創業對經濟增長的促進作用

朱子婧 范煒 王澤林

中圖分類號：F280? ?文獻標識碼：A

內容摘要：創業對促進我國經濟增長具有重要作用，但其具體機制與影響效果還有待厘清。本文利用2007-2017年產業面板數據，以全產業、產業間不同情況設立三個假設，深入探究創業通過創新對經濟增長的作用機理。結果顯示，新企業數增速對當期專利產出有顯著正向影響，并且在工業、信息傳輸、技術服務等高科技含量高的行業中創業能顯著拉動經濟增長。為解釋這一結果，文章進一步對不顯著的行業進行固定效應回歸，結果顯示在這些行業中創業對創新的作用效果也同樣不顯著。在實證分析結果的基礎上，本文提出應支持新興產業、提升技術創新產業化能力、積極推動“大眾創業，萬眾創新”。

關鍵詞：創業? ?創新? ?經濟增長? ?產業

引言

回顧創業研究的歷程，學者們對于創業現象的思考與關注由來已久，不少學者試圖通過創業現象分析其對經濟增長的作用機制與效果。熊彼特（Schumpeter，1934）將一般均衡理論作為出發點，探索動態均衡，運用經濟理論的內在動力——“創新”來說明經濟的動態現象。他首次以創新創業為核心解釋經濟發展，并認為企業家能夠創造性地破壞市場均衡，那就是打破原有的資源配置方式，實現生產要素的重新組合，從而促進經濟增長。長久以來，西方古典經濟學家主張靜態均衡與資源的最佳配置，創業理論因其動態本質被完全排除在西方主流經濟理論之外。隨著新自由主義的興起和硅谷高科技產業區的成功，加以近年創業勢頭猛增，學界關于創業的相關研究開始逐漸興起。

本文分析了歷年來國內外學者有關創業與經濟增長的論述，總結了創業的內在動因與外在影響對經濟增長的作用機制：根據創業的三要素，內在動因可分為創業者、創業資源價值及創業行為，外在影響主要指創業企業進入產業的作用。近三十年來，大多數據顯示出創業對經濟增長的正相關作用，但并不是所有的研究都顯示如此。由于數據選取的不平衡、創業的機制不明晰或內生性解決不足的原因導致實驗結果過分夸大創業的作用。

本文的研究目的是實證檢驗創新、創業、經濟增長在不同產業之間的關系。本文從以下幾個方面進行了創新：首先，與現有創業的相關研究不同，本文不僅在微觀上強調了創業者行為特征和創業本身特殊的運行機理，還關注了創業作為潛在競爭者進入后導致產業組織的變化，而沒有僅僅局限于地區創業的變化情況。其次，本文從動態的角度檢驗創業對創新的影響效果，并利用我國19類（根據中國《國民經濟行業分類》（GB/T 4754-2011）2013-2017）產業數據，實證分析了在不同產業中創業對經濟增長的效果。最后，證明了在創業對GDP增長率影響效果低的產業中，創業對創新的作用效果也是不顯著的，即創業通過創新的影響效果越大，其所導致的經濟增長效果也越大。

理論與假設

（一）創業與創新

本文從微觀與宏觀兩個層面進行創業對創新乃至經濟增長的作用機制說明。創業通過創新對經濟增長的影響機制如圖1所示。

在微觀層面：Schumpeter認為所謂創新就是“建立一種新的生產函數”，即引入一種從來沒有過的關于生產要素和生產條件的“新組合”。而產生創新的兩個條件即是企業家履行其職能以及銀行信貸的支持，具有價值觀念、心理素質、冒險精神和成就需求的企業家的個人特質和能力很大程度上決定了創業者是否具有創業精神。創業精神是企業家精神的重要組成部分，是形成企業家精神的基礎（葉勤，2000）。創業是由發現商機的企業家領導以利潤最大化為目標，在特定產業開展并由創業者對自己所擁有的人力資本、物質資本資源進行優化整合的行為，從而創造出超額利潤與社會經濟價值的過程。在國家政策支持下，創業活動的主動創造性與資源整合性等特點以及創業企業的產業集聚現象，會引發以創業企業為基礎的外部性效應，如知識溢出、產業績效、就業機會與政府補貼。

