如何開展中央企業(yè)融資性貿(mào)易審計(jì)

王鈺薇 暢娟

摘 要：國資委多次發(fā)文禁止央企從事融資性貿(mào)易，但仍存在部分央企違規(guī)從事融資性貿(mào)易發(fā)生損失的情況。為充分發(fā)揮審計(jì)的監(jiān)督職能，本文深入剖析了托盤貿(mào)易、循環(huán)貿(mào)易、委托采購三種融資性貿(mào)易形式，分析了每種貿(mào)易形式存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并從購銷合同、業(yè)務(wù)運(yùn)作模式、資金流、實(shí)物流、財(cái)務(wù)報(bào)表為切入點(diǎn)等五個(gè)方面，結(jié)合融資性貿(mào)易的主要特征，對如何開展融資性貿(mào)易審計(jì)提出審計(jì)建議。

關(guān)鍵詞：融資性貿(mào)易;貿(mào)易形式;風(fēng)險(xiǎn);審計(jì)

為防范中央企業(yè)融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國資委自2013年來多次發(fā)文禁止中央企業(yè)從事融資性貿(mào)易。即便如此，仍存在個(gè)別中央企業(yè)違規(guī)開展融資性貿(mào)易，2017年國資委對中鐵物資違規(guī)開展融資性貿(mào)易造成重大損失進(jìn)行了通報(bào)。中央企業(yè)內(nèi)部審計(jì)作為監(jiān)管部門，應(yīng)充分運(yùn)用審計(jì)方法和審計(jì)技巧，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并制止融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)，對所屬企業(yè)實(shí)施有效監(jiān)督。

一、融資性貿(mào)易定義

由于部分民企存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、財(cái)務(wù)信息不真實(shí)、多頭抵押、逃避債務(wù)等不規(guī)范行為，銀行從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)角度，更傾向于將資金放貸給資信相對較好的國有企業(yè)，從而形成了市場上國有企業(yè)資金充裕、民營企業(yè)融資難的狀況。為解決流動性資金不足，民營企業(yè)通過與信用較好的國有企業(yè)合作，利用國有企業(yè)資金優(yōu)勢及考核需求，將國企納入貿(mào)易鏈中，以國企名義與客戶簽訂貿(mào)易合同，取得銀行融資，銷售貨物后返還一定手續(xù)費(fèi)給相關(guān)國企。這種參與貿(mào)易的各方主體在商品及服務(wù)的價(jià)值交換過程中，依托貨權(quán)、應(yīng)收帳款等財(cái)產(chǎn)權(quán)益，綜合運(yùn)用各種貿(mào)易手段、金融工具及擔(dān)保工具，實(shí)現(xiàn)獲得短期融資或增持信用目的，從而增加貿(mào)易主體的現(xiàn)金流量，就是融資性貿(mào)易。融資性貿(mào)易形式為貿(mào)易，實(shí)質(zhì)為融資。

二、融資性貿(mào)易主要形式及風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)提供資金方的融資方式，融資性貿(mào)易分為買賣型融資性貿(mào)易和增信型融資性貿(mào)易。買賣型融資性貿(mào)易包含托盤貿(mào)易形式、循環(huán)貿(mào)易形式、委托采購形式;增信型融資性貿(mào)易包含質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易形式、倉儲保管貿(mào)易形式、保兌倉形式、保理形式。其中，買賣型融資性貿(mào)易是融資性貿(mào)易最常見的形式。本文假設(shè)出資方為央企，融資方為民企，簡要介紹買賣型融資性貿(mào)易的三種表現(xiàn)形式。

（一）托盤貿(mào)易形式

托盤貿(mào)易是指托盤方（出資方）與買賣雙方企業(yè)分別簽訂采購合同，利用賬期，為賣方提供融資的貿(mào)易形式。例如央企A開出180天銀行承兌匯票支付給供應(yīng)商B后，供應(yīng)商B發(fā)貨;客戶C收到貨后支付貨款給央企A。央企A用180天銀行承兌匯票提供賬期，并通過購銷價(jià)差或者約定收取供應(yīng)商A資金使用費(fèi)率賺取利潤。

