金融科技監(jiān)管的國際經(jīng)驗、趨勢與啟示研究

程曦

摘 要：隨著社會的發(fā)展，金融行業(yè)也在不斷地進行革新，科學(xué)技術(shù)發(fā)展推動了金融科技的前進，隨之金融科技監(jiān)管就要跟上金融科技的前進腳步。國際上有許多發(fā)達國家在金融科技監(jiān)管方面積累了很多的優(yōu)秀經(jīng)驗，對我國的金融科技監(jiān)管有很好的借鑒作用。鑒于此，本文從金融科技監(jiān)管的國際經(jīng)驗出發(fā)，進行深入分析，并研究了我國的金融科技監(jiān)管現(xiàn)狀，提出了幾點國際經(jīng)驗對我國的啟示，希望有參考意義。

關(guān)鍵詞：金融科技;趨勢;啟示;國際經(jīng)驗;監(jiān)管

金融科技在不斷地進步發(fā)展，因此金融體系也越來越復(fù)雜。金融科技利用其科學(xué)技術(shù)手段來為消費者提供更多的金融服務(wù)，使金融服務(wù)和產(chǎn)品能夠滿足用戶的不同需求，但同時金融科技的風(fēng)險性也是非常突出的，這就使得金融科技監(jiān)管面臨著巨大的挑戰(zhàn)。從同際金融科技監(jiān)管的經(jīng)驗出發(fā)進行深入研究，能夠為我國的金融科技監(jiān)管提供一些借鑒和啟示。

一、我國金融科技監(jiān)管的瓶頸研究

（一）相關(guān)的監(jiān)管體系背離金融科技的發(fā)展特點

目前，我國的金融科技監(jiān)管通常是利用多方監(jiān)管的模式，證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及中國人民銀行從各自的角度出發(fā)，依據(jù)自身工作的職責(zé)來進行相關(guān)的監(jiān)管，這些監(jiān)管工作與金融科技發(fā)展的特點之間存在不相匹配的缺陷。這一問題主要體現(xiàn)在金融科技的混合運行方式和分業(yè)監(jiān)管的體系之間不相匹配;監(jiān)管體系以資產(chǎn)充足率為主和金融科技產(chǎn)業(yè)輕資產(chǎn)的特征相互不匹配。

（二）監(jiān)管方式存在落后性

金融科技具有很高的創(chuàng)新性和發(fā)展性，在金融科技的創(chuàng)新發(fā)展中，目前相關(guān)的監(jiān)管體系的評價與之不相適應(yīng)，存在落后現(xiàn)象，相關(guān)的監(jiān)管辦法和風(fēng)險評價都與金融科技創(chuàng)新發(fā)展的速度不同步。金融科技相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)需要在監(jiān)管資金上大力的投入，這樣才能夠使金融發(fā)展的穩(wěn)定、消費者金融服務(wù)、市場環(huán)境等能夠受金融科技的影響變小。另外，我國的金融科技監(jiān)管的方式缺乏多元化，形式較為單一，在金融科技監(jiān)管時，相關(guān)的監(jiān)管部門一般都是利用已有的規(guī)范以及準(zhǔn)則來實施金融科技監(jiān)管，輔助檢查實際情況來監(jiān)督金融科技的發(fā)展，方式不夠靈活。

二、國際金融科技監(jiān)管的相關(guān)經(jīng)驗

（一）美國金融科技監(jiān)管

美國的金融科技行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)主要是將技術(shù)創(chuàng)新來作為主要的驅(qū)動力，這都源于美國的資本環(huán)境以及人才方面的優(yōu)勢。這種行業(yè)發(fā)展特點就決定了美國的金融科技監(jiān)管方式為功能性監(jiān)管。這種監(jiān)管方式是從金融的本質(zhì)出發(fā)，金融科技中有關(guān)的金融業(yè)務(wù)利用不同的功能來分別進行監(jiān)管，適用于金融科技的任何形態(tài)。另外，對于金融科技發(fā)展的新領(lǐng)域，有些法律法規(guī)如果不能夠涉及完全，立法機構(gòu)會結(jié)合相關(guān)的發(fā)展特征來及時地調(diào)整相關(guān)立法。在金融科技的監(jiān)管方面，美國是非常嚴(yán)格的，對其進行的監(jiān)管主要是求其穩(wěn)定。

