從世界500強看銀行業發展

蔣招賓

日前，《財富》雜志發布了最新一期的世界500強榜單，中國上榜企業數量繼續保持穩定增長，達到129家，首次超越美國，歷史性地居于第一位。整個榜單中，金融業特別是銀行業表現突出，本文通過榜單重點分析銀行業情況，探析銀行業發展。?

總體情況

由美國《財富》雜志主導的世界500強企業排行榜，主要以企業上一年度營業收入為基準，從排名、公司名稱、所屬行業、營業收入、利潤、利潤率、國別七個維度列出前500強榜單，每年發布一次，一定程度上反映全球大型公司的規模、實力和影響力，2012年起開始發布行業子榜單，為世界各國相關行業及企業研究提供參考。

中國上榜企業數量首次超越美國，居于第一位。較長時期以來，世界500強中國上榜企業數量一直保持穩定增長態勢，2009年中國上榜企業數量為43家，美國為140家，僅僅為美國的一個零頭，其后的10年，中國上榜企業數量一直保持穩定增長，年均增長8.6家，至2019年，累計增長86家，達到129家，首次超越美國，歷史性地居于第一位。美國上榜企業數量則長期居于榜首，穩定在120家以上，10年保持高位略有下降的位置，至2019年為121家，首次排名中國之后，屈居第二位。（見圖1）

綜合國力與金融企業成正相關。與相關國家國民生產總值對照，2018年GDP排名第一、二、三位的美國、中國、日本，金融企業上榜數量分別為27家、23家、11家，分別排名第一、二、三位。GDP排名前十的國家中，除印度只有1家金融企業上榜外，德國、英國、法國、意大利、巴西、加拿大金融企業上榜數量均超過4家。此外，加拿大、瑞士、澳大利亞、荷蘭上榜金融企業數量均超過4家，相對于國民生產總值排名表現更佳。加拿大、瑞士GDP排名分別為第10位、第20位，而上榜金融企業數量分別為8家、5家，排名第4位、第6位，說明加拿大、瑞士的金融業表現更加靚麗。（見圖2）

金融企業高居首位，其中銀行占半壁江山。2019年，500強榜單中，金融企業達113家，超過五分之一，是所有上榜企業中數量最多的行業，其中銀行54家，人壽與健康保險31家，財產與意外保險19家，多元化金融9家。上榜的金融企業中，銀行的占比達到48%，占據近半壁江山。（見圖3）

銀行大國與金融大國匹配中呈現差異。銀行業作為金融業的重要板塊，總體上金融企業上榜數量較多的國家，銀行上榜的數量也更多;有金融企業上榜的國家，基本上有銀行上榜。其中中國、加拿大、英國、意大利、巴西等國上榜銀行與上榜金融企業的占比均超過45%，銀行業一枝獨秀的現象更加突出。而美國、日本、法國、瑞士、荷蘭、西班牙上榜銀行與上榜金融企業的占比分別為29.6%、27.2%、33.3%、20%、25%、33.3%，均沒有超過三分之一，顯示金融業更加多元化發展。

中資銀行與其他銀行比較分析

在2019年世界500強榜單中中國企業拔得頭籌，其中銀行業表現亮眼，與世界各國銀行比較，中資銀行總體穩健發展，主要指標位居前列，同時部分分項指標稍顯遜色，有待進一步提升。

中資銀行上榜數量高居第一，優勢明顯。中國上榜銀行為11家，比第二名美國多3家，比并列第三名的加拿大、法國、澳大利亞、巴西均多出7家，上榜銀行數量表現出絕對優勢。（見圖4）

中資銀行平均營業收入高居第一，地位穩固。在54家上榜銀行中，中資銀行平均營業收入為817.8億美元，高居第一位。比居于第二位的美資銀行（751.3億美元），高出66.5億美元，冠軍地位比較穩固。上榜銀行數量并列第三的加拿大、法國、澳大利亞、巴西均有4家銀行上榜，平均營業收入分別為356億美元、700.6億美元、288.3億美元、469.6億美元，其中法資銀行營業收入表現更佳。（見圖5）

