金融工程在金融市場中的風險管控工作探究

徐冉

摘要：在我國科學技術不斷發展的背景下，我國現階段的經濟水平也在逐漸提升，與此同時，現今企業在發展的過程中所面對的市場競爭也在日益加大，其不僅需要面對激烈的國內競爭，還需要關注國際經濟形勢。為了保證企業的穩定發展，很多企業開始應用金融工具來對風險進行控制與管理，在此背景下，金融工程獲得了普遍的應用，其可以幫助企業有針對性的解決經濟方面的難題并提出相應的建議，這對企業后續的發展有著很大的作用。本文主要在此基礎之上金融市場風險管理以及控制過程中金融工程所起到的作用進行分析，并注重對金融工程風險管控工作主要內容進行闡述，在金融市場風險管控工作的作用基礎上，總結了相應的風險管控對策，以期為相關企業后續的風險管理工作提供一定借鑒。

Abstract： Under the background of the continuous development of science and technology in China， the economic level of China is gradually increasing. At the same time， the market competition faced by enterprises in the process of development is increasing day by day. Enterprises not only face fierce domestic competition， but also need to pay attention to the international economic situation. In order to ensure stable development， many enterprises began to apply financial tools to control and manage risks. Under this background， financial engineering has obtained universal application， which can help enterprises solve economic problems and propose corresponding solutions， which has a great effect on the subsequent development of the company.This paper mainly analyzes the role of financial engineering in financial market risk management and control process， and focuses on the main contents of financial engineering risk management and control. Based on the role of financial market risk management and control， this paper summarizes corresponding risk management and control measures， in order to provide some reference for the subsequent risk management of related enterprises.

關鍵詞：金融工程風險管控工作;金融市場;作用;對策

Key words： financial engineering risk management and control work;financial market;role;countermeasure

中圖分類號：F832.5 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1006-4311（2019）13-0032-04

0 ?引言

隨著經濟的不斷發展，現今各行業的發展也獲得很大的契機，為了保障企業的健康、穩定發展，企業對金融風險管控工作的重視程度逐漸加大，在企業的經營過程中逐漸增強了風險管控工作的強度，其在證券投資業以及商業銀行、企業財務中獲得了廣泛的應用，并逐漸成為企業進行風險管控的重要方式。在黨的十九大提出“健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線”的戰略目標和要求之后，我國應當更加重視金融工程在金融市場風險管控工作當中的積極作用，在金融工程不斷獲得完善的同時，其所囊括的內容也在逐漸加大，其可以有效解決企業在經濟方面所面對的難題，并對其進行及時、有效的解決，以此來緩解企業的經濟危機。因此，企業必須在增強風險意識、管理理念的同時，提高對金融工程探索分析的重視程度，更好的挖掘出在金融市場中金融工程本身對于風險管控所起到的作用。

1 ?金融工程在金融市場風險管控工作中的作用

1.1 提升企業風險防范能力

金融工程本身已經經過非常長時間的發展，最早出現可以追溯到二十世紀五十年代。在那個年代無論是經濟還是科技水平發展速度都非常之快，金融工程就在這兩者推動作用之下不斷創新和發展，在不同情況和背景之下人們提出了不同的金融工程概念，但基本概念都是對金融市場實施有效管控，促進金融市場的可持續發展。在實際的工程評估中，V（Value）代表總價值，F代表功能評價值（Function Worthy），C（Total Cost）代表總成本。在當前，由于我國互聯網金融快速發展，其在加強金融工程建設方面有著重要的價值，通過金融工程可以對互聯網市場的交易進行及時的監控，從而規避一系列的金融風險問題，其具有很強的及時性與準確性，可以對期貨商品等進行控制，使商品現貨價值與期貨價值形成一個平行的變化，從而保證企業的經濟利益不受到損害。最新的例子是，2015年的“雙11”期間，阿里系的“螞蟻花唄”、京東系的“京東白條”大放異彩。淘寶全網共46700萬筆交易中，使用“螞蟻花唄”的達到6048萬筆，占總交易數的13%;京東商城共3200萬筆交易中，使用“京東白條”的達到1280萬筆，占總交易數的40%。與此同時，在金融工程中涵蓋了眾多的學科，不僅包含了數學、信息技術等領域，還在高新技術等領域有著重要的作用，將其應用在企業的經營管理過程中，可以有效促進企業的發展，從而促進金融市場管控工作的順利開展，比如說是通過金融工程建設，期貨商品中期貨價值和現貨價值兩者的變化會成平行狀態，風險管控工作得以有效開展，使企業在日益激烈的市場競爭中獲得立足之地，推動企業經濟發展目標的實現。

