我國民營企業融資難題與對策探析

孫青龍

摘要：我國民營企業融資面臨著諸多問題，如融資成本較高等，導致民企融資成本高的因素有企業自身原因，也有政府支持力度不夠等因素。而要解決民企融資難題，就必須拓展融資方式，鼓勵企業創新壯大等措施。

關鍵詞：民營企業 融資困境 解決方法

伴隨改革開放的不斷深入，我國民營經濟實現了空前的發展，并且對我國整體經濟的發展起到了良好的推動作用。不僅貢獻了稅收，也為大多數人提供了工作。然而，民企的發展離不開融資，所以要想實現民企的進一步發展，必須要解決融資難的問題。

一、我國民營企業的融資困境現狀

（一）融資渠道少，規模小。按照資金來源劃分，民營企業的融資方式可以分為內源融資和外源融資。顧名思義，內源融資是企業通過自身積累所得;外部融資則不同，必須依靠外部力量才能獲得融資。然而，民企由于受到自身資產、技術等因素的限制，難以從資本市場獲得外源融資。因而，內部融資就成為民企融資的主要方式，雖然內部融資在一定程度上具有優勢，如流動性大、融資成本較低等，但是內部融資也會為企業帶來資金周轉困難等問題，從而抑制企業的發展，使民企陷入了融資難的困境。

（二）融資成本高、風險大。政府部門為緩解民營企業的融資壓力，陸續出臺了相關的政策法規。例如，自2015年年末以來，中央銀行開始有針對性地降低利息，但是，并沒有明顯降低民企的融資成本，長期以來，我國民營企業由于自身規模過小，難以獲得期限長、金額大的資金，因而短期貸款成為民營企業主要的資金來源，民企常常依靠短期借款來緩解資金壓力，這在一定程度上制約了民企的投資范圍。除此之外，民營企業由于自身諸多因素的限制，金融機構在對其提供資金支持時，通常需要辦理復雜的手續，并收取一定的手續費，這加大了企業的融資成本，進一步阻礙企業的發展。

（三）融資制度環境缺失。民企融資制度的缺失，主要原因包括：第一，法律制度不健全，目前，我國已經出臺的法律法規涉及民營企業的融資問題較少;第二，民營金融機構的缺失，中小企業的金融支持主體應該是地方性金融機構和民間資本，而中小金融機構缺失，正式導致民企融資困難的直接原因;第三，我國資本市場不成熟，中小型民營企業發展缺乏直接融資手段，市場結構存在缺陷，融資層次單一;第四，民營企業缺乏合理的財務擔保制度，特別是缺少一個抵押品的二級市場。

二、我國民營企業融資困難的成因

（一）政府對民營經濟支持力度不夠。企業若想實現又好又快的發展，離不開政府部門的大力扶持，在過去很長的一段時間里，民營企業的發展并沒有受到政府部門的重視，近幾年實現好轉，但是民企的發展仍然面臨一些問題。首先，國家更重視國有企業的發展，再加上長期以來經濟體制的影響，政府部門的優惠政策大多傾向于國企;其次，高額的稅額也是制約民營企業發展的因素之一，雖然近年來政府部門也曾經采取一定的措施來緩解民企的稅收負擔，但是并沒有從根本上解決民企的資金周轉問題。

（二）有關民營企業法律法規不完善，監督不力。我國民營企業發展到今天，很多問題仍然突出：第一，我國民營企業很多為家族企業，管理權較為集中，難以對其實行有效的監督;第二，目前，民企內部沒有系統的內部審計機構，導致企業在會計信息披露等方面存在不規范現象，進而降低企業的資信水平;第三，國內的信用評級機構通常為大型國有企業提供服務，很少為民企提供評級服務，同時，民企信用擔保機構起步較晚，沒有很好的起到貸款擔保作用。

（三）民營企業規模小，信用度不高。近年來，我國民營企業受到自身資信水平的限制，陷入融資難的困境，受到宏觀經濟環境的影響，民企的償債能力不足，貸款違約率逐年提升。大多數民營企業的規模不大，經濟實力較弱，因而在財務信息披露等方面不同企業存在不同的問題，在公開披露的財務信息中，規模較小的民企經常會出現數據造假等行為，從而進一步降低了投資者投資中小民營企業的信心。此外，少數民營企業難以信守承諾，當企業的資金出現流動性不足等問題時，企業就會想盡辦法拒絕償還銀行借款，進而在銀行機構中塑造了不良形象。

三、破解我國民營企業融資困境的路徑

（一）加大政府對民營企業扶持力度和制度創新。政府部門要充分發揮其在法律法規中的作用，充分意識到民營企業對國民經濟的重要作用，為民營企業的發展提供公平的外部環境。政府部門應該從當前的實際情況出發，發揮財政政策的宏觀調控作用，在稅收政策等方面為民營企業提供特殊優惠，從而為民營企業的長足發揮在那提供良好的政策支持。此外，伴隨金融改革的逐步深入，政府部門應該積極鼓勵農商行為中小民營企業提供資金支持，國有企業和大型民營企業在實現自身發展的基礎上，應該不斷幫助中小名一個企業的發展。

（二）建立完善的民營企業融資信用平臺，拓展融資渠道。從民營企業自身出發，調整其內部融資結構，促使民企實現融資方式多元化，充分利用社會閑散資金，提升資金的使用效率。首先，根據民營企業的實際情況，設立相應的金融機構，其主要職責是為民企提供信貸支持;其次，采取有效促使，吸引更多的投資，進而緩解民營企業融資壓力;再次，大力發展信用中介機構，促使貸款種類多元化發展;最后，政府部門加大對民營企業的扶持力度，在稅收、補貼等方面為民企提供便利和優惠。

（三）加強民營企業自身建設，提高企業實力。目前，民營企業的市場競爭力不高，加強其自身建設，提升經濟實力是促進民企發展的關鍵。首先，積極鼓勵民企進行自主創新，加快企業技術升級，從而獲得更多的資金來源;其次，民企現存的治理結構存在很大問題，由于多數為家族企業，所以管理權限高度集中，不利于企業的進一步發展，所以，建立權責分明的內部治理體系，逐步實現企業的科學化經營管理;最后，企業要想實現產品創新，就必須加大科研投入，積極引進國內相關產業的先進人才，創造自主品牌，不斷提高企業的綜合實力。