新疆中小企業利用商業信用影響因素分析

艾克拜爾·吾布里

【摘 要】商業信用是短期外部融資的重要形式之一。商業信用在企業發展中發揮越來越重要的作用，是越來越多企業開展日常融資的不可或缺的渠道。在經濟發達國家，他們的企業傾向于選擇在日常交易中使用商業信用結算。在我國由于各種因素的影響商業信用融資在企業的使用遠遠低于經濟發達國家和經濟發達地區。新經濟時代的到來對商業信用融資的需求隨著中國社會經濟的發展越來越大，我國將充分利用商業信用融資，促進中國經濟發展的更好。此文將選取新疆的各中小企業財務數據，有效的實證分析商業信用的影響因素，得出結論是企業規模，經營能力，盈利能力，償債能力對商業信用有一定的影響。

【關鍵詞】商業信用;中小企業;影響因素

一、引言

資金在企業繼續生存和發展中起著關鍵性作用，企業如果想繼續在市場上生存和發展必須要有一定數額的資金。但是，有好多中小企業正是缺乏管理和企業發展所需要的資金。因為有這些問題，許多中小企業往往面臨不可避免的融資難的問題，在中小企業的經濟能迅速發展的問題中最重要的就是融資方面的問題。企業是否能夠順利的發展和良性成長，融資在中小企業發展中起著很大的作用，可以讓企業價值最大化，融資中一定要防止籌集資金太多，造成資金閑置等問題，由此可能增加企業的成本和給企業帶來一定的風險。目前企業的融資，還是以背景雄厚，資產過硬的企業為主要的融資目標，由于金融機構專業化服務缺乏的中小企業占大部分，因此中小企業無法直接融資的問題頻出，并在間接融資中頻頻遇到解決困難的問題

二、文獻綜述

1.國內有關中小企業商業信用的文獻綜述

蘇俊（2011）認為企業對存貨和應收賬款有很多問題，他提出指導完善應收賬款等動產物權的法律法規，進一步推進銀行等金融機構核實應收賬款的真實性，國家從財政，稅收，監管等方面進行了一連串的保護對策，鼓勵商業銀行制定中小企業商業信貸政策，提高應收賬款融資。鄭軍（2013）在自己的研究中發現商業信用與企業的內部控制也有一定的關系。胡海青，崔杰，張道宏（2011）利用面板數據，研究和分析出商業信用在各個區域具有區域性差異。

2.國外關于中小企業商業信用的文獻綜述

Inessa Love等（2007）從馬、泰、菲、韓、印、墨這六個新興國家的企業中分析出了金融危機對商業信貸融資的影響。奧爾加·瑪麗亞·羅德里格斯（2006）以加那利群島公司財務數據為期七年的數據進行分析，得出結論是商業信用真的能有效降低商業和金融支持者之間的信息不對稱和買賣成本。Cull等人（2009）指出，商業信用是排除在正規信貸市場之外公司貸款的替代品。另外，商業信貸融資也具有合理避稅，促進企業業績，資產轉移理論等影響因素。

三、新疆中小企業商業信用融資現狀及存在的問題

近年來，新疆中小企業飛速發展的平均水平居高不下。據統計：在新疆建立的各中小企業有50多萬家是工商注冊的，占新疆注冊企業總數的99.5%，員工人數超出了約200多萬人。新疆中小企業可以容納80%以上的就業人員。中小企業在調節地區經濟和社會均衡發展和調節區域產業構造方面發揮起主要作用。

新疆中小企業沒有法律定義可以進行或實際上使用多少商業信用，除了少數企業的管理規范外，大多數企業為自己的商業伙伴最終應該提供大量的信貸，主要是為了實現銷售目標和經營者的需求。商業信用發展危機嚴重，不平衡，不協調的問題依然嚴峻，新疆的許多企業信用概念薄弱，規模一般小，信用制度不高，一度出現信用風險，償債能力較弱。中國社會信用體系尚在建設中，整個社會尚未形成良好的信用意識，企業商業信用不規范不透明，缺乏信用制度的安全保障和法律的規范。票據市場的發展形式單一，銀行承兌匯票處于領先地位。由于缺乏賬單管理的專業組織，企業貸款的影響，商業承兌匯票的發展緩慢。

四、中小企業利用商業信用影響因素實證分析

商業信用對中小企業發展的影響因素眾多，商業信用影響因素研究主要表現在財務指標上。分別為償債能力，流動性，企業規模，盈利能力，經營能力，和穩定性。企業利用商業信用，無論是向客戶提供商業信用，還是企業對企業信用的接受是企業內外各種因素綜合作用的結果。

在選取影響商業信用的因素當中，把反映商業信用的供給方和需求方的應收賬款和應付賬款作為因變量。自變量選取反映企業規模的總資產;反映償債能力的流動比率，負債，利息支出;反映經營能力的固定資產周轉率和存貨對數。還考慮到各個行業和領域對商業信用的影響，加入了國有企業，私營企業，外資企業和其他企業作為分析的對象。

從回歸分析的結果來看，對商業信用的需求方應收賬款來說，影響商業信用的因素有所有者權益，盈利水平，固定資產周轉率，存貨;從商業信用的供給方應付賬款來講影響商業信用的因素有總資產，銀行貸款，資產負債率，長期負債，流動性。這些對商業信用起到負面作用，應付賬款較多的企業利用商業信用的較少。資產規模大的企業，對外提供的商業信用低，盈利能力越好的企業，得到的商業信用也多，資產負債率是負債與總資產的比率，負債多了，企業利用商業信用也比較低。銀行貸款多，對企業的商業信用利用程度也低。不同行業對商業信用的利用也不同，本次實證分析中，把國有企業當做比較其他行業的指標，從表1的結果來看，外資企業比國有企業相對而言商業信用的利用程度高，私營企業和其他企業利用商業信用的程度比國有企業低。

五、結論

本文在分析利用商業信用的影響因素中，把新疆中小企業的應收賬款和應付賬款當做因變量來進行了分析。中小企業的數據其中有國有企業，私營企業，外資企業及其他企業。盈利能力，經營能力對企業的利用商業信用呈正相關。因此，中小企業在這激烈的市場競爭中，應該更好地了解自己企業的影響商業信用的各項因素，正確利用商業信用，充分發揮商業信用融資的優勢，促進新疆中小企業在國內的持續發展。

【參考文獻】

[1]李蘭.制度環境與審計意見對商業信用融資成本的影響研究[D].湖南大學碩士論文，2014.

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