在美國貨幣監(jiān)理署發(fā)布的相關(guān)白皮書中說明，采取具有戰(zhàn)略性和審慎的方式來使非銀行機構(gòu)和銀行機構(gòu)進行合作，這樣能夠獲得雙贏的局面。也就是說，從銀行機構(gòu)的角度來看，可以借助非銀行機構(gòu)的相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新，非銀行機構(gòu)來看，能夠借助銀行的資金源和大量的消費者基礎(chǔ)，兩者之間通過這種優(yōu)勢互補的方式來得到雙贏。在《CFPB創(chuàng)新細則》中，有關(guān)創(chuàng)新是對消費者有益處的，文件發(fā)布主要是為了金融服務(wù)與產(chǎn)品的創(chuàng)新能夠使監(jiān)管的政策風(fēng)險得到降低。無異議函的申請出具是屬于事前認(rèn)可機制，這種方式對于已經(jīng)正式推出的產(chǎn)品是不適用的，而且產(chǎn)品如果是處于規(guī)劃階段，并且具體的推出時間沒有確定，無異議函的申請是不接受的。

（二）英國金融科技監(jiān)管

英國金融科技是其金融行業(yè)發(fā)展的主要方向，而且英國作為金融大國，在創(chuàng)新以及監(jiān)管上都是一直處于優(yōu)勢地位的，監(jiān)管體系比較精細化。在立法方面，相關(guān)的金融科技監(jiān)管要求、范圍以及職責(zé)都非常的明確，還有監(jiān)管沙盒、項目創(chuàng)新等相關(guān)計劃的扶持，這些都使得英國金融科技監(jiān)管具有良好的優(yōu)勢。英國的金融行為監(jiān)管局主要負(fù)責(zé)對金融科技進行監(jiān)管，通過監(jiān)管來使金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險之間達到一個平衡的關(guān)系，這樣就可以實現(xiàn)集中適度的監(jiān)管。金融發(fā)展中的眾籌業(yè)務(wù)以及P2P業(yè)務(wù)，金融行為監(jiān)管局利用互聯(lián)網(wǎng)眾籌和發(fā)行不易變現(xiàn)證券的方式來進行監(jiān)管，建立監(jiān)管規(guī)則的主要核心是信息披露制度，其中還包括用戶資金保護規(guī)則、借貸類眾籌平臺的最低審慎標(biāo)準(zhǔn)等;對投資型的眾籌監(jiān)管有了更高的要求。

關(guān)于項目創(chuàng)新計劃，其主要是對創(chuàng)新的支持以及對消費者權(quán)益的保護，這一計劃有兩個不同的機制，對于初步創(chuàng)新的企業(yè)，其政策咨詢的提供來自孵化器，這能夠有助于金融行為監(jiān)管局認(rèn)可企業(yè)。對于持牌企業(yè)，創(chuàng)新中心會以監(jiān)管方式來提出合理的建議。這個項目計劃利用非正式引導(dǎo)使得金融行為監(jiān)管局的參與空問比較有彈性。而且這一監(jiān)管能夠?qū)ζ髽I(yè)的商業(yè)模式有所了解，這樣就能夠?qū)鹑诳萍及l(fā)展的趨勢進行掌握，有助于提前做好準(zhǔn)備政策。

金融行為監(jiān)管局在2016年啟用了監(jiān)管沙盒，這一計劃方式與我國的試點改革比較相似，就是利用縮小的真實市場，在寬松的監(jiān)管環(huán)境中使消費者的權(quán)益能夠得到保證，初步進行金融科技創(chuàng)新的企業(yè)能夠勇于實踐金融服務(wù)、產(chǎn)品以及模式等。監(jiān)管沙盒中包括有很多的企業(yè)數(shù)據(jù)以及消費者的具體信息反饋，初步創(chuàng)新的企業(yè)可以結(jié)合沙盒所體現(xiàn)的具體情況來對金融服務(wù)和產(chǎn)品進行創(chuàng)新，這樣可以有效地節(jié)約其推出的時間，能夠使監(jiān)管風(fēng)險得到降低，幫助初步創(chuàng)新的企業(yè)可以得到更多的投資，而且體驗到的金融服務(wù)和產(chǎn)品能夠更加的多元化。企業(yè)的沙盒測試前提是消費者對其隱藏的風(fēng)險能夠明確，并且要同意進行測試。金融行為監(jiān)管局會對相關(guān)的信息進行保護、披露和相應(yīng)的補償。

三、金融科技監(jiān)管的國際發(fā)展趨勢

（一）實施金融科技監(jiān)管是發(fā)展的必然趨勢

根據(jù)有關(guān)調(diào)查可以得知，國際上有很多的國家已經(jīng)采取了金融科技監(jiān)管的方式，還有部分國家是在計劃當(dāng)中，只有極少的暫時還沒開始有關(guān)的行動。不|一j國家的監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管方式以及監(jiān)管革新上都存在一定的差異，相關(guān)的法律法規(guī)方面有所不同。

