論小企業財務風險及其防控

徐宗平 張惠忠 何會兵 潘天宇 周琪

摘 要：企業在財務活動中，會面臨各種財務風險。如何防控財務風險已成為當下小企業財務管理的重中之重。本文基于小企業財務風險的成因，提出防控小企業財務風險的對策措施。

關鍵詞：小企業;財務風險;成因分析;防控對策

財務風險及其防控一直是企業財務領域的重要主題。財務風險管理是企業經營和財務管理活動中的一個核心內容，是企業將經營財務活動中的不確定性的不利影響控制在可接受范圍內的系統過程，尤其是對小企業而言，在快速發展地位愈加突出的同時，也出現了許多問題。這些問題表面上或是由于經營理財不善出現了財務虧損，或是由于近幾年經濟下行造成經營理財環境嚴峻所導致，但是財務風險防控不力是重要原因。因此有效防控財務風險，對于小企業的良性運營、市場穩定，乃至整個經濟社會發展都具有重要現實意義。

一、小企業財務風險及其特征

（一）小企業財務風險的內容

小企業財務風險也有廣義和狹義之分。廣義的財務風險，是指小企業在組織財務活動過程中，由于客觀環境的不確定性以及主觀認識上的偏差，導致企業預期收益產生多種結果的可能性，包括籌資風險、投資風險、成本費用風險、收入風險和收益分配風險等。狹義的財務風險僅指籌資風險，是指小企業為取得財務杠桿利益而利用帶息負債時，給企業凈利潤帶來波動的可能性。本文所指的是廣義的財務風險。

（二）小企業財務風險的特征

小企業財務風險貫穿于財務活動（資金運動）的全過程，除一般企業財務風險的客觀性、全面性、不確定性、收益與損失共存性等共性特征以外，小企業財務風險個性特征還表現在：

1、獲利能力差，經濟效益低。小企業由于融資渠道少，融資難，由此局限了生產經營活動，因此，小企業一般沒法進行長期投資，而只能顧及短線投資，把經營焦點集中于日常短線活動，銷售無法很快增長，而且小企業經營規模小、產品技術含量不高，造成投資回報率低，再加上經營風險大，造成經濟效益水平較低，導致投資風險大。

2、資金量不足，償債能力差。小企業融資難而貴，資金規模有限，尤其是現金持有量更不夠豐足，經營財務成果具有不確定性，如果銷售不暢或貨款回收不力，極易導致現金流短缺。如果主動舉借短期債務或在生產經營中形成了一定負債，容易造成無力償還，加大籌資風險。

3、家族制管理，分配不規范。小企業一般采用家庭式家族化管理模式，決策制度不健全，企業主說了算，收入和成本管理水平不高，在利潤分配、薪酬制度方面也較隨心所欲，無法激勵技術管理骨干和員工，造成較大分配風險。

二、引發小企業財務風險的原因

引發小企業財務風險的原因很多，既有外部環境因素，也有企業內部因素。要有效防控小企業財務風險，必須先充分認識財務風險形成的原因。

（一）外部環境因素

1、宏觀環境。無論從長期還是短期來看，政法、科教、社會、經濟尤其是金融等外部環境及其變動都會影響小企業經濟效益和生存發展，尤其是經濟運行周期、經濟發展速度、財經政策、利率水平、物價水平（如通貨膨脹）、資金市場等宏觀因素更是對小企業的盈利水平、財務狀況和財務風險有著直接的顯著影響。宏觀環境的不利變化必然給小企業帶來巨大財務風險。

2.行業環境。行業發展環境是連接宏觀經濟和小企業生產經營的橋梁，行業在國民經濟中所處的地位、行業所處生命周期的不同階段等影響著不同行業小企業的發展狀態、財務狀況、投資價值和財務風險。

（二）內部原因

1、財務管理意識不強。企業領導和全體員工的財務意識，主要表現在企業上下對財務管理重要性、財務風險的認識方面。在當前小企業普遍采用家族制管理條件下，企業主的重視程度幾乎可以決定財務管理在企業中的地位及其管理水平。如果企業主不重視財務管理，對財務風險缺乏防控意識，一味追求高收益，財務風險自然小不了。

