新常態下銀行資產負債配置結構研究
——以吉林省地方法人銀行為例

陳 曦

（中國人民銀行長春中心支行，吉林長春 130051）

一、選題意義

（一）理論意義

銀行作為最重要的金融活動參與者，在如今新常態下的市場環境中承擔著重要的社會責任：一是適應復雜經濟形勢，降低過高杠桿率、優化管理結構以防范化解金融風險；二是為實體經濟創新發展、轉型升級提供有效金融服務。地方法人銀行與一般金融機構的經營目標存在相似性，即在風險可控范圍內，追求經營績效最大化。這主要從兩個方面實現，一是優化資產負債結構配置，合理分配資金效用途徑，以實現利潤增長點；二是提升管理效能，即通過安全性、盈利性、流動性三個維度共同實現最優管理結構。

本文重新梳理資產負債配置結構管理模式，轉變地方法人銀行以利益最大化為主導的傳統經營理念，實現新常態下各金融市場參與者的協調平衡發展。通過分析我省地方法人銀行近五年年度報表，衡量資產負債管理指標體系建設，尋找經營管理漏洞，補充合理化引導對策。基于此，推動銀行業結合地方經濟特點，優化結構配置，平衡資金運用。從資產負債管理效能出發，提升資產質量，降低不良風險，形成符合自身經營特征的資產負債配置管理體系。

（二）現實意義

在新常態發展的監管環境和市場環境中，銀行作為市場經濟的重要主體，應適時調整資產負債結構配置，以促進經濟發展。與此同時，作為市場經濟中的獨立法人，可通過有效配置資產負債資源，優化提升自身經營績效。銀行的經營管理過程中的關鍵之處，是實現優化結構與提升績效之間的平衡。筆者從新常態的宏觀政策背景出發，研究轄內地方法人銀行的最優資產負債結構，對指導銀行業全面優化資產負債結構配置，達到合理穩定發展具有重要的現實意義。

二、吉林省地方法人銀行管理模式現狀

（一）吉林省地方法人銀行基本情況

吉林省作為農業大省，省內金融機構的業務發展具有地域性特征，以服務“三農”、支持小微企業發展業務為重點。截止到2018年末，我省現有地方法人機構118家，其中：長春及五縣轄區共24家，各市（州）中心支行轄區94家；全轄地方法人銀行從業人員總數合計40254人，其中：長春及五縣轄區共20332人，各市（州）中心支行轄區共19922人。本文根據地方法人銀行報表數據的可得性、實效性和代表性，選取長春轄區的8家機構和各市（州）中心支行轄區的4家機構作為樣本，全面分析吉林省地方法人銀行資產負債管理結構①本文報表數據來源于長春中心支行金融信息服務基礎平臺，由全省金融機構年報數據匯總整理形成。。

（二）吉林省地方法人銀行資產負債管理模式

在新常態的市場環境中，我國經濟增長保持韌性，貨幣政策保持穩健中性，金融監管政策全面從嚴；信用風險和市場風險有上移趨勢，風險管控壓力加大，存款市場競爭更加激烈，市場融資成本上升，資金階段性趨緊，金融競爭激烈，銀行業經營利差收窄；宏觀經濟回暖但尚未完全復蘇，信用風險、市場風險和流動性風險疊加趨勢加重，經營壓力增大。

通過觀察樣本銀行年報不難看出，我省地方法人銀行在如今的市場環境中，資產負債管理能力日益提升。資產端配置結構一般分為貸款資產、投資資產、流動資產等。負債端配置結構主要以吸收存款、同業負債為主。其管理模式涵蓋了資產負債總量和結構管理、流動性管理、安全性管理和盈利性管理等戰略管理因素。各機構根據自身經營狀況和業務特點，構建多維度資產負債管理框架，以回歸本源、服務實體為目標，調整經營結構，加快轉型步伐，持續加大服務實體力度，以期達到業務經營總體平穩和經營成果顯著提升。

三、吉林省地方法人銀行經營狀況分析

作為高杠桿、高負債的金融行業，資產負債配置結構管理在地方法人銀行的運營管理中十分重要，覆蓋經營結構體系的所有方面，決定戰略目標的實現與完成。基于此目的，地方法人銀行將資產負債管理的戰略結構作為經濟運營的管理基礎，在業務進程中不斷調整完善，全面提高資產負債管理效能。本章節將結合轄內12家地方法人銀行2014年至2018年年度會計報表數據，對樣本銀行的資產負債管理情況進行分析研究。

（一）總體經營表現分析

1.資產負債規模穩步增長

近年來全球金融市場受到國際金融危機影響處于衰弱復蘇階段，我省地方法人銀行結合國內國際的發展環境和經濟引導政策，從自身資產負債管理結構出發，應對復雜的金融市場環境，平衡資金運用，提升財務實力，在總體上基本保持了穩定健康的可持續發展態勢。

