集團公司資金管理及其模式分析

田寧 蔡小娟

（西北大學現代學院，陜西 西安 710130）

一、引言

資金，是企業運營的“血液”，是公司生產經營運作和擴大再生產的基本前提，是公司在采購、生產、銷售等各個方面順利進行的要素，直接關系到公司的生存和發展。但是如果公司資金短缺，就會有發展困難甚至破產的風險。

對公司資金進行及時、準確的分配，是對公司快速發展的有效支持。由于目前正在進行資金管理的大部分公司還處于探索時期，因此對此的研究十分緊迫。集團公司資金管理為國內融資提供了更多的優勢資源，達到優化資源配置的目的，并使融資更加順暢有效，提高了集團公司財務資源配置效率。

二、集團公司資金管理

（一）相關概念

資金，是以貨幣為表現形式，用以周轉并且能夠創造財富的價值。資金管理，是指企業在創造價值的過程中對每一個組成部分的任何一項經營管理活動甚至整個價值鏈的成本和效益的有序管理。資金管理的內容主要分為三部分：固定資金、流動資金和專項資金管理。進行資金管理的目的是建立科學、合理、經濟有效的資金鏈，獲取回籠資金，發揮資金集中優勢，創造資金管理效益。

集團公司是以生產、經營、管理和資產為紐帶把眾多企業聯結所形成的、以母子公司為主體、能在統一戰略下通過產權關系和生產經營協作等多種方式進行協調行動的經濟聯合體。但是集團公司本身不具有法人資格。它是適應社會主義市場經濟要求的現代企業組織形式，而在集團公司的運行過程中發揮重要作用的是其財務管理體系，尤為重要的是資金管理體系，并且隨著企業制度的建立不斷完善。

集團公司資金管理指集團公司對于資金的行為控制、資金的管控籌劃、資金的結算服務、資金的戰略配置等。

三、集團公司資金管理模式及其分析

集團公司資金管理有集中管理和分權管理模式。集中管理模式是指將整個集團的資金全部集中到母公司，由母公司實行統一管理；分權管理模式是指由集團內部各個子公司自己管理本公司的資金。由于分權管理模式不能發揮資金的集中優勢，獲取規模效益，所以目前大部分集團公司采用的是資金集中管理模式。資金集中管理可以充分發揮資金的集中優勢，在集團內部進行資金的周轉，減少外部融資的財務風險，確保資金安全，使集團公司能夠獲取最大收益。集團公司資金集中管理一般有以下五種模式：

（一）統收統支模式

統收統支模式指集團公司的資金收付活動統一集中在母公司的財務部門，集團內各子公司不單獨進行資金管理，整個集團公司只設立一個資金賬戶。現金收支的批準、使用權高度集中在集團母公司的管理者手中。這種模式屬于高度集權的資金管理模式，母公司可以從全局出發靈活運用、調度集團內各子公司的資金，避免某一子公司資金閑置而其他子公司資金短缺，最大程度地發揮資金的使用效率。但是這種模式先天不足，必然存在著相應的缺點。比如資金批準權、使用權高度集中在集團母公司的管理者手中，這就不可避免地存在著貪污、舞弊的風險，資金的安全性受到威脅；另外，集團內各子公司不單獨進行資金管理，子公司就會缺乏積極性，“磨洋工”“吃大鍋飯”的現象就會很嚴重。因此，這種模式不能作為長久之計，只能臨時過渡。

（二）撥付備用金模式

撥付備用金模式下資金仍然由集團母公司統一管理，但是定期母公司會統一撥付一定的備用金給集團內的子公司。這種模式下，集團公司就是一個大的企業，母公司是這個大企業的財務部門，各子公司是這個大企業的內部職能部門，這時我們完全可以參照企業定額備用金的管理制度。第一步，企業財務部門按定額撥付備用金給職能部門，第二步，當職能部門使用了備用金后，可以根據相關單據找財務部門進行報銷，第三步，財務部門根據報銷單據付給職能部門現金，補足定額。由此可見，這種模式仍然是高度集權，但是集團內的子公司在定額備用金的范圍內有了一定的資金使用權，與統收統支模式相比，取得了一定的進步。這種模式關鍵在于定額的確定，如果定額過少，不能滿足子公司的需要，如果定額過少，造成資金閑置，不能充分發揮集中管理的優勢。

（三）結算中心模式

結算中心模式是指由集團母公司設立資金結算中心，由結算中心進行資金統一管理。結算中心不具有獨立法人資格，是集團內部獨立運行的職能機構。這種模式下，實行收支兩條線，集團內各子公司可以在結算中心開立賬戶，對內對外進行資金結算，擁有資金的所有權和使用權，可以充分調動子公司的積極性；母公司可以通過結算中心實現對集團資金的管理和調度，避免了資金分散管理的缺點，充分發揮資金集中管理的優勢。但是，如果集團母公司對各子公司的資金運營監管力度不足的話，就很容易造成集團資金的浪費。

（四）內部銀行模式

內部銀行模式是在集團內部設立一個專門的結算組織——內部銀行并借鑒銀行的管理方式進行資金管理。在這種模式下，內部銀行的主要職責是進行公司或集團內部日常的往來結算和資金調撥、運籌。集團內各子公司與內部銀行之間是存貸關系，實行嚴格的有償使用制度，相對前面幾種模式來說，各子公司具有更大的資金使用權，但這種模式，因為與現行國家金融政策存在一定的矛盾，正逐漸退出市場。

（五）財務公司模式

財務公司模式是在集團內部設立財務公司對集團資金進行管理。和結算中心不同，財務公司是集團公司內部的一個獨立法人公司，屬于非金融機構。由于其可以從事部分金融業務，風險相對較高，所以國家對其設立有嚴格的限定條件。在這種模式下，集團內各子公司與財務公司是平等的地位，進行等價交換，謀求共同發展。財務公司是利潤中心和增值服務中心，除了集團的日常資金融通、財務結算等基本職能外，還從事相關理財和增值服務，比如：外匯交易、聯合貸款、包銷債券、不動產抵押、財務及投資咨詢等業務。相對于其他模式，財務公司模式是一種高級模式，通過財務公司，既可以實現集團內部資金互通有無，又可以充分調動其他子公司對資金管理的積極性，使資金實現最優化配置。

綜上所述，不同的資金管理模式各有利弊，集團公司應根據自身發展的實際情況進行選擇，并依據其所處經濟環境適時做出調整。