財務風險的分析與防范

王穎穎

摘要：財務風險對于企業的正常經營發展有著極為重要的影響，風險比較嚴重的情況下將會給企業帶來重大的經濟損失，甚至會導致企業破產。財務風險發生的原因多種多樣，企業經營發展期間財務風險是不可避免的，因為財務風險帶來的問題也數不勝數。財務風險具有多種不同類型的特征，如客觀性、全面性和不確定性等。對企業財務風險進行客觀的分析，找到財務風險產生的原因，可以將各類風險最小化，減少企業經濟損失。

關鍵詞：財務風險;原因分析;防范

企業財務風險是企業經營過程中不可避免的現象，其是由于借款方式、償還方式等方面引起的風險，由于借入資金規定了還款方式、期限等，如果企業負債比較多，則可能會引起資金鏈斷裂，甚至因此引起經營管理等問題，導致企業不能順利的償還債務，因此引發財務風險。

一、財務風險的定義及基本特征

（一）財務風險的定義

不同學者對于財務風險的理解和認識也不同，因此當前金融界對于財務風險的定義尚無準確明晰的認識。而在總結前人研究經驗的基礎之上，筆者認為財務風險會導致企業遭受比較重大的經濟損失，嚴重時可能會導致企業破產。財務風險會導致企業的實際經營活動與計劃目標之間出現較大的偏差，企業各項財務活動也因此難以正常運轉，最終導致企業經營活動癱瘓。

（二）財務風險的基本特征

財務風險的基本特征主要表現在以下幾個方面：

一是客觀性。財務風險在企業經營活動中可謂是無處不在的，其是客觀存在的，不會因為個人意志的變化而轉移。但是在企業經營活動中，各類風險是可以控制的，如企業經營者可以通過合理的內控方式、經營技術手段等將風險規避到最小范圍內，甚至是消滅這些風險，減少各類經濟損失。

二是全面性。財務風險并不只是單獨出現在財務部門，財務工作與企業的各個部門之間都存在有千絲萬縷的聯系，因此財務風險存在于企業的各個部門中，其會伴隨著企業的經營發展而不斷出現新的變化。財務風險主要體現在企業經營資金的籌集、周轉、積累以及分配德國多個領域中。

三是不確定性。導致財務風險出現的原因多種多樣，財務風險伴隨著企業生命周期的全過程，在不同階段財務風險呈現出不同的特點。同時，企業財務風險還具有偶發性，企業領導者一個小的決策可能會導致財務風險的發生，也可能不會發生，所以說財務風險具有較大的不確定性，容易受到外界多種因素的干擾。

四是收益與損失共存性。在企業經營活動中，收益與損失是一對矛盾統一體，市場瞬息萬變。對于企業來說，上一秒鐘其經營發展可能面臨多種多樣的機會，但是下一秒鐘企業可能就需要承擔不可估量的風險，因此造成不可估量的經濟損失。企業經營發展期間，由于多種因素的限制，財務風險可能就會發生，同時財務風險對企業經營發展產生的風險具有持續性的特點，這些都將會對企業的經營發展產生影響。

二、當前企業面臨的主要風險

企業經營發展期間存在的財務風險多種多樣，主要體現在以下方面：

一是投資風險。在經濟全球化背景下，企業的投資方式多種多樣，不同類型的投資風險帶來的收益不同，因此最終所產生的風險也存在有較大的差異。

二是籌資風險。為了更好推動自身的經營發展，獲取更多的經濟效益，企業往往會通過多種渠道進行籌資。籌資主要可以分為股權融資和債務融資兩種方式，這兩種籌資方式雖然都能夠給企業帶來較多的資金，保證各個項目的順利開展，但是這兩種籌資方式面臨著監管風險、市場風險以及利率變動等多種風險。

三是資金營運風險。貨幣資金所需要的資源，是企業生存與生產經營活動開展的前提所在，但是該環節也是最容易出現問題的環節。資金運用期間，企業可能存在有監控不平衡、資金分配不合理、資金經營行為控制不當等多種因素的影響，可能會導致企業營運失誤、資金融通不受控制，企業經營期間任何一個環節出現問題都將會導致企業陷入不可預測的巨大風險中。

四是負債過度風險。企業經營發展期間不可避免地會存在有各種債務，企業債務在可控范圍之內時，通常不會出現任何風險。但是一旦債務風險負擔過于沉重，而企業經營效益又不夠理想時，可能就會出現資不抵債的現象，債務超標，因此對企業的正常經營發展帶來不良影響。

五是或有負債風險。該風險主要是因為擔保所引起的，在企業經營期間其為了能給其他企業提供擔保，可能會引發各種潛在的風險，因此形成企業的或有負債，擔保企業的或有負債可能會轉變成為自身的負債，最終導致企業壞債的出現，導致企業資金大規模流失，引發財務風險。