首先，創業者作為企業家具有一定的企業家精神。根據Schumpeter所提出的創新理論，創新是經濟發展最重要的驅動力量，而創新則依賴于企業家的創造性破壞活動。所謂的企業家是把實現新的生產要素的結合作為自己職能的人，是具有戰略眼光，能看到潛在利潤機會并敢于冒險，企業家擁有領導能力，能組織動員社會力量實現生產要素的新組合。因此，企業家精神是指主動性、成功、冒險和艱辛、精明與敏銳、強烈的職業心等。同時可以觀察到，在深圳、北京、杭州等發達城市或著名商業孵化城市更容易催生出具有雄才遠略的企業家，這不禁讓人思考企業家精神是經濟增長的結果還是原因。對于這個內生性問題，國內學者李宏彬等人（2009）將企業家精神作為內生變量進行實證研究，采取企業工人數、專利數等指標進行增長回歸，分析了企業家的創業精神、創新精神對經濟增長的影響，彌補了國內在這一塊的定量研究。結果表明企業家和創新精神對經濟增長具有顯著積極作用，即企業家精神促進經濟增長。

其次，創業資源可分為物質資本與人力資本。一方面，創業企業由于其創新性與創造作用會增加研發投入。例如新的生產工藝流水線的建造、原材料來源新的開采工程等，尤其是以高技術產業為背景的創業所投入的資本會更多。自1995年以來，我國高技術產業迅猛發展，依托各城市紛紛根據自身資源優勢設立不同類型的高新技術園區，一些以新一代信息技術、新能源、新材料為核心的企業紛紛創立。2014年李克強提出“大眾創業、萬眾創新”更是激起了創業的浪潮。趙玉林（2009）以1996-2008年近十年間的高技術產業增加值的數據分析了它對GDP的增長、工業增加值的增長、制造業增加值的增長率的貢獻。研究認為，高技術產業在我國經濟增長中發揮了重要作用，且具有明顯的放大趨勢。另一方面，創業能夠吸引人力資本。自1960年來，人力資本逐漸成為經濟發展的焦點之一。創業是由杰出的企業家領導優秀人才進行的經濟活動，從貝克爾的人口理論出發，隨著經濟發展在數量質量權衡之中對人力資本的積累逐漸重視。Patrick Firkin（2001）首先將資源稟賦的概念引入了創業管理的領域，他認為企業家所擁有的資源稟賦應包括經濟資本、人力資本和社會資本。其中人力資本包括一般人力資本與特殊人力資本：一般人力資本是指人力的教育背景、工作經驗、人格特征、個人素質;特殊人力資本包括產業人力資本與創業人力資本，產業人力資本是指所擁有在這一產業的相關知識、技能和經驗，創業人力資本是指擁有先前的創業經驗或創業背景。

最后，創業行為有別于一般經濟管理活動，這體現在創業帶來產業中新的知識溢出、產業績效、就業機會、政府補貼四個方面。在知識溢出方面，創業企業的知識溢出一部分來源于創業企業本身依賴高效的人力資本對新知識的創新，另一部分來源于創業企業的集聚性問題。大多數創業企業是在新興產業中發展的創新型小企業，企業力量不大，多依托于地方開發區或資源區集中發展，具有較高的知識溢出效應。石書德（2009）利用面板數據模型定量檢驗知識流動和創業活動對經濟增長的作用，揭示了技術知識的流動和創業活動如何促進經濟增長。知識溢出不僅能使主體創業企業自身獲得收益，更能帶動周圍企業的創新能力，使資源運用更加高效、從而促進新一輪的創新;在產業績效方面，創業企業的發展與創業活動不僅能突破性地帶來知識溢出的創新效果，并且創業活動會改變社會生產的要素組合，打破資源限制，引起社會產業結構發生變化，極大地引領產業結構升級。以技術創新為基礎的創業企業增加值的增加，增加了工業中技術型產業的比重，并能改善傳統產業的技術結構、管理模式、組織形式，為傳統產業的優化升級提供新的方法。結構變化將要素引入邊際報酬較高的行業，從而增加產業績效。而在通常情況，一種要素在一個部門的邊際報酬較高意味著勞動生產率也較高，因此對經濟增長帶來“無成本”的經濟增長;在就業機會方面，創業企業的增加會伴隨著更多就業崗位的產生，隨著勞動力市場對勞動力需求的增多，社會失業率下降，勞動力生產率提高，產出增加，經濟增長將有所提升。因此，鼓勵創業、大力發展創業活動有利于拉動勞動力需求，解決就業問題。以初小企業的創立過程為例，創業活動促進初小企業形成，拉動勞動力需求，尤其在解決農村剩余勞動力問題上，一定程度上拉小了城鄉收入差距比例;在政府補貼方面，創業企業具有新興產業的創新性需要較多的資金，用以生產線開創與研發，高技術人才的引進也需要較多資金，但是較多的草根企業、初創企業又具有成本較高、規模較小的特征，沒有這么多的資本用來采購與發展。政府在其中所發揮的作用很大，其中最重要的就是政府補貼。創業企業的發展需要政府進行扶持與幫助，通過政府補貼或天使投資的形式減小成本，高技術初創企業才能逐漸從新興企業發展為具有較強實力的主導企業，從而回報社會，反饋大眾。