中資銀行平均利潤位列第一，居于高位。中資11家上榜銀行平均利潤達189.6億美元，高居第一位，比居于第二位的美資銀行平均利潤高出22.9億美元。居于第三、四、五位的分別為西資銀行、英資銀行、加資銀行，平均利潤率僅為中資銀行的40.8%、39.2%、38.6%。其中德資2家銀行平均利潤僅為6.5億美元，居于末位，且與上榜銀行差距較大。（見圖6）

中資銀行平均利潤率位列第四，稍顯遜色。上榜銀行中，美資銀行平均利潤率最高達21.8%，其次為加資銀行20.2%，澳資銀行（19.3%）。中資銀行為18.7%，居于第四位，雖然比居于第五、第六位的意資銀行、英資國銀行高出近5個百分點，但與其高居第一的上榜銀行數量、平均營業收入相比，顯得有些遜色。德資2家上榜銀行的平均利潤率僅為1.9%，與排名前一位（第12位）的法資銀行平均利潤率相差6個百分點，僅為排名第一位美資銀行平均利潤率的8.7%，差距相當明顯。（見圖7）

中美銀行比較分析

全球500強榜單中，中美銀行業表現更加搶眼，無論是上榜數量、營業收入、利潤和利潤率都處在行業突出位置，仔細分析，同處于高位的背后也隱藏著一定的差異。

上榜數量比較，中資銀行更多。2012～2019年，中美上榜銀行數量漸變中發生質變。中資上榜銀行數量從2012年的6家逐年增加，至2016年增加至10家，穩定三年后，再增一家，達到11家，居于領先地位。美資上榜銀行數量則相對保持穩定在8家左右，至2019年，數量為8家，僅次于中資上榜銀行數量，居于第二位。（見圖8）

營業收入比較，中資銀行更高。2019年美資上榜銀行營業收入總額為6010.4億美元，占全部500強企業營業收入32.7萬億的1.83%，中資上榜銀行營業收入總額為8995.5億美元，占全部500強企業營業收入的2.75%。從營業收入總量看，中國銀行具有明顯優勢。

平均利潤比較，中資銀行更強。2019年500強全部企業的平均利潤為43億美元，美資上榜銀行平均利潤高達166.7億美元，中資銀行平均利潤率更是高達189.6億美元，均處于高位。中資上榜11家銀行的利潤總額達2085.6億美元，占全部中國上榜公司利潤的47.5%。美資8家銀行利潤總額為1333.6億美元，占全部美國上榜公司利潤的18.3%，行業利潤分布更加多元合理。

平均利潤率比較，美資銀行更優。中資上榜銀行平均利潤率為18.7%，美資上榜銀行平均利潤率高達21.8%，分別為全球500強企業平均利潤率6.6%的3.1倍和3.3倍，美資上榜銀行的平均利潤更有優勢。同時，相較于本國上榜企業的平均利潤，銀行業的優勢也十分明顯，中資上榜銀行平均利潤相當于本國上榜企業平均利潤5.3%的3.5倍;美資上榜銀行平均利潤相當于本國上榜企業平均利潤7.7%的2.8倍。雖均處于高位，而美國行業間差距相對較小，結構更加合理。

結論

總體而言，中國經濟持續保持穩健發展，大型企業不斷壯大，上榜500強企業數量持續增加，至2019年超越美國，成為世界第一。整個榜單金融業特別是銀行業表現更加搶眼，而中資銀行表現則更加突出。中資銀行的上榜數量、平均營業收入、平均利潤等關鍵指標均居于世界首位，而平均利潤率則屈居第四位，反映出中資銀行在做強、做優上還存在空間。與美國上榜企業比較，中國公司利潤行業集中于銀行的態勢明顯，而美國行業利潤則表現比較均衡，更加合理。此外，德資銀行僅2家上榜，與其大國位置不相匹配，且利潤和利潤率均墊底，顯示出德資銀行經營或進入低谷。

（作者單位：長沙銀行戰略規劃辦）