凈資本管理下信托公司財務風險管理

□ 文| 李青霞

本文基于財務風險管理理論，結合信托業(yè)發(fā)展實際和財務管理實踐，結合定量和定性分析，提出財務風險管理方法和思路，并提供了重要的理論和實踐政策建議，以提高信托公司財務風險管理能力。

凈資本約束下信托公司財務風險管理

信托公司的業(yè)務包括利用資本金進行存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資等固有業(yè)務，以及以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務開展的信托業(yè)務，即信托公司的表外業(yè)務。相應信托公司的財務管理也包括固有業(yè)務財務管理和信托業(yè)務財務管理兩部分。凈資本管理作為一種監(jiān)管手段，不僅可以彌補風險預警和其他軟約束措施的不足之處，而且可以引導信托公司調整和優(yōu)化資本結構及投資布局，也為財務風險管理提供重要參照。

信托公司財務風險管理現(xiàn)狀

信托公司財務風險管理意識和水平，隨著行業(yè)發(fā)展以及清理整頓，逐漸發(fā)展愈加完善。從信托公司整體風險管理的組織架構設計看，大多信托公司成立了涵蓋業(yè)務、合規(guī)、運營、財務以及審計在內的多道防線的大風控體系。從財務內部組織架構設置看，《信托法》實施后，按照信托財產(chǎn)與固有財產(chǎn)分別管理、分別記賬要求，信托公司對信托業(yè)務與固有業(yè)務的核算信息進行了分拆，實現(xiàn)了固有業(yè)務與信托業(yè)務、不同信托業(yè)務的分賬套核算，相應對財務管理人員進行了分離并保持了信托財務與固有財務管理人員的相對獨立性。……