企業融資風險及應對方法分析

摘要：本文主要從企業融資風險現狀角度出發，闡述了企業融資風險成因，從內部和外部角度進行討論，論述了企業融資風險應對方法，并從不同角度進行詳細分析，從而為企業融資風險及應對方法研究提供參考。

關鍵詞：企業發展：融資風險：應對方法

企業在生產經營過程中為滿足自身發展需求，需要通過不同渠道獲取資金，融資是主要的方式之一，企業融資的主要目的是滿足生產需求，確保在成本最低、風險最小的條件下實現效益最大化。但是同樣會面臨不同的融資風險，導致企業經營受到影響，對此要采取有效的措施和辦法，探究有效應對措施，有效規避融資風險，為企業的發展提供保障。

一、企業融資風險現狀分析

企業融資風險主要指企業在實際經營和生產過程中，為滿足自身發展需求而進行融資，融資過程所帶來的風險，具體指因為融資導致企業背負一定的債務，使得企業存在附加性風險，同時給企業帶來籌資決策方面的風險，導致企業面臨喪失償債能力和利益損失的風險，其中主要體現在以下兩點：第一，企業融資容易表現出財務杠桿風險，尤其是已經上市的公司，股份融資必定會給企業帶來風險;第二，企業融資支付風險，即企業融資后因經營不理想難以償付融資所帶來的債務。同時，企業融資風險具備以下三個特點：首先，企業自身負債額度和融資風險之間存在成比關系;其次，企業只有全部資金來源于自身，才能夠避免出現融資風險;最后，企業權益資本、負債額度以及融資風險之間存在緊密聯系。如果負債額度大于權益資本，則融資風險將大大增加，反之則大大降低。

二、企業融資風險成因探究

（一）企業融資風險外部因素分析

企業在融資過程中容易受到外界因素的影響，導致出現融資風險，主要以利率風險為主，由于很多企業并非上市公司，經營項目比較繁多，很多生產項目運行周期非常長，導致其需要通過融資方式來保障企業的正常運行，債務融資的發生往往會受到利率問題的影響，一旦利率發生變化，企業融資風險便會產生，比如企業通過債券發行的方式來籌措資金，根據市場利率來確定發行價格，后期因為利率調整或宏觀政策影響，導致利率出現大幅度波動，企業將面臨巨大的融資風險，有可能導致其融資成本增加，導致企業還款壓力大大增加。同時，企業向銀行借款時如何選擇利率對其后期容易產生不同的影響，比如通過固定利率方式來向銀行借款，如果利率上漲，則企業將會受到正面影響，一旦利率出現下降，則會導致企業融資成本增加。同時，企業融資利率容易受到財政政策和國家貨幣政策的影響，導致企業出現融資風險。

（二）負債結構不合理導致出現企業融資風險

如果融資資本結構不平衡，企業負債率過高，容易導致企業出現財務風險和融資風險。所以，在融資過程中要對企業融資資本結構以及資產負債結構進行深入的分析，防止因資產結構和融資方式不合理導致財務融資風險的出現。比如通過債務融資來獲取資金，要對企業負債率進行分析，過高的負債率對企業現金流有一定要求，一旦稍有閃失，則會導致拖欠債務的風險出現。如果企業資產負債率比較正常合理，但是自身的資本結構依舊存在問題，同樣會導致企業出現融資風險，比如企業在實際經營發展過程中存在短期負債較高的情況，一旦資金難以及時回流，同樣會導致企業出現資金短缺現象，致使企業融資風險的出現。

（三）融資期限錯配導致融資出現融資風險

企業融資期限不同，所對應的融資系數存在巨大差異，企業融資資金的期限比較短，盡管降低了融資成本，但大大增加了資金償還風險，如果融資期限比較長，盡管增加了融資成本，但是大大降低資金償還風險。所以，融資期限不同，企業所面臨的融資風險往往存在差異，對此要清楚地認識到項目需求和融資資金的契合度。而很多企業往往會忽略這一點，導致出現融資期限錯配風險出現。比如企業申請短期融資，但用在長期資產項目當中，由于項目資金回籠時間較長，導致企業存在融資償還困難的風險，尤其是一些需要投入大量資金的企業，往往需要很長一段時間才能夠收回全部資金，導致企業往往難以通過短期現金流來滿足長期現金流的需求，償債能力大大降低，致使企業融資風險大大增加。

（四）企業投資風險和經營問題導致融資風險出現

很多企業在經營發展過程中融資需求比較大，經營項目一旦效果不理想，或難以獲得市場的有效反應，導致企業經營困難，不僅帶來巨大的資金損失，致使企業難以及時償還前期的融資貸款，陷入巨大的融資風險和財務風險當中。所以，企業在開發和經營某一個項目過程中要清楚意識到是否需要通過融資方式來獲取資金，并對項目進行全方位的調查和分析，詳細了解項目實施的可行性，預測項目未來的市場狀況，通過實際分析發現該項目后期的收益率將遠遠高于前期的融資成本，則項目的實施必定會進一步促進企業利潤率的提升，一旦融資成本高于項目收益率，則會導致出現融資風險，降低企業的經營利潤率，嚴重時甚至會導致企業出現虧損，后期經營將需要面對更大的融資風險。

