H水務(wù)集團(tuán)混合所有制改革的探索與實(shí)踐

徐晚君

摘 要 本文通過分析H水務(wù)集團(tuán)“引進(jìn)來(lái)”“走出去”的混改道路，從資本、業(yè)務(wù)、管理、社會(huì)影響4個(gè)方面對(duì)混改成效作出分析，最后對(duì)改前和改后提出建議，以期對(duì)水務(wù)行業(yè)的混改提供參考。

關(guān)鍵詞 混合所有制 改革 實(shí)踐

一、前言

2018年10月19日，劉鶴副總理就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融問題接受采訪時(shí)指出，我們必須堅(jiān)定不移貫徹基本經(jīng)濟(jì)制度，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，一方面毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，另一方面毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。深化國(guó)有企業(yè)改革，尤其要深化混合所有制改革。

二、H水務(wù)集團(tuán)的混改道路

（一）集團(tuán)概況

H水務(wù)集團(tuán)是一家總資產(chǎn)逾百億，凈資產(chǎn)50億，年總收入50億元的大型國(guó)企。經(jīng)過80余年的發(fā)展，其形成了以“城鎮(zhèn)供水、污水處理、固廢處理、燃?xì)夤?yīng)”四大產(chǎn)業(yè)為核心，帶動(dòng)清潔能源、工程建設(shè)、環(huán)境治理、科技研發(fā)等多領(lǐng)域發(fā)展的全國(guó)性環(huán)境產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，是省級(jí)水務(wù)環(huán)保領(lǐng)域龍頭企業(yè)。

（二）混改道路

集團(tuán)近年來(lái)通過“引進(jìn)來(lái)” “走出去”兩條路徑，在混改道路上不斷前行。“引進(jìn)來(lái)”主要是通過“引入戰(zhàn)略投資者+上市”，搭建融資平臺(tái)，提高企業(yè)融資能力、管理水平。“走出去”主要是通過收購(gòu)股權(quán)、新設(shè)合資公司的方式，與行業(yè)中有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)合作，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推進(jìn)多元化發(fā)展。

第一，“引進(jìn)來(lái)”——引入社會(huì)資本，護(hù)航裂變發(fā)展。引入戰(zhàn)略合作伙伴，成立J水業(yè)股份有限公司。根據(jù)國(guó)家建設(shè)部《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)建設(shè)系統(tǒng)國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展的指導(dǎo)意見》以及其他相關(guān)政策進(jìn)行改制重組。經(jīng)股份制改革和股票發(fā)行聯(lián)審小組批準(zhǔn)，H水務(wù)集團(tuán)有限責(zé)任公司對(duì)本企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行了整合，將其主業(yè)突出，效益穩(wěn)定的優(yōu)良資產(chǎn)——A水廠、B水廠、C水廠的全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離出來(lái)，與B市自來(lái)水集團(tuán)有限責(zé)任公司、J技術(shù)有限公司、H市煤氣公司組建成了J水業(yè)股份有限公司，注冊(cè)資本9000萬(wàn)元。

IPO上市成功。2003年，J水業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票。經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，成功發(fā)行5000萬(wàn)A股，共募集資金27500萬(wàn)元，公司股票在上海證券交易掛牌交易。J水業(yè)股份有限公司成為以自來(lái)水企業(yè)為主要發(fā)起人改制設(shè)立的水務(wù)上市企業(yè)，為公司搭建了一個(gè)優(yōu)質(zhì)的融資平臺(tái)。

重大資產(chǎn)重組。2015年2月，J水業(yè)股份有限公司啟動(dòng)了重大資產(chǎn)重組工作。本次重大資產(chǎn)重組將發(fā)行1.1億股，收購(gòu)A市燃?xì)狻⒛茉础⒍喂┧竟蓹?quán)，并募集配套資金5.7億元。這一次重大資產(chǎn)重組順應(yīng)了公用行業(yè)內(nèi)生式增長(zhǎng)與外延式發(fā)展的需求，憑借地區(qū)供水的主導(dǎo)地位，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合，提升公司整體業(yè)務(wù)規(guī)模。同時(shí)，成功把握住整合公用領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的良機(jī)，通過收購(gòu)燃?xì)夤竞湍茉垂镜墓蓹?quán)，優(yōu)化了上市公司的產(chǎn)業(yè)布局，拓寬了公司在公用環(huán)保領(lǐng)域的業(yè)務(wù)范圍

