網絡借貸平臺存在的問題及對策

沈建國

[摘要]傳統的商業借貸模式已經無法滿足互聯網經濟的要求，適應新時代，P2P網絡借貸平臺已經是互聯網金融的主力軍。文章將對P2P網絡借貸平臺類別和商業模式，面臨的風險與存在的問題進行分析，并針對P2P網絡借貸平臺存在的問題提出對策建議。

[關鍵詞]互聯網金融;P2P網絡借貸平臺;問題;對策

[DOI]1013939/jcnkizgsc202008185

1文獻述評

互聯網金融，是指金融行業依托并借助互聯網這一平臺發展而來的一種新型的金融業務發展模式，P2P網絡借貸平臺是互聯網金融發展的主力軍。

11互聯網金融的發展

從1994年10月，蒂姆·博納斯-李教授創辦萬維網聯盟，到現在2018年，互聯網走過了24年的年頭，從一個蹣跚學步的嬰兒，到如今成為一個朝氣蓬勃，強壯有力的青年人。國外隨處可見的亞馬遜，微軟，蘋果，Facebook等重要的互聯網金融產品，中國互聯網金融也發展迅猛。1999年，馬云在杭州市創建了一個叫阿里巴巴的網站。1998年，馬化騰創辦了一個叫作OICQ的即時通信產品即現在的QQ。1998年，劉強東在北京中關村創辦了京東公司。隨著互聯網金融的發展，P2P借貸平臺作為互聯網金融的重要支流，在生活里扮演著不可或缺的角色。

12國內研究現狀

竇宏在《互聯網金融的發展》一文從不同的層次，不同的影響力度，描繪了互聯網金融的壯觀歷史;李赫的《互聯網商業銀行的策略研究》，通過理論和實證研究兩個方面，闡述了關于在互聯網金融的背景下，商業銀行如何應對的策略;曹冉冉，謝玉的《互聯網金融的模式研究》，則從互聯網金融的商業模式出發，詳細地解析了互聯網金融發展的四大商業模式;陳羽坤的《我國互聯網金融的風險及防治》，則論述了在當前的經濟全球化的社會背景下，我國在互聯網金融發展方面面臨的風險及如何應對。

2P2P借貸平臺的定義、類別和商業模式

21P2P網絡借貸平臺的定義

P2P是指“Peer to Peer”，是指人對人的信貸模式，因為有網絡這一第三方中介平臺被稱為網絡借貸平臺。

22P2P網絡借貸平臺的類別

221P2P網絡借貸平臺的資金來源類別

P2P網絡借貸平臺的資金來源主要可分為以下三類：第一類為私營資本。其特點是資金來源渠道廣泛，可容錯率較高;資金收益程度高，代表更多的利潤。準入門檻較低，擁有更多的發揮空間。通過收攏社會閑置資金，為整個金融市場注入了年輕的活力。

P2P資金來源的第二類是各大私有以及國有銀行。其特點是資金來源可靠程度高，安全性較強;交易中承擔風險較低，資金流動性較低;投資利潤率穩定，不會有較大風險波動。與私營資本相比，更受借貸方的青睞。

P2P資金來源的第三類便是各大國有資本控制下的企業。國有資本是近幾年來P2P平臺向前發展的“先鋒”。在P2P的平臺上代表著極為強勢的一方力量。其特點是可進入的標準較高，篩選借貸方能力較強;投資回報率較高，普遍在15%左右;風險屬性較低，其背后影響力集中在各大國有企業。國有企業下的P2P借貸平臺，目前在P2P市場份額中含有較大的比例，成為維護P2P平臺市場穩定的基礎力量。

222P2P網絡借貸平臺的商業模式

P2P網絡借貸平臺的商業模式可分為以下四類。

第一類是P2P的線下模式，又被稱為多對多模式，即債務及債權轉讓的天平模式，其主要的框架支撐可以看作是借款方和投資方，作為天平兩端，左手是債務，右手是債權，投資方作為債權人通過轉讓的方式將其轉交給其他投資人，以期獲得下一輪融資的借貸資金。值得注意的是，如果債權方的出資金額少于轉讓債權，那么其屬于非法集資。

第二類是一對多的模式，即擔保中介交易模式，交易平臺不僅不吸收資金，而且也不參與發放貸款的交易，只提供一對多的信息服務。所謂的一對多是指一筆交易，多方融資。這種模式，最大的優點在于可以充分地維護出資方的利益要求。一旦出現交易上的問題，其背后的擔保由大型擔保公司聯名維護。

第三類是以網絡平臺交易為基準，結合O2O的綜合交易模式。這種交易模式更多地運用于小額資金的貸款，它創新地運用了O2O將各類資源整合。利用線下的商務機會通過成立貸款公司為其用戶服務，讓互聯網充當交易的門面。

第四類是由具有濃厚的大公司背景下的P2P交易平臺，其特點是具有相當大的社會背景，其平臺資金來源相對復雜，既有大型民營企業為代表的私營資本，又有具有銀行或者是國有企業為主的來源。所以其經營模式與其他三類有著明顯不同，其吸收資金以及整合資源能力更強，故其交易額度更高，更像是資本多方的博弈。

3P2P網絡借貸平臺存在的問題

31 P2P網絡借貸平臺面臨的風險

首先是網絡借貸平臺的經營風險，截至2018年，已經被取消營業資格的網絡借貸平臺已超過上千家。主要是網絡借貸平臺自身的經營問題。激烈的市場競爭和高額投資的運營成本，最終導致了債臺高筑，點金融就是一個很好的例子。點金融借貸平臺成立于2010年4月，在其長達一年半的經營活動中，只取得了不到50萬元的盈利，而這家公司在其經營期間中付出了高達300萬元的投資成本。從點金融的發展到結束，可以看到網絡借貸平臺的經營風險。