（二）監(jiān)管理念

國際上對金融科技的發(fā)展比較重視，金融科技的發(fā)展能夠使金融創(chuàng)新得到更多的活力，對監(jiān)管都持積極的態(tài)度。英國金融行為監(jiān)管局認(rèn)為，對金融服務(wù)和產(chǎn)品進行創(chuàng)新能夠很好地促進消費者利益的競爭，可以使金融監(jiān)管機構(gòu)更好地掌握市場的發(fā)展。美國的相關(guān)監(jiān)管文件中說明，金融科技發(fā)展能夠使國家的經(jīng)濟得到增長。根據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，部分國家以及地區(qū)通過明確的監(jiān)管目標(biāo)來使金融維持穩(wěn)定。

（三）監(jiān)管方式

國際上進行金融科技監(jiān)管，主要是將保護消費者來作為核心原則，這其中的消費者是包括融資者和投資者兩個方面的。在進行監(jiān)管時，從消費者角度出發(fā)，金融服務(wù)和產(chǎn)品要保證對消費者保護。在監(jiān)管方式上，國際主要的形式有主動型監(jiān)管、限制型監(jiān)管，如今的發(fā)展趨勢都向著主動型監(jiān)管前進。主動型的監(jiān)管方式比較靈活，在未來的發(fā)展中將會成為金融科技監(jiān)管的主要方式。

（四）監(jiān)管重點

金融科技的發(fā)展，使得業(yè)務(wù)涉及較廣，各區(qū)域的發(fā)展情況以及風(fēng)險影響都有所不同，監(jiān)管金融科技的重點主要是在集中的部分領(lǐng)域，例如信貸、眾籌、支付結(jié)算等。在信貸以及眾籌方面，有15個國家的監(jiān)管機構(gòu)對其制定或者是將要制定出法律法規(guī)的有關(guān)要求。

四、對我國的借鑒和啟示

（一）對監(jiān)管的原則要進行明確

我國的金融科技監(jiān)管機構(gòu)在進行監(jiān)管的過程中，首先要對監(jiān)管的原則進行明確。將金融科技的相關(guān)業(yè)務(wù)進行深入的分析，將其按照不同的功能進行分類，然后歸入到監(jiān)管的體系中，開展監(jiān)管要明確地從消費者權(quán)益角度、金融穩(wěn)定角度進行。金融科技企業(yè)與銀行進行合作的，要對其開展的銀行業(yè)務(wù)范圍進行限定，對金融科技企業(yè)的資本充足率、風(fēng)險應(yīng)對、業(yè)務(wù)計劃以及退出計劃等要進行明確的要求，對金融科技企業(yè)的審查和監(jiān)管要制定出相關(guān)的制度。

（二）采取主動型監(jiān)管方式

為了能夠增加金融科技監(jiān)管的靈活性，減少我國在金融科技監(jiān)管方面的盲點，在監(jiān)管方式的選擇上也可以采取主動型的監(jiān)管方式，對金融科技的相關(guān)業(yè)務(wù)進行功能性劃分，然后對相關(guān)的監(jiān)管方法、監(jiān)管的框架以及具體的監(jiān)管內(nèi)容進行規(guī)劃。我國目前的金融監(jiān)管是屬于分業(yè)監(jiān)管，雖說是進行了一定的調(diào)整，但是要想合并起來不是能夠在短時間內(nèi)就可以完成的。所以，我國在進行金融科技監(jiān)管時，主要是進行監(jiān)管的協(xié)調(diào)，在行動部署上進行統(tǒng)一，對各監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管職責(zé)的優(yōu)化。

（三）引入監(jiān)管沙盒

國際上的金融科技監(jiān)管是相對來說發(fā)展較早也較為成熟的，隨著不斷地創(chuàng)新，相關(guān)的監(jiān)管經(jīng)驗也積累了不少，我國借鑒其監(jiān)管的方式可以引入監(jiān)管沙盒。采用監(jiān)管沙盒的方式進行監(jiān)管，可以使金融服務(wù)和產(chǎn)品的推出時間有效地減少，這可以有效地降低成本，而且也能夠使監(jiān)管機構(gòu)的金融科技監(jiān)管能力得以提高。我國借鑒監(jiān)管沙盒的方式，要對市場環(huán)境以及監(jiān)管的實際條件進行深入分析，要使其監(jiān)管手段能夠在我同進行合理的使用，使我同的金融科技監(jiān)管能夠得到真正的提高。在進行試點試驗時，要以試點企業(yè)為核心，然后對行業(yè)的金融科技進行整合，對監(jiān)管機構(gòu)以及市場環(huán)境之間進行聯(lián)合升級，使金融科技監(jiān)管能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)展的有效方向。

五、結(jié)束語

國際上的金融科技監(jiān)管方式發(fā)展較為成熟，因此對金融科技監(jiān)管的國際經(jīng)驗以及發(fā)展趨勢進行深入的研究有非常重要的作用，對我國有一定的啟示意義?？梢詫H監(jiān)管經(jīng)驗借鑒到我國的金融科技監(jiān)管中，使我國的金融科技監(jiān)管能力得以切實地提高。

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