第二，“走出去”——走向民間企業(yè)，推動(dòng)多元發(fā)展。1995年，H水務(wù)集團(tuán)首次與中法水務(wù)合作成立S供水公司，開創(chuàng)對(duì)外合作先河;2005年收購(gòu)J環(huán)保51%股權(quán)，發(fā)展視野走出H市;2008年收購(gòu)W環(huán)保公司51%股份，公司走向全國(guó)。公司與諸多外部有實(shí)力的企業(yè)合作，共同設(shè)立合資公司，發(fā)揮各方力量，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。特別是近期合資公司的設(shè)立，拓展了新的業(yè)務(wù)模式，為實(shí)現(xiàn)外部業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)張起到了積極的作用。合資公司的發(fā)展，也進(jìn)一步推動(dòng)集團(tuán)整體資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力的提高。

三、H水務(wù)集團(tuán)的混改成效

通過“兩條道路”的混改，H水務(wù)集團(tuán)在資本層面、業(yè)務(wù)層面、人力層面、管理層面都有了飛躍式的提高。

（一）資本層面：資本活力得以激發(fā)

企業(yè)通過上市，搭建融資平臺(tái)，也因此提升了整個(gè)集團(tuán)的信用評(píng)級(jí)、融資能力，最大限度地拓寬了融資渠道，提高了企業(yè)的資產(chǎn)回報(bào)率，及時(shí)解決了企業(yè)的資金流問題，加強(qiáng)了國(guó)有資本的控制力。

（二）業(yè)務(wù)層面：核心競(jìng)爭(zhēng)力得以增強(qiáng)

通過對(duì)現(xiàn)有項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)多元化改革，在新建項(xiàng)目上引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，集團(tuán)產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更趨合理化。通過上下游行業(yè)中較有實(shí)力企業(yè)進(jìn)行合作，進(jìn)一步提升了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲取了企業(yè)的收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（三）管理層面：發(fā)展活力得以提升

通過民營(yíng)企業(yè)這片“活水”的連接，打破了傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式，提高了企業(yè)效率，提升了管理水平，也進(jìn)一步激發(fā)了員工活力和企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。

（四）社會(huì)影響層面：社會(huì)效益得以顯現(xiàn)

通過多年的混改歷程，H水務(wù)集團(tuán)不斷壯大，企業(yè)社會(huì)影響力充分彰顯。突破傳統(tǒng)行業(yè)的瓶頸，形成了以“城鎮(zhèn)供水、污水處理、固廢處理、燃?xì)夤?yīng)”四大產(chǎn)業(yè)為核心的全國(guó)性環(huán)境產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，年度納稅額達(dá)到3.86億。

四、水務(wù)企業(yè)的混改建議

（一）改前

第一，嚴(yán)格篩選戰(zhàn)略合作伙伴。選擇合作伙伴時(shí)，必須依法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，具有良好市場(chǎng)聲譽(yù)，或與價(jià)值鏈關(guān)聯(lián)，與企業(yè)形成協(xié)同效應(yīng);契合企業(yè)發(fā)展需要，形成發(fā)展機(jī)遇。

第二，充分調(diào)研，做好項(xiàng)目預(yù)測(cè)。制訂詳細(xì)的、可靠的改革方案，對(duì)股權(quán)分配方法，做出具體的方案，并經(jīng)過第三方審計(jì)、評(píng)估和嚴(yán)格的決策程序。

（二）改后

第一，完善人才隊(duì)伍激勵(lì)機(jī)制。建立有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，提高管理者積極性，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，全面提升經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

第二，搭建合資公司監(jiān)管體系。規(guī)范公司法人結(jié)構(gòu)，優(yōu)化完善合資公司制度建設(shè)，強(qiáng)化對(duì)外投資和財(cái)務(wù)管理，降低監(jiān)管隱患。

第三，落實(shí)投資跟蹤評(píng)價(jià)機(jī)制。對(duì)于無(wú)法履行合作或扭虧無(wú)望的企業(yè)，要及時(shí)啟動(dòng)退出條款，保障國(guó)有資產(chǎn)不受損害。

五、結(jié)語(yǔ)

國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，有利于推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在混改道路中，不能“一刀切”，不論是“引進(jìn)來(lái)”還是“走出去”，都要選擇適應(yīng)自身的路徑。

（作者單位為南昌水業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司）

參考文獻(xiàn)

[1] 黃速建.中國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革研究[J].經(jīng)濟(jì)管理，2014（7）：2.