新常態(tài)下金融發(fā)展助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題研究

田密

摘 要：新常態(tài)下隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型，企業(yè)需要更多的資金去支撐戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，資金短缺和融資困難竟直接制約我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。而根據(jù)企業(yè)自身的資產(chǎn)以及業(yè)務(wù)發(fā)展情況向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資則是當(dāng)前我國(guó)企業(yè)融資所采取的最主要的方式。由此可見(jiàn)，新常態(tài)下金融市場(chǎng)的規(guī)范化發(fā)展成為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要工具和力量。基于此，本文在對(duì)新常態(tài)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析的基礎(chǔ)之上對(duì)如何利用金融發(fā)展助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出政策建議。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；金融發(fā)展；實(shí)體經(jīng)濟(jì)

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的宏觀背景之下我國(guó)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中往往面臨著由于融資難而導(dǎo)致的企業(yè)發(fā)展面臨瓶頸的問(wèn)題，直接制約著我國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展。企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展不僅需要對(duì)有效的資源進(jìn)行合理的配置，還需要根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)調(diào)整、開(kāi)發(fā)需求以及生產(chǎn)擴(kuò)張等現(xiàn)實(shí)需求向外尋求融資，從而為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃提供資金支持。由此可見(jiàn)，融資作為企業(yè)生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)、管理等工作中重要的資金支撐環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。

當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)融資的方式除了向金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）進(jìn)行融資外，往往還采取對(duì)外尋求合作（股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)┮约跋驅(qū)ｉT(mén)的投資機(jī)構(gòu)（基金投資機(jī)構(gòu)）進(jìn)行融資等方式，而根據(jù)企業(yè)自身的資產(chǎn)以及業(yè)務(wù)發(fā)展情況向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資則是當(dāng)前我國(guó)企業(yè)融資所采取的最主要的方式。由此可見(jiàn)，新常態(tài)下金融市場(chǎng)的規(guī)范化發(fā)展成為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要工具和力量。

一、新常態(tài)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資存在的問(wèn)題

新常態(tài)下隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的要求，企業(yè)需要更多的資金去支撐戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。在這種情況下，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)在融資過(guò)程中主要存在以下三個(gè)問(wèn)題：

（1）內(nèi)源融資所占企業(yè)融資總規(guī)模的比重較大。 當(dāng)前，我國(guó)民營(yíng)小微企業(yè)在融資過(guò)程中，由于很難從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)中取得融資，往往選取的融資方式為內(nèi)源融資方式。 即，公司初始的資金來(lái)源往往是自己的朋友、家庭或者創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，所占比例過(guò)大，而且由于前期的投入過(guò)多，往往導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展后期就很難以再次從內(nèi)源獲得融資。

（2）融資渠道狹窄。當(dāng)前，由于中小企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模較小且不具備真正的核心競(jìng)爭(zhēng)力，這就直接導(dǎo)致了中小企業(yè)向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款融資時(shí)很難通過(guò)商業(yè)銀行的全方位審查，面對(duì)這種情況，中小企業(yè)往往選擇向小額貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，其雖然審批簡(jiǎn)單，但是企業(yè)所需要付出的融資成本也較大。

（3）企業(yè)有可能面臨融資成本大和失去企業(yè)控制權(quán)的困境。中小企業(yè)較大的融資成本將有可能直接影響企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，不利于中小企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)需求和生產(chǎn)需求調(diào)整自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和規(guī)模。有的情況下，企業(yè)為了能夠獲得支撐企業(yè)發(fā)展的資金，往往會(huì)通過(guò)股權(quán)融資的方式向同行業(yè)（或者具有業(yè)務(wù)協(xié)同的行業(yè)）以及專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，這會(huì)導(dǎo)致有可能喪失企業(yè)的控制權(quán)。

二、金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義

當(dāng)前，我國(guó)金融市場(chǎng)為了滿足市場(chǎng)需求以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，金融產(chǎn)品和形式都呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢(shì)，金融市場(chǎng)繁榮發(fā)展的同時(shí)也給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了很大的助力。本文主要從三個(gè)方面闡述金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義：

（1）金融產(chǎn)品和服務(wù)可以有效的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。當(dāng)前，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展與金融工程技術(shù)的不斷完善，金融市場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融、綠色金融以及供應(yīng)鏈金融等多種形式。不同形式的金融產(chǎn)品針對(duì)為市場(chǎng)上不同類(lèi)型的實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，尤其是有助于小微企業(yè)的發(fā)展。小微經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過(guò)程中尤其容易面臨資金短缺的問(wèn)題，面對(duì)這種問(wèn)題，小微企業(yè)在發(fā)展中又因?yàn)樽陨戆l(fā)展局限性很難在商業(yè)銀行中取得貸款，而互聯(lián)網(wǎng)金融以及供應(yīng)鏈金融的發(fā)展則成為有效解決小微企業(yè)資金短缺的有效形式。

（2）金融收益來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)又促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融作為虛擬經(jīng)濟(jì)的典型代表，其資本運(yùn)作主要是建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上的一種模式。金融的收益主要來(lái)自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金支持取得收益，繼而將取得收益注入到新的企業(yè)之中，解決企業(yè)的資金問(wèn)題，形成一個(gè)良性的循環(huán)。

三、金融發(fā)展助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效舉措

針對(duì)新常態(tài)下我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題以及金融市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要作用，認(rèn)為金融發(fā)展助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)當(dāng)從以下三方面進(jìn)行加強(qiáng)：

（1）采用多元化的融資組合方式。金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深入融合為企業(yè)融資提供了很大的便利，也為多元化的融資方式提供了基礎(chǔ)。中小企業(yè)面對(duì)生產(chǎn)發(fā)展資金短缺的情況下，一方面可以通過(guò)利用企業(yè)固定資產(chǎn)向商業(yè)銀行進(jìn)行抵押，從而獲得較低利率的商業(yè)貸款。如果是短時(shí)期的資金短缺且企業(yè)具備償債能力，為了能夠?qū)崿F(xiàn)有效地資金周轉(zhuǎn)，也可以向小貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，但是由于融資成本較高，融資周期不宜過(guò)高。

（2）引入基金等金融機(jī)構(gòu)的助力。為了能夠滿足企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、擴(kuò)張以及戰(zhàn)略發(fā)展的需要，從外部引入戰(zhàn)略投資者不僅可以為企業(yè)注入新鮮的血液，而且可以為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展提供資金支持和不同的管理理念，基金作為金融發(fā)展重要的形式，基金注入企業(yè)發(fā)展，在發(fā)展過(guò)程中具備專(zhuān)業(yè)的投資知識(shí)和技能，既可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，又可以為基金獲取經(jīng)濟(jì)利益。

（3）充分利用供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融形式助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。以供應(yīng)鏈金融為例，整合下游核心企業(yè)在銀行優(yōu)質(zhì)資源，積極配合融資進(jìn)行資金運(yùn)作，充分利用各銀行間的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)杠桿，發(fā)掘與我們企業(yè)契合點(diǎn)，從而爭(zhēng)取授信額度及優(yōu)惠貸款利率。通過(guò)以上供應(yīng)鏈融資，很好的整合了下游核心企業(yè)在銀行的授信資源，為公司發(fā)展提供了資金支持。

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