托盤貿(mào)易通常會發(fā)生真實(shí)的貨物流轉(zhuǎn)，但是出資方央企并不直接參與貨物流轉(zhuǎn)的過程。該貿(mào)易形式存在的風(fēng)險(xiǎn)為：若供應(yīng)商拒不發(fā)貨，央企可能面臨預(yù)付款資金損失、客戶以未能按期交貨為由提起法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn);若客戶因市場形式不好等原因拒絕提貨，或者私自提貨但不予支付貨款，則央企要承擔(dān)到期支付銀行融資而產(chǎn)生的資金損失。

托盤貿(mào)易是融資性貿(mào)易中最常見的表現(xiàn)形式。

（二）循環(huán)買賣貿(mào)易形式

循環(huán)貿(mào)易通常表現(xiàn)為“走單、走票、不走貨”的形式，只是資金和票據(jù)的流轉(zhuǎn)。資金從出資方央企流出，通過與融資方民企或中間方簽訂商品采購合同（假設(shè)合同金額為本金），流向融資方民企;出資方央企再與融資方民企簽訂相同標(biāo)的商品銷售合同（合同金額一般為本金加利息），資金再從融資方民企流入出資方央企。

循環(huán)貿(mào)易最簡單的貿(mào)易形式為買賣回購。例如：出資方央企A與融資方民企C簽訂100萬元鋼材采購合同，支付貨款給民企C。再與民企C簽訂鋼材銷售合同，1年后銷售同批鋼材給民企C，合同金額為105萬元。該過程中的央企A與民企C僅票據(jù)及資金往來，無貨物流轉(zhuǎn)。

循環(huán)貿(mào)易最常見的貿(mào)易形式是三方或三方以上主體間簽訂三份或三份以上標(biāo)的物相同、價(jià)格和履行期間不同的買賣合同。例如：出資方央企A與中間方B簽訂鋼材采購合同，支付貨款100萬元給中間方B，中間方B再與融資方民企C簽訂同批鋼材采購合同，支付貨款99萬元給民企C。央企A再與民企C簽訂鋼材銷售合同，1年后銷售同批鋼材給民企C，合同金額為105萬元，資金從民企C再流轉(zhuǎn)給央企A，實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)貨、款的閉合循環(huán)。在本例中，融資方民企C采購央企A鋼材貨款是105萬元，銷售給中間商B是99萬元，高買低賣，差額其實(shí)就是支付的融資成本。出資方央企A采購中間商B鋼材貨款是100萬元，銷售給民企C是105萬元，差額是融資收益。在實(shí)際操作中，中間方B可以為一家或一家以上單位。

單從出資方央企的角度來說，從中間方采購，再加價(jià)銷售給融資方，形式上類似托盤貿(mào)易。托盤貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)在循環(huán)貿(mào)易中同樣存在，但循環(huán)貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于托盤貿(mào)易，一是增加了中間環(huán)節(jié)，且中間方可能不止一家，任何一個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)，最終損失都要由出資方央企來承擔(dān)。二是融資的隱蔽性強(qiáng)，若中間商和融資方惡意串通，央企又對融資目的和交易方式缺乏認(rèn)知，可能在不知情的情況下被拉入循環(huán)貿(mào)易。三是合同性質(zhì)效力不明確。若出資方主張中間方交付貨物或者返還貨款，中間方可主張合同實(shí)為融資性質(zhì)，買賣合同無效，甚至主張出資方與融資方聯(lián)合詐騙，倒打一耙。

（三）委托采購形式

委托采購形式，是指出資方接受融資方委托，代為采購貨物;出資方將收貨、保管、銷售中的兩環(huán)節(jié)或三環(huán)節(jié)交給融資方完成，企業(yè)不直接控制貨權(quán)的委托性業(yè)務(wù)。委托采購以委托法律關(guān)系取代了買賣法律關(guān)系。此種貿(mào)易形式存在的風(fēng)險(xiǎn)類同托盤貿(mào)易，不再贅述。

