《中級實證公司金融》課程教學與金融學碩士生科研創新能力培養

王亞男

學術型碩士需要具備從事科學研究工作或獨立負擔專門技術工作的能力。當前我國金融學碩士教學模式存在一些薄弱環節，導致學生質量與社會需求仍有一定差距。在此背景下，本文探討了優化課程設置與教學資源，采用問題導向的專題教學法，強化綜合科研創新素質，以及重視學術道德規范教育等具體改革方案，以提高我國金融學碩士的綜合科研素質與競爭能力。

為提高國民文化素質，培養更多的高學歷、高層次人才，自2009年起教育部啟動研究生擴招政策，國家培養的人才也越來越多。教育部要求學術型碩士具備從事科學研究工作或獨立負擔專門技術工作的能力。然而，由于在教學理念、課程設置及培養模式上存在一些薄弱環節，金融學學術型碩士的科研成果與金融學科前沿的差距明顯，科研成果原創性較低，多數畢業生并不具備獨立從事學術研究的能力，繼續讀博深造的比例也較低。在此背景下，中南財經政法大學金融學院對《中級實證公司金融》課程進行了長達十年的教學改革探索，以解決當前研究生教學模式存在的問題，為我國實施科教興國戰略、加速社會主義現代化建設培養大批拔尖的創新人才。

為金融學學碩開設《中級實證公司金融》課程的背景

教師主導型的本科式課堂不適合研究生教學模式

研究生與本科生教學存在較大區別：第一，研究生大多具備自主學習能力，因此在教學上更要注重學生的深度參與。第二，本科生基礎相同，可選擇統一教材按教案授課。但研究生背景各異，單一的教材難以兼顧學生的多元化需求。選擇基礎教材導致本專業研究生產生學習倦怠，學習興趣與獲得感較低；選擇前沿教材導致跨專業研究生望而卻步，學習壓力過大并失去學習信心。第三，研究生更強調學術前沿知識的傳授，這對教師個人科研能力也提出了更高的要求。由于研究生與本科生需求的差異，“固定教材、大班制、教師主導型”的本科課堂難以滿足研究生教學的要求。

部分課程資源難以滿足學術型研究生的學習訴求

科學研究需要具備發現問題、提煉問題、分析問題與解決問題的能力，因此學術型碩士的培養需要以“現實問題”為導向，增強課程教學的針對性和有效性。純理論的課程資源與現實脫節，難以激發學生學習興趣；未及時更新的知識體系難以兼顧學術前沿問題，容易誤導研究生對現實的理解；聚焦知識傳授的課堂忽略學生實訓能力的培養，導致學生無法掌握分析解決現實問題的工具。基于此，學術型研究生的培養對教學模式和課程資源提出了更高的要求。

忽略研究生綜合科研素質與學術道德規范的培養

學術型研究生不僅需要具備扎實的理論基礎，還需要具備嚴謹的邏輯思辨能力，能夠有創造性地提出研究問題與解決方案；需要掌握計算機編程語言，能夠動手解決提出的科研問題；需要擁有較好的學術交流能力，在國內外會議上與同行學者進行思維碰撞。然而，金融專業學術型碩士的綜合科研能力難以達到以上要求，同時，研究生論文抄襲、數據造假等學術不端行為也大幅增加，嚴重影響了導師與學校聲譽。主要原因在于當前研究生教學模式忽略了對綜合科研素質的培養，將科研能力與學術道德的培養統統交給導師。隨著導師指導的學生數量顯著增加，花在每個學生身上的時間和精力有限，難以全面訓練其綜合科研素質并嚴格監管學術道德規范問題。

《中級公司金融》課程培養學生科研創新能力的對策與方案

兼顧跨專業學術型碩士的課程設置與教學資源

《中級實證公司金融》是我院學術型研究生的一門專業選修課，32學時，2學分，開設在研究生一年級的下半學期，旨在盡早向學生介紹本領域最前沿的實證研究方法與重要研究話題。該課程的實證研究方法以財經類專業本科生的《計量經濟學》為基礎，授課從線性回歸的基本邏輯出發，依次介紹實證研究中處理內生性的前沿方法，包括工具變量法、雙重差分法、斷點回歸法、傾向得分匹配法等。課程設置兼顧本專業與跨專業研究生：對本科階段系統修讀過《計量經濟學》的本專業研究生，基于參考教材《基本無害的計量經濟學：實證研究著指南》，重點掌握處理內生性的前沿實證方法；對于跨專業研究生，基于參考教材《計量經濟學》，重點掌握線性回歸的基本原理。多元化的教材選擇與兼顧不同背景學生的教學內容，有助于不同專業背景的學生增強學習興趣與知識獲得感。

