淺析財務分析在證券投資中的作用

李小怡 韓曉婷 史艷筠 王昊

摘 要：目前，我國證券市場持續擴容，證券投資較為普遍。證券投資的形式和方式也更加多樣化，成為許多居民理財的主要方式。受經濟政策和經濟形勢的影響，加上證券投資本身的高風險性，證券投資的風險進一步加大，容易給投資者造成經濟損失。因此，中國居民在投資證券之前，必須進行財務分析，科學分析上市公司的經營能力和發展前景，掌握證券市場的發展規律，提高投資效率。

關鍵詞：財務分析;證券投資;關系;思考

Abstract： at present， the securities market in China continues to expand， and the securities investment is more common. The forms and methods of securities investment are also more diversified， which has become the main way of financing for many residents. Influenced by economic policy and economic situation， combined with the high risk of securities investment， the risk of securities investment is further increased， which is easy to cause economic losses to investors. Therefore， before Chinese residents invest in securities， they must carry out financial analysis， scientifically analyze the operating ability and development prospects of listed companies， master the development law of securities market and improve the investment efficiency.

Key words： financial analysis; securities investment; relationship; thinking

引言：

隨著社會的快速發展和經濟的不斷增長，國內會計準則逐步與國際接軌，這不僅有效地促進了我國市場經濟體制的發展和進步，而且有效地促進了我國上市公司的健康發展和規模擴大公司。目前，財務分析體系的逐步完善對我國證券市場的成熟發展起到了很好的促進作用。因此，證券投資者不僅要有效利用財務報表的潛在財務價值，而且要充分認識證券投資過程中的風險。因此，投資者應學會并善于運用財務分析來判斷自己的投資行為，從而有效地提高自己的證券投資水平和能力。

一、財務指標分析與證券投資的關系

證券投資的分析方法包括基本分析法和技術分析法。公司分析的基本分析方法是分析公司的財務報表和其他財務數據。通過財務分析發現，公司具有良好的內部價值、財務狀況和經營狀況，可作為公司選股和投資決策的依據。因為投資者證券投資分析的目的是尋找具有投資價值的股票，而具體的公司又是股票的載體，所以通過對相關公司的分析，可以確定是否投資該公司的股票。

二、財務指標在證券投資中的應用分析

在對基金財務報表進行審計時，要對基金財務報表在審計過程中的重點領域進行調查分析，對審計過程中需要解決的問題進行進一步調查。

1、獲取會計和非會計分析

一般來說，在實踐中，會計人員需要加強上一年和下一年可比會計信息以及今年預測數據的獲取。此外，會計師還需要通過其他渠道獲取一定的非會計信息，以促進審計工作的有效實施，如資金凈值、凈增長率、市場評價、投資策略和原則等。

2、盈利能力分析

通過對企業盈利能力的分析，從字面上講，盈利能力就是指企業的資本增值能力。在這方面，我們通常可以通過觀察一段時間內企業總收入增長與原始總資產的比例來得出結論。

3、會計信息比較分析

密切關注賬戶余額中不尋常的或預期的變化。例如，在股票指數大幅上漲的情況下，基金股票利差收入相對穩定，沒有明顯增長;或者今年的股利收入非常大，但是相關公開信息顯示上市公司今年的股利比例并不高。

4、企業收益分析

在分析企業資本回報的過程中，注冊會計師需要加強對證券市場運作的了解。一般來說，要實現盈利的規范化分析，就需要關注和掌握上述市場的交易量和趨勢圖。在實踐中，注冊會計師仍有必要加強分析性審查的有效實施。在這個過程中，要比較本年度的收入與往年的收入，各項收入占總收入的比例，各項費用占收入的比例，發現并分析異常情況。

5、操作能力分析

企業的管理能力主要是指企業的經營管理能力，即企業利用各種資產謀求利潤的效率和效率。管理能力分析可以發現資產管理中存在的問題。管理能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎和補充。

三、對財務指標分析的改進思考

為了改善企業動態分析的不足，有必要對企業動態發展能力進行研究。財務管理的目標是企業價值最大化，而企業發展能力分析的核心是企業價值的增長。在保持資產規模穩定增長的同時，要保持資產規模的穩定增長。同時，它可以成功地規避風險，最終體現價值的增長。在分析證券轉售和回購的過程中，經營者應加強對當年買入的轉售證券余額與上年余額的對比分析，分析異常波動情況。在對債券投資進行實質性測試分析的過程中，注冊會計師還需要整理各種數據信息，進行數據分析。在這個過程中，一方面要對債券利差收益率進行全面比較;另一方面，要對債券利差收益率與債券市場走勢進行科學的比較。目前，外部宏觀環境和微觀環境并沒有發生變化和發展，主要集中在財務分析指標的靜態指標上。靜態指標不能充分反映企業的實際情況，生產經營積累的過程是一個動態過程。在靜態分析中，金融投資者希望獲得更多有用的信息壁壘，哪些因素會影響股票投資者做出更好的決策。目前，部分上市公司的信息披露尚不明確。定性披露或多或少是定量信息披露。披露的絕對價值低于，或者在某些重要事件中，公告是短暫的。它夸大了事實，掩蓋了一些事實。財務報表附注不包括有用的資料。這將在一定程度上誤導投資者，降低財務分析信息的可靠性和可比性。

結束語：

在證券市場的發展過程中，財務分析與證券投資之間存在著很強的相關性。通過財務分析，投資者可以了解中央市場的發展情況，了解上市公司的經營能力，幫助投資者開展投資活動。這是一種非常有效的風險規避方法，能夠有效控制投資者的經濟損失，對促進我國證券市場的成熟和發展起到積極作用。然而，財務分析在我國證券市場發展中的應用還存在許多問題。財務指標的識別和應用會導致財務分析結果的偏差。因此，投資者在投資證券之前，必須對投資對象進行科學的財務分析，綜合分析其償債能力、盈利能力、經營能力和發展能力，以選擇最佳投資對象，保護自身經濟利益。當前，我國社會主義市場經濟發展還不完善，資本市場及相關體制機制還不夠成熟，證券投資體制有待進一步完善。在這樣的前提下，投資者做好財務分析無疑是做出好投資決策的前提。投資者只有深刻理解財務分析與證券投資的重要關系，才能把握財務信息的真實性和及時性，客觀地面對投資決策，提高投資行為和投資效率。

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作者簡介：

李小怡（1998—）女，漢，四川巴中，本科，研究方向：會計

韓曉婷（2004—）女，漢，甘肅武威，本科，研究方向：財務管理

史艷筠（1999—）女，漢，山西興縣，本科，研究方向：能源與動力工程

王昊 （1998—） 男， 漢， 河北保定，本科，研究方向：車輛工程

（1.西華大學管理學院;2.西華大學能源與動力工程學院;3.西華大學汽車與交通學院 ? 四川成都 610039）