在宏觀層面：企業家之所以進行創新、創業活動，在于獲取潛在的經濟利潤或者爭取帶來盈利的機會。隨著產業中中小企業的增多，市場容量擴大容易降低市場集中度。在產業組織理論中，產業的市場結構是指企業市場關系的特征和形式，綜合反映市場競爭和壟斷關系。由于市場集中度的降低，市場的競爭程度增加，而社會發展的大環境得到改善，大企業得以在更加穩定而激烈競爭的環境中發展，所在產業中企業自身的核心競爭力的要求增加，而企業的核心競爭力一般都體現在技術創新與模式創新之中，即核心技術與商業模式的創新。這是因為創新的結果是稀缺資源，例如專利、新的模式。擁有這些知識產權的企業所生產的產品具有壟斷性，即創新在產業中能帶來暫時的壟斷，企業只有持續創新才能持續獲得超額利潤。同時產業對人才、投資的要求也更高，推動工資水平上升、提高人民生活水平，從而促進經濟增長。

根據創業通過創新對經濟增長在微觀與宏觀的共同作用機制下，本文做出如下假設：

H1：創業在整體行業中正向影響創新。

（二）創業與經濟增長

創業對經濟增長的影響效果是否正相關，結果是否顯著，已成為各學者爭論的核心問題。不論從理論上看還是定量研究中學者們都普遍認為創業對經濟增長具有正相關的影響效果。全球創業觀察項目通過衡量一國創業活動活躍程度的TEA指數與GDP增長率之間的關系，得出積極相關的結論，說明一個國家的創業活動確實可以促進經濟的增長，尤其可以在未來幾年促進經濟增長。可以總結人們對創業促進經濟增長的三個觀點來證明這個結論：第一，在互聯網技術的發展下，越來越多的新興企業在全球市場上積極競爭，這些企業創立后便能迅速進入發展階段，并以高速不斷發展，成為國家的主導企業，為促進國家GDP增長和創造就業機會、培養創新人才做出貢獻，例如美國的微軟公司、蘋果公司，中國的華為、蔚來汽車等;第二，在促進技術創新與變革的同時，新興的創業活動也催生了大量的初創企業，滿足了多國的勞動力需求，解決了就業問題，甚至拉低了城鄉貧富差距;第三，創業活動使許多有志青年不需再做他人的雇員而可做自己的老板，來實現自我理想與價值，因此創業活動提高了他們在經濟活動中的主觀能動性，也提高了企業家的資源配置效率，同時也培養了一批優秀的領導人才。

學者強調創業的積極作用，各國紛紛加大加強創新創業的培養，然而創業對經濟增長的影響效果真的十分顯著嗎？在王琨和閆偉（2016）的研究中，利用我國1998-2013年省級面板數據，將創業引入新古典增長回歸方程，使用私營和個體雇傭率的凈變化率作為創業變量的衡量指標，對創業影響經濟增長的效果進行了實證研究。證明創業率的提高促進了經濟增長，但與資本積累對經濟增長的推動作用相比，效果還非常有限。

對美國1899-1988年特別是二戰初期的經濟與社會發展進行觀察，美國在這一經濟不景氣的年代里根據第二次工業革命的成果產生了許多創新創業活動。Scott Shane（1996）在分析了美國近10年的歷史數據之后指出創業活動與經濟增長之間存在負相關關系。他對這個負相關結果的解釋是，也許因為局勢動蕩經濟不佳，人們會更傾向于創業而非就業。他認為推動創業活動的最重要因素是技術變革，而美國在這期間每一次技術變革如工業革命之時，都會存在較大的社會波動、失業、通貨膨脹、戰爭等經濟不穩定狀態。值得思考的是，Scott并沒有解釋在工業革命與二戰這一特殊時間內，創業對于經濟增長的影響是因還是果。再看二戰后期，根據數據記載，從1991年4月開始復蘇至2000年12月，在前期創業活動的持續發展下，美國經濟增長持續了117個月的長擴張時期，并且經濟普遍高漲，在近十年的期間內，美國國內生產總值增長近2.7萬億美元。

