評托馬斯·皮凱蒂著《21世紀的資本論》

王一茗　

法國的經濟學者托馬斯·皮凱蒂創作的《21世紀的資本論》在學術界、傳媒界兩方都引起了話題和討論，也受到了眾多讀者的關注。這本書是皮凱蒂花費了十五年之多的時間將研究成果概括成書的心血之作。此外，這本書還是作者“持續”探研的問題意識的與“積蓄”的研究成果之間相交織，在學術上所迸發出的魅力。這本書也獲得了英國經濟學家安東尼·阿特金森與法裔美國研究者伊曼紐爾·塞茲的鼎力協助，安東尼是他的導師，皮凱蒂也曾說過，作品中有關于收入趨勢和財富不平等方面的內容都來自安東尼先生。所以，《21世紀的資本論》也可以說是他們的共同研究成果。

除了皮凱蒂自身強烈的問題意識與妙筆生花的文筆，其中心主題（中心思想）是關于“資本主義的未來”的闡述也是這本書的魅力所在。皮凱蒂提出一個質疑：如果在資本主義制度之下所得財富的兩極分化繼續發展下去，那將來的經濟發展會變成什么樣？等級的差別、自由的民主政治，是人民最關注也是反應最敏感的問題。在這樣不平等問題面前，如同19世紀時批判了古典經濟學的馬克思一樣，皮凱蒂從根本上批判了正統派經濟學。

1、皮凱蒂對“資本”概念的定義是“在沒有特殊說明的情況下，本書中提到的‘資本均不包括經濟學家們經常提及的（在我的印象中）‘人力資本……在書中，資本指的是能夠劃分所有權、可在市場中交換的非人力資產的總和，不僅包括所有形式的不動產（含居民住宅），還包括公司和政府機構所使用的金融資本和專業資本（廠房、基礎設施、機器、專利等等）。”他還指出：“為了簡化文字，我這里使用的‘資本與‘財富的含義完全一樣，兩個詞可以相互替換。”資本并不單獨指物質資本，也包括了土地、建筑物、金融資產等等。希望注意到是這里的“資本”接近一種“財富”的概念。首先試著分析這本書的目，這本書的目的是以經濟成長與收入分配的理論的統合為基礎進行分析，探究不平等的分配發展會對經濟成長有怎樣的影響。以此為目的，本書選取并制作了200多年20多個國家的資本、產出量、收入分配、資本收益率、物價、遺產繼承額等的資料庫（國家不同，時間長多也有所差異），而這已經是龐大的工程量了。

皮凱蒂長期觀察了資本股份與收入比例的關系，也注意到了資本收益率和經濟增長率的比例關系。從觀察到的結果看來，資本股份與收入比例是：兩次世界大戰到戰后復興期間這段五六十年的時間與19世紀的“古典的資本主義”的時代或是1980年代后期相比，可以看出這是一個特異的時代。在這個時代里，資本·產出量比例很低，而高收入者的納稅上限與稅率卻很高，收入分配在有意的向勞動者這一方傾斜。皮凱蒂認為后來資本·產出量比例變低的原因是一方面是因為戰爭，物質資本遭到破壞，另一方面就是通貨膨脹帶來的金融資產的減價，實行國有化，民間資本越來越少等等，這些因素使得資本·產出量比例變低。

2、進入了1980年代之后，高收入者的納稅上限率下調，使得資本儲存（資本積蓄）得到了進一步的發展。金融資產獲得的收益增加，并且資本收益率再次上升，勞動所得的份額減少，先進的資本主義國家的經濟發展開始減速。另外，高收入者階級的所得份額的上升開始變得更加明顯。這些高收入者大多從事金融服務業，也就是“高級經理”。他們高額的收入往往是通過投機交易獲得的。他在書中所表述的這樣的資本收益率提高的原因和他的資本主義論，后面成為政府政策建議采取的一個十分重要的前提。美國、英國、澳大利亞、新西蘭等之類英語國家中，在1980年代面臨著收入與財富的不平等化的發展現狀，呈現出來的也就是U-shaped型。這些國家在21世紀的經濟狀況，使得部分學者圍繞著是不是經濟發展回歸到了19世紀的“古典的資本主義”時代而展開紛紛討論。相對而言，歐洲大陸（法國、德意志、荷蘭、瑞士）或日本等國更加接近L-Shaped型。像這樣的國家，今后將會變成怎樣的資本狀況，皮凱蒂在書中并沒有特意提出明確的假說。