融資性貿(mào)易除上述資金損失風(fēng)險(xiǎn)、法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)外，還存在以下風(fēng)險(xiǎn)：1.違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。國資委三令五申明確嚴(yán)禁開展融資性貿(mào)易，2017年7月，國資委又提出了對違規(guī)融資性貿(mào)易“零容忍”的要求。央企不得違規(guī)從事融資性貿(mào)易。2. 喪失核心競爭力風(fēng)險(xiǎn)。央企為滿足考核要求，將人力和資源投入到以資金優(yōu)勢獲取利潤的融資性貿(mào)易上來，高風(fēng)險(xiǎn)低利潤，不能形成企業(yè)的核心競爭力，長此以往，不利于企業(yè)市場競爭力的提升和自身的可持續(xù)發(fā)展。3.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融資性貿(mào)易非真實(shí)性貿(mào)易，虛增收入和成本，必然導(dǎo)致虛開增值稅發(fā)票，產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、如何對融資性貿(mào)易進(jìn)行審計(jì)

融資性貿(mào)易表現(xiàn)形式多樣，具有一定的隱蔽性，其主要特征為：一是虛構(gòu)貿(mào)易背景，或人為增加交易環(huán)節(jié);二是上游供應(yīng)商和下游客戶均為同一控制人控制，或上下游之間存在特定利益關(guān)系;三是貿(mào)易標(biāo)的由對方實(shí)際控制;四是直接提供資金或通過結(jié)算票據(jù)、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金。根據(jù)融資性貿(mào)易的主要特征，可從以下五個(gè)方面作為切入點(diǎn)開展審計(jì)工作：

（一）以購銷合同為切入點(diǎn)

合同是交易的載體，以購銷合同為切入點(diǎn)，一是通過“企查查”等軟件，判斷上游供應(yīng)商和下游客戶是否存同一人或相同多人控制的關(guān)聯(lián)關(guān)系，或者存在其他特定利益關(guān)系;二是檢查預(yù)付供應(yīng)商貨款和收取下游客戶貨款的資金支付約定，判斷是否形成墊資或墊資的義務(wù);三是檢查對貨權(quán)的合同約定，從貨物運(yùn)輸、倉儲庫存、交貨條件等方面判斷是否掌握貨權(quán);四是檢查合同中是否包含出資方、資金使用期限、資金占有費(fèi)利率、支付利息方式、連帶責(zé)任人等非正常貿(mào)易的合同內(nèi)容。

例如：某央企簽訂供貨合同，向供應(yīng)商提供預(yù)付款，并約定自支付預(yù)付款及收到客戶貨款的期間計(jì)算利息，且利率隨著銀行貸款利率的變動而變動。此為典型的以融資為目的的托盤貿(mào)易合同。

（二）以業(yè)務(wù)運(yùn)作模式為切入點(diǎn)

以業(yè)務(wù)運(yùn)作模式為切入點(diǎn)，可以通過訪談或檢查合同的方式了解業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，詢問購銷合同的雙方是如何確定貿(mào)易關(guān)系，是否是自帶客戶、自帶貨源，判斷采購業(yè)務(wù)和銷售業(yè)務(wù)是否具有合理的商業(yè)邏輯，是否為實(shí)質(zhì)性貿(mào)易，是否存在人為增加的貿(mào)易環(huán)節(jié)。

例如：通過訪談某央企進(jìn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)運(yùn)作模式了解到，該業(yè)務(wù)的合作供應(yīng)商自帶客戶、自帶貨源、自行報(bào)關(guān)，該央企不見國外供貨商、不見進(jìn)口貨物，日常的工作僅為準(zhǔn)備報(bào)關(guān)及銀行融資材料，此為典型的“四自三不見”，以融資為目的的融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)。

（三）以資金流為切入點(diǎn)

融資性貿(mào)易的實(shí)質(zhì)是融資，從央企的角度來看，必然會形成墊資。墊資的方式是多樣的，可以是發(fā)生現(xiàn)金流的墊資，也可以是信用證、承兌匯票等方式形成的墊資義務(wù)，所以首先要判斷是否墊資。一是檢查貿(mào)易合同，了解資金流轉(zhuǎn)，判斷是否形成墊資或墊資義務(wù);二是檢查銀行流水和企業(yè)銀行承兌匯票、信用證等票據(jù)記錄，由于融資性貿(mào)易利潤率較低，可關(guān)注收支金額相同（單獨(dú)收取資金使用費(fèi)）或者相近（貿(mào)易價(jià)差）的大額資金。

