“一帶一路”背景下我國企業(yè)境外投資風險研究

劉欣悅　朱兆梁

摘 要：隨著世界經(jīng)濟的不斷進步和發(fā)展，我們國家對外投資經(jīng)濟發(fā)展的程度也在不斷加深?！耙粠б宦贰笔俏覀儑姨岢龅囊粋€搭建經(jīng)濟互相融合、政治互信、文化大繁榮平臺的倡議，但是在“一帶一路”的背景下我們國家企業(yè)境外投資面臨著政治體制、經(jīng)濟環(huán)境以及文化差異的投資風險，所以本文針對“一帶一路”背景下我們國家企業(yè)境外投資面臨的風險因素進行了研究和分析。首先對“一帶一路”背景下我國企業(yè)境外投資的重要性進行了闡述，其次針對當前我國企業(yè)境外投資風險因素進行了分析，最后針對這些風險因素的出現(xiàn)提出了相應的規(guī)避風險和發(fā)展對外經(jīng)濟的有效對策，從而為我們國家企業(yè)境外投資的可持續(xù)發(fā)展提供有力支持。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;企業(yè);境外投資;風險

近年來，隨著經(jīng)濟全球化趨勢的不斷加強，我們國家的整體經(jīng)濟水平也有了較大提升，國內(nèi)對外經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略也在不斷完善，其中“一帶一路”倡議的提出為我們國家進出口貿(mào)易的發(fā)展提供了更多的機會。但是對于“一帶一路”沿線的國家而言，存在著諸多的經(jīng)濟、政治和文化方面的差異，特別是隨著信息技術(shù)的不斷進步，電子商務的出現(xiàn)成為我們國家進出口貿(mào)易領域中重要的內(nèi)容，但是由于每個國家的經(jīng)濟和科技發(fā)展程度不同，對于新時代下的進出口貿(mào)易發(fā)展模式接受程度也不一樣，這就導致我們國家企業(yè)在對外投資方面面臨著較大風險。加強財務和投資成本風險的控制，根據(jù)海外企業(yè)的實際財務狀況進行評估，加強海外投資的信息化管理，控制經(jīng)濟投資成本實現(xiàn)海外國有資產(chǎn)的保值的同時進行增值管理。開展財務可行性研究時，應當結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和財務戰(zhàn)略，對關(guān)鍵商品價格、利率、匯率、稅率等因素變動影響境外投資企業(yè)盈利情況進行敏感性分析，評估相關(guān)財務風險，并提出應對方案。我們國家作為“一帶一路”倡議的中堅力量，必須高度重視加強企業(yè)走出去，企業(yè)境外投資風險的防控。

一、研究背景

隨著我們國家的政治、經(jīng)濟在不斷進步和發(fā)展以及“一帶一路”倡議的不斷推進，經(jīng)濟全球化的趨勢在不斷加深，世界各國之間隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展實現(xiàn)了信息互通，各國之間的商貿(mào)往來也較之前頻繁增加?！耙粠б宦贰北尘跋碌慕?jīng)濟發(fā)展體系隨著倡議的實施也在發(fā)生著很大的變化。截至2018年底，我國已累計與122個國家、29個國際組織簽署了超過170份政府間合作文件，“一帶一路”合作國家及地區(qū)遍布亞洲、非洲、歐洲、大洋洲及拉丁美洲，如今“一帶一路”合作范圍已經(jīng)遠遠超出古絲綢之路的范圍。“一帶一路”背景下我們國家與沿線國家之間的合作范圍也在逐漸擴大，那么我們國家的企業(yè)在加強與各國之間合作的同時還面臨著諸多的投資風險，例如各國的政策環(huán)境、外匯政策、文化交流差異等都會導致我們國家進出口企業(yè)對外投資產(chǎn)生很大的影響。