1.2 創新金融風險產品

隨著金融工程的大規模應用，其在風險管控方面的價值逐漸得到了突顯，其不僅可以增強企業風險管控意識，還可以在此基礎上創新金融風險產品。目前，經濟全球化趨勢的增強，使企業在運營的過程中也逐漸加強了與世界各國之間的貿易交流，這使得企業在步入世界市場之林的同時，所面對的經濟風險也在逐漸加劇。對此，企業必須在增強企業風險風險管控意識的基礎上，采取合理的措施來有針對性的解決企業所面對的財務風險問題，進而保障企業各項利益的獲得，推動企業的進一步發展。現階段，在各種經濟因素以及市場環境因素的影響下，導致我國企業的金融模式逐漸變化，特別是互聯網金融，在市場中的比重越來越大，因此我國在這方面也給予了高度重視，積極推動互聯網金融管控工作的深入開展，但由于很多企業對其的重視程度不高，使得其在實際的實施過程中難以與風險管控工作進行緊密的結合，這導致金融工程建設缺乏系統性與多元性。在此背景下，很多企業開始創新金融風險產品，通過先進的、科學的金融工程技術來促進金融風險產品的改進，從而降低企業的經營風險，確保企業的穩定性。

1.3 指導企業的風險管控工作

在現代企業的運行過程中，很多企業都采用金融工程來對企業的生產經營活動進行風險管控，金融工程技術作為企業未來風險管理的主要方向，可以引領企業朝著更專業、科學的方向前進，為企業的后續的風險管控工作提供一定的指導，不僅可以為其提供一定的市場指導，還可以降低企業的內部風險，進而保證企業在市場中的安全、穩定發展，大大節約企業在風險管控工作的資金投入，強化企業在金融市場中的地位，以此來促進企業后續的發展。在現階段，很多企業在運營的過程中，主要是利用金融工程來引入相應的金融理論，這些風險管理理論可以為現代企業的風險管理工作奠定一定的基礎，并為其后續的經濟活動提供一定的理論依據與支持，在金融工程的金融理論主要包括套利理論、期權定價理論以及有效的市場理論，金融工程具有多元化、靈活性強的特點，其在相關企業中的運用，可以大大降低企業大宗交易的風險，使得企業的風險管控工作成本降低，大大節約企業的資源，從而為現代企業風險管理奠定良好的基礎，推動企業各項經濟目標的實現。對此，我國企業在后續的發展的過程中應該更加重視金融工程在金融市場風險管控工作中的積極作用，在對企業實際的運行情況進行分析的基礎上，采取合理、有效的風險管控方法來強化金融工程的應用價值，使其在金融市場中發揮出更積極、更全面、更系統的功能，為企業后續的發展注入更多的力量，指導企業健康的發展。

2 ?金融工程風險管控工作的主要內容

2.1 信用風險管理與控制

在金融工程作用逐漸得到突顯的背景下，其在各個企業中都獲得了廣泛的運用，而其所發揮的功能也日益增強，逐漸成為企業進行風險管控的重要方式。與此同時，金融工程所管理內容范圍也逐漸增大，這使得金融工具在實踐中獲得了高度的推崇，而其在企業內部首先進行信用風險管控與控制?，F今企業在運行過程中，由于金融市場的擴大，企業在發展的過程中所面對的經濟危機也逐漸加大，這使得企業所面臨的信用風險也在加大，而金融工程可以在約定一方不能履行合同義務時對所造成的損失進行違約保護，有利于交易雙方利益的維護，從而將風險損失降到最低，以此來保證企業的經濟利益。與此同時，還可以對信用風險進行控制，可以在企業的運營過程中采用信用衍生工具，例如信用證券化、信用遠期和信用互換等來對企業的各項交易活動的信用分析進行控制，從而確保企業后續的穩定運行，降低企業的經營風險。如表1所示某企業針對合作單位的信用風險。