例如：審計(jì)某央企銀行流水發(fā)現(xiàn)，該央企3月份支付1億元給異地某民企后，6月份又支付1億元給該民企同地某銀行。由于重大金額相同，且該央企與異地銀行并無銀行業(yè)務(wù)往來，引起審計(jì)懷疑。經(jīng)查證，該民企與央企簽訂買賣回購協(xié)議，并同時(shí)與該銀行簽訂1億元應(yīng)收賬款保理協(xié)議，并與央企內(nèi)部人員串通，取得了央企確認(rèn)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的同意函。央企在支付民企采購貨款1億元后，收到銀行催款書。經(jīng)法院判決，央企支付該銀行1億元，該民企返還1億元給央企。但由于民企資金鏈斷裂，資不抵債，無法履行回購協(xié)議，且無法償還債務(wù)，央企發(fā)生損失2億元。此為民企為騙取資金，聯(lián)合央企內(nèi)部人員以買賣回購的融資性貿(mào)易形式設(shè)立的騙局。

（四）以實(shí)物流為切入點(diǎn)

融資性貿(mào)易特征之一是不掌握貨權(quán)，以實(shí)物流為切入點(diǎn)進(jìn)行審計(jì)，判斷是否掌握貨權(quán)，一是檢查合同關(guān)于貨物流轉(zhuǎn)的約定，是約定上下游客商點(diǎn)對點(diǎn)交貨，還是約定由央企控制存貨的轉(zhuǎn)移;二是檢查提貨單及相關(guān)的憑證資料，確認(rèn)提貨單有無提貨地點(diǎn)和購貨單位經(jīng)辦人簽字及磅單、倉單、質(zhì)檢單等實(shí)物流轉(zhuǎn)記錄;三是檢查儲貨物的倉庫，是否是單位自己倉庫，或租用的倉庫是否在單位控制之內(nèi);四是檢查相關(guān)運(yùn)輸費(fèi)用、倉儲費(fèi)用，是否真實(shí)發(fā)生。

例如：審計(jì)對某央企鋼材內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)賬面上存在鋼材出入庫記錄，手續(xù)齊全，但卻未發(fā)生倉儲費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用;審計(jì)檢查合同臺賬，未發(fā)現(xiàn)簽訂倉儲協(xié)議及運(yùn)輸協(xié)議，懷疑為融資性貿(mào)易。經(jīng)查證，該貿(mào)易業(yè)務(wù)約定貨物上下游直接對接，央企不掌握貨權(quán)，僅根據(jù)墊資金額收取一定的手續(xù)費(fèi)，為融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)。

（五）以財(cái)務(wù)報(bào)表為切入點(diǎn)

任何業(yè)務(wù)，都會反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上。以財(cái)務(wù)報(bào)表為切入點(diǎn)，一是從央企角度來說，融資性貿(mào)易資金占用量大，風(fēng)險(xiǎn)較高，盈利還非常低，故可通過檢查營業(yè)收入是否突然大幅增加，或分析業(yè)務(wù)毛利率，判斷是否應(yīng)懷疑為融資性貿(mào)易;二是檢查預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)付款、其他應(yīng)收款，是否存在賬齡期限較長的往來款，再追蹤合同、業(yè)務(wù)運(yùn)作模式等方式判斷是否為融資性貿(mào)易。

例如：檢查某央企財(cái)務(wù)報(bào)表，發(fā)現(xiàn)存在賬齡5年以上的預(yù)付賬款，經(jīng)了解，該預(yù)付賬款對應(yīng)的客戶無力償還債務(wù)，正在辦理破產(chǎn)。繼續(xù)追蹤合同發(fā)現(xiàn)，該貿(mào)易業(yè)務(wù)為墊資貿(mào)易，且合同約定貨物由供應(yīng)商直接發(fā)貨給客戶，該央企不掌握貨權(quán)，審計(jì)懷疑為融資性貿(mào)易。經(jīng)查證，該業(yè)務(wù)前幾單運(yùn)行比較順利，簽訂的合同金額逐漸增大，最后一筆支付預(yù)付款后，供應(yīng)商拒絕發(fā)貨，并以資金鏈斷裂為由拒絕返還預(yù)付款。審計(jì)經(jīng)過多方了解，該業(yè)務(wù)上下游存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，為循環(huán)貿(mào)易，該央企在不知情的情況下進(jìn)入了循環(huán)貿(mào)易的圈套。

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