探討財務分析在企業經營管理中的相關問題

摘?要：由于社會經濟的迅速發展，中國企業的國際地位顯著提高，各企業之間的競爭也愈發激烈，企業要想在這樣激烈的競爭環境中生存下來，就需要在經營過程中不斷總結經驗，同時借助財務分析來提高企業的經營管理能力。本文首先對財務分析方法和公司經營管理能力進行介紹，接著以美的集團為例，通過財務分析來討論企業的經營管理能力，最后提出企業財務分析中存在的缺陷并給出相關的建議。

關鍵詞：財務分析;經營管理能力;問題及對策

中圖分類號：F275?文獻標識碼：A?文章編號：1008-4428（2019）11-0120-02

一、 財務分析方法與企業經營管理能力的內涵

（一）財務分析內容與方法

財務分析是財務分析主體根據相關的會計資料，選用一定的標準，運用系統科學的方式，對企業的財務情況、經營績效及其成長趨勢進行分析和評價，得出企業盈利能力、償債能力和發展能力以及經營管理水平的結果，使企業的投資者、經營者、債務人等能夠了解企業過去、評價企業近況、預測企業將來，并據此做出正確的決策。

財務分析的方法主要有比較、比率、趨勢、因素四種分析方法。比較分析法是將相關的財務指標進行比較，注意其變化的不同，分析其變動的原因，預測對未來的影響的方法。這種方法要做到每個指標的計算口徑、計算時間、會計政策、會計估計、企業類型和規模的相同。比率分析法是通過已知的財務報表對相關指標進行計算，了解企業的經營情況和未來的發展趨勢。比率分析法需注意的是項目之間要相互有關聯、比較的口徑要相同、衡量的標準要科學。趨勢分析法是比較企業不同時期或連續幾期內同一個財務指標的變化趨勢，分析出每個指標的數量變化大小、方向以及數量變動趨勢，進一步揭示了企業經營狀況的變動趨勢。趨勢分析法需注意的是每個時期指標在計算的口徑上要相同、要去除掉突發項目的影響。因素分析法是通過分別改變和指標相關的各因素的數據來計算每個因素對指標的影響程度。因素分析法主要是用來尋找問題的原因所在，找出經營管理中出現問題的根源，使得經營管理人員接下來可以進行有針對地解決發現的問題。

（二）企業經營管理能力的內涵與內容

企業經營管理能力是結合了管理者的戰略決策能力和生產經營活動的管理能力這兩個方面。一般可以通過企業的償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力來評價該企業的經營管理能力。

1. 償債能力是指企業償還債務的能力

償還短期負債的能力稱為短期償債能力，償還長期負債的能力稱為長期償債能力。一方面，評價一個企業償還短期債務的能力，主要是對其流動比率、速動比率、現金比率等進行計算分析，從而揭露了企業的財務狀況。另一方面，可以通過對資產負債率、權益乘數、產權比率等進行計算分析，來揭示企業歸還長期負債的能力。

2. 營運能力是指企業利用所擁有的資產創造收入的能力

一般可以根據資產的周轉率指標來檢驗企業的營運能力，資產的周轉率指標主要包括總資產周轉率、固定資產周轉率以及流動資產周轉率。一個企業一方面可以通過提高效益來提高總資產報酬率，另一方面也可以在效益不變的情況下，通過提高效率來提高總資產報酬率。通常情況下，資產的周轉速度快，資產利用率高，說明其有較好的營運能力，相反的，資產的周轉速度慢，資產利用率低，說明其營運能力較差。

3. 盈利能力是指企業在一定期間內里獲得利潤的高低

盈利能力的大小是將經營活動所獲得的利潤和對應資本的投入相對比或者將經營活動所獲得的利潤和對應的收入相對比從而得到一個相對的大小。盈利能力的大小能夠通過各類利潤率來衡量，一個企業有較高的利潤率，說明其有較好的盈利能力;相反的，一個企業的利潤率較低，說明其盈利能力較差。

4. 發展能力是指企業將來可能擁有的發展潛能

想要擁有健康、可持續的發展，需要管理者合理利用資本進行高效的運營，同時還要合理的把控成本，進而提高收入來獲取利潤，經營活動獲得的利潤首先要償還債務資本，償還債務之后剩下的部分就可以用來增加股東的財富，進一步增加企業的價值，這類增長潛力便用來衡量企業的發展能力。在實際分析中，一般利用增長率來評價企業的發展能力。

