利率市場化對中國建設銀行盈利能力影響分析

劉嘉琪 黃大浩 閆純

【摘 要】 本文概述了我國利率市場化進程，分析了建設銀行盈利指標，并以中國建設銀行為例，探究了利率市場化對國有商業銀行盈利能力影響。

【關鍵詞】 利率市場化;國有商業銀行;盈利能力;建設銀行

1986年我國開始進行利率市場化改革，主要借鑒國外的改革經驗及中國國內發展情況穩步實施。“先外幣、后本幣;先貸款，后存款;先長期、大額，后短期、小額”是改革總體思路。央行通過運用貨幣政策工具調節引導市場利率，從銀行業相互間利率拆借到逐漸放松現貨交易和購回債券交易利率，逐步推進內外幣利率市場化，中國金融改革取得顯著成效。

一、利率市場化及建設銀行發展概況

1、我國利率市場化進程

利率市場化作為中國金融市場改革的重要歷程，在黨和國家的大力支持下穩步進行，一系列利率市場化改革政策的頒布實施為我國利率市場化改革提供了法律制度保障。1986年《中華人民共和國銀行管理暫行條例》頒布，明文要求銀行之間資金可以相互拆借，拆借日期和利率水平由借貸雙方商議確定，通過銀行間拆借利率初次放開的嘗試，全國范圍內銀行拆借業務得到發展。1996年央行在《關于取消同業拆借利率上限管理的通知》規定，同業拆借市場的利率水平由雙方依據市場資金供求關系協商決定。1997年人民銀行《關于銀行間債券回購業務有關問題的通知》要求，開辦銀行間債券回購業務需在全國統一的同業拆借市場進行。2000年經國務院政府部門批準，人民銀行對內外幣利率體制管理進行改革，主要包括外幣貸款利率放開，以及外國貨幣大額存款利率放開。2003年中國人民銀行連續幾次擴大銀行機構貸款利率浮動范圍，主要目的是促進銀行金融機構健康穩步發展，充分發揮央行貨幣政策工具調控作用。2015年商業銀行存款利率浮動限制完全取消。2016年深化人民幣利率市場化改革，繼續保持人民幣幣值穩定，充分發揮市場自主調節作用。2017年繼續推進貨幣市場改革，堅持路線方針不動搖，助力金融體制更加制度化、全面化、公開化。2018年央行《2018年第一季度中國貨幣政策執行報告》指出，將繼續穩步推進利率市場化改革，推動存貸款基準利率和市場利率的“兩軌”向“一軌”轉換。

利率市場化政策的頒布實施符合我國國內經濟發展情況，為商業銀行經營發展提供了法律保障，經營環境更加制度化、完善化，同時也對商業銀行轉變盈利模式，增強盈利能力提出了更高要求。

2、建設銀行盈利指標分析

中國建設銀行盈利模式以傳統銀行業務為主，兼顧發展非傳統銀行業務。本文主要以建設銀行為例對盈利指標進行分析。

凈利差是反映商業銀行傳統主營業務盈利能力的重要指標，銀行通過低息存款、高息貸款獲得利差收入，建設銀行2009-2018年凈利差總體呈下降趨勢，說明建設銀行獲得凈利息收入會受到存款利率浮動最高點限制取消的影響。建設銀行應打破傳統經營思想限制，開發非主營業務如零售業務、私人銀行業務等提高銀行收入來源。

非利息收入作為中國建設銀行的新業務，是反應其盈利能力的重要指標，2009-2018年中國建設銀行非利息收入總體呈逐年上升趨勢，其原因是國有商業銀行在不斷創新轉型，突破傳統商業銀行存貸款業務作為主營業務近年來利差收入減少的局限性，大力發展新型業務以增強盈利能力。

不良貸款率能夠反映商業銀行資產質量狀況，不良貸款率過高容易產生壞賬、呆賬等不良資產，使銀行資產減值，間接影響銀行盈利能力，建設銀行2009-2018年的不良貸款率普遍總體呈上升趨勢，但與2009年相比有所下降，說明建設銀行不良貸款資產數量增加，需要提升信貸風險管控能力，提高信貸資產質量。

存貸比是反映商業銀行盈利能力的重要指標之一，存貸比高說明銀行獲得利潤的能力強，但由于商業銀行存款準備金是一定的，過高存貸比率會使銀行流動性減弱，貸款風險加大，應提高信貸資產質量，適當收緊信貸規模，適當提高貸款比例，2009-2018年建設銀行存貸比率總體呈逐年上升趨勢，說明存貸款業務依然是建設銀行重要的傳統主營業務。

成本收入比是反映銀行盈利能力的重要指標，成本收入比較低，銀行獲得凈利潤空間就越大，中國建設銀行2009-2018年的成本收入比不高于正常比例的45%，總體呈逐年下降趨勢，說明其單位成本在減少，營業收入在增加，盈利能力在增強。

二、利率市場化對建設銀行盈利能力影響的實證分析

本文以建設銀行為例選取影響銀行盈利能力的總資產收益率作為因變量;自變量選取建設銀行的不良貸款率、非利息收入占比、凈利差、存貸比、存款利率。實證分析所需時間序列數據全部來源于wind金融數據庫中2008-2017年影響建設銀行盈利能力的相關指標數據，并通過統一數據量綱整理所得，樣本量為120個，從而進行建模分析。