2、風險防控機制不全。小企業一般管理基礎工作不健全，缺乏專業風控人才，收入成本、應收應付款等管理方面責權利關系不清，對風險防控和監督機制建設不夠重視，沒有嚴格的制度規范，導致財務風險失控。

3、籌資投資管理較亂。融資難、貴、亂、險是小企業的普遍問題，籌資中對資金成本和籌資風險缺乏有效權衡，投資決策隨意和盲目，資金賬目不清，使資金的安全性、完整性無法得到保障，資金使用沒有計劃和預算控制，沒有得到有效利用，資金使用不合理，使用效率不高，利潤分配更是規范不夠，導致財務風險加大。

三、加強小企業財務風險防控的對策措施

財務風險客觀存在于財務活動和管理的各個環節，小企業更不可能消除財務風險，只有在識別風險、估量風險和分析風險的基礎上，發揮主觀能動性，樹立財務風險意識，對內外部環境進行準確研判，采取積極措施防控風險，才能盡量避免和減少風險所帶來的損失。

（一）提高財務風險意識

要提高企業領導和財務人員的風險意識，高度重視財務風險，培養財務人員對風險的判斷和應對能力，準確及時發現和應對潛在的財務風險。

（二）建立風險預警系統

小企業應設置一些對財務風險具有充分敏感性、先兆性、誘源性的財務指標，構建財務風險預警指標體系，通過觀察這些指標的變化，對可能或將要面臨的財務風險事先進行監測和預報、分析診斷，及時預知財務風險的先兆，提醒企業管理者早做準備預防風險的發生或采取措施控制風險的進一步擴大，并尋找導致財務狀況惡化的原因，提出改進建議，彌補企業現有財務管理和經營中的缺陷，才能從根本上消除財務隱患。

（三）完善風險管理制度

1、實施財務風險全過程控制。在財務預測、決策、預算、控制、分析等各職能中，及時識別、分析和測試財務風險，采取科學方法防范和化解風險，并對財務風險的防控效果作出客觀評價。

2、健全內部控制制度。通過強化內部審計監督制度等手段，健全良好的內部控制，及時發現會計系統中存在的問題并改善會計控制，保證財務信息的全面、準確和及時，為做出正確的財務決策和識別風險創造條件。

3、根據實際采取相應的財務風險防控策略。當企業出現了一些潛在風險時，比如產品積壓、應收賬款增加、產品成本上升等，要及時分析其出現的原因，制定相應的風險防控策略，盡可能地消除或降低風險的危害程度。

（四）優化籌資投資結構

小企業應努力提高自身資本積累能力，不斷充實資本實力。根據內外部環境變化、各種投資需要等實際情況確定合理的負債規模和結構，并審時度勢，把握借款時機，同時預估負債資金的使用效果，權衡收益、成本和風險。合理搭配債務期限，減少償債壓力。科學配置對內對外投資、長期資產和流動資產、長期性流動資產和波動性流動資產的結構，加速資金周轉。強化投資決策機制，尤其是在長期投資決策時，在投資領域、投資方式的確定方面，不僅要比較和評估投資項目的未來收益，更必須認真分析風險因素，采用投資回收期、凈現值、內含報酬率等科學的決策方法，切忌主觀臆斷。

小企業是各地經濟發展的生力軍，其財務風險的加劇會對企業的生存發展產生重要影響，因此在進行經營和財務管理時，必須充分認識財務風險防控的重要意義，采取得力措施防控財務風險的發生和發展，把這項工作貫穿于企業生產經營和財務活動的始終，有效提升小企業抵御財務風險的能力。

參考文獻：

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[4] 湯鳳瑩，張秋燕.小微企業財務風險分析與防范研究.財訊，2017（31）.

作者簡介：

徐宗平、何會兵、潘天宇、周琪（女），嘉興學院財務管理專業162班學生。

張惠忠，男，1966年生，浙江海寧人，嘉興學院商學院教授，碩士生導師，注冊會計師。研究方向：企業財務管理。