二、 財務分析在企業經營管理中的運用

（一）案例公司簡介

該公司是某知名家電制造公司，其成立于1968年，主要經營業務有大小家電、電機、物流三部分，且其在同行業中屬于比較成熟的公司，它的主營業務收入遠遠高于家電行業均值。

（二）財務分析提高企業經營管理能力的探討

1. 企業償債能力的探討

反映公司償債能力的指標主要有：流動比率、速動比率、資產負債率等?？v觀2015年到2016年的發展情況， 該公司的流動比率不斷上升，同時結合存貨、應收賬款的規模和質量可以分析出其償債能力很強，對債權人的保障程度較高。速動比率總體上也呈現出穩定的趨勢，說明了該公司擁有較好的債務償還能力和合理的流動資產結構。分析現金比率數據，現金比率的不斷上升，也可以證明該公司具有一定的償債能力，通常情況下不會發生債務危機。但因其變現能力與盈利能力呈反方向變動，因此也要重視現金比率的增長。資產負債率在不斷提高，財務杠桿在不斷增強，長期負債比率也在不斷上升，表明其償還長期債務的風險有所提高，增加了企業償還長期債務的壓力，同時產權比率也呈上升狀態，表明該公司財務結構的穩健程度下降，財務風險進一步上升，企業的長期償債能力降低。但就總體上來看，該公司的償債能力還是較強的。

2. 企業營運能力的探討

對比該公司2015年和2016年各項報表數據的計算可知，企業的總資產周轉率輕微下滑，對其獲利能力有一定的影響。應收賬款周轉率呈穩定趨勢，說明應收賬款周轉速度在趨于穩定，在應收款項管理工作方面效率穩定。2016年的存貨周轉天數為41天，即存貨從入賬到變現的一個周轉周期平均用時41天，存貨周轉天數較短，存貨周轉率呈現上升趨勢，說明該公司的變現速度快，同時需要注意的是存貨的儲存不宜過高，也不宜過低，要配置適宜的結構同時要注重存貨的質量。

3. 企業盈利能力的探討

盈利能力是企業最核心的能力。評價企業盈利能力的指標主要有各種利潤率，縱觀2015年到2016年，該公司的總資產凈利潤率總體呈上升趨勢，對比行業均值，其總資產利潤率相對較高，說明其對所擁有的資產有較好的管理，企業的財務管理水平在逐步提升。資產的利潤效率高，說明該公司能充分合理的利用資本來為企業創造價值。銷售毛利率主要和產品的單價、銷量、成本有關，而產品的銷售價格跟市場環境有關，產品的成本跟企業成本管理能力有關，進一步結合行業特點，該公司的毛利率在逐年上升，與行業的平均值幾乎持平，反映出其銷售成本在不斷下降，競爭力在不斷加強，經營業務的獲利能力在不斷增強，但提高銷售毛利率仍是需要努力的一個方向。橫向對比2015、2016年數據，主營業務利潤率呈現下滑趨勢，表明該公司需要提高產品的附加值，挖掘自身的潛力，提升主營業務市場的競爭力，完善企業的成本控制、費用管理、產品營銷等方面的不足，進一步提高集團的獲利能力。

4. 企業發展能力的探討

分析該公司在2015年到2016年的發展能力，其中銷售收入、凈資產、凈利潤、總資產的增長率大多呈穩定上升的情形，主營業務收入以及總資產增長率在2016年迅速提升，表明該公司在2016年的成長能力和發展狀況較好，而且資產經營規模擴張的速度也在顯著上升。企業能夠通過提高銷售增長率來提高發展能力，提高銷售增長率可以進一步通過提高銷售收入來實現，增加銷售收入一方面可以通過開發新產品、完善產品生產結構、通過合理的營銷手段和產品創新來提高毛利率高的產品的生產比重。另一方面能夠通過打開新市場，采用多樣化的銷售方式來提高產品的銷量。再者，企業可以做好充分的市場調研，通過并購其他企業實現產品多元化、擴大銷售規模、增加市場份額等方式來提高企業的發展能力。綜上所述，該公司的發展前景是非常好的。

