集團公司現金流量管理研究

梁惠強

摘要：在如今“現金為王”的社會，越來越多的集團公司管理者開始重視企業的現金流量管理，希望通過提高現金流量的使用效率，為整個集團公司的長遠發展助力。文章在分析加強集團公司現金流量管理的重要性基礎上，深入探討了集團公司現金流量管理現狀和存在的問題，并針對性提出了加強集團公司現金流管理的措施，具體包括：加強現金流量意識、加強現金流量日常管理、建立健全集團公司現金流量管理制度，以期加強集團公司現金流量管理，促進集團公司的長期可持續發展。

關鍵詞：集團公司;現金流;現金流量管理

一、引言

在企業實踐中，影響集團公司可持續發展的因素很多，其中起決定性因素的不是子公司的數量，不是子公司的業務量，也不是子公司的利潤，而是集團公司的現金流量。當前，因現金流量不足以支撐集團公司日常運轉而破產的案例數不勝數，現金流量管理能力是集團公司發展過程中必須具有的能力。在如今“現金為王”的社會，越來越多的集團公司領導層開始關注集團總部和子公司的現金流量管理，希望通過提高現金流量的使用效率，為整個集團公司長遠發展助力。因此，探討集團公司現金流量管理具有重要的現實意義。

二、集團公司現金流量管理的現狀和存在的問題

由于對現金流量沒有明確的目標，集團公司對自己所管轄的子公司的現金資產未進行集中管理，下屬子公司有獨立管理支配現金的權力，子公司的各項經營活動資金安排由本公司決定。子公司為了保證資金的安全，滿足公司的正常經營活動外，很少資金用于投資活動和其他安排，造成集團公司資金分散、閑置多、資金周轉效率不高，未充分發揮出集團統籌、調配的優勢。集團公司因能支配的資金有限，無法投資一些吸引力比較高的項目，喪失一些機會。另外，大多數集團公司管理者認為集團公司的現金存量越多越好，管理重心在于業務的拓展和穩定方面，對現金流量方面的思考會大大減少。

（一）集團公司缺乏現金流量管理的意識

集團公司在下屬公司的組織架構、業務指導、經營規范、員工素質提升、安全管理等方面起了一個統籌的作用，給下屬公司搭建一個良好的平臺，讓下屬子公司對外的競爭力保持一定的水平。在對內的管理活動中，除了必要的內部管理報表外，會計準則要求出具的三大報表（資產負債表、利潤表和現金流量表），大多數集團公司領導層對利潤表的關注度幾乎是100%，對資產負債表的關注度稍微下降，對現金流量表的關注度卻少之又少，公司經營過程中，除了財務負責人和極少數員工外，其他員工包括公司領導層很少關注現金流量的存量，財務人員并未對現金流量進行詳細的宣講，很多員工并不清楚現金存量的多少意味著什么，造成大多數員工缺乏對現金流量的關注，這是一個普遍存在的現象。這三大報表可以反映出一個公司整體的經營情況，反映公司的營運能力、盈利能力、償債能力。

（二）忽視對集團公司現金流量的日常管理

集團公司的現金流可以分為經營活動的現金流、投資活動的現金流和籌資活動的現金流。如何運用集團公司現有的現金流量，提高集團公司的資金使用效率，增加集團公司的收益，對于大部分管理者來說，是一個陌生的領域，缺乏一定的經驗。管理者大多數只關心集團公司的收入和利潤，認為利潤等同于集團公司的貨幣資金，只要集團公司的業務量保持穩定，能收回部分款項，就可以萬事大吉的心態普遍存在，管理者在現金流量方面花心思比較少，不清楚哪些經營活動會影響現金流量，不清楚如何投資和籌資才能讓集團公司利益最大化。

（三）集團公司缺乏現金管理相關制度

現金凈流量是現金流入與現金流出的凈額，是一個存量的概念，一定程度上，現金流量無法做到準確估量。現金流入一般包含收到的貨款、利息、押金、保證金等與集團公司正常運轉有關的所有流入，現金流出一般包含材料費、人工費、日常費用開支等與公司日常運轉有關的所有流出。衡量一個集團公司的現金流量是否充裕，就需要衡量現金流入和現金流出的關系。由于現金流入存在不確定性，客戶能否按照合同的規定或是約定的協議執行，主動權在對方，雖然集團公司有催收的權利，但最終該筆現金能否順利回流到公司的賬號，只能根據一定的概率來預測。現金流出雖然公司有一定的控制權，但存在不少必須支付的人工費、租金、材料費、工程款等費用，造成公司對現金流量的存量無法估量，也就無從對這些存量進行相應的投資或籌資活動，收取一定的效益。加上現金流量在管理上沒有明確的目標，相關制度不完善，員工未能掌握相關技能去管理好公司的現金。