其次是網絡借貸平臺面的市場風險，如果一家企業的風險和收益不呈正比，那么這家公司最終的結果便很有可能是破產。網絡借貸平臺的發展一直存在著一只攔路虎，而這只攔路虎便是風險二字。普通的中介擔保機構的擔保額度一般不會超過本身實收資本的5～10倍，而網貸公司由于其特殊性常常面臨的風險卻遠超過10倍以上，而這已成了業內常態。如果在運營中資金鏈出現短缺的現象，這將徹底拖垮網絡借貸公司。ZOPA是一個很好的例子。ZOPA是世界上第一家以網絡借貸為主的P2P平臺。在長達十余年的經營中，一直以低風險率、穩定的投資回報率、極低的壞賬率而著稱。在其歷史上，壞賬率在2%上下浮動，收益率穩定在56%～78%。這些數字意味著ZOPA公司在市場風險的可控性上面做到了極其驕傲的程度。而反觀我國一些網絡借貸平臺，壞賬率居高不下，信用風險過高，這其中不乏像一些諸如人人貸之類的大型借貸平臺。如果國內的P2P網絡借貸平臺對于市場風險不在敲響警鐘，而是沉浸在瘋狂的市場投資中，那么最終的結果只能是大面積的市場萎縮和利潤縮水。

32 P2P網絡借貸平臺存在的問題

P2P網絡借貸平臺存在的問題主要有以下兩個方面。

第一，網絡借貸市場發展過快，門檻相對較低，導致了市場上借貸平臺良莠不齊，魚目混珠之流大大增加，進而對整個P2P市場提供了反方向的推動力。同時，國家政府缺乏針對這一現象的法律法規，包括對整個P2P的平臺也缺乏統一的征信制度，使得很多小型網絡借貸公司同時扮演了風險中介方和資金轉讓方，使其進入灰色地帶，會出現龐氏騙局或其他惡性現象，并且情況會不斷地走向惡化，最終導致企業走向非法集資的犯罪道路。其中，最讓人廣為人知的例子便是錢寶。2012年隸屬于南京錢寶信息傳媒有限公司的錢寶P2P網絡借貸平臺正式成立，截至2017年12月底，該平臺聲稱，錢寶網總用戶注冊量超過2億人次，其分公司遍布全國各大省市，總交易金額突破500億元以上。就是這么一個表面上發展迅速的網絡借貸平臺，但最終卻是一個令整個市場都感到震驚的龐氏騙局。該平臺注冊之初，會讓用戶不斷獲得蠅頭小利，最終會讓用戶滑向深不可測的深淵。以P2P網絡借貸平臺之名，行非法集資之實。這其中固然有道德層面的問題，但更多的是整個P2P市場的監管不善，規則漏洞較多，使得這類非法融資的案子層出不窮，甚至動蕩了整個P2P市場。

第二，網絡借貸平臺的發展規劃問題，許多瀕臨倒閉的借貸平臺并不是投資利潤回報率過低，凈收益較低的問題，恰恰相反是因為他們低估了借貸平臺的風險，過高地依賴于預期投資收益，忽視了當下的運營成本，致使資金鏈斷裂，導致實體公司難以維持正常的運營成本，最終走向破產。

4針對P2P網絡借貸平臺存在問題的對策建議

一個完備的社會信用制度對于網貸市場不可或缺。P2P網絡借貸平臺立足于金融中介四字，主要為出資方和借貸人雙方服務。

首先，公司必須有精通相關法律、管理以及風險控制的人才，才能降低出資方的風險，同時保護借貸人的正當權益，保證雙方在有效的市場規則下進行交易。

其次，密切重視運營成本和風險，切不可過高估計平臺的發展前景，密切關注運營平臺的資金鏈。同時強化出資方的權利保護，利用大數據加強對借貸方的資質審核及信用評級，不斷提高風險意識。

最后，銀監會要出臺和完善P2P網絡借貸平臺的法律法規，加強法律監管，互聯網金融行業協會加強行業管理。據相關數據統計，僅2017年下半年，就有45家P2P平臺跑路，大量不良的P2P借貸平臺充斥了整個市場。被百度下線的網貸平臺就高達700余家，更多的P2P網貸平臺跑路的原因并不是資金短缺或者經營困難，這些企業更多的類似于皮包公司。對于整個市場的整頓和監管，就要依賴于政府有關部門的密切合作和法律監管。

縱觀P2P網絡借貸平臺的發展歷程，機遇與挑戰并存，風險與利益同在。與一開始的野蠻生長期不同，在經過新一輪的市場洗牌和資本博弈中，P2P網絡借貸平臺已經緩步走上了正軌，無論是市場份額，還是監管力度都與過去相比有了很大的改觀。

盡管目前P2P網絡借貸平臺模式還有著很多的不足和弊端，隨著中國特色社會主義市場經濟的不斷改革和發展，相信P2P網絡借貸平臺必然會有更加美好的明天。

參考文獻：

[1]李赫互聯網商業銀行策略研究[J].現代金融，2015（4）.

[2]曹冉冉，謝玉互聯網金融模式研究[J].金融研究，2016（12）.

[3]陳羽坤.我國互聯網金融風險及防范[J].商業研究，2014（25）：192-193.

[4]竇宏互聯網金融的發展[J].銀行家，2013（8）.

[5]李鑫借款人聲譽與風險識別——來自P2P網絡借貸的證據[J].金融發展研究，2019（6）：3-11

[6]王子冉P2P網絡借貸運營模式研究——以陸金所和Lending Club為例[J].中國商論，2019（10）：45-48