從資產負債的整體規模來看，近五年樣本銀行變化較為顯著，出現不同程度的增長趨勢。處于領先地位的樣本銀行資產、負債復合增長率高達55%左右，漲幅超過40%。對于成立年限較長的地方法人銀行來說，業務管理較為穩健，資產負債規模增長幅度偏低。凈利潤方面，2014至2018年樣本銀行凈利潤總體增速略低于資產負債的擴張速度。其中值得關注的是：兩家樣本銀行呈凈利潤高增長態勢，通過大力吸收存款促進了貸款的增長，雖然貸款利息收入和存款的利息支出同比上浮，但營業支出近年來相對穩定，進而提升了凈利潤水平；部分樣本銀行凈利潤水平由虧轉盈，呈現較好態勢；其中一家商業銀行凈利潤出現負增長，主要是貸款核銷增提撥備所致。總體分析不難看出，樣本銀行在現有的資產負債規模基礎上，繼續保持凈利潤穩步提升存在一定的合理空間。

2.資產資本收益發展可期

從資產回報率和資本回報率角度觀察，2014至2018年樣本銀行整體獲利能力相差不大，呈逐年下降趨勢，個別成立年限較短的法人機構指標比率呈持續上升態勢。其中，部分銀行投資類資產大幅減少，使得生息資產占比同比下降，導致資產回報率呈現較低水平。觀察凈資產收益率指標，2018年樣本銀行出現不同程度的下降，某銀行跌至近五年歷史低點，不及同業的平均水平，資產盈利水平有待提升；也存在部分銀行凈資產收益率保高速增長，2018年處于同業領先地位。

通過以上總體經營的指標分析不難看出，我省地方法人銀行的資產負債配置維持均衡狀態，體現較為優異的獲利能力，雖呈波動性下降趨勢但仍維持在合理區間，未來發展態勢可期。

（二）資產配置分析

本文樣本銀行總資產規模持續擴張，最高增速水平可達55%，遠超同業平均水平。本文將樣本銀行的資產端按流動性分為四類，即貸款類資產、投資類資產、流動性資產和其他類資產。

1.貸款類資產占比保持高位

本文將地方法人銀行資產配置按照流動性進行劃分，比較近五年各機構數據可以得出，樣本銀行資產配置結構基本相似，貸款類資產占據主導地位且呈現小幅上升趨勢，流動性資產占比逐步下降，投資類資產占比日益提升。指標數據顯示，各機構資產結構中，貸款類資產可高達50%左右，其中部分樣本銀行出現高貸款零投資的情況，可見目前為止，我省地方法人銀行經營利潤的實現主要依靠信貸資產所產生的利息收入。

2.公司類貸款占比日益提升

觀察貸款類結構占比數據可知，我省地方法人銀行的貸款構成中公司類貸款占主要地位，其中成立年限較長的樣本銀行公司類貸款與個人類貸款比重配置基本維持在7：3，部分成立時間較短的法人機構主要依賴于個人類貸款業務，但近年來國家宏觀政策支持民營小微企業發展，提倡扶貧支農政策，使得樣本銀行的資金配置逐步從個人類貸款向公司類貸款轉移，公司類比重自2014年開始逐年提升，雖小幅波動，但截至2018年末近七成樣本銀行公司類貸款比重接近80%。

目前根據國家宏觀政策調控，實體經濟對于信貸資金的需求逐步下降，地方法人銀行若想應對不良資產帶來的資金壓力，維持信貸資產質量的平衡，可調整戰略結構，逐步轉移到個人信貸投放業務領域，使得業務發展趨于均衡，確保資金風險可控，資金穩定。

3.投資類資產配置受限

觀察投資類資產占比情況，樣本銀行的資產配置中對于投資類資產的投入較少，體量規模偏低，部分機構甚至出現零投資的資產配置結構。在投資策略上，轄內樣本銀行對投資類資產持相對保守策略，資產收益依賴于利率敏感性較強的信貸資產。為應對金融市場監管環境的變化，在資金利率下行時期，各地方法人銀行應積極主動豐富投資組合，優化資產端配置結構，以達到資產規模和收入的可持續增長。

（三）負債配置分析

從負債端配置的總體情況來看，樣本銀行負債總額增速與資產端呈同趨勢上漲。下文將各機構負債按獲得資金來源的途徑劃分為主動性負債、被動性負債和其他類。

1.被動性負債占比小幅下降

觀察樣本銀行負債端配置，樣本銀行主要以吸收存款為主要資金來源，配置結構較為單一。隨著經營年份的增加和市場環境的變化，近年來樣本銀行資金運用能力穩步提升，被動性負債呈小幅下降趨勢。按照負債比重來看，被動性負債占比最高的地方法人銀行，主動性負債投入為0，在經營戰略上有失平衡，極度依賴吸收存款維持資金會使業務發展范圍受限。觀察負債結構變化，樣本銀行主動性負債和被動性負債占比基本維持在3：7左右。銀行將吸收存款作為負債結構中的主要部分，與國內金融市場環境、監管機制、儲蓄利率較高和穩定性回報收益項目較少等方面有關。