三、企業融資風險應對方法探究

（一）加強企業融資籌劃冀應用的規范性

首先，企業要清楚意識到利率變動對企業融資的影響，盡可能降低因融資所帶來的風險。及時預測企業某一段時間內資金量情況，以此為依據規劃融資金額和融資期限，確保融資金額能夠滿足企業經營生產需求。同時，相關人員及時獲取后期融資資金還款事項，對具體要求有清晰地了解，加強與債權人的溝通和交流，保障企業后期發展過程中能夠及時進行還款。其次，企業在完成融資事項后細化相關資金的應用情況，比如以銀行貸款為例，銀行會對企業資金用途進行約定，所以，企業要盡可能依照規劃的事項使用資金，防止意外情況，導致企業面臨巨大的融資風險，對此要明確列出融資用途和具體期限，防止融資錯配現象和融資難以償還的風險出現。

（二）對企業融資結構和負債率進行優化

企業通過融資方式能夠解決資金問題，加快企業擴張速度，但要高度重視企業自身的資本結構和負債率，確保融資工作在滿足企業經營需求的基礎上不會出現財務風險和融資風險，對此要積極優化企業融資結構和負債率。首先，企業融資資金比例要合理，很多企業為獲取短期效益，不惜通過高杠桿方式進行擴張和發展，導致財務風險和融資風險的出現，對此，要依照企業資金周轉、流動比率、資產負債情況優化負債比率，對收益、成本以及風險進行分析，確保以科學合理的資本結構來經營，在降低企業融資風險的同時能夠促進其健康發展。其次，加強企業融資期限的優化，在選擇融資期限過程中要依照企業實際現金流來確定，合理調整企業的融資期限，確保企業資產和融資金額以及融資期限相適應，從而幫助企業更好的經營和發展，針對一些發展周期長、資產價值比較高的公司，加強對長期債務融資的應用和分析，針對項目實際需求來對融資期限進行規劃，盡可能降低企業融資風險，為企業健康可持續發展提供保障。

（三）加強融資籌劃的優化，防止盲目融資

隨著市場經濟的快速發展，融資渠道呈現出多元化發展.企業能夠通過不同方式獲得資金。但是在融資市場當中要避免盲目融資，防止出現資金浪費現象，一旦融資不合理，不僅會大大增加企業的融資成本，同時會導致企業面臨財務風險和融資風險，所以，企業要依照自身的實際發展情況，制定合理的融資計劃和融資方案，并根據自身的資產結構和資金狀況來優化融資計劃。首先，企業在融資之前要制定融資計劃，根據企業實際情況確定是否要進行對外融資。其次，對融資事項確定后要分析后期的融資項目的收益率，對實施的可行性進行分析，確定該項目融資后期收益能夠達到企業預期目標和要求，尤其是針對一些資金回收期限比較長的項目，要反復進行論證。最后，在對融資成本分析過程中高度重視風險成本所帶來的影響，對收益率和融資成本進行全方位對比分析，從而有效獲取最優的融資計劃，防止企業出現盲目融資情況，為企業發展提供有效保障。

（四）樹立正確的融資風險防范意識，加強風險預警機制的完善力度

企業一旦存在融資風險，必定會導致企業出現財務風險，對企業后期發展存在不利影響。所以，要處理正確的融資風險防范意識，防止為獲取短期效益而隨意進行融資。企業要對外界環境及影響因素進行全面審視，搭建和完善風險預警機制，針對出現的融資風險進行有效防范，依照企業實際融資情況，不斷優化風險防范機制，對企業融資風險系數進行實時的跟蹤和了解，防止因融資風險導致企業出現不良情況。比如企業要對自身的盈利能力以及償還債務能力進行定期的監控，確定企業融資風險狀況，是否具有償還融資債務的資金和能力，并制定相應的標準線，幫助企業有效應對融資過程中所存在的風險，滿足企業發展需求，在確保融資不會影響企業正常運行的基礎上，為企業健康可持續發展提供動力。

四、結束語

綜上所述，企業在融資過程中容易受到外界因素的影響，導致出現融資風險，利率發生變化，企業融資風險便會產生，利率出現大幅度波動，企業將面臨巨大的融資風險，導致企業還款壓力大大增加。同時，負債結構不合理導致出現企業融資風險，很多企業在經營發展過程中融資需求比較大，一旦融資成本高于項目收益率，則會導致出現融資風險，加強企業融資籌劃及應用的規范性，確保融資金額能夠滿足企業經營生產需求。對企業融資結構和負債率進行優化，確保融資工作在滿足企業經營需求的基礎上不會出現財務風險和融資風險，加強融資籌劃的優化，防止盲目融資，有效獲取最優的融資計劃，樹立正確的融資風險防范意識，加強風險預警機制的完善力度.對企業融資風險系數進行實時的跟蹤和了解，為企業發展提供有效保障。

參考文獻：

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[2]羅雅蘭.大數據技術下我國商貿流通企業融資風險計量分析——基于商業銀行視角[J].商業經濟研究，2018，758（ 19）：161-163.

作者簡介：

張瓊，武漢車都軌道交通有限公司，湖北武漢。