我國商業銀行利率風險管理研究

曹澤鎧

摘 要：隨著我國經濟體制改革和金融體制改革的不斷深入，利率市場化改革的步伐也逐步加快。在利率市場化條件下，利率風險日益成為我國商業銀行的主要風險，并對商業銀行的經營收益和凈市場價值產生影響。因此，如何有效地管理利率風險將成為我國商業銀行面臨的主要難題。本文認為，我國商業銀行內部對利率風險控制的重視度不高，對風險的預防和控制能力還比較薄弱，在短期或長期有一定的重新定價和可選風險。最后，根據實際情況對我國商業銀行如何加強利率風險化管理提出建議。

關鍵詞：利率市場化;利率風險;利率風險管理

一、我國商業銀行利率風險管理的現狀以及存在的問題

（一）商業銀行經營管理層利率風險管理意識滯后

我國改革開放30余年，市場經濟尚處于完善階段，我國商業銀行長期受到傳統計劃經濟思想和利率管制等思維定式的影響，普遍認為利率水平由人民銀行控制調節，商業銀行只能被動接受既定利率水平，并在此利率水平上進行經營決策。因此，商業銀行缺乏對利率風險管理工具認識和了解意愿，更缺乏主動研究宏觀經濟和預測利率走勢的動力，更不要說研發自己的利率風險管理系統和模型的努力。

同時，來自商業銀行監管機構的監管壓力主要針對降低不良貸款率，這必定導致商業銀行重視信用風險的管理而忽略利率風險的防范。

（二）缺乏高效的利率管理機構和專業人才

商業銀行目前的利率風險控制部門仍然以執行監管當局的監管指標為主，未能真正成為運籌帷握，決勝千里之外的經營決策智囊團，在存貸款利率浮動、內部資金定價等利率風險管理方面缺乏經驗和操作性，使得商業銀行在爭奪優質客戶的價格戰中，無法有效平衡收益與利率風險。

利率風險管理是一項專業性極強、綜合素質要求極高的工作，不僅要求從業人員有良好的金融經濟知識儲備，對宏觀經濟有較強的分析判斷能力和對市場變化有較強的洞察力，還要求從業人員有較強的信息收集、數據處理能力，根據對市場的判斷和數據的處理結果，建立利率風險管理模型。就目前銀行從業人員來看，整體素質還不高，無法適應伴隨利率市場化而來的對利率風險管控的需求。

（三）缺乏必要的對沖工具，利率風險量化薄弱

國內大部分銀行采用利率風險管理的缺口分析方法。在缺口分析中，利率預測是一個非常重要的方面。如果不能準確預測率的傾向，缺口分析將毫無意義。

我國金融市場還很不發達，市場上交易種類不全，交易方式也比較單一且傳統。這使得我國商業銀行無法建立完善科學有效的利率風險對沖機制，無法應用衍生金融工具對資產負債業務中暴露的利率風險敞口進行套期保值和資產負債管理。利率衍生品規避風險的作用在我國并未充分發揮其優勢，這就制約了商業銀行防范、轉移、化解利率風險的能力。

此外，由于我國商業銀行長時間粗放式經營，不注重對定量分析和基礎性數據的收集，內部賬務系統提供的資金信息較為分散和滯后，且對精細化管理和西方先進的風險量測方法知之甚少，導致大部分銀行未建立起科學合理的風險量測指標體系和評估分析模型，進而不能有效衡量和分析利率風險。

二、我國商業銀行利率風險管理對策建議

（一）提高缺口管理水平，改善資產負債失衡狀況

資產或負債的利率調整期限決定了利率調整是否與計劃期內利率相關，缺口數值的大小與正負依賴于計劃期的長短。因此，商業銀行選擇有利于自己的適當的計劃期進行缺口管理尤為重要。

商業銀行應逐漸擴大資金來源和運用渠道，增強對資產負債期限、結構進行調節的能力。在資金來源方面，積極開展主動型負債來調整負債結構，增加自有資金（主要是資本金）的比例，進而提高資本充足率，有效抵御利率風險。在資金運用方面，適當降低現有的貸款比例，提高資產的變現能力。此外，還要大力壓縮銀行不良資產的比例，改善資產質量。

（二）加大金融工程手段的運用，有效降低利率風險

就我國現有的利率管制制度而言，不允許運用遠期利率協議、利率期權、浮動利率負債工具的前提下，我們可以在逐漸成長的同業拆借市場、國債市場和票據市場中運用現貨金融工具來管理利率風險，充分運用金融工程的思想來進行利率風險的管理。

目前我國的金融機構己經參加了很多國際金融的業務，為了警惕外幣資產（負債）利率風險，我們要在實際操作中使技術更加嫻熟，并且在利率互換與遠期利率條約等一些方法的應用充分與國際先進銀行進行聯系和交流。同時，銀行必須拿出勇氣在期貨以及現貨市場的相互配合之下，使用金融工程技術的工具建造出風險程度大小不一的現金流，從而推進防范利率風險的開展，最終使利率風險降低到銀行可以承受、可以控制的范圍內。

（三）強化利率風險隊伍建設，打牢可持續發展基礎

對國際先進銀行利率風險管理的實踐經驗進行分析可得，一家商業銀行的利率風險管理人才隊伍完備，那么這支隊伍就能通過采取先進的利率風險管理工具、技術控制來充分規避利率風險，甚至還可以提高銀行的資金運作效益為銀行創造價值。同樣，商業銀行要在新的經濟金融環境下，保持核心競爭力，就需要有一批基礎扎實、技術過硬的利率風險管理隊伍，能夠充分、靈活運用先進的利率風險管理方法，做到真正能夠適應監管部門要求和市場競爭需要，為商業銀行長期、穩定、健康發展夯實基礎。

（四）建立完善的內控機制

雖然現在各國政府都對商業銀行制定了嚴格的監管標準，但是任何監管措施都具有滯后性，對于風險的損失反應不夠靈活，而且，外部監管者不可能全面而詳細的掌握商業銀行的所有信息，再加上金融創新層出不窮，極易造成監管漏洞。比較有效的措施就是，完善銀行自身體制機制的設計，商業銀行本身對風險應該最先了解，加強其自身的控制可在風險發生時及時止損，防止風險損失擴大。所以，商業銀行必須建立完善的內控機制，依自身的力量將風險控制在自己可以承受的范圍內。

參考文獻：

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