2.同業負債占比波動下沉

截止到2018年末，五成樣本銀行的同業負債指標占比超過50%，部分樣本銀行因主動性負債結構單一而出現同業負債占比100%情況，而近五年同業負債占比總體呈下降趨勢。由于流動性較高，同業負債在一定程度上能夠滿足銀行機構短期資金流動需求。地方法人銀行應加大主動性負債的配置力度，從而提高其應對系統性風險的能力。與此同時，在市場監管的政策環境和美聯儲加息的背景下，同業負債價格上行而成本提升，地方法人銀行在保證流動性風險可控的前提下也要兼顧成本效益，不斷調整和完善資產負債結構配置和管理模式。

（四）資產負債管理效能分析

1.基于盈利性角度的效能分析

（1）凈息差略高于凈利差

凈息差指標用以衡量經營期間銀行生息資產獲利息收入的能力，凈利差的兩個決定因素是平均生息資產收益率和平均計息負債成本率。我省地方法人銀行主要以傳統存貸款業務為主，因此凈息差略高于凈利差。比較同機構的不同經營期間，凈息差水平整體收窄。樣本銀行中凈息差位居前列的樣本銀行采用高負債成本率和較高資產收益率的組合；同時樣本銀行著重推動支小支農業務發展，一定程度上提高了生息資產的收益率。凈息差和凈利差指標數據的差異，主要因為各機構對資產負債配置的風險偏好、業務模式分化、客戶類別等方面有所差異。

（2）成本收入比高位波動

在如今的金融市場環境下，通過積極調整收入結構可有效促進銀行提升經營效果。與此同時，成本的可控能力亦是反映金融機構經營效果的重要因素。近五年樣本銀行成本收入比基本呈波動性態勢，但比較全國同業平均水平，仍處于高位。截至2018年末，樣本銀行中成本收入比最低為40.20%，其雖然達到自身近五年的較高水平，但在我省同業中仍處于低位；樣本銀行成本收入比最高為62.64%，表明其成本管理水平和盈利能力較其他樣本銀行略低。部分樣本銀行將該指標從成立初期的較高水平逐步降低，有利于成本管理和盈利收入能力的提升。

2.基于安全性角度的效能分析

（1）不良貸款率基本穩定

不良貸款率主要指債務人無法足額清償的貸款，該指標越高，收回貸款的風險越大，因此這一指標是銀行經營過程中安全性管理的重要體現。2014年部分樣本銀行不良貸款率高達20.00%左右，遠遠超過央行監管上限，說明當年的不良貸款過高，難以收回貸款的風險概率提升，貸款政策與經營方式不匹配，經營管理存在嚴重不合理之處，導致風險較高。2015年至2018年樣本銀行不良貸款率均維持在穩定水平，維持在0.5%-3.4%的合理區間，各機構在經營過程中逐步調整了貸款政策，有利于資產負債的安全性管理。

（2）貸款撥備率日趨合理

地方法人銀行應及時預測計提損失準備，以便衡量經營期末貸款業務可回收金額。計提該項指標時首先需要全面評估債務人欠款歸還情況、還款能力、質押品市值等，而后綜合考量貸款收回風險，判斷已發生貸款業務是否需要計提準備并合理進行操作。通過分析可以看出，樣本銀行貸款撥備率基本符合國家監管指標2.5%的邊界。其中個別銀行在2014年末指標較低不及行業監管水平，主要原因為貸款損失準備計提不足，未進行合理的準備計提工作，業務操作不規范。隨著經營發展和業務穩定，樣本銀行貸款撥備率日趨穩定，并隨著貸款損失準備計提金額的增加而逐步提升。

（3）資本充足率平穩波動

通常，當商業銀行的資金總流入大于資金總流出時，具備償還債務的能力。雖然儲蓄業務的利息支出是客觀性的，但就資本而言可進行合理化配置來減少資金流出，從而應對經營過程中的資金風險問題。當商業銀行的資本充足率越高，其應對經營風險的能力越強。我省地方法人銀行近五年的資本充足率為均高于8%，資產負債結構穩于合理范圍。但是樣本銀行中存在成立早期資本充足率為負數的情況，主要原因為其改制成立于2015中下旬，改制前的合格一級資本金額較低，不良貸款額基數較大導致貸款損失準備存在缺口。完成改制后，經過合理經營和資產負債管理模式優化，資本充足率趨于穩定。