三、財務風險發生的原因

企業經營發展期間財務風險類型多種多樣，同時引發財務風險的原因也呈現出多樣化的趨勢，其具體原因如下：

一是財務管理宏觀環境的復雜性。在市場經濟環境下，各個企業之間的競爭壓力不斷增大，宏觀環境可謂是瞬息萬變，這種變化將會對企業的經營發展產生巨大的影響，當宏觀環境對企業不利的時候，可能會引發巨大的財務風險，反之，則可能會對企業的經營發展帶來巨大的發展機會。以重要的能源資源石油為主，國際原油價格出現變動將會對國內石油企業的經營發展產生影響。再比如說，豬肉價格的變動與非洲豬瘟以及從事生豬養殖業的養殖者數量變少存在有一定的聯系，而這些都將會對食品企業的經營發展產生影響。

二是財務人員對于財務風險的客觀性認識不足。企業財務人員自身綜合素養不高，對于各類金融風險缺乏理性客觀的認識，沒有及時對各類風險進行預測，這些也是導致企業經營期間財務風險出現的重要原因。

三是財務決策缺乏科學性。在企業經營發展期間，一些錯誤的決策也是導致財務風險發生的重要原因之一，如企業領導者對于預投資項目的風險缺乏科學合理的認識，將大量的資金投入到發展前景不甚明朗的項目中。一旦投資項目虧損，企業之前的投資可能就會打水漂，這樣自然也就會導致財務風險出現。在企業經營發展期間，財務風險是普遍存在的。

四是企業內部財務關系不明。導致企業財務風險產生的重要原因就是因為企業內部各個部門之間的財務關系不明，其主要表現在資金管理、使用以及利益分配等多個方面存在有權責不明、管理不力等多種現象。這種現象最終導致資金的利用效率低下、資金流失嚴重，資金的安全性以及完整性等都難以得到有效的保障，資金的使用始終缺乏有效的監督與控制。

四、財務風險的防范策略

針對企業經營發展期間產生的各類財務風險，筆者認為企業可以嘗試從以下幾個方面人手進行防范：

一是加強資本結構的分配管理。對企業的資本項目進行合理地分配，可以幫助企業管理者掌握企業的資金流動情況，這樣能夠合理運用各項資金，規避企業經營期間可能產生的財務風險。從企業的資產與負債情況來看，資產與負債指數越大，不僅只是擴大了生產規模，隨著生產規模的擴大去，企業所承受的債務負擔也越來越大，在這種情況下企業的資金必然不是十分的充裕，財務風險也就會越來越大。所以，企業需要加強資本結構的合理分配，保證資金的充裕，降低各類財務風險。

二是建立財務風險預警系統。要想有效的規避企業經營期間所遇到的各類財務風險，還需對各種財務風險的情況進行合理的分析、精確的預警。這樣做可以在風險尚未發生時，將其扼殺在搖籃中，將損失控制在最小范圍內。在建立財務風險預警系統時，可以建立短期和長期兩種不同類型的預警系統。短期預警系統的作用就在于可以對企業的現金流動情況進行動態的控制和評估，規避各類風險，而長期預警系統的優勢則在于可以對一些隱藏性的風險進行規避。

三是完善財務風險管理制度。企業經營發展期間，借助完善的財務風險管理制度，可以高效的觀察企業的財務指標變化情況，同時設置一些靈敏度比較高的指標體系，可以對公司經營期間可能會出現的各類金融危機進行有效的預測。同時借助財務風險管理制度，還能對企業管理者以及財務工作者的各項行為進行規范化管理，促使企業更好的預防各類潛在風險，加強對企業的業務活動進行有效的管理。比如，在財務風險管理制度下運用金融預警系統可以動態的監控企業管理活動的各項基礎信息，而早期預警系統則可以快速識別出各類潛藏風險，風險管理制度還能夠幫助企業快速的收集各類信息，保證企業各類經營活動的正常開展，合理控制財務風險。

四是發揮其他領域的約束作用。從企業的實際經營發展現狀來看，財務風險不僅與企業內部經營存在有直接性的聯系，同時其他外部因素也將會引發財務風險。所以說，在防范財務風險時，還需發揮其他領域的約束作用，如一些大型企業可以聘請專業的財務顧問，對企業的金融管理、培訓、金融風險管理等多項工作，提出更加科學化的建}義，幫助企業建立屬于自己的金融風險管理機制。同時，政府也需要加強引導，做好市場調控，營造良好的市場經營環境，運用法律武器對企業的各項經營活動進行約束，控制財務風險。

五、總結

總之，財務風險給企業帶來的經濟損失是不可估量的，風險與機會通常是并存的，企業在經營發展期間，要正確認識自身可能會面臨的各種風險，然后結合企業的實際發展情況，科學合理決策，尋找最為有效的風險規避策略，將經濟損失降到最低，理清企業內部財務關系，促使企業各項工作朝著更好的方向發展。

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作者簡介：

王穎穎，廣州開發區人才工作集團有限公司，廣東廣州。