金融工程在匯率風險管理中的應用

趙德甫

摘 要：信息技術的快速發展，對金融行業發展具有很強的支撐作用，特別是在我國大力實施“互聯網+”戰略，為實施金融工程創造了千載難逢的歷史條件，對于運用金融工程管理匯率風險具有重要價值。對此進行研究，在簡要分析金融工程對匯率風險管理積極作用的基礎上，重點分析存在的問題，并提出應用策略。

關鍵詞：金融工程;匯率風險;風險管理;應用策略

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）10-0086-02

黨的十九大將“防范系統性金融風險”上升到戰略層面，做出了系統安排，如何應用現代信息技術開展匯率風險管理工作，既是落實十九大要求的重要舉措，同時也是提升匯率風險管理水平和能力的重要內容。從當前開展匯率風險管理的整體運行情況來看，盡管與過去相比有了一定的進步，而且也取得了較好的成效，但按照較高的標準和要求來看，在運用金融工程開展匯率風險管理方面還缺乏系統性和戰略性，需要進行深入研究和探索，努力形成良好的運行機制。這就需要在開展匯率風險管理的過程中，積極探索金融工程科學、健康、有效發展模式，使其在匯率風險管理方面發揮更加積極的作用。

一、金融工程對匯率風險管理的應用價值

金融工程指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。隨著我國金融體系的日益完善，特別是在人民幣加入SDR的新形勢下，加強匯率風險管理顯得十分重要，必須采取綜合措施，努力探索出一條科學的管理模式，而將金融工程應用于匯率風險管理更具有重要價值。在開展匯率風險管理過程中應用金融工程，能夠使匯率風險管理具有很強的系統性，這其中至關重要的就是由于金融工程涉及到方方面面，在進行匯率風險管理的過程中可以進行多元化滲透，進而使匯率風險管理步入全面化、全程化的軌道，提升匯率風險管理與控制能力;在開展匯率風險管理過程中應用金融工程，特別是運用現代信息技術，能夠構建更加科學的匯率風險識別、分析、防范、控制機制，比如通過將大數據技術和云計算技術應用于匯率風險管理當中，能夠使匯率風險分析報告更具有“數字化”特點，對于推動匯率風險“精細化”管理具有十分重要的支撐作用。在開展匯率風險管理過程中應用金融工程，還有利于提高匯率風險管理效益，特別是在降低匯率風險管理成本方面具有很強的比較優勢，這也是金融工程快速發展的根本原因。總之，將金融工程應用于匯率風險管理當中已經成為重要的發展趨勢，特別是互聯網金融快速發展的新形勢下，應當更加高度重視金融工程的合理應用，推動匯率風險管理上新臺階。

二、金融工程在匯率風險管理方面存在的問題

隨著金融行業對金融工程越來越重視，如何更有效地防范匯率風險已經得到了一定的重視。特別是隨著“互聯網+”戰略的深入實施，金融工程在開展匯率風險管理的過程中更具有很強的比較優勢，同時也取得了較好的成效。但按照較高的標準和要求來看，在應用金融工程開展匯率風險管理方面仍然存在諸多不足之處，制約了金融工程多元化功能與作用，需要認真加以改進。深入分析金融工程在匯率風險管理方面存在的問題，突出表現為三點。

1.數據體系不夠完善。對于應用金融工程開展匯率風險管理來說，至關重要的就是要構建更加科學和完善的數據體系，只有這樣，才能使金融工程發揮更加積極的作用。從當前一些金融行業組織應用金融工程的整體情況來看，盡管已經開始向匯率風險管理方面滲透和融合，但在數據體系建設方面相對比較薄弱，尤其是在收集與匯率風險相關的各類信息方面比較薄弱，特別是很多金融行業組織還沒有從金融工程信息化、網絡化、智能化方面入手進行改革和創新，大數據技術、云計算技術等的應用相對細弱薄弱，數據采集能力不強，直接導致工程工作的作用無法得到有效的發揮。由于金融工程數據體系不夠完善，也直接導致一些金融行業組織缺乏運用金融工程檢測和分析匯率風險管理工具的有效檢測。比如個別金融行業組織沒有正確處理好宏觀管理與微觀管理的關系，特別是在微觀管理方面缺乏精準性，制約了金融工程匯率風險管理功能的發揮。

2.平臺體系不夠完善。金融工程具有很強的系統性、針對性和效能性，在當前互聯網金融快速發展的新形勢下，防范匯率風險還要更加高度重視金融工程平臺建設，只有這樣，才能在匯率風險管理方面發揮更加積極的作用。盡管從總體上來看，一些金融行業組織對金融工程的認識得到了深化，而且也在積極構建金融工程平臺，但從匯率風險管理的角度來看，個別金融行業組織還沒有構建比較完善的平臺體系。隨著“互聯網+金融”模式的快速發展，要求應用金融工程開展匯率風險管理一定要牢固樹立“互聯網+”思維，但目前一些金融行業組織在運用網絡技術、電信技術、智能技術建立金融工程平臺方面還比較薄弱，大數據平臺、云計算平臺、匯率風險管理綜合平臺體系還沒有建立起來。平臺體系不夠完善還表現在一些多融行業組織沒有將金融工程的綜合功能進行系統設計，特別是在硬件系統和軟件系統建設方面缺乏融合性，需要予以重視。