三、加強集團公司現金流量管理的建議

針對當前集團公司現金流量管理現狀和存在的問題，建議從以下方面采取措施，以加強集團公司現金流量管理。

（一）加強集團公司現金流量意識

首先，從提高財務人員的素質入手，財務人員能夠順暢地講述現金流量表的構成、作用、集團公司哪些活動會引起現金流量的變化、會引起怎樣的變化、結果會是怎樣，能解釋現金流量表在集團公司中的重要作用。其次，需要財務人員在財務分析報告中有專門的篇章來闡述集團公司的現金流量情況，分析集團公司現金流量的現狀、出現該現狀的原因，并提出如何改變這個局面的建議，讓集團公司領導層意識到學會利用現金流量也是一種給集團公司帶來不少效益的途徑。最后，在集團公司層面的會議中，財務人員積極引導，多次重點提及假設集團公司有充裕的現金流量會給集團公司帶來怎樣的機會和發展空間，讓集團公司各層的管理者意識到現金流量的存量與自己的決策和行動力有很大的關系，進而一步一步幫助各層管理者甚至是全體員工樹立心中存有現金流的想法。

（二）加強集團公司現金流量日常管理

加強集團公司現金流量的日常管理，提高現金流量的使用率，為集團公司創造更多的財富和價值，集團公司可以考慮：一是購買理財產品，選擇標準是該理財產品的收益率高于銀行存款同期利率。二是投資部分風險可控的短期項目和長期項目，投資該項目前必須充分做好投資可行性分析，綜合權衡風險和收益的關系。三是加強應收款的回收，成立應收款回收小組，定期公布應收款的回收情況，并把應收款回收率列入集團公司的績效考核，全員參與應收款的回收工作。四是加強存貨管理，從訂貨、銷貨、存儲、盤點這一系列工作中，把控每一關鍵節點，提高存貨的周轉效率，最大限度降低資金的占用。五是對現金流量進行預算，并對之進行考核。這樣能讓各層管理者從集團公司整體效益出發，時刻關注集團公司的現金存量。在預算執行過程中，定期披露集團公司的資金情況，包括收款情況、付款情況和剩余現金存量。同時定期披露利用集團公司現金存量進行投資的情況，包括整體投資項目的介紹，重點介紹投資該項目想法、投資時間、投資金額、投資收益和預期的投資收益，讓更多的管理者參與到集團公司的現金流管理中。

（三）建立健全集團公司現金流量管理制度

很多管理者都會誤認為利潤就是等同于現金流，看到集團公司的利潤總額很可觀，心里一片光明，卻沒意識到集團公司已瀕臨破產的邊緣，這就是我們經常會驚訝知名品牌破產的原因之一。建立健全集團公司的現金流量管理機制，定期向集團公司各層管理者匯報現金流量情況，包含經營活動、投資活動和籌資活動的現金流入的構成、現金流出的構成、現金流量的存量、集團公司正常運營需要的基本現金流、集團公司現金流不夠支撐開支時籌資的方式方法、多余現金流的投資方案、對現金流量進行目標管理，制定年度和月度資金計劃、并納入績效考核等等，同時建立現金流量的預警方案，從制度上規范管理集團公司的現金流，充分發揮集團公司的現金流收益，把控集團公司的經營風險，促進集團公司健康長遠發展。

四、結束語

如果把集團公司的現金流比作是人體的血液，血液循環順暢，人體才會保持一個平衡舒適的狀態，并能健康長壽。如果集團公司想保持可持續發展，集團公司的現金流也就必須保持一定的存量，能隨時調用，保持集團公司處于一個良好的環境中。

參考文獻：

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[2]譚芳.上市公司現金流量管理問題研究[J].財會研究，2016（03）.

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（作者單位：廣東匯源通集團有限公司）