供應鏈金融融資模式探究

付加林

摘? 要：企業要想實現又好又快的發展，就需要具備穩定持續的資金供給。國內98%以上的企業屬于中小企業，而這部分企業在發展過程中，由于資歷不足、發展時間較短、信用體系不完善等等原因，總是無法順利的完成融資，這也就造成了中小企業數量多、存活率卻不高的現狀。但隨著時代的不斷發展，供應鏈金融應運而生，為中小企業的融資渠道拓寬貢獻了巨大的助力，供應鏈金融業因此正在成為下一個投資新風口。基于此，本文將重點分析供應鏈金融的三種融資模式，一方面是為銀行開展該金融業務提供參考，另一方面是凸顯供應鏈金融融資的優勢，以期解決當前中小企業融資難的問題。

關鍵詞：供應鏈金融;融資模式;中小企業

供應鏈金融通過四流合一的風控，實現了優質資產創造，促進了多方共贏，對提高金融服務實體經濟效率、提升企業全球價值鏈地位有重要意義。雖然該融資模式起步至今時間并不少，但是其未來的前景十分巨大，因此本文將先從概念及特征入手，對供應鏈金融做相關闡述，然后重點分析其融資模式，以期凸顯該融資模式的優勢，使其更快更為廣泛的應用于實踐中。

一、供應鏈金融的概念及特征

（1）供應鏈金融的概念。供應鏈金融的概念是指，相關企業在發展過程中，通過一條完整的生產、運輸、買賣鏈條，來推動自身經濟和融資方面的有效發展。需要注意的是供應鏈金融在提供服務時，需要選擇一項核心的支柱企業，然后在該企業的實際情況下進行針對性的融資服務，而一旦該企業遭遇發展瓶頸，或是直接宣布破產倒閉，產業鏈中的其他企業都不會受到影響，所以供應鏈金融對于中小企業而言，顯然是利大于弊。

（2）供應鏈金融的特征。首先，供應鏈金融具備整體性的特點，具體表現為中小企業的發展不再獨立，而是以整條生產鏈線的方式，處于銀行機構的對立面。如此一來，生產鏈上的所有企業都能得到其他企業的幫助，即便出現了經營危機，或是遭遇巨大風險，都能在其他關聯企業的幫助下完成風險分擔，進而促進共同發展。其次是具備新視角信用的特點。在傳統融資服務過程中，需要非常嚴格詳細的評估每個企業的運營風險，極其商業信用等等，這些較多的要求及較高的門檻自然限制了中小企業的順利融資，而供應鏈金融下，在對各個中小型企業的信用風險問題進行評估的過程中，有效從單個風險評估轉換，為整個鏈條的信用評估。這樣一來，中小企業將具備更多的機會去享受來自銀行提供的融資服務。

二、供應鏈金融融資模式

就供應鏈金融的發展歷史來看，其融資模式主要是分為三種，分別為應收賬款融資、存貨質押融資、預付賬款融資，以下將對這三種模式做一一詳述。

（1）應收賬款融資。供應鏈金融融資模式中應用較為廣泛的當屬應收賬款融資模式，而該模式中的主體主要有上游的供應商企業，核心企業和銀行。供應商企業是最上游的主體，其重要職責就是向核心企業提供原材料，而核心企業則依托自己的中間優勢來要求信用交易，同時拉長付款的周期。這種交易之下，容易對上游企業造成一定的資金壓力，因為收款很難保證及時性，所以經常會出現原材料已發出，賬款未收回，這就是應收賬款所帶給上游企業的經營壓力。而通過應收賬款融資，供應鏈上的上游企業可以將應收賬款轉讓或質押給銀行，如此一來，壞賬風險將由銀行來承擔，所以銀行會將更多的重心放在核心企業的經營及供應鏈的業務運作狀況，進而評估其還款能力。應收賬款融資主要是為上游的中小企業融資帶去了契機，因為中小企業往往在貸款過程中無法提供足夠的不動產來抵押，所以融資很難，該融資模式極大的解決了該問題，讓這類中小企業可以快速獲得銀行提供的短期貸款，解決燃眉之急，進而促進供應鏈的順暢。

（2）存貨質押融資。整個供應鏈由上游中游以及下游所構成，而存貨質押融資模式更多的被運用在供應鏈下游的銷售商企業。銷售商企業在銷售前期會堆積大量的貨物，以保證及時的向合作方提供貨物，但是這容易出現供大于求的風險，不但增加了這類企業的倉儲成本，還會引起固定資產的浪費現象，使得銷售商企業的資金周轉陷入困境。存貨質押融資模式指中小企業可以將存貨作為質押品或反擔保品存入銀行指定的第三方物流企業，第三方物流企業提供質押物的保管、價值評估、去向監督、信用擔保等服務，將銀行不太愿意接受的質押物變成其樂意接受的質押物，借此向銀行取得貸款的模式。這種融資方式既有質押物做擔保，又要第三方物流公司監管，對于銀行來說，風險相對較小。

（3）預付賬款融資。處于下游的企業為了保證持續穩定的生產，實現良性發展，就需要購買必需的原材料或是半成品等等，因此預付款是非常必要的，但是在短時間內存在資金問題的企業無法給到預付款，也就會影響到整個生產進程，所以預付款是這類企業面臨的較大難題之一。而預付賬款融資在一定程度上可以緩解這個問題。保兌倉業務是一種典型的預付賬款融資，它是指在上游供應商在承諾回購的前提下，下游購買方向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質押的貸款額度，并由銀行委托物流公司控制其提貨權一種融資方式。這種融資方式給“融資難”的中小企業提供了便利，緩解其資金困境;同時，由于這種融資方式是在賣方承諾回購的前提下進行，并由物流公司監管，在一定程度上也降低銀行所承擔的風險。

三、結束語

綜上所述，在互聯網時代下，依托大數據衍生出了供應鏈金融，盡管發展時間并不長，但是其優勢較為明顯，為廣大中小企業的融資提供了較大的助力。在未來的市場經濟體制下，供應鏈金融融資相信會成為廣大銀行的重點業務，同時也將受到中小企業的大力推崇。

參考文獻

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