我們國家作為一個出口大國，國際貿(mào)易隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展一直處于飛速進步的狀態(tài)，當然在全球化經(jīng)濟發(fā)展的前提下經(jīng)濟貿(mào)易的發(fā)展必然會面臨著諸多風險。據(jù)統(tǒng)計，我們國家七成以上的進出口企業(yè)，其中50%的進出口產(chǎn)品隨著貿(mào)易技術(shù)及程序的發(fā)展變動以及對外經(jīng)濟環(huán)境等因素的不同，已經(jīng)在一定程度上影響了貿(mào)易發(fā)展，面對當前這種形勢，我們國家企業(yè)的對外投資在世界各國經(jīng)濟貿(mào)易聯(lián)系如此密切的國際背景下還有很大的空間，那么前提就是要維護好與各國之間的友好關(guān)系，充分了解沿線國家的環(huán)境政策，選用科學的評價體系對風險進行評估，做好風險防范工作。

二、“一帶一路”背景下我國對外貿(mào)易發(fā)展的重要性

1.有利于建立外交新格局

隨著近幾年我們國家整體經(jīng)濟的不斷進步和發(fā)展，我國的國際地位也發(fā)生了前所未有的變化。眾所周知，經(jīng)濟發(fā)展是當今世界各國之間交流與合作的重要支撐，一個國家的外交關(guān)系不僅僅體現(xiàn)在政體方面，還體現(xiàn)在國家與國家之間的經(jīng)濟合作與交流方面。隨著世界經(jīng)濟的不斷發(fā)展，各國之間的交流越漸密切，“一帶一路”倡議順應著古中國絲綢之路的發(fā)展思路逐漸形成了如今我國開放型經(jīng)濟的新格局?！耙粠б宦贰敝哉f是利于中國形成新型改革開放的格局是因為“一帶一路”倡議自身是以平衡地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展為中心，激活中西部市場的經(jīng)濟活力的同時，實現(xiàn)東部地區(qū)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級和轉(zhuǎn)型，這樣不僅利于我國經(jīng)濟的均衡發(fā)展，還有利于對外的資本輸出，促進我國企業(yè)對外投資貿(mào)易的發(fā)展，提高了市場配置資源的效率，從根本上有利于建立我們的外交新格局。

2.有利于加強對外經(jīng)濟貿(mào)易關(guān)系，促進我國經(jīng)濟發(fā)展

當前我國經(jīng)濟發(fā)展速度進入中高速階段，在這種背景下，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)面臨深刻調(diào)整的狀況，在經(jīng)濟高速發(fā)展的推動下，“一帶一路”倡議的出臺對于我國與周邊國家各方面的合作都是一場機遇，“一帶一路”的實施是一個具有國際意義的全球經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，我國提出“一帶一路”倡議，歸根結(jié)底是為了能夠加快推動我們國家企業(yè)的對外發(fā)展，在對我國對外投資的過程中實現(xiàn)與周邊國家的貿(mào)易溝通，共同推動經(jīng)濟發(fā)展，打造戰(zhàn)略合作體。

三、“一帶一路”背景下我國企業(yè)境外投資面臨的風險

對于“一帶一路”沿線的國家而言，存在著諸多的經(jīng)濟、政治和文化方面的差異，特別是隨著信息技術(shù)的不斷進步，電子商務的出現(xiàn)成為我們國家進出口貿(mào)易領域中重要的內(nèi)容，但是由于每個國家的經(jīng)濟和科技發(fā)展程度不同，對于新時代下的進出口貿(mào)易發(fā)展模式接受程度也不一樣，這就導致我們國家企業(yè)在對外投資方面面臨著較大風險。

1.經(jīng)濟風險

“一帶一路”背景下我國企業(yè)境外投資面臨的風險其中受沿線國家經(jīng)濟政策環(huán)境的變動較大，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家投資的經(jīng)濟風險在所有的風險評估中占據(jù)主要地位，其中的經(jīng)濟政策環(huán)境因素是導致我們國家企業(yè)不能夠充分與國外市場直接對接的主要因素。“一帶一路”沿線地域跨度廣、涉及經(jīng)濟體眾多，經(jīng)濟發(fā)展情況差別巨大，而一國的國內(nèi)生產(chǎn)總值、就業(yè)率、匯率等經(jīng)濟指標的變化都會給進行境外投資的中國企業(yè)帶來風險。“一帶一路”倡議順應著古中國絲綢之路的發(fā)展思路逐漸形成了如今我國開放型經(jīng)濟的新格局。那么其經(jīng)濟環(huán)境投資風險一方面是來自于匯率的巨大波動以及東道國經(jīng)濟狀況的嚴重惡化。“一帶一路”沿線東道國的貨幣貶值和嚴重通貨膨脹等問題都會加劇我國對外投資的風險。其次是一個國家內(nèi)部的宏觀經(jīng)濟政策，由于宏觀經(jīng)濟風險具有隱藏性和累積性的特點，風險一旦爆發(fā)，就會對社會經(jīng)濟造成較大的沖擊和破壞，進而導致企業(yè)陷入危機。這不僅對國外市場造成動蕩，對我們國家企業(yè)的投資也會產(chǎn)生十分不利的影響。