根據近30年來的發展，可以看到大多數國家或地區的發展狀況都表明創業對經濟增長具有促進作用，然而并不是所有的研究結果都是如此，全球創業觀察項目則提出了創業對經濟增長的作用并不是完全促進或者完全消極這一觀點。該項目針對不同經濟基礎的國家分別進行數據研究，得出以創業活動總指數衡量的創業活動對經濟增長的影響不是簡單的線性關系的結論，即在相對貧窮的國家，兩者之間呈負相關而在相對富裕的國家為正相關。因此，面對兩種意見相悖的爭論，提出如下假設：

H2：在不同產業中創業對經濟增長的效果不同。

（三）創業在不同產業中對創新的影響

隨著經濟和社會的進步，科學技術的重要性日益凸顯。在市場經濟競爭中，它表現為企業的發展越來越依賴于創新。在不同的企業中，其所具有創新能力與創新動機也有所不同，其能帶來的產業績效也有區別。Ejermo等（2006）發現了“歐洲知識悖論”現象，即有些國家從投資于R&D獲得的收益要遠大于其他國家。例如，由于對知識的高投入，瑞典、日本等國家僅獲得經濟的低增長。然而，部分R&D支出較低的國家卻有很高的經濟增長速度。此外，許多低收入國家也存在“企業家創業悖論”現象，即高企業的建設水平并未導致人均收入的大幅增加。國家存在如此現象，國家內各產業間也是如此。為了解釋這些違背直覺的現象，根據上述所提到的創業對經濟增長的相關性爭論，并結合更多高科技產業所能帶來更多的經濟增長這一實際事實，提出如下假設：

H3：在創業對產值低影響效果的產業中，創業對創新的作用效果也不顯著。

模型建立及數據說明

（一）建立計量模型

本文使用時間序列數據分產業進行OLS分析，因此基本的模型設定如下：

其中，yt是模型的因變量，β0是模型的常數項，xi，t是自變量，Cj，t是控制變量，而βi與αj則對應為它們的系數，εt是指模型擾動項。

（二）變量說明

因變量。根據H1與H3，在衡量產業創新程度方面，本文選擇了專利數作為模型因變量的衡量指標。根據相關學者（喬虹，2016）的研究，基于主成分分析的方法，研發人員、研發經費、新產品產值、新產品銷售收入、申請專利等變量對于衡量產業創新能力均有一定的解釋力，本文則選取了其中效力與數據可得性綜合較好的專利數來作為實證研究的因變量。根據H2，在衡量產業經濟發展方面，本文選擇了產值增長的速度，也即產業GDP增長的加速度作為因變量，這一方面是為了規避新建企業必然導致總體產業增長這一問題，另一方面也是旨在通過加速度的衡量，在更深層面上討論創業對產業發展的影響效力。

自變量。本文選擇新增私營企業數作為產業內創業程度的衡量指標，在王琨（2016）等人的研究中，多選取私營與個體企業的新增雇工人數作為創業的衡量指標，但本文認為該指標雜糅了原有在位企業的勞動力擴張，并不能很純凈地反映出每年各產業的創業情況，因此本文最終選擇將新增企業數作為對于創業程度的衡量指標。

控制變量。首先，根據嚴焰（2013）與Hashimoto（2008）等人的實證研究，行業內的創新投入，尤其是R&D投入方面經實證分析后對于產業創新能力影響較為突出，因此本文選擇將產業內創新投入這一控制變量加入模型當中，并且使用R&D投入經費作為其衡量指標。其次，考慮產業規模因素對于創新與產業增長速度的影響，根據“干中學”理論與謝洪明等（2007）的研究，將產業雇工總數作為控制變量加入模型中，可以較好地體現產業規模對于創新的集聚效應，通俗講即產業規模越大，內部交流的機會便越多，越易產生創新的機會。再次，在政府與產業關系方面，根據王一卉（2013）的研究，政府補貼對于企業創新績效影響較為顯著，因此本文將產業內政府補貼引入模型之中，代表政府產業政策等方面的力量對于產業內部創新能力的影響。最后，考慮到技術引入對于產業創新能力的影響，根據馮鋒（2011）等人的研究，外部技術來源能夠顯著提高產業的創新產出，因此本文將行業FDI規模引入模型的控制變量組中，來度量外部刺激來源的創新影響。

數據分析與結果

（一）數據處理

本文實證研究所選取的數據均來自中國國家統計局2007-2017年數據。之所以樣本區間選擇為2007-2017年，是由于創新創業活動對經濟的影響具有時滯效應，當年的創新創業活動對經濟的影響需要一定時間顯現，因此為更加有效地研究創業效應，本文將樣本區間選在2007-2017年。全部原始數據共包括19個行業，共計觀測值209個。通過剔除原始數據中的杠桿值、特異值以及核心變量存在缺漏值或負值的樣本數據后，整理出平衡面板數據以供實證分析。本文使用計量軟件stata15.0進行數據處理，表1為相關變量初始數據的統計特征描述。