2.2 價格風險管理與控制

在企業的經營過程中，由于受各項因素的影響，導致企業在發展的過程中所面對的風險問題比較嚴重，這導致企業的各項利益受到了很大的損害，對此，企業可以采用金融工程來實現對價格風險的管理與控制。一般情況，市場價格會由于通貨膨脹、供不應求等原因而產生一定的波動，一旦波動幅度超出正常范圍就會帶來價格風險，而價格風險在一定程度上會直接影響到企業的經濟效益，這對企業整體的經營活動會產生很大的影響。而金融工程的應用，可以通過技術方面的創新，設計出能夠控制價格風險的產品，例如互換衍生產品、期貨、遠期等，這些產品可以有效彌補價格波動所產生的空隙，從而減少企業的經濟損失，進而達到將其企業經營風險的目的，從而保障企業的后續穩定發展。

2.3 數量風險管理與控制

在很多企業中，采用金融工程還可以進行數量風險控制與管理，其主要指的是在企業經濟交易活動中，對交易量、銷量、產量等風險采取一定的金融工程技術來進行控制。由于市場經濟主體的增多，企業在進行交易的過程中需要進行多方的交易，這導致企業的交易量增多，而這些數量很難得到控制，而且也無法確定，所以其風險預控難度較大。面對這種情況，企業可以應用金融工程技術來進行數量風險的管理與控制。首先，可以采用商品期權來確定交易量，其次，還可以利用宏觀衍生產品，利用企業產量相關性以及市場宏觀經濟景氣指數，進而協調經濟主體的發展，降低企業在生產過程中的風險，保證交易雙方的經濟利益。

2.4 代理風險管理與控制

目前，在企業所面臨的風險中，還需要應對代理風險，其主要是指企業的所有權分離，主要體現在企業管理者盲目追求個人利益而損害企業利益的行為，這不僅對企業的利潤造成影響，還會致使企業形成不良的工作作風，進而阻礙企業的后續發展。在此背景下，金融工程代理風險的管理與控制作用就得到了突顯，其可以利用相應的金融工程技術來維護企業所有權不受侵害，例如采用杠桿收購方式規避代理風險，在實現企業結構優化重組的同時，提升企業的利潤水平。

2.5 兼并風險管理與控制

隨著經濟的快速發展，企業兼并現象逐漸成為現代企業優化生產要素組合的重要方式，盡管企業兼并可以為企業后續的發展帶來新的源泉與動力，合理化的兼并有利于企業的資源配置，可以實現企業資源的最大化利用，進而增加企業的經濟效益。但企業兼并所伴隨的風險也不容小覷，一旦出現問題，企業不僅會承擔巨大的損失，還有可能出現破產的現象。因此，企業必須采用金融工程技術來有效應對企業的兼并風險，采取相互持股、增加收購成本等方式來規避兼并風險，進而保障企業管理層的利益，推動企業進一步的發展。

3 ?金融工程在金融市場中的風險管控對策

3.1 創新風險管控理念

在現今企業的運行過程中，風險無處不在，而利用金融工程可以有效的對企業所面對的風險進行規避，保障企業的各項利益。而在實際的應用過程中，企業必須經過不斷的探究與實踐，采取合理、有效的金融工程技術與方法才能夠實現企業的穩定、健康發展。要發揮金融工程的風險管控作用，首先企業必須增強相應的風險管控意識。理念是行動的先導，相應的企業管理負責人必須要樹立良好的風險管控意識，創新風險管控工作理念，立足于金融市場的整體發展情況，一定要重視在金融工程視域基礎之上開展金融市場風險管控工作。同時在進行金融工程實踐的過程中還需要積極探索更加有效的風險管控工作模式，對現今的市場經濟發展情況進行掌握，并加大對金融工具的了解，善于運用當前最前沿、最有效、最具有防范性的金融工程工具，最大化發揮出金融工具的作用與功能。與此同時，在應用金融工程時，還要對市場的變化需求進行全面的分析與掌握，并通過有效的搜集來科學測評市場變化情況，在此基礎上應用金融工具，從而提高金融工程的風險管控作用，使風險管控工作取得更好的成效，為企業的后續發展提供保障。

