我國民營企業(yè)融資難題與對策探析

孫青龍

摘要：我國民營企業(yè)融資面臨著諸多問題，如融資成本較高等，導致民企融資成本高的因素有企業(yè)自身原因，也有政府支持力度不夠等因素。而要解決民企融資難題，就必須拓展融資方式，鼓勵企業(yè)創(chuàng)新壯大等措施。

關鍵詞：民營企業(yè) 融資困境 解決方法

伴隨改革開放的不斷深入，我國民營經(jīng)濟實現(xiàn)了空前的發(fā)展，并且對我國整體經(jīng)濟的發(fā)展起到了良好的推動作用。不僅貢獻了稅收，也為大多數(shù)人提供了工作。然而，民企的發(fā)展離不開融資，所以要想實現(xiàn)民企的進一步發(fā)展，必須要解決融資難的問題。

一、我國民營企業(yè)的融資困境現(xiàn)狀

（一）融資渠道少，規(guī)模小。按照資金來源劃分，民營企業(yè)的融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。顧名思義，內(nèi)源融資是企業(yè)通過自身積累所得;外部融資則不同，必須依靠外部力量才能獲得融資。然而，民企由于受到自身資產(chǎn)、技術等因素的限制，難以從資本市場獲得外源融資。因而，內(nèi)部融資就成為民企融資的主要方式，雖然內(nèi)部融資在一定程度上具有優(yōu)勢，如流動性大、融資成本較低等，但是內(nèi)部融資也會為企業(yè)帶來資金周轉困難等問題，從而抑制企業(yè)的發(fā)展，使民企陷入了融資難的困境。

（二）融資成本高、風險大。政府部門為緩解民營企業(yè)的融資壓力，陸續(xù)出臺了相關的政策法規(guī)。例如，自2015年年末以來，中央銀行開始有針對性地降低利息，但是，并沒有明顯降低民企的融資成本，長期以來，我國民營企業(yè)由于自身規(guī)模過小，難以獲得期限長、金額大的資金，因而短期貸款成為民營企業(yè)主要的資金來源，民企常常依靠短期借款來緩解資金壓力，這在一定程度上制約了民企的投資范圍。除此之外，民營企業(yè)由于自身諸多因素的限制，金融機構在對其提供資金支持時，通常需要辦理復雜的手續(xù)，并收取一定的手續(xù)費，這加大了企業(yè)的融資成本，進一步阻礙企業(yè)的發(fā)展。

（三）融資制度環(huán)境缺失。民企融資制度的缺失，主要原因包括：第一，法律制度不健全，目前，我國已經(jīng)出臺的法律法規(guī)涉及民營企業(yè)的融資問題較少;第二，民營金融機構的缺失，中小企業(yè)的金融支持主體應該是地方性金融機構和民間資本，而中小金融機構缺失，正式導致民企融資困難的直接原因;第三，我國資本市場不成熟，中小型民營企業(yè)發(fā)展缺乏直接融資手段，市場結構存在缺陷，融資層次單一;第四，民營企業(yè)缺乏合理的財務擔保制度，特別是缺少一個抵押品的二級市場。

二、我國民營企業(yè)融資困難的成因

（一）政府對民營經(jīng)濟支持力度不夠。企業(yè)若想實現(xiàn)又好又快的發(fā)展，離不開政府部門的大力扶持，在過去很長的一段時間里，民營企業(yè)的發(fā)展并沒有受到政府部門的重視，近幾年實現(xiàn)好轉，但是民企的發(fā)展仍然面臨一些問題。首先，國家更重視國有企業(yè)的發(fā)展，再加上長期以來經(jīng)濟體制的影響，政府部門的優(yōu)惠政策大多傾向于國企;其次，高額的稅額也是制約民營企業(yè)發(fā)展的因素之一，雖然近年來政府部門也曾經(jīng)采取一定的措施來緩解民企的稅收負擔，但是并沒有從根本上解決民企的資金周轉問題。

