上市公司財務風險形成機理和控制研究

陳仕勇

（浙江橫店得邦進出口有限公司，浙江 杭州 310012）

引言

目前，我國的市場化進程不斷加快，上市公司得到了更多的發展機遇與挑戰。激烈的市場競爭導致公司面臨著不同方面的財務風險。基于此背景下，相關的管理人員應當立足于實際情況，對經濟發展現狀進行分析，不斷優化內部管控體系，促進各項財務活動的開展。加強風險管理不僅能夠保證資產的合理分配，還能夠提高財務管理效率。通過對風險的處理、識別以及預測，并合理利用信息化技術，創造出更高的經濟價值，為上市公司的穩定發展奠定穩固基礎。

一、財務風險概念

（一）財務風險定義

財務風險的影響范圍較廣，上市公司在開展各項經濟活動的過程中可能會受到內部因素與外部因素的影響，導致預期的目標會受到影響，實際收益與預算存在一定的差異。另外，上市公司可能還面臨舉債融資的風險，經營成果具有不確定性，阻礙公司的全面發展。

（二）財務風險特點

上市公司的各項經營活動中都存在許多財務風險，主要表現為以下幾個方面，具體闡述如下：1、上市公司可能面臨一定的客觀性財務風險，無法從根本上消除，只能利用不同的方式減少損失。2、上市公司的財務風險存在一定的不確定性，市場環境的變化速度較快，預期方案可能與實際存在較大差異。3、上市公司的財務風險具有損失與收益共存的特點，其面臨的財務風險很可能會帶來一定的經濟收益，還可能會導致不必要的經濟損失。財務人員需要識別風險并進行有效的管控，進而創造出更高的經濟效益。4、上市公司的風險可以預測，利用先進的信息化技術，對以往的風險案例進行探究，利用適當的風險防范策略，避免不必要的經濟損失。

二、上市公司財務風險形成機理

（一）盈利水平不高，無法獲得經濟效益

就大部分上市公司的實際情況進行分析，普遍存在盈利水平不高的問題，主要就是指生產經營活動中產生現金的能力，能夠對公司的運營狀況進行合理的分析。上市公司的獲利能力不高，就會影響實際的經濟效益，導致成本消耗增加，現金流量無法得到有效的控制，不利于上市公司的穩定發展。

（二）投資不合理，引發決策風險

上市公司的投資活動包括對內投資與對外投資，對內投資主要就是對固定資產進行合理分配。但就實際情況進行分析，上市公司對投資項目缺乏全面的分析，經濟信息也不夠真實，進而影響上市公司的重大經營決策，導致無法獲得預期的收益，產生不必要的經濟損失。對外投資包括識別投資風險等，財務人員盲目的進行投資，會影響上市公司財務杠桿的平衡性，無法將資金的使用效益發揮到最大化。

（三）資金無法及時回收，引發財務風險

有些上市公司僅僅為了增加銷售量，搶占更多的市場份額，采取賒銷的方式，進而導致應收賬款無法及時回收。銷售人員沒有建立健全的客戶檔案，導致公司的資金鏈斷裂，進而產生不必要的財務風險，影響后續活動的順利開展。

三、上市公司財務風險控制措施

（一）強化上市公司財務風險認識，提升風險防范能力

上市公司的各個部門工作人員都應當意識到財務風險控制的重要性，因為各種風險因素會對公司的運營活動產生直接的影響。通過展開低金融市場的全面分析，樹立良好的風險防范理念，對財務風險進行動態化監督，摒除傳統的財務管理模式。加強各個部門之間的交流與合作，有效提升員工的風險防范能力。與此同時，上市公司應當定期舉行有規模的培訓工作，不僅要強化財務人員的法律意識與專業能力，還能夠避免徇私舞弊的情況出現。利用規范化的管理制度，增強員工的應急能力，在上市公司面臨財務風險時，能夠盡快做出解決措施，進而將員工的工作價值發揮到最大化。

（二）完善財務風險預警機制，強化現金流管理

要想避免財務風險發生，上市公司就應當合理利用現代化技術，完善財務風險預警機制，對各個環節中存在的風險因素進行判斷。首先，財務風險是在長期的發展過程中形成的，上市公司的財務人員不僅要處理大量的財務信息，還需要對項目進行分析，財務數據的真實性無法得到保障。因此，相關的工作人員應當合理的利用信息化平臺，對財務數據進行存儲與分析，并對風險因素進行自動檢測，及時進行預警，使相關責任人能夠盡早做出優化措施。通過建立合理的風險分析框架，能夠及時洞察財務風險指標的變化情況，通過事前的風險評估工作，避免不必要的經濟損失。與此同時，上市公司應當強化現金流預算管理工作。因為上市公司要想保證各項工作的順利開展，就需要足夠的資金作為支持，財務人員應當制定現金預算流量表，并對上市公司年度及半年度的現金流量進行分析，加強管理力度。在加強資金管理的基礎上，對資產進行合理的優化，不斷提高上市公司的綜合能力，進而在多變的市場環境中站穩腳跟。

（三）加強財務風險事后管控，提高資金利用率

上市公司應當逐步加強事后財務風險控制力度，采取針對性較強的措施，規避財務風險問題。通過建立健全的風險檔案管理制度，從以往的事件中汲取經驗，進而促進后續活動的順利開展。大多數上市公司在實際的運營發展過程中，都設立了資金池，對公司的資金進行了統一的管理，并集中的運用，逐步實現銀行系統與資金管理系統之間的融合。通過對資金使用情況的明確說明，為事后控制提供支持。若上市公司面臨財務困境，就需要對債權人提出合理的債務重組意見，保證其能夠得到相應的經濟補償，獲得更高的收益。

（四）落實財務預算制度，建立科學的投資決策

從上市公司的實際發展情況進行分析，落實財務預算制度十分重要，不僅能夠使管理者了解到公司的財務狀況，還能夠為上市公司的重大經營決策提供依據。財務人員應當結合企業的發展規模與計劃，開展合理的預算編制工作，逐步加強財務風險管控力度。通過對上市公司資產狀況的合理評估，編制出合理的預算方案，不斷優化內部的資金結構，結合財務預算編制的結果對長遠發展情況進行預測，對市場經濟環境的變化能夠及時洞察，相關的工作人員要根據上市公司的實際盈利水平與規模大小，保證與之發展相應的資金數量，進而為上市公司的可持續發展奠定穩固的基礎。最后，要保證財務杠桿的合理性，若不合理就可能會導致資金緊張，無法償還基本的債務，進而引發財務風險。在面臨投資活動的過程中，應當對項目風險進行評估，利用合理的預算編制工作，建立科學化的經營決策。經過全面的分析，選擇能夠創造更高價值的項目，逐步實現上市公司的戰略性發展目標。

四、結束語

綜上所述，通過對上市公司財務風險發生的機理進行全面的分析，并發現其中的薄弱環節。采取針對性較強的措施，規避財務風險發生。通過不斷加強財務風險控制力度，開展合理財務預算編制等，建立科學化的財務決策制度，從多元化的角度展開分析。財務人員應當從自身做起，對市場經濟環境的變化及時洞察，逐步為上市公司創造出更高的經濟效益與社會效益，實現可持續發展。