3.2 構建金融市場風險管控體系

在金融工程對金融風險管理的應用中，由于市場環境的變化等因素，極易導致金融風險管理中出現漏洞，這不僅降低了金融風險管控工作的有效性，還會在一定程度上影響企業后續工作的開展，從而對企業的發展造成了不利的影響。對此，企業必須在增強風險管控意識的基礎上構建金融市場風險管理體系，對金融市場中的小概率事件加強重視，其不僅會對匯率風險管理造成影響，還會導致全球范圍內的經濟市場的動蕩。通過金融市場風險管理體系的構建，可以改善金融工程中的資金利用方式與效率，降低金融風險成本。而在企業加強金融市場風險管理體系建立的同時，相應的管理負責人還需要對先進的風險管理理念進行學習，積極引進優秀的科學技術與管理方法，從而構建出符合企業實際發展情況的金融風險管理體系，提升企業的金融風險管控工作的整體水平。其次，需要健全風險管制工作運行體系，對各項金融工具的運用條件進行分析，有效分析各項金融風險問題，確保各項金融工具在發展和運用的過程中發揮出最大的作用與功能，高度重視金融市場各個主體作用的發揮，促進風險管控工作的順利開展，為企業后續的發展提供保障。比如說在金融市場風險管控過程中金融工程工具需要保障多元化，只有針對不同風險點采用針對性的額金融工程工具，提升整體風險管控工作的針對性和有效性，推動企業的經濟效益與社會效益的提升。

3.3 優化風險管控技術

針對現今金融工程在金融市場的風險管控工作中的現狀，企業要立足于實際的發展情況，要把金融風險管控工作的技術體系建設作為重中之重，通過有效的措施來優化風險管控技術，金融工程技術具有很強的先進性、科學性，其在傳統的金融風險基礎上進行了改進，可以很好地適應現今金融市場發展趨勢，進而保證相關企業各項經濟活動的順利開展，為企業后續的發展奠定良好的基礎。在互聯網企業的運營過程中，由于互聯網金融的特殊性，其需要對風險管控技術的革新有更為突出的認識，在利用金融工程工具的時要結合相應的信息技術，對先進的技術方法進行引進與應用。而企業的相應負責人也需要加大資金支持，通過加大互聯網金融運營與管理過程中的各項硬件技術與軟件技術來實現風險管控技術的創新，從而確保風險管控技術更具有超前性與戰略性，以此來提升整個風險管控工作的水平。其次，相應的企業還需要在創新風險管控技術的同時，建立風險管控工作的技術標準建設，著眼于國家以及相關金融機構所出臺的風險管控技術標準，在企業內部形成風險管控文化，以此來營造一個穩定的、長期的風險管控氛圍，從而促進企業金融機構、各級管理人員以及其他金融服務組織更加重視風險管控文化建設，進而促進企業的進一步發展，努力實現金融管控工作的效能。

3.4 開展信用評估

對于金融市場來說，在其運行的過程中，所面對的風險問題日益增多，而要保證各個企業的穩定運行，金融市場必須完善信用體系，以此來規避一系列的信用問題，保障金融市場的穩定性與安全性。在金融市場中應用金融工程，其作為一種新的金融思路，可以結合市場發展的需求，創新出更加適用的金融產品，采取不同的金融工具與方法來展開工作，從而推動我國現代金融行業的后續發展。某公司還根據不同的客戶信用評估結果，制定了具體的欠款信用期限表，對企業的金融風險管控起到了有效的作用，如表1。而信用評估工作的開展可以進一步優化風險管控工作，利用金融工程來促進信用評估工作作用的發揮，使其取得更好的成效，進一步強化金融市場的風險管控工作，從而推動金融市場的穩定運行，進而保障各個企業的利益，實現企業經濟水平的進一步提升。

4 ?結語

綜上所述，在金融風險管控工作重要性逐漸得到突顯的背景下，如何有效的管理與控制金融市場的各類風險已經成為一個亟待解決的問題，其不僅關系著企業的穩定發展，也聯系著我國經濟的整體水平。對此，政府以及相關企業需要在增強風險管控意識的基礎上，采取更加積極有效的措施，進一步強化金融市場的風險管控工作，對金融工程所涵蓋的內容進行有效分析，構建金融市場風險管控體系，優化風險管控工作技術，并加快展開信用評估工作，以此來使金融市場風險管控工作步入科學化軌道，促進我國經濟市場的穩步發展。

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