（二）有關民營企業(yè)法律法規(guī)不完善，監(jiān)督不力。我國民營企業(yè)發(fā)展到今天，很多問題仍然突出：第一，我國民營企業(yè)很多為家族企業(yè)，管理權較為集中，難以對其實行有效的監(jiān)督;第二，目前，民企內(nèi)部沒有系統(tǒng)的內(nèi)部審計機構，導致企業(yè)在會計信息披露等方面存在不規(guī)范現(xiàn)象，進而降低企業(yè)的資信水平;第三，國內(nèi)的信用評級機構通常為大型國有企業(yè)提供服務，很少為民企提供評級服務，同時，民企信用擔保機構起步較晚，沒有很好的起到貸款擔保作用。

（三）民營企業(yè)規(guī)模小，信用度不高。近年來，我國民營企業(yè)受到自身資信水平的限制，陷入融資難的困境，受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，民企的償債能力不足，貸款違約率逐年提升。大多數(shù)民營企業(yè)的規(guī)模不大，經(jīng)濟實力較弱，因而在財務信息披露等方面不同企業(yè)存在不同的問題，在公開披露的財務信息中，規(guī)模較小的民企經(jīng)常會出現(xiàn)數(shù)據(jù)造假等行為，從而進一步降低了投資者投資中小民營企業(yè)的信心。此外，少數(shù)民營企業(yè)難以信守承諾，當企業(yè)的資金出現(xiàn)流動性不足等問題時，企業(yè)就會想盡辦法拒絕償還銀行借款，進而在銀行機構中塑造了不良形象。

三、破解我國民營企業(yè)融資困境的路徑

（一）加大政府對民營企業(yè)扶持力度和制度創(chuàng)新。政府部門要充分發(fā)揮其在法律法規(guī)中的作用，充分意識到民營企業(yè)對國民經(jīng)濟的重要作用，為民營企業(yè)的發(fā)展提供公平的外部環(huán)境。政府部門應該從當前的實際情況出發(fā)，發(fā)揮財政政策的宏觀調控作用，在稅收政策等方面為民營企業(yè)提供特殊優(yōu)惠，從而為民營企業(yè)的長足發(fā)揮在那提供良好的政策支持。此外，伴隨金融改革的逐步深入，政府部門應該積極鼓勵農(nóng)商行為中小民營企業(yè)提供資金支持，國有企業(yè)和大型民營企業(yè)在實現(xiàn)自身發(fā)展的基礎上，應該不斷幫助中小名一個企業(yè)的發(fā)展。

（二）建立完善的民營企業(yè)融資信用平臺，拓展融資渠道。從民營企業(yè)自身出發(fā)，調整其內(nèi)部融資結構，促使民企實現(xiàn)融資方式多元化，充分利用社會閑散資金，提升資金的使用效率。首先，根據(jù)民營企業(yè)的實際情況，設立相應的金融機構，其主要職責是為民企提供信貸支持;其次，采取有效促使，吸引更多的投資，進而緩解民營企業(yè)融資壓力;再次，大力發(fā)展信用中介機構，促使貸款種類多元化發(fā)展;最后，政府部門加大對民營企業(yè)的扶持力度，在稅收、補貼等方面為民企提供便利和優(yōu)惠。

（三）加強民營企業(yè)自身建設，提高企業(yè)實力。目前，民營企業(yè)的市場競爭力不高，加強其自身建設，提升經(jīng)濟實力是促進民企發(fā)展的關鍵。首先，積極鼓勵民企進行自主創(chuàng)新，加快企業(yè)技術升級，從而獲得更多的資金來源;其次，民企現(xiàn)存的治理結構存在很大問題，由于多數(shù)為家族企業(yè)，所以管理權限高度集中，不利于企業(yè)的進一步發(fā)展，所以，建立權責分明的內(nèi)部治理體系，逐步實現(xiàn)企業(yè)的科學化經(jīng)營管理;最后，企業(yè)要想實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新，就必須加大科研投入，積極引進國內(nèi)相關產(chǎn)業(yè)的先進人才，創(chuàng)造自主品牌，不斷提高企業(yè)的綜合實力。