3、英國和美國在關于“財富”的集中方面，關于這類數據的可信度，英國金融時報對皮凱蒂的計算報以爭議。是否真的是U-shaped型，的確很難去判斷。退一步說，就算接受皮凱蒂的意見，也無法否定問題實際存在的事實。我們列舉一些例子。皮凱蒂使用西蒙·史密斯·庫茲涅茨的算法，根據稅收數據來估算和還原收入數據。如果使用這類方法，將能把勞動所得與資產所得從收入中分離出來，這樣確實為研究高收入層提供方便。皮凱蒂在實際的推定計算中使用了“帕累托插值法”。但這樣的計算必須要擬定十分大膽的假設。關于這點，皮克蒂和薩伊茲（2011）使用了具體的推定方法對其說明。他所舉的例子就是運用了英國的1911～1912年的所得稅的數據。繳納一萬英鎊以上所得稅的人數大約有12，000人，在當時英國大約有2千萬的人口，但僅僅占了所有人口的0.06%都不到。假如都是這樣的比例，帕累托根據分布的妥當性推定出關于其他收入階級的分布狀態是怎樣的。這樣，使用“家庭收支調查”計算出的基尼系數的波動，來探討收入的不平等制度，而皮凱蒂在問題意識和方法上完全不同于通過使用“家庭收支調查”計算出的基尼系數的變動來討論收入不平等。但是，如果我們不討論分布的均值和方差，只討論“中產階級”的積蓄程度，不是就很難看出經濟社會的安定性了嗎？

4、再者，收入不足申報（避稅，逃稅或資本收入的合法免稅），極大地影響了皮凱蒂方法的估計值。而且，稅法上的所得與經濟學的所得概念（比如，資本利益是屬于稅法上的所得，國民所得概念是不屬于收入的。）也是值得注意的點。在這之上，作為所得，使用政府轉移以前的征稅而不是使用可以處分的收入的話，肯定會比再分配之后的“集中度”更高。

5、皮凱蒂所稱的“資本主義的中心矛盾”，如他所提出的“資本收益率r總是比經濟增長率g更高些”這樣的命題，他的說明是十分具有說服力的。資本收益率r和經濟增長率g，由不同的因素所決定，從經濟繁榮到戰后大蕭條的過程中，它們的關系會有相對的變化，資本儲蓄越是發展，就越應該考慮資本的收益率的下降。假如g是外力給予的，那么為了恢復g=r均衡，資本收益率r不得不減少。為了減少金融服務業的過高的資本收益率，他在此提出了“應該加強全球性的資本稅”這樣的政策的觀點。可是這資本稅的征收僅僅在一國中的效果并不明顯。一定要引起資本的流出。因此需要國際性的政策協調。另外，皮凱蒂也認識到自己的政策建議不能被直接接受實施。如果不以政策作支撐的話，金融業務產生的收入將繼續以高比率集中在高收入者手中。其結果就是，充滿企業家精神的生產者不得不從經濟的舞臺上退出，從金融資產交易中獲得高收入，再繼承這些財富來生活。皮凱蒂認為這樣難免損壞經濟的活力。像這樣使用“遺產”的人們很多都成了“世襲資本主義”，書中巧妙地使用19世紀簡·奧斯丁和巴爾扎克的小說進行解釋說明，文筆十分巧妙。

6、關于經濟增長與所得分配的關系，1950年之前，“庫茨涅茨假說”的提出一直都是十分有力的證明。其中的一個假說是，在工業化的早期階段，收入變得不平等，但收入分配卻逐漸與經濟增長相持平。對于這種假說，皮凱蒂強調資本主義本身不包括實現收入均等的機制，并批評“庫茲涅茨假說”是捍衛自由經濟的“冷戰教條”。但是，考慮到庫茲涅茨的觀察期和兩者的收入觀念之間的差異，皮凱蒂的這種批評似乎具有強烈自我意識形態。

皮凱蒂的數據庫的最大的特征就是，在于長時間的觀察和大膽的假設，這還原了高收入者的財富與所得。或許皮凱蒂所運用的數據并不是非常準確，甚至部分計算公式推敲起來存有瑕疵，但在這本書中皮凱蒂盡量還原歐洲了18世紀工業革命以來，在近兩百年的社會生活中資本對人類社會起到的作用以及發展變遷的狀況。他將來源數據與圖表公開來源，數據的改善也在持續進行著。雖然皮凱蒂在《21世紀的資本論》提出的理論有待商榷，但從作者強大的問題意識與媒體的評價中也可以看到其有價值的一方面。媒體在正文的結論部分刊登后嘗試對數據本身的進行再次計算。討論經濟的長期結構和變動中想像是很重要的部分，但數據也必不可少。皮凱蒂的優點就在于他對數據尊重，他不僅僅只拿數據說話，也用豐富的想象力填補了空白的部分，使得他的理論更加平衡。他的觀點是否能夠成立取決于對數據。但由于皮凱蒂將數據全數公開，也使得后來對他的觀點的研究更加具有爭議性。

對于讀者來說，無論是否是經濟學專業，這本書通過現象看本質，傳達出經濟發展與個人財富的增長之間沒有必然關系的信息，皮凱蒂的這本書對歐美經濟發展與個人財富之間的問題就做出了解答，并且以此趨勢對未來的發展方向也做出了預測。

主要參考文獻：

[1]鮑步云主編.西方經濟學（宏觀部分）[M].北京：中國科學技術大學出版社，2016.

[2]（英）安東尼·阿特金森著.不平等，我們能做什么[M].王海昉，曾鑫，刁琳琳，譯.北京：中信出版社，2016.

[3]（美）羅伯特·默頓·索羅.對增長理論的貢獻[J].經濟學季刊，1956（2）.