng)老基金的監(jiān)管立法、建立協(xié)同監(jiān)管體系、建立資格。

以重慶市居民養(yǎng)老保險(xiǎn)基金為例，付小鵬采用政策仿真模擬推進(jìn)等對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌集、保值增值、給付保障、監(jiān)管四個(gè)方面可能潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面分析和研究，并針對每個(gè)方面給出了針對性的建議。同時(shí)，制度轉(zhuǎn)軌帶來的隱性債務(wù)也嚴(yán)重影響著養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的發(fā)展，這必將加劇當(dāng)代人對后代人養(yǎng)老資源的占用，加劇代際矛盾，打擊人們的參保積極性。

綜上所述，在2000年8月全國社保基金理事會(huì)正式成立，國內(nèi)對中國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)的研究年限不長，因此應(yīng)對措施的略顯不足。如何判定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對中存在問題的根本原因，有針對性地采取解決措施，建立更完善、更適合中國國情的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對體系，是以往文獻(xiàn)留下的空白之一。同時(shí)，盡管國內(nèi)對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究較充分，但對風(fēng)險(xiǎn)信息交互、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的研究較為薄弱。如何對以上薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行深入研究，填補(bǔ)短板，使養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對體系更完善，是我國今后應(yīng)著重關(guān)注的方向。

注釋

①鄧大松，薛惠元.社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)管理國際比較分析[J].學(xué)習(xí)與實(shí)踐，2011，02：110-120

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：肖雪敏（1994—），女，漢族，山西太原市人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)社會(huì)保障在讀碩士，研究方向：社會(huì)保障制度。