三、 企業財務分析存在的問題

（一）企業的經營分析不足

財務分析是以報表的數據為依據計算相關指標來分析企業的生產經營狀況，但經營分析中要把數據和實際情況相結合?，F在的財務分析主要是對得到的財務數據進行分析，而對經營過程中遇到的問題以及解決問題的措施沒有進行進一步分析。

（二）企業的戰略分析不足

財務分析的主要目的是為了提升企業的經營管理水平使得企業有更加健康穩定的發展。而想要提高企業的管理能力必須對企業進行戰略管理的分析，但現在的財務分析往往會忽略掉對企業的戰略分析，兩者還不能相融合，都是獨立分析的，所以只進行財務分析不能綜合的提高企業的經營管理水平。

（三）財務分析時效性不夠

企業財務分析中的一些動態因素是隨著時間的推移不斷變化的，所以在進行財務分析時必須堅持在分析的時間上根據實際所需來做出相應的調整，不能只按照月度、季度、年度等進行定時分析，這樣所得出的數據可能會出現嚴重的滯后現象，得出的分析結果會出現較大的偏差和漏洞，會直接影響管理者的經營決策。

（四）財務分析人員綜合素質不高

財務工作不僅要求財務人員擁有扎實的專業知識，而且要對現處行業的經營狀況、經濟環境等有充分的了解。隨著社會的快速發展，財務知識也隨時在更新變動，不能一味用以前學到的知識來分析現在這種經濟環境下企業的經營狀況。因此，不及時更新自己的知識可能得出的財務分析結果是不全面、不準確的，會直接影響管理層的決策。

（五）財務分析方法存在局限性

財務指標本身就存在一定的局限性。有些指標只反應財務狀況的某一方面，不能反映全面的經營狀況，有些分析方法計算的是靜態指標，無法反應企業經營的動態信息。

四、 加強企業財務分析的建議

（一）以財務經營分析為主，融入戰略分析

財務分析要和公司的經營業務相結合來分析數據產生的起因，財務分析的目的主要是要通過分析解決經營業務中所遇到的問題，以經營過程中比較明顯的問題為主，比如經營活動中銷售收入的下降，有可能是產品研發、成本控制、銷售宣傳、銷售環境、價格政策等多方面導致的，這時可能需要企業人員通過大量的財務數據分析來尋找到根本原因。并根據企業經營中內外部環境的變化調整企業戰略，做出合理的經營決策和資源管理。

（二）提高財務分析的時效性

財務分析一般有月度、季度、半年度、年度等周期，但這樣的時間間隔可能導致數據的滯后或問題的擱置等情況。一方面，企業財務分析形式可以根據需求對分析時間進行相應的調整，比如每天對該日產品的銷量進行分析，每周對本周產品的成本進行分析，每半個月對企業當下的資本結構進行分析，每個月再對企業整體的經營狀況進行分析， 這樣可以比較及時的發現生產經營中出現的問題并及時采取相應措施進行應對。另一方面，對于企業重要的項目，企業要不定期地進行專題分析，重點的問題重點對待，來提高重點項目的運行能力，協調平衡企業的整體發展。

（三）提高財務人員的綜合素質

企業要把財務人員綜合素質的能力作為考核的一個重要標準。平時也要加強對財務人員的培養，一方面，要求財務人員提高自身的素質，必須有愛崗敬業、堅守準則等品質。另一方面，企業要提供良好的學習環境，財務人員要不斷學習交流，提高自身的財務分析能力。

五、 總結

我國企業的財務分析水平正在逐步上升，尤其是在多元化的方法和軟件應用之后，企業內部很多工作的實際操作都得到了進一步的完善，而工作中出現的很多不足也都得到了彌補。在將來，我們應該繼續完善企業財務分析方面的工作，堅持把財務分析與經營業務分析相結合，企業人員在進行分析工作之前，提前做好相關的準備工作，以應變突發的情況。另外，財務人員要嚴格要求自己，不斷通過學習來豐富自己的專業知識，運用自己的專業能力，提出有用的建議，為管理者出具有用的信息，幫助企業健康、持續的發展。

參考文獻：

[1]張曉松.對企業財務分析的相關問題探討[J].時代經貿，2019（7）.

作者簡介：

楊夢菲，女，溫州商學院管理學院學生，研究方向：財務管理學。