2.政策環(huán)境風險

由于世界各國的發(fā)展進程不同，所以涉及到的政治體制也是不同的，那么在“一帶一路”背景下，我國對外企業(yè)與沿線國家的交流過程中會面臨政治環(huán)境的不同而影響經(jīng)濟體制的交流。其中“一帶一路”背景下的對外投資風險中的政策環(huán)境風險因素主要包括政策壁壘風險以及政策不連續(xù)性風險兩種類型。政策壁壘是指東道主國為保護本國產(chǎn)品從而設立市場準入標準，通過立法形式限制外來產(chǎn)品、品牌的手段，而這些準入條件對于新進入企業(yè)而言都是潛在的風險。

3.國際貿(mào)易技術(shù)壁壘

我們國家作為一個出口大國，國際貿(mào)易隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展一直處于飛速進步的狀態(tài)，據(jù)統(tǒng)計，我們國家七成以上的進出口企業(yè)，其中50%的進出口產(chǎn)品隨著貿(mào)易技術(shù)的程序的發(fā)展變動，已經(jīng)出現(xiàn)了很大的影響，尤其是歐盟地區(qū)的一些貿(mào)易技術(shù)的壁壘對我國的出口企業(yè)造成了很嚴重的影響。當前，“中國制造”正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，通過“一帶一路”倡議的實施為我們國家企業(yè)的境外投資提供了諸多機會，與此同時“一帶一路”倡議是當代我們國家與周邊和沿線國家建立友好經(jīng)濟貿(mào)易往來的重要戰(zhàn)略部署，通過與沿線國家之間的交流，大規(guī)模投資、技術(shù)輸出等方式，帶動周邊國家經(jīng)濟發(fā)展，拉動我國經(jīng)濟再次騰飛尋找到了新的機遇，也為我們國家企業(yè)的海外投資創(chuàng)造了更多的機會。從這方面可以看出，在國際貿(mào)易技術(shù)標準的制定和衡量上我國企業(yè)的對外投資受到了很大的限制。在當前形勢的國際貿(mào)易中，為了保障自身國家經(jīng)濟貿(mào)易出口利益的最大化，國家與國家之間往往都是依靠國際貿(mào)易政策的總則，來制定各國之間的貿(mào)易技術(shù)標準，各種貿(mào)易政策措施如關(guān)稅壁壘、非關(guān)稅壁壘等都是從以保護本國利益為出發(fā)點的。伴隨前兩年經(jīng)濟危機的出現(xiàn)，對整個世界經(jīng)濟產(chǎn)生的影響是非常深遠的，那么各國之間的貿(mào)易交往也在更大程度上受到了制約，從國際貿(mào)易的技術(shù)壁壘方面來看，國家之間的技術(shù)交流受到了制約，在各種壓力之下，國家為了擴大自身利益，更是筑起了更多的貿(mào)易壁壘。從世界經(jīng)濟貿(mào)易的發(fā)展狀況看，當前全球經(jīng)濟不景氣，貿(mào)易紛爭此起彼伏，在經(jīng)濟全球化不斷發(fā)展的同時，貿(mào)易保護主義再度抬頭，并已成為國際經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展交流中的重大障礙。