以現實問題為導向的專題式教學方案

本課程每周4課時，以專題形式介紹實證公司金融領域的前沿研究問題與實證研究方法。主要涉及五個具體專題：

專題一：有效市場理論與事件研究法。有效市場理論是理解金融體系的基石，基于該理論，事件研究法在研究公司盈余宣告、股票分紅、并購等公司行為以及監管政策的經濟后果中具有廣泛應用，是分析各類公司金融問題的基礎工具。

專題二：行為公司金融理論與線性回歸法。突破理性經濟人分析框架，基于有限套利假說和社會人假說的行為金融學為解釋現實問題提供了新的思路。作為專題一的有效補充，可引導學生從多種角度思考現實問題，并選取行為公司金融論文回顧線性回歸這一基礎計量工具。

專題三：兼并收購理論與雙重差分法。并購一直是國際資本市場進行公司控制權轉移的重要手段，隨著我國資本市場的發展與公司治理的完善，并購市場不斷升溫。本專題針對現實并購案例，抽象出并購相關理論，并選取經典論文討論實證研究中控制內生性的重要方法之一，雙重差分法。

專題四：公司董事會與工具變量法。本專題針對董事會這種典型的公司內部治理機制，討論董事會規模、董事會獨立性以及董事會各類特征對公司治理的影響，并選取代表性論文討論實證研究中控制內生性的重要方法之二，工具變量法。

專題五：機構投資者與斷點回歸法。本專題針對機構投資者這種公司外部治理機制，討論機構投資者對公司的正面與負面影響，選取代表性論文討論實證研究中控制內生性的重要方法之三，斷點回歸法。

上述專題涵蓋了實證公司金融的重要研究話題與實證分析工具，問題導向的教學設計更能夠調動研究生的學習興趣。專題教學要求授課教師在相對集中的授課時間內，傳遞核心理論與前沿方法，幫助學生迅速了解各個領域的前沿問題；并輔助以大量論文等自學資料，鼓勵學生就感興趣的領域自發進行深度研究。

強化研究生綜合科研素質，加強創新能力的培養

本課程采用以下措施培養研究生的思辨能力、動手能力、學術寫作能力與學術交流能力。① 分專題選擇該領域最新的工作論文，要求學生以審稿人身份對改論文進行點評。這要求學生不僅要理解論文，還必須主動思考論文存在的問題并提出建設性意見。② 針對各個專題講解的實證方法，要求學生利用統計軟件Stata完成一個小論文，這有助于培養學生數據處理與分析的動手能力。③ 在日常教學中強化邏輯思維的訓練，且期末考核以提交原創性工作論文為主要考核形式，能夠鍛煉學生的科技論文寫作能力。④ 要求學生以小組為單位制作PPT進行論文匯報，在課堂模擬國內外學術會議場景，以訓練學生的學術交流能力。

完善研究生考核體系，重視學術道德規范教育

由于我國大多數高校尚未開設專門的科研誠信與科研規范課程，一年級研究生與導師溝通交流有限，學生大多缺乏對科研規范的深入理解和認識，不清楚“合理引用”與“剽竊抄襲”之間的界限，對“一稿多投”、“篡改數據”、“虛假署名”、“不當評價”等違反學術道德的不端行為缺乏清晰的認識。在本課程的教學中，授課教師利用國內外典型案例強化學術道德規范的教育，使研究生能夠在學術生涯起步階段掌握科研工作的規范，確立嚴謹治學的品格，自覺抵制學術不端行為，并建立風清氣正的育人環境和求真務實的學術氛圍。與此同時，引導學生認識到高質量的學術成果需要長時間的潛心研究，而研究過程本身才是學者終生追求的目標。

[本文系國家自科科學基金（項目編號：72002219）；中南財經政法大學中央高校基本科研業務費專項資金資助（項目編號：2722020JCG025）研究成果]

（中南財經政法大學金融學院）