1、平穩性檢驗

從單個數據指標的平穩性檢驗可知，總資產收益率、凈利差、非利息收入、利率、不良貸款率、存貸比都是一階單整，可以進行建模;建模后需檢驗該模型的可用性，若該模型可用，則有其產生的殘差序列平穩生成resid殘差序列也是平穩的。

2、實證結果分析

從實證的結果可知，凈利差、非利息收入、利率、不良貸款率、存貸比對建設銀行盈利能力有顯著影響，其中凈利差影響最為顯著。第一，從模型回歸結果可以得出，凈利差是影響建設銀行盈利能力的最重要指標，凈利差每上升1個單位，建設銀行的總資產收益率就會上升0.39%。說明利率市場化給國有商業銀行發展帶來了機遇，利差收入目前仍是建設銀行收入的重要來源，利差收入增加有利于銀行盈利。第二，非利息收入占比是提高建設銀行盈利能力的指標。非利息收入占比每增加1個單位，建設銀行的總資產收益率就會增加0.11%。說明利率市場化有利于促進國有商業銀行盈利模式轉型升級，加快發展新型銀行業務，能夠拓寬建設銀行利潤增長渠道。第三，存款利率變化會對國有商業銀行盈利能力產生影響，利率每上升一個單位，建設銀行總資產收益率就會下降0.06%，說明利率市場化背景下建立由市場供求關系決定利率水平變化的利率形成機制對銀行發展十分重要。第四，不良貸款率會對國有商業銀行盈利能力產生消極影響，不良貸款率每增加一個單位，建設銀行總資產收益率就會下降0.28%，說明利率市場化會加劇建設銀行信貸風險，使銀行不良資產數量增加，提升銀行信貸風險管控能力，降低不良貸款率十分必要。第五，存貸比上升會對建設銀行盈利能力產生積極影響，存貸比每上升一個單位，建設銀行總資產收益率就會上升0.0008%，說明利率市場化會使社會資金需求增加，銀行貸款總量增加，適當提高銀行存貸比例能夠增加盈利。

三、結論及建議

1、結論

第一，利差收入依然是國有商業銀行利潤增長的主要來源，銀行盈利結構目前不會發生較大改變，但面對金融同業競爭加劇，金融脫媒沖擊的影響，存款利率浮動限制的取消，建設銀行存貸利差收窄，盈利能力減弱。第二，非利息收入業務能夠提升國有商業銀行盈利能力，建設銀行開展多元化經營，有利于增加利潤空間，實現非主營業務增收。第三，利率市場的波動變化會給商業銀行盈利能力帶來影響，在參照基準利率的前提下，由市場供求決定銀行利率水平，配置金融資源，有利于建設銀行增強銀行盈利能力。第四，全社會信用總量增加，信用審核環節的疏漏，導致國有商業銀行不良貸款增加，建立系統的信貸風險管控體系，從審核環節層層把關，有利于降低建設銀行不良貸款率。第五，合理的存貸比能夠增強國有商業銀行盈利能力，有利于提升金融資源使用效率，社會資金需求總量增加，適當提高建設銀行貸款總量，既可以滿足金融市場資金需求，又可以增加銀行利息收入。

2、對策建議

第一，建設銀行可以發展傳統銀行業務，聚焦利潤增長點。建設銀行應結合資源優勢，大力發展銀行存貸款業務，增加利差收入，應對金融脫媒沖擊和同業競爭。第二，建設銀行開展多元化業務經營，提升利潤空間。第三，建設銀行應該參考基準利率，存貸款利率由市場供求關系決定。第四，建設銀行應該加強信貸風險管控，提高信貸資產質量。不良貸款率過高會使銀行不良資產數量增加，銀行盈利能力減弱，建設銀行要完善貸款信用評級制度，建立風險管控體系，審核環節嚴格把關。第五，建設銀行應該合理規劃信貸資產規模，提高盈利水平。存貸比是衡量利率市場化的重要指標，利率市場化背景下存貸比收窄，建設銀行不能盲目追求存貸比的提高而忽視貸款風險的存在，應通過對信貸風險進行評估預測，適當增加信貸資產規模，增強盈利能力。

【參考文獻】

[1] 陳繹潤，寧陽.利率市場化條件下我國商業銀行盈利能力影響因素探究——以21家不同規模商業銀行為例[J].上海金融，2018（07）68-74.

[2] 賈婷婷，張賓.利率市場化背景下商業銀行盈利模式影響因素研究——基于國有商業銀行和股份制商業銀行比較的實證分析[J].長春理工大學學報（社會科學版），2018，31（04）97-102.

[3] 李焰.我國商業銀行利率風險及管理研究[J].財貿經濟，2000（9）.

【作者簡介】

劉嘉琪（1991—）女，陜西西安人，漢族，西南財經大學碩士研究生，助教，研究方向：商業銀行.

黃大浩（1994—）男，陜西西安人，漢族，現就讀于西安歐亞學院金融學院15級金融學專業.

閆 純（1999—）女，陜西西安人，漢族，現就讀于西安歐亞學院金融學院17級金融學專業.