4.文化差異導致境外投資存在諸多的不確定性

在“一帶一路”倡議區(qū)域中，就包含了65個國家，所占人口高約44億。所以“一帶一路”倡議的沿線國家和區(qū)域，基本包含了世界上典型的多類型國家以及多民族、多宗教的聚集區(qū)。那么“一帶一路”背景下的文化差異是導致與各國之間經(jīng)濟交流與發(fā)展的重要因素之一，經(jīng)濟交流的基礎是建立在文化交流的基礎之上的，“一帶一路”倡議以經(jīng)濟貿(mào)易合作帶動著各國人文情感的交流，以人文的交流促進各國間的經(jīng)貿(mào)合作。然而在這個過程中勢必存在不同民族和宗教文化的強烈碰撞，為我國對外投資帶來各類棘手的問題。

5.企業(yè)投資決策機制不完善

我國企業(yè)項目投資風險管理機制是決定一個項目投資成敗的關(guān)鍵點。在投資之前對一個項目如果缺乏科學的投資決策和管理方法會對整個企業(yè)的經(jīng)濟效益帶來巨大的影響，特別是“一帶一路”背景下我們國家企業(yè)投資面臨著較多的不穩(wěn)定性投資因素，對于國內(nèi)而言，國外的投資項目評估是對企業(yè)自身負責的一種表現(xiàn)，所以項目投資管理對于企業(yè)的經(jīng)濟效益創(chuàng)造而言是十分必要的。從當前我們國家的諸多企業(yè)的對外經(jīng)濟發(fā)展和對外投資決策上來看缺乏較為科學的資金管控相關(guān)政策，面對國外政治環(huán)境、文化環(huán)境以及市場環(huán)境的不同在很大程度上會導致項目投資的風險增大，在缺少針對性國外投資規(guī)劃的同時也沒有較為完善的風險收益監(jiān)管機制，例如對于國外投資的項目周期、資金投入比例等缺乏專業(yè)的財務分析管理，形不成規(guī)范性的評估管理制度，如果出現(xiàn)風險這是企業(yè)在投資管理中致命的打擊。

四、我國企業(yè)境外投資風險的應對策略

1.我國企業(yè)應該建立健全境外項目風險評價和管控體系

我國企業(yè)在執(zhí)行海外項目投資時，一定要意識到海外市場所面臨的各類風險會遠遠大于國內(nèi)，并且非常容易遭遇到各種有形和無形的約束限制。所以我們國家在對“一帶一路”對外投資中針對一些境外項目要建立風險評價與管控體系，風險管理部門的建立是以投資項目財務體系為基礎的，制定出科學合理的境外項目風險評價體系合理地規(guī)劃投資項目的執(zhí)行，針對不同的風險制定出不同的應對之策，積極有效地應對各類風險，使得風險管控評價體系更加有效地服務于企業(yè)的海外投資戰(zhàn)略。

2.與沿線國家營造良好的外交關(guān)系

伴隨著中國在世界上國際地位的穩(wěn)步提高，中國企業(yè)的海外投資同步地蓬勃發(fā)展?！耙粠б宦贰敝哉f是利于中國形成新型改革開放的格局是因為“一帶一路”倡議自身是以平衡地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展為中心，激活中西部市場的經(jīng)濟活力的同時，實現(xiàn)東部地區(qū)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級和轉(zhuǎn)型，這樣不僅利于我國經(jīng)濟的均衡發(fā)展，還有利于對外的資本輸出，促進我國企業(yè)對外投資貿(mào)易的發(fā)展，提高了市場配置資源的效率。由于“一帶一路”沿線國家之間的經(jīng)濟發(fā)展水平以及文化和政治上的差異因素，導致各國之間在“一帶一路”的發(fā)展初期的貿(mào)易往來錯綜復雜。要充分地推進我國開放型經(jīng)濟水平的提升離不開完善雙邊和多邊合作機制，作為國家的領導層要加強與周邊和沿線國家的訪問，并且弘揚和傳承我國古絲綢之路的歷史和意義，與此同時要建立和完善與地方政府之間的合作體系。

3.充分了解境外的投資環(huán)境和文化環(huán)境

我們國家的企業(yè)在進行任何投資之前都要對項目進行一個綜合的評估，那么特別是在“一帶一路”的背景下，各國之間的文化差異導致我們國家企業(yè)的境外投資面臨著諸多溝通和理解上的誤差產(chǎn)生的投資風險因素，那么要想加強對外市場的投資安全性，首先要對一個地區(qū)、一個國家的文化風險進行評估，那么對于了解境外的投資環(huán)境和文化環(huán)境最重要的就是將社會方式，宗教特色，價值觀等進行調(diào)研和分析比對。只有全面了解投資地的這些文化特征情況，才可以使得我國在進行海外投資時的決策更加具有客觀性、準確性和全面性。