（二）實證部分

全行業回歸。作為連接創新與經濟增長的紐帶，根據H1，創業活動不僅對經濟增長有正向影響，而且對創新活動具有推動作用。為驗證H1，本文首先研究創業對創新活動的影響效果。通過對時間序列初步檢驗后，確定各變量數據均為一階單整，考慮多重共線性等問題后，選擇使用差分后的研發投入對數值作為VAR模型的外生變量。

對模型內變量做VAR回歸后，結果如表2所示。回歸結果顯示，滯后一期的專利增速和新企業數增速均對當期專利產出有顯著正向影響，上一期的專利產出增速每提高0.85%，當期的專利產出就會增長1%;上一期的新企業數增速提升0.66%，當期的專利產出水平就會上升1%。控制變量方面，行業研發投入增長速度也對行業的專利產出有正向影響。VAR回歸結果初步表明，作為創新的實現介質，行業內部的創業活動對該行業創新能力的提升有顯著推動作用。

分行業回歸結果。通過選取中國宏觀經濟數據庫中分行業數據，在整理成平衡面板后對數據進行固定效應回歸，回歸結果如表3、表4、表5所示。實證顯示在采礦業、電力與燃氣、信息傳輸、批發和零售、技術服務五個行業中，創業活動能夠顯著拉動該行業的經濟增長，但在農林牧漁、制造業、建筑業、交通運輸、衛生與社會保障、文化體育及娛樂六個行業中，創業活動對該行業的經濟增長雖然具有正向作用，但并不顯著，這驗證了本文的H2，即不同行業中創業活動對行業經濟增長的效果不同。因此為進一步檢驗本文H3，選取創業活動對行業經濟增長拉動作用不顯著的行業進行進一步回歸。

通過選取創業活動對經濟增長推動不顯著的行業數據，在使用固定效應回歸后，結果如表6所示。可以發現對于創業對經濟拉動不顯著的行業，其創業活動對該行業的創新雖然有正向影響，但不顯著。這一結果進一步驗證了H3的結論，即創業對產值影響不顯著的行業，其創業活動對創新的影響也不顯著。

結論與政策建議

實證結果表明，在全行業中創業的確能夠推動創新并帶來經濟增長，只不過在各個行業中，創業對經濟增長的影響作用并不都呈顯著正相關關系。在這一關系不顯著的產業中本文進一步對創業、創新相關關系進行回歸檢驗，得到結果顯示創業在不顯著的產業中導致的創新性很弱，這間接說明了創業對經濟增長的重要作用，并肯定了其通過創新導致經濟增長的作用原則。為了提高產業創業與創新能力，加快產業和地區的經濟增長，本文提出以下幾點建議：

扶持新興產業。創新不僅僅需要知識創新，更需要具有市場價值的技術型硬性創新。創業也不僅僅只是需要具有追求利潤滿足生產需要的企業，更需要具有培養人力資本，具有創新能力的企業。創業企業或所處產業需要政府進行戰略扶持與幫助，以解決創業企業在初期的成本大、市場進入壁壘高等種種問題。

政府應該為創新型企業，特別是以根本性創新為核心競爭力的企業提供必要的資金支持。鼓勵金融機構加大信貸支持，大力發展創業投資和股權投資基金，滿足創新企業的融資要求;完善稅收優惠政策，積極發揮多層次資本市場的融資功能。政府對新興產業的扶持，能夠提高創業企業的發展基礎，也為我國經濟持續增長提供不竭動力。

增強技術創新產業化能力。技術創新活動必須圍繞市場目標進行，純粹技術突破而沒有市場價值的技術發明只是知識創新并不屬于技術創新。政府要強化我國國家創新系統建設，鼓勵科研機構、大學高校、企業進行聯動科研創新，培養優秀科技人才;優化知識與創新平臺，保護知識產權;建立和完善技術創新中介體系，鼓勵創新成果產業化和商業化，幫助創新產品從實驗室走向市場。

大眾創業，萬眾創新。熊彼特的創業與企業家之間的關系表明企業家是引領創造性破壞的人，是具有革新性創新思想的領導者，是具有能夠運用這種能力的人。在本文研究中已可以證明，創業對經濟增長有著或多或少的積極作用，政府應積極推動全民創業，支持企業家創業活動，從多個渠道鼓勵創新創業，在大眾創業萬眾創新的背景下，培養更多技術型硬性創新人力資本，鼓勵大學生進行創新和創業，發揮創業精神對經濟增長的推動作用。

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