3.基于風險管控的效能分析

地方法人銀行在經營管理過程中時刻面臨著流動性風險，是引發經營風險和金融風險的主要因素。本文根據數據基礎選取流動性比率和存貸比來衡量樣本銀行的流動性風險。

（1）流動性比率合理波動

樣本銀行近五年流動性比率數據顯示，各機構均超過25%。2018年末，流動性比率最高的樣本銀行較同業平均水平高出30個百分點，流動性較強；流動性比率處于末位的樣本銀行，較同業最高水平相差近50個百分點，流動性管理存在明顯差距。七家樣本銀行流動性比率均較上年有所提升，其余五家樣本銀行出現不同比例的下降，數據整體呈波動性趨勢。其中降幅最大的地方法人銀行，下降了近26個百分點，是流動性資產和流動性負債同比下降，且流動性資產下降幅度較大所致。

（2）存貸比指標有待調整

近五年樣本銀行存貸比指標均處于較高水平，基本符合銀行業監管標準。然而基于經營安全性角度，在商業銀行的經營初階，存貸比一般較低，隨著管理水平的穩步上升，該指標將逐步提高，最終達到相對穩定狀態。然而，部分樣本銀行近五年該項指標持續保持高位水平，甚至超過百分百狀態，存在非常不合理之處，因此樣本銀行應以此為鑒全面提高資產和負債的合理配置意識，確保經營管理風險可控。

四、政策建議

結合本文樣本銀行資產負債配置分析得出結論，我省地方法人銀行基本形成較為合理的資產負債管理模式，明確以盈利性、安全性和流動性指標為經營管理導向，健全以資本為核心的資產負債配置結構，完善多維度多層面的功能性資產負債管理框架，并通過考核、評價、預測分析等管理途徑完成對其資產負債表的系統性管理。通過分析我省樣本銀行各指標數據可以看出，各金融機構在管理模式上各有千秋，這也為完善優化資產負債配置結構打下基礎。值得關注的是，樣本銀行普遍存在資產端結構配置相對保守，負債端結構趨于被動，管理效能基本穩定但部分偏離合理范圍的情況。因此在未來的經營管理中，各機構應打破固有思維，合理配置資源，降低營業成本，注重業務創新，以期達到經營的可持續性發展。

（一）脫虛向實，回歸服務實體經濟本源

商業銀行應以提升服務實體能力、資產創利能力、資本充足能力及應對市場變化能力為目標，持續優化資產結構，調整經營結構，加強表內外業務管理。科學把握經濟金融形勢，妥善處理傳統業務與新業務的關系。

在信貸業務方面，要優先滿足實體經濟、民營經濟信貸需求，提升涉農及小微貸款占比，同時加大優質客戶營銷力度，積極拓展零售業務，保持傳統業務優勢和信貸結構平衡，激發消費增長對經濟發展的拉動效用；在金融資產投資方面，要綜合考慮市場風險、利率風險、資本占用和成本收益等情況，合理利用資金對國債、金融債及企業債等標準化證券進行投資，把控投資節奏和力度，合理配置和優化資產結構。

（二）降本增效，不斷創新融資渠道產品

商業銀行應在兼顧流動性的同時，以運營成本為前提，合理確定融資方式和渠道。加強產品創新，滿足投資人的多元化需求。在被動性負債方面，應提升業務產品創新能力，根據客戶的多元化需求推出相應的個性化產品，達到供需平衡和盈利增長。在主動負債方面，應根據資金余缺、與資產端產品是否對稱以及獲利空間大小等情況，靈活運用，切實改變重規模、輕成本的經營思路。根據市場監管要求合理規范同業業務規模，平衡同業負債，從而達到降低融資成本和化解經營風險的目的。

（三）健全體系，強化風險管理控制意識

為保證商業銀行穩健經營，應時刻強化風險管理意識，努力開拓穩定的負債來源，促進存貸款業務協調發展。新增貸款要按照符合國家產業政策要求、符合支農支小的原則，把好投向關，并準確進行風險資產分類，加大存量風險化解力度。同時，應建立科學的經營目標考評體系，逐步引入績效考核辦法，健全各項內控制度，加大各類風險排查力度，強化經營日常監測，改進經營措施，合理配置人力、財力資源，嚴防信用風險、市場風險、操作風險和聲譽風險，確保安全穩健經營。

（四）搭載科技，推動資產負債業務轉型

在如今的人工智能時代，隨著互聯網金融的不斷發展，銀行的傳統業務受到不同程度的擠壓，消費者更加傾向于便捷快速的消費方式和收益回報較快的投資理念。商業銀行應緊跟科技金融的發展步伐，全面推動業務的合理轉型。與此同時，商業銀行可利用大數據時代的科技技術，將自身業務特點與外部市場環境、監管政策、競爭企業等信息相結合，通過關聯分析獲得多層次多維度的資產負債分析報告，有效地針對經營風險提出合理化建議。