4.完善企業(yè)投資決策機制

我國企業(yè)的海外投資項目投資應當構(gòu)建不同層面的投資風險管理體系。因為市場的變化具有多樣性、復雜性無常性的特點，所以企業(yè)在選擇項目投資合作之時要充分、把握投資項目的精準性，建立和完善項目投資管理機制不單單是要做好投資前和投資過程的管理，還要建立有效的資金監(jiān)控機制和防范應急機制。我國企業(yè)海外投資要想擴大收益，就要對海外投資的項目進行合理規(guī)劃布局，充分地了解中國市場以及國外市場的需求點，精準地把握“一帶一路”背景下的海外合作契機，實現(xiàn)技術(shù)、資源上的互補。對于我們國家的企業(yè)而言，通過對海外投資的發(fā)展來獲取更多的市場渠道，加強產(chǎn)業(yè)升級，促進我國企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展和世界影響力?！耙粠б宦贰苯ㄔO是中國構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制、實施全方位對外開放戰(zhàn)略的重要組成部分，對豐富對外開放內(nèi)涵、合理規(guī)劃海外投資布局、完善對外開放格局具有深遠意義。

5.加強財務和投資成本風險的控制體系建設

我國企業(yè)要想加強海外投資的高質(zhì)量發(fā)展就要保障對外投入資金的風險最小化，加強財務和投資成本風險的控制，根據(jù)海外企業(yè)的實際財務狀況進行評估，加強海外投資的信息化管理，控制經(jīng)濟投資成本實現(xiàn)海外國有資產(chǎn)的保值的同時進行增值管理。開展財務可行性研究時，應當結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和財務戰(zhàn)略，對關(guān)鍵商品價格、利率、匯率、稅率等因素變動影響境外投資企業(yè)盈利情況進行敏感性分析，評估相關(guān)財務風險，并提出應對方案。必要時要根據(jù)企業(yè)所處的國有企業(yè)行業(yè)特點以及企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和地方性經(jīng)濟政策的不同將企業(yè)海外投資的資金運營狀況和盈利能力進行資金成本控制，從而實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。

6.加快“一帶一路”沿線國家投資信息平臺建設？

我國對于歐美等發(fā)達國家投資信息系統(tǒng)建設已經(jīng)較為完善，但是“一帶一路”沿線國家多為發(fā)展中國家，我國目前對于這些國家信息收集較為薄弱，在進行投資前對東道主國文化、法律和投資環(huán)境等關(guān)鍵信息了解不夠，致使我國企業(yè)貿(mào)然進入陌生市場。政府有關(guān)部門可以通過兩方面對“一帶一路”沿線國家的關(guān)鍵信息進行整合。

五、總結(jié)

總而言之，我們國家企業(yè)海外投資的高質(zhì)量發(fā)展離不開我們國家對外經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的實施，當前，“中國制造”正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，通過“一帶一路”倡議的實施為我們國家企業(yè)的境外投資提供了諸多機會，與此同時“一帶一路”倡議是當代我們國家與周邊和沿線國家建立友好經(jīng)濟貿(mào)易往來的重要戰(zhàn)略部署，通過與沿線國家之間的交流、大規(guī)模投資、技術(shù)輸出等方式，帶動周邊國家經(jīng)濟起飛，拉動我國經(jīng)濟再次騰飛尋找到了新的機遇，也為我們國家企業(yè)的海外投資創(chuàng)造了更多的機會。合理規(guī)劃海外投資布局、完善國際經(jīng)濟走廊建設、加強海外投資的風險控制以及海外專業(yè)人才的培養(yǎng)等都會對我們國家國有企業(yè)的海外投資高質(zhì)量發(fā)展提供更多的保障。

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作者簡介：劉欣悅（1992.07- ），女，漢族，山東濟南人，研究生學歷，研究方向：國際貿(mào)易政策