3.分析體系不夠完善。金融工程的應用可以明顯降低匯率風險并提高相應管理水平。突發性是匯率風險的一大致命特征，盡管金融工程在面對這些突發情況時響應速度相對遲滯，但其在有效預防突發情況并在突發情況發生時有效聯動相應金融機構進行處置應對方面，通過有效的分析能夠發揮積極作用。從當前一些金融行業組織來看，盡管金融工程的應用有了一定的進步，而且在匯率風險管理方面也發揮了一定的作用，但仍然沒有建立比較完善的匯率風險分析體系，特別是在“風險點”分析方面相對比較薄弱，最根本的原因就是有的金融行業組織過于依賴金融工程，沒有正確處理好金融工程與常規管理的關系，導致匯率風險管理不夠到位。還有一些金融行業組織在應用金融工程開展匯率風險管理的過程中，相關的組織體系不夠完善，高端人才比較匱乏，同樣會制約金融工程作用的發揮。

三、金融工程在匯率風險管理方面的應用策略

加強匯率風險管理，既是落實黨的十九大戰略部署的重要要求，也是促進我國金融行業科學和健康發展的重要舉措。盡管當前金融工程在發展過程中還存在一些問題，但這些都是發展中的問題。這就需要金融行業組織深刻認識到金融工程在匯率風險管理方面的應用價值，堅持問題導向，積極探索更加科學的應用模式，推動工程工作在匯率風險管理方面發揮重要作用。

1.完善數據體系。匯率風險涉及到方方面面，在應用金融工程開展匯率風險管理的過程中，至關重要的就是要構建數據支撐體系，為發揮金融工程作用奠定堅實基礎。這就需要金融行業組織在開展匯率風險管理的過程中，既要重視金融工程的合理運用，也要在加強數據、信息、資源采集方面取得突破。重中之重就是要著眼于促進金融工程信息化、網絡化、智能化建設，將信息技術更加有效地應用于金融工程當中，不斷優化和完善系統，加強數據采集能力建設。金融行業組織要切實加大這方面的投入力度，既要重視硬件建設，也要強化軟件開發，在此基礎上切實加強市場信息、交易信息、經濟信息等諸多信息的收集工作。要切實加強對金融工具發揮作用情況的檢測，正確處理好金融工程在匯率風險宏觀管理與微觀管理之間的關系，特別是在微觀管理方面更加重視精準性，使匯率風險的各個環節都能夠得到準確預測。

2.完善平臺體系。應用金融工程開展匯率風險管理，一定要更加高度重視平臺建設，特別是要從當前互聯網金融快速發展的新形勢入手，建立“互聯網+”思維，強化金融工程平臺的系統性、綜合性以及拓展性。要在綜合運用網絡技術、電信技術、智能技術等現代信息技術方面狠下功夫，建立大數據平臺、云計算平臺、匯率風險管理綜合平臺，為應用金融工程開展匯率風險管理創造有利條件。在構建金融工程平臺體系的過程中，要進一步強化先進技術的應用，金融行業組織還要建立戰略合作關系，強化金融工程平臺共建、共享、共用，進一步提升匯率風險管理合力。要切實加大金融工程平臺管理體系建設，既要健全和完善組織機構，又要大力加強人才建設，特別是要引進和培育一批既懂金融工程又懂匯率風險管理的高端人才。

3.完善分析體系。從根本上來講，金融工程在匯率風險管理方面最主要的優勢就是輔助作用，因而一定要在構建科學、系統、完善的匯率風險分析體系方面取得突破，使金融的功能和作用得到有效發揮。在具體的實施過程中，要高度重視金融工程在匯率風險防范方面的積極作用，通過采取綜合措施，加大“風險點”的監測和分析，找出可能出現匯率風險的領域和環節，并提出有針對性的數據分析報告，數據分析報告的內容除了要進行預測之外，還要提出方向性、前瞻性、戰略性防范措施。要高度重視各類匯率風險管理工具的綜合運用，并且將金融工程滲透到方方面面，使各金融工具之間建立緊密的聯系，相互之間能夠有效融合和補充，進而使匯率風險管理更具有系統性和全面性，提升匯率風險管理的整體水平。

綜上所述，在當前我國經濟快速發展的大背景下，金融體系日益完善，特別是隨著我國金融“國際化”發展步伐的加快，如何更有效的防范和控制匯率風險，越來越受到黨和國家的高度重視。金融行業組織在開展匯率風險管理的過程中，著眼于推動“互聯網+匯率風險管理”，將金融工程上升到戰略層面，著眼于提升匯率風險管理的全面性、綜合性、系統性，大力加強金融工程改革、創新和發展，努力使金融工程發揮更加積極的作用。這就需要在具體的實施過程中，既要深刻認識到金融工程在匯率風險管理方面的重要價值，也要探索也一條科學、有效應用金融工程的路徑，重點要在完善數據體系、完善平臺體系、完善分析體系“完善三個體系”方面狠下功夫，推動匯率風險管理上新臺階，促進我